<<
>>

4.5.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Преобразуем баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе но степени убывания ликвидности активов, в пассиве — по степени возрастания сроков погашения обязательств.
В табл. 6 внесены исходные данные для анализа фи-

Таблицаб

Агрегатированный баланс Статья Иденти- На начало На конец

фикатор года года Актив 1. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Денежные средства и их эквива- Д 1888 285 ленты (стр. 250 + стр. 260)

Расчеты с дебиторами (стр. 240 - га 3736 4539 стр. 244) Запасы и прочие оборотные акти- г 14801 41212 вы (стр. 210 + стр. 220 + стр.251 + стр.253 + стр. 270) Итого по разделу 1 Ра 20425 46036 II. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства (стр. 120) 51 1141 Прочие внеоборотные активы (стр. 16 10 110 + стр. 1304 стр. 140 + стр. 150 + стр. 230) Итого по разделу II 6720492 1151 Всего активов 47187 Пассив I. ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ Краткосрочные пассивы (стр.690) Ю 15280 40800 Долгосрочные пассивы (стр. 590) КТ Итого по разделу 1 15280 40800 II. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный капитал 8 5204 8 6379 (стр. 410-стр. 244) Фонды и резервы, нетто (стр. 490 - стр. 252 - стр. 390 - стр.410) Итого по разделу II Ис 5212 6387 Всего источников В 20492 47187 410

нансового состояния. Агрегирование статей сделано, исходя из удобства последующего расчета аналитических коэффициентов.

Проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости, расчет и результаты представлены в табл. 7.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл. 7), можно сказать, что оно находится в неустойчи-

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости предприятия На начало На конец Абсолют- Темп Показатель периода, периода, ное от- роста, тыс. руб тыс. руб % 1. Источники собственных 5212 6387 1175 122,54 средств (Ис) 2. Внеоборотные активы 67 1151 1084 1717,91

3.

Собственные оборотные 5145 5236 91 101,77 средства (Ее) [1 -2] 4. Долгосрочные кредиты и — — — — заемные средства (КТ) 5. Наличие собственных 5145 5236 91 101,77 оборотных средств и дол-

госрочных заемных источ- ников для формирования запасов и затрат[3 + 4] 6. Краткосрочные кредиты 15280 40800 25520 267,00 и займы (Ю)

7. Общая величина основ- 20425 46036 25611 255,39 ных источников формиро- вания запасов и затрат (Ее) [5 + 6] 8. Величина запасов и за- 14801 41212 25613 278,41 трат И 9. Излишек (недостаток) -9656 -35976 26320 372,58 собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат(±Ес) [3-81 10. Излишек (недостаток) -9656 -35 976 26320 372,58 собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для фор- мирования запасов и за трат (±Ес) [5 - 8] 11. Излишек (недостаток) 5624 4824 -800 85,78 общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Ес) [7-8] 12. Трехмерный показа- На начало На конец тель типа финансовой периода периода устойчивости [9; 10; 11] (0; 0; 1) (0; 0; 1) 411

вом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

• запасы и затраты в основном покрываются за счет краткосрочных кредитов (Кт.). Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 35,84% собственных оборотных средств ((5145 : 14 : 56) х 100%), то к концу года всего 13,1%, в то время как доля заемных средств возросла на 22,74%;

• главная причина неустойчивого финансового положения предприятия — это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования: собственные оборотные средства выросли всего на 1,77%, обшая величина источников формирования (Ез) возросла на 125,39%, в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 178,41%;

• негативным моментом является рискованное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.

Краткосрочные обязательства представлены в отчетности кредиторской задолженностью, которая увеличилась за анализируемый период на 153,15%, и кредитом банка в 4000 тыс. руб., т.е. администрация предприятия стремится использовать в основном краткосрочные заемные средства для производственной деятельности;

• у предприятия наблюдается значительный недостаток собственных оборотных средств. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.

Согласно другому соотношению показателей Ее < Ъ < Ез (5236 < 41 212 < 46 036), применяемому в практике анализа, рассматриваемое предприятие относится к типу предприятий с нормальной финансовой устойчивостью, т. е. использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств — собственные и привлеченные. Неустойчивое финансовое положение определялось бы таким соотношением Ъ > Ез.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов.

Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных табл. 8 можно сделать вывод, что предприятие финансово зави-

412

Таблица 8 Показатель На начало

года На

конец года Абсолютное

отклонение Темп роста, % 1 . Имущество предприятия, 20492 47187 26695 230,27 тыс. руб. (В) 2. Источники собственных 5212 3687 1175 122,54 средств (капитал и резер- вы), (Ис) 3. Краткосрочные пассивы, 15280 40800 25520 267,00 тыс. руб. (Ю) 4. Долгосрочные пассивы, — — — — тыс. руб. (КТ) 5. Итого заемных средств 15280 40800 25520 267,00 (К + КТ) 6. Внеоборотные активы, 67 1 151 1084 1717,91 тыс. руб. (Р) 7/ Оборотные активы, 20425 46036 25611 225,39 тыс. руб (Ра) 8. Запасы и затраты, 14801 41212 26411 278,44 тыс. руб. 0 9. Собственные оборотные 5145 5236 91 101,77 средства, тыс. руб. (±Ес)[2-6] Коэффициенты : 10.

Автономии (Ка)[2 : 1] 0,25 0,14 -0,11 56 (> 0,5)

11. Соотношения заемных и 2,93 6,39 3,46 218,09 собственных средств (Кз/с) « 0.7) . .Обеспеченности собст- 0,25 0,11 -0,14 44 венными средствами (Ко) [9:7] (2:0,1) 13. Маневренности (Км) [9 : 0,99 0,82 -0,17 82,83 2] (> 0,2 - 0,5) 14. Соотношения мобиль- 304,85 40 85 1312 ных и иммобилизо- ванных средств (Км/и) [7 : 6] 15. Имущества производст- 0,73 0,9 0,17 123,29 венного назначения (Кп. Им) [(6 + 8): 1] (> 0,5) 16. Прогноза банкротства 0,25 0,11 -0,14 44 (Кпб)[(7-3):1] 413

Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

симо. Это подтверждается низкими значениями коэффициентов автономии (Ка) и высоким показателем соотношения заемных и собственных средств (Кз/с). Несмотря на увеличение имущественного потенциала предприятия на 130,27% , оно не сумело добиться при этом устойчивого финансового положения. Также наблюдается снижение коэффициента маневренности (Км). За отчетный период он уменьшился на 17,17% и на конец года его значение составило 0,82, т.е. за счет собственного капитала предприятия неспособно пополнять оборотные активы. Это связано с тем, что большая часть средств вложена в оборотные активы, что подтверждается высоким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и), т.е. увеличением зависимости от внешних кредиторов.

Все это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

<< | >>
Источник: Маренков Н.Л., Касьянов В.В. . Антикризисное управление. Серия «Высшее образова¬ние». Москва: Национальный институт бизнеса. Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс». - 512 с.. 2004

Еще по теме 4.5.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия:

  1. 16.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов
  2. Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия
  3. 16.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами. Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку
  4. ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. 16.3. Оценка операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия
  6. 16.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
  7. 16.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
  8. Финансовая устойчивость предприятия
  9. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
  10. Оценка риска потери финансовой устойчивости
  11. 3.2.1. Оценка финансовой устойчивости
  12. Оценка финансовой устойчивости
  13. 2.4. Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка
  14. 6. Оценка финансовой устойчивости
  15. 7.4. ОЦЕНКА ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ устойчивости
  16. Финансовая устойчивость предприятия
  17. 4.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
  18. 12.8. оценка финансовой устойчивости организации
  19. Глава 8              Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -