<<
>>

Этапы процесса получения контроля над компанией

Инициатор совершения дружественного слияния и поглощения, ставя задачу перед консультантом, сопровождающим сделку, определяет сферу предпринимательской деятельности, которая представляет для него инвестиционный интерес.
Консультант производит анализ интересующей инициатора сферы, осуществляет поиск объектов инвестирования и, в зависимости отрыночной конъюнктуры, предлагает способы достижения поставленной цели: создание самостоятельного юридического лица либо получение контроля над уже действующим бизнесом посредством приобретения акций (долей) действующей компании либо покупки основных производственных средств и нематериальных активов хозяйствующего субъекта. В том случае, если инициатор уже определился с объектом инвестирования, консультант проводит анализ корпоративной истории юриди ческого лица (due diligence). Сначала проводится экспертиза приобретаемой компании с целыо установления имеющихся в ее распоряжении активов и выявления рисков, которые могут повлиять на цену покупки, а также на дальнейшее функционирование предприятия; затем определяется способ получения контроля над приобретаемым бизнесом Если инициатор окончательно определился с объектом инвестиционной деятельности и способом достижения предпринимательской цели, то консультант начинает общее руководство выполнением поставленной задачи. Ее непосредственная реализация проводится силами консультанта с привлечением, в случае необходимости, ресурсов инициатора дружественного поглощения (в том числе и трудовых). После проведения упомянутых мероприятий на основании инвестиционных планов, а также прогнозируемых предпринимательских перспектив разрабатывается концепция управления создаваемым бизнесом по следующим направлениям: ? порядок взаимодействия отдельных бизнес-единиц; ? внутренняя структура компаний, входящих в систему бизнеса; ? установление принципов финансовой политики; ? налоговое планирование; ? осуществление локального нормотворчества (инструкции, положения, иные внутренние документы); ? кадровая политика компании; ? манипулирование прибылью; ? построение системы контроля и отчетности; ? общие принципы безопасности компании.
Разумеется, после завершения всех этих мероприятий должна осуществляться защита бизнеса от враждебных посягательств третьих лиц. В зависимости от результатов анализа возможных предпринимательских рисков нужно разработать и реализовать (собственными силами и с привлечением различных ресурсов) ряд мероприятий по своеобразной корпоративной обороне. ? Изменение структуры бизнеса в целях профилактики враждебного нападения: объединение компаний и активов в рамках одного юридического лица («переход на единую акцию»); построение системы управления и контроля в отношении аффилированных структур; перекрестное владение акциями основным и дочерними обществами в целях затруднения враждебного поглощения бизнеса; искусственное обременение активов компании; передача функций единоличного исполнительного органа управляющей организации; создание единого центра управления бизнесом. Управление финансами в целях снижения уязвимости компании от действий корпоративного агрессора, финансовые взаимоотношения между основным и дочерними обществами; стратегия управления налоговыми обязательствами; управление кредиторской задолженностью компании с целью исключения враждебного манипулирования; оптимизация налогообложения; искусственное создание предпосылок для контролируемого банкротства Предотвращение возможности недружественного захвата акций и долей компании: маскировка фактических владельцев бизнеса, использование номинального держания акций при защите от недружественных притязаний; доверительное управление акциями, оффшорные схемы; профилактическое блокирование действий агрессора по захвату компании с использованием недостатков системы регистрации юридических лиц. Защита вероятных точек атаки на органы управления компанией регламентация деятельности органов управления учредительными и внутренними документами; снижение негативных последствий враждебных действий; превентивная защита общих собраний акционеров (участников) от корпоративных агрессоров, манипулирование полномочиями единоличного исполнительного органа в целях снижения риска захвата бизнеса; обеспечение лояльности органов управления и топ-менеджеров компании; нейтрализация возможного конфликта интересов органов управления и собственников бизнеса.
<< | >>
Источник: Молотников А. Е.. Слияния и поглощения. Российский опыт / Александр Молотников. — М.: Вершина. — 344 с.. 2006

Еще по теме Этапы процесса получения контроля над компанией:

  1. Инициаторы получения контроля над компанией
  2. Глава 11 ПОЛУЧЕНИЕ КОНТРОЛЯ НАД КОМПАНИЕЙ - ОСОБЕННОСТИ ПОСЛЕДУЮЩЕГО РАЗВИТИЯ СОБЫТИЙ
  3. Ведение арбитражных процессов в ходе установления контроля над компанией
  4. Глава 5 НЕЗАКОННОЕ ПОЛУЧЕНИЕ КОНТРОЛЯ НАД АКЦИЯМИ И ДОЛЯМИ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОБЩЕСТВ
  5. Сохранение контроля над компанией после завершения перехвата управления
  6. Роль общественного мнения в ходе установления контроля над компанией
  7. Деятельность строительных организаций по получению банковского кредита. Этапы процесса кредитования
  8. Контроль над уровнем инфляции
  9. ЛЕКЦИЯ № 8. Контроль над расчетами
  10. КОНТРОЛЬ НАД ТОРГОВОЙ МАРКОЙ
  11. 6. Контроль над движением капитала
  12. 5. Контроль над финансовыми вложениями
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -