<<
>>

42.1. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ БИЗНЕСА

Приступая к разработке антикризисной программы, любой антикризисный управляющий сталкивается с необходимостью определения структуры бизнеса предприятия на оперативную перспективу. Для этого по результатам комплексной диагностики предприятия следует сформулировать ответ на следующие вопросы:

• какие виды деятельности (бизнесы) осуществляются предприятием в настоящее время, какие из этих видов деятельности являются основными, а какие — вспомогательными;

950

• какие бизнесы и виды деятельности предприятия имеют рыночную перспективу и представляют интерес с точки зрения выбранной стратегии его развития (профильные виды бизнеса);

• какие виды бизнеса имеют рыночную перспективу, но не представляют интереса для предприятия с точки зрения выбранной стратегии его развития (непрофильные виды бизнеса);

• какие виды деятельности предприятия не имеют рыночной перспективы и должны быть ликвидированы (бесперспективные виды бизнеса).

Основной целью реструктуризации предприятия является формирование его эффективной бизнес-структуры.

Основными задачами, которые необходимо решить в ходе реструктуризации бизнеса компании, являются:

• восстановление, структурирование, развитие и сохранение под собственным контролем профильных видов бизнеса предприятия;

• определение оптимальных размеров своего участия в непрофильных видах бизнеса, организационное оформление этих видов бизнеса и продажа заинтересованным инвесторам с сохранением оговоренной доли своего участия в них;

• ликвидация бесперспективных видов бизнеса с реструктуризацией высвобождающихся при этом активов.

Формирование эффективной бизнес-структуры компании осуществляется двумя способами:

1) путем выделения самостоятельных бизнес-единиц;

2) путем создания центров финансовой ответственности.

Одним из популярных в настоящее время методов реструктуризации бизнеса является формирование единого корпоративного центра и комплекса бизнес-единиц различной специализации и различной степени подконтрольности (холдинговая структура бизнеса).

Такой подход предусматривает:

• определение текущих и перспективных зон хозяйствования и формирование соответствующих центров хозяйствования в виде юридически обособленных дочерних компаний, отвечающих за эффективное ведение бизнеса в своей зоне;

• формирование иерархической организационной структуры с единой технологией ведения бизнес-процессов, разграничением полномочий и ответственности отдельных ее участников, системой координирующих воздействий и связей.

Выделение самостоятельных бизнес-единиц в процессе реструктуризации бизнеса предприятия позволяет решить следующие задачи:

• вывести бизнес-единицы на внешний (по отношению к предприятию) рынок;

951

• отделить бесперспективные виды бизнеса от эффективных, снизив таким образом нерациональные затраты и долговые риски последних;

• создать условия для привлечения заинтересованных инвесторов.

В отличие от описанного выше способа центры финансовой ответственности создаются в соответствующей зоне хозяйствования на базе имеющихся структурных подразделений предприятия; их оформление в качестве юридически самостоятельных дочерних компаний не предусматривается.

Вместе с тем центры финансовой ответственности, работая на принципах внутреннего хозяйственного расчета, ориентированы на достижение конечных финансовых результатов и несут за них определенную ответственность.

Различают следующие типы центров финансовой ответственности:

• бюджетные (как правило, используются для обслуживающих и вспомогательных структурных подразделений);

• производственные с лицевым счетом в бухгалтерии или субсчетом в обслуживающем банке.

Создание центров финансовой ответственности позволяет:

• повысить мотивацию структурных подразделений предприятия к увеличению выручки и снижению затрат;

• повысить ответственность подразделений за результаты деятельности;

• увеличить объем продаж и приток денежных средств;

• перенести рыночные условия хозяйствования на уровень подразделения предприятия.

Пример 42.1. Характерным примером проведения эффективной реструктуризации бизнеса предприятия является процесс о банкротстве государственного унитарного предприятия «Фокус» (С-кая обл.), производителя продукции оборонного назначения, включенного в перечень предприятий, приватизация которых запрещена (по указанным причинам название предприятия изменено).

Дело о банкротстве ГУЛ «Фокус» было возбуждено в начале 2002 г. К этому моменту просроченная задолженность предприятия перед своими кредиторами превысила 300 млн руб. Ранее предприятие функционировало исключительно для обеспечения государственных оборонных нужд, однако, начиная с 1994 г., объемы финансирования по государственному оборонному заказу неуклонно сокращались; к 2002 г. российские оборонные ведомства полностью прекратили финансирование на этом предприятии. Несмотря на неоднократные обращения, Минимущество России отказалось рассматривать вопрос

952

об исключении ГУП «Фокус» из списков запрещенных к приватизации, что предопределило возбуждение дела о банкротстве в отношении данного предприятия.

В ходе процедуры внешнего управления (2002-2003 гг.) в результате проведенного анализа было установлено, что имущество, необходимое для производства продукции оборонного назначения в необходимых количествах, составляет не более 25% от всего имущества предприятия.

Около 40% активов было задействовано в изготовлении продукции медицинского назначения, которое было освоено ГУП «Фокус» в ходе конверсии и диверсификации производства. Остальное имущество составлял объект незавершенного строительства (здание общей площадью около 120 тыс. м2 с 95%-ной степенью готовности) и иные активы.

Арбитражным управляющим была разработана и успешно реализована следующая схема реструктуризации бизнеса предприятия:

• оборонный бизнес ГУП «Фокус» был сохранен, но только на том имуществе, которое было непосредственно предназначено для производства оборонной продукции;

• на базе имущества цеха по производству медицинской продукции было создано открытое акционерное общество с продажей контрольного пакета акций заинтересованному инвестору, при этом ГУП «Фокус» сохранил в нем свое участие как в одном из профильных видов бизнеса;

• на базе объекта незавершенного строительства с участием сторонних инвесторов, которые непосредственно вложили свои средства в скорейшее введение его в действие, было образовано акционерное общество — «Центр делового администрирования (бизнес-инкубатор)»; данный вид бизнеса был определен как непрофильный для ГУЛ «Фокус», в связи с чем весь принадлежащий предприятию пакет акций этого общества был продан заинтересованным лицам на открытых торгах.

• оставшееся имущество было реализовано непосредственно.

В результате проведенной реструктуризации бизнеса были получены денежные средства, которые позволили погасить более 85% всей кредиторской задолженности предприятия; остальная задолженность была реструктурирована путем заключения мирового соглашения, что привело к прекращению производства по делу о банкротстве ГУП «Фокус».

Проведенная реорганизация позволила сохранить производство, которое потенциально может быть использовано для обеспечения государственных оборонных нужд, сформировать два новых жизнеспособных бизнеса и в решающей мере за счет продажи долей участия ГУП «Фокус» в них обеспечить аккумулирование денежных средств, направленных в дальнейшем на погашение ранее накопленной кредиторской задолженности и финансовое оздоровление предприятия-должника.

953

<< | >>
Источник: Г. К. Таль. АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ . 2004

Еще по теме 42.1. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ БИЗНЕСА:

  1. Реструктуризация бизнеса.
  2. Специфика оценки долгосрочных финансовых вложений и непрофильного бизнеса как объектов реструктуризации
  3. Формы реструктуризации.
  4. ЦЕЛЬ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ  
  5. Разработка программы реструктуризации организации
  6. Понятие реструктуризации
  7. 6.4.2. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
  8. 4.9. Реструктуризация задолженности
  9. Оценка стоимости предприятия в целях реструктуризации
  10. Основные направления реструктуризации организации
  11. 7.4. Виды реструктуризации кредитной организации
  12. Реструктуризация
  13. Направления реструктуризации предприятий
  14. Реструктуризация задолженности по обязательствам платежам.
  15. Реструктуризация кредиторской задолженности.
  16. 1.2. Бизнес-идея, бизнес-план и бизнес-проект
  17. СХЕМА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ
  18. Глава 7. Реструктуризация кредитной организации
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -