<<
>>

2.1. Понятие и содержание финансового кризиса

С конца семидесятых годов двадцатого века по настоящее время в ряде стран (как в развитых, так и в странах с развивающейся и переходной экономикой) происходят финансовые кризисы. В научной и учебной литературе не существует общепринятого определения финансового кризиса.
Это обусловлено тем, что ученые руководствуются при определении данной категории различными критериями.

Так, А.Г. Грязнова рассматривает финансовый кризис как кризис финансовой системы, который выражается в полной неплатежеспособности основных финансовых институтов и сопровождается «финансовой паникой». Н.Е. Заяц связывает финансовый кризис с нарушением стабильности в самих финансах, с нарушением распределительного процесса объекта финансовых отношений и неспособностью в связи с этим формировать централизованные и децентрализованные фонды. Б.А. Райзберг, А.А. Благодатин, Л.Ш. Лозовский считают, что финансовый кризис - это кризис государственных финансов, поэтому при рассмотрении финансовой неста-

24

Введение в курс «Антикризисное управление кредитными организациями

бильности акцент должен ставиться на централизованные фонды, а национальный доход исследоваться как объект кризиса.

Западные экономисты давно и детально исследуют природу финансовой нестабильности. Наиболее тавесгньгми в исследовании финансового кризиса являются работы Фридмана, Шварц, Мишкина.

Монетаристы М. Фридман (Friedman Milton) и А. Шварц (Schwartz Anna G.) связывают финансовый кризис с банковской паникой, так как именно она первостепенно приводит к уменьшению предложения денег в экономике. Ф. Мишкин (Mishkin Frederic S.) определяет финансовый кризис как процесс дезорганизации финансового рынка, при котором проблемы неблагоприятного отбора и психологического риска (каналы реализации асимметрии информации, которая нарушает равновесие в функционировании финансовой системы) приводят к тому, что финансовые рынки перестают играть роль канала по передаче финансовых ресурсов субъектам с наилучшими инвестиционными возможностями.

Асимметрия информации - это ситуация, когда один из участников сделки владеет частной информацией, которую он может частично по своему усмотрению раскрыть.

Преодоление подобной асимметрии другой стороной возможно только при значительных затратах.

Неблагоприятный отбор - механизм ошибочного выбора контрагента или партнера, который ведет к созданию отношений, подверженных риску. Впервые был описан в 1970 г. Дж. Акерлофом (Akerlof G.). Формы предотвращения неблагоприятного отбора: информация о заемщике, опыт и используемые методы оценки риска, продолжительное сотрудничество с заемщиком.

Психологический риск существует в случае, когда контрагент после заключения контракта осуществляет действия, ставящие под сомнение успешное выполнение этого контракта. Минимизация психологического риска: мониторинг действий субъекта хозяйствования в процессе использования им заемных средств, оценка финансового положения заемщика.

Таким образом, результаты исследований отечественных и западных ученых в области финансовых потрясений позволяют определить финансовый кризис как нарушение равновесия в финансово-кредитной системе, которое проявляется в нестабильности финансов предприятий и кредитно-финансовых учреждений, обесценении национальной валюты и дефолте по суверенным долгам, выраженное в резком падении ВВП, которое привело к нарушению процесса формирования и распределения централизованных фондов государства.

25

Антикризисное управление кредитными организациями

Что же касается содержания финансового кризиса, то наиболее ценным является мнение российского ученого А.В. Аникина, который выделяет такие компоненты финансового кризиса, как бюджетный, банковский, денежного обращения, валютный и биржевой.

• Бюджетный кризис проявляется в росте государственного долга, дефиците государственного бюджета, в крайних случаях - в дефолте.

• Банковский кризис предполагает повышение ставок ссудного процента, ухудшение состояния банков, массовый невозврат ссуд, недостаток капитала и ликвидности банков, банковские банкротства.

• Кризис денежного обращения - это нарушение денежных расчетов в экономике, развитие денежных суррогатов, нехватка наличных денег. Этот кризис связан с обесценением национальной валюты и имеет инфляционный характер.

• Валютный кризис охватывает внешнефинансовую сферу, в частности, предполагает ухудшение платежного баланса по текущим операциям, резкое понижение курса национальной валюты, возможно введение и усиление валютных ограничений.

• Биржевой (фондовый) кризис проявляется в резком падении курса ценных бумаг, уменьшении операций фондового рынка, сокращении новых эмиссий ценных бумаг, банкротстве фирм по торговле ценными бумагами.

<< | >>
Источник: Назарова Е.В. . АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 237 с.. 2007

Еще по теме 2.1. Понятие и содержание финансового кризиса:

  1. § 1. Содержание понятия “финансовая безопасность”
  2. Содержание понятия «финансовая безопасность»
  3. 3.1. Бюджетно-финансовая политика; понятие, содержание и значение
  4. Глава 19. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. Глава 1 Понятие налогов и их экономическое содержание. Специфические признаки налогов как вида финансового платежа
  6. 32.3. ДИАГНОСТИКА КРИЗИСА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. СТАДИИ КРИЗИСА
  7. Кризис финансовой системы СССР в 1922-1924 гг. Денежная реформа как необходимая мера выхода из кризиса.
  8. Содержание понятия и сущность экономической категории «труд» Понятие о труде
  9. Понятие кризиса.
  10. Понятие «кризис»
  11. 3. НОВАЯ РОЛЬ БАНКОВ В ЭПОХУ ИМПЕРИАЛИЗМА И ОБЩЕГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА. ФИНАНСОВЫЙ КАПИТАЛ И ФИНАНСОВАЯ ОЛИГАРХИЯ
  12. ВОПРОС: Финансовый механизм: содержание и структура Ответ: Финансовый
  13. структурная единица з.з Содержание и значение финансового прогнозирования, методы расчета финансовых показателей
  14. ЧАСТЬ I ЗАКОН КРИЗИСОВ Общая теория кризисов (включая теоретические выводы из истории кризисов XIX века)
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -