§ 4. Инвестиционный климат и правовое регулирование иностранных инвестиций
Сложности формирования благоприятного инвестиционного климата связаны, прежде всего, с тем, что регионы России сильно дифференцированы по соотношению инвестиционного риска и потенциала. Это говорит том, что состояние инвестиционной сферы экономики страны, инвестиционная деятельность сегодня являются недостаточно привлекательными для потенциальных инвесторов. В основе этого лежит ряд причин, ухудшающих инвестиционный климат в России, в том числе: -
политическая нестабильность; -
неотработанные, противоречивые и постоянно меняющиеся законодательная база и налоговые системы; -
высокий уровень инвестиционных и кредитных рисков; -
отсутствие механизмов защиты инвестиций, раздела продукции; -
несовершенная банковская система (недостаток на внутренних рынках денежных ресурсов, их краткосрочная структура, неотла- женность платежей и расчетов, отсутствие практического опыта и квалификации банковских работников для оценки и принятия инвестиционных и кредитных рисков и др.); -
низкий уровень инфраструктуры (аудит, страхование, консалтинг, оценка, правовая поддержка, телекоммуникации, транспортный и гостиничный сервис, обеспечение личной безопасности); -
несовершенство фондового рынка в отношении регистрации прав акционеров, депозитарного обслуживания, информационной прозрачности рынка, низкая ликвидность фондовых ценностей; -
плохой менеджмент на предприятиях; -
необязательность выполнения достигнутых договоренностей; -
усложненность процедур согласования инвестиционных проектов; несоответствие системы учета международной практике стандартов бухгалтерского и финансового учета и отчетности и др.
На состояние инвестиционного климата также негативно влияют такие факторы, как наличие значительного внешнего и внутреннего долга, высокие инвестиционные риски, низкий кредитный рейтинг.
В феврале 2008 года на экономическом форуме "Россия” глава Сбербанка РФ Г. Греф озвучил размер внешнего долга российских компаний и государства - 431 млрд. долл. Из них собственно госдолг составляет 39 млрд. долл. Видимо поэтому в соответствии с данными компаниями Morgan Stanley, разработанный еще в 1999 году индекс инвестиционной привлекательности по развивающимся рынкам показывает - инвестиционная привлекательность России оценена в 3%.Для формирования благоприятного инвестиционного климата, а следовательно, заинтересованности иностранных и отечественных инвесторов, необходимо решить ряд проблем, которые являются препятствиями для осуществления результативной инвестиционной деятельности, а именно: -
общая макроэкономическая нестабильность; -
дисбаланс в структуре промышленности в сторону тяжелых отраслей; -
снижение конкурентоспособности сельского хозяйства (по заявлению Министра сельского хозяйства РФ на 2006 г. поголовье скота сократилось в три раза, производство мяса с 1990 г. уменьшилось в два раза, урожай зерновых по сравнению с 1913 г. (84 млн. т) сейчас составляет 73 млн. т; -
рост взаимных долгов предприятий; -
финансовые трудности крупных государственных предприятий; -
длительность унификации промышленности внутри СНГ; -
сокращение национальной научно-исследовательской базы и затрат на НИОКР (сегодня на НИОКР в России приходится всего 1,2% ВВП - 330 млрд.руб. в год, в то время как в Германии - 2,5% , США - 2,7%, Южной Корее - 2,8%; лишь 10% российских компаний систематически инвестируют в НИОКР); -
недостаточность макроэкономического управления и планирования; -
снижение уровня жизни и политико-социальная нестабильность общества и др.
Поэтому, чтобы изменить ситуацию, прежде всего, необходимы следующие меры: -
стабилизация, а затем оживление производства; -
осуществление мер по нормализации платежно-финансовой дисциплины; - снижение темпов инфляции и реальной банковской процентной ставки до уровня, стимулирующего инвестиции; -
создание благоприятного налогового режима, способствующего наращиванию производственного капитала; -
стимулирование инвестиций в производственный сектор экономики за счет развития системы государственных гарантий, предоставляемых частному инвестору на приоритетных для государства направлениях инвестирования.
Лишь при формировании благоприятного инвестиционного климата возможно достижение правильного баланса между отечественными и иностранными инвестициями в российскую экономику, а также, чтобы Россия смогла занять соответствующее своему потенциалу место на международном рынке капитала.
Что касается второго компонента - законодательства, то для того чтобы сделать российский рынок привлекательным для иностранных инвесторов, необходимо, прежде всего, подготовить концепцию государственной политики по привлечению иностранных инвестиций, принять пакет базовых законов, регламентирующих привлечение иностранных инвестиций в экономику России.
К базовым законам относятся законы "Об инвестиционной деятельности”, "Об иностранных инвестициях”, "О предприятиях и предпринимательской деятельности”, "О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами”, "О свободных экономических зонах”. В настоящее время иностранные инвестиции и деятельность иностранных предприятий регулируются в целом более чем 100 законами и подзаконными актами. В таком количестве трудно разобраться не только инвестору, но и профессиональным консалтинговым компаниям. Кроме этого, существующее российское законодательство характеризуется множеством противоречий и не обеспечивает инвестору должных гарантий и условий осуществления предпринимательской деятельности.Создание благоприятного инвестиционного климата также во многом зависит от действующей системы приема капитала, под которым понимают совокупность правовых актов и институтов, регламентирующих государственную политику в части зарубежных вложений. В странах с развитой рыночной экономикой по отношению к иностранным инвесторам используется так называемый национальный режим. Данное положение, закрепленное в ряде документов МВФ-МБРР, Международной торговой палаты и ОЭСР, означает, что привлечение иностранных инвестиций и деятельность компаний с иностранным участием регулируются, как правило, национальным законодательством. При этом последнее в основном не содержит различий в регламентации хозяйственной деятельности национальных и зарубежных инвесторов. Иностранные инвесторы могут иметь доступ к местным производственным, трудовым и финансовым ресурсам, создавать предприятия на основе любой организационно-правовой формы деятельности, принятой в данной стране, осуществлять хозяйствование на тех же условиях, что и национальные предприниматели, пользоваться значительными местными льготами.
Еще по теме § 4. Инвестиционный климат и правовое регулирование иностранных инвестиций:
- 2.3.2. Инвестиционный климат и иностранные инвестиции в России
- Правовое регулирование иностранных инвестиций
- Правовое регулирование иностранных инвестиций в России
- Различия в инвестиционном климате для местных и иностранных инвесторов
- ГЛАВА 4. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА И ИНФРАСТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ ЕСТЕСТВЕННЫХ МОНОПОЛИЙ
- Вариант поддержки инвестиционного климата и оптимальной инфраструктуры инвестиций естественных монополий
- Организационно-правовые формы иностранных инвестиций
- Тема 2 ЗАКОНОДАТЕЛЬНО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ¦
- § 4. Регулирование прямых иностранных инвестиций
- Государственное регулирование иностранных инвестиций в России
- Глава 11. Инвестиционные институты и привлечение иностранных инвестиций
- 2.3.3. Государственное регулирование и стимулирование иностранных инвестиций
- Тема 1 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В ОБЛАСТИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ
- Филиппова И.А. РЕГИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ