загрузка...

Тема 3: Валютные сделки

1.

Понятие валютных сделок и их сущность 2.

Сделки на условиях СПОТ и СВОП 3.

Сделки на условиях форвард 4.

Сделки на условиях фьючерс 5.

Сделки на условиях опциона 1. Понятие Валютных сделок и их сущность

Валютные сделки – это операции по обмену ценных бумаг в одной в одной валюте на ценные бумаги в другой валюте по договорному курсу на определенную дату. Виды валютных операций:

Кассовые или наличные (сделки «спот») – это сделка, совершаемая по сенам сегодняшнего дня где одна валюта используется для покупки другой в двухдневный срок либо немедленно; Срочные (форвардные сделки) при которых происходит купля – продажа иностранной валюты на заранее согласованный срок с передачей ее к концу срока по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки; Операции «своп» - это покупка иностранной валюты при условиях «спот» в обмен на национальную валюту с обязательством ее последующего выкупа через определенный срок; Арбитражные – участники сделки используют различия в валютных курсах на различных валютных рынках с целью извлечения прибыли.

2. В зависимости от сроков расчетов конверсионные операции на наличные и срочные.

Наличная сделка – это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем два рабочих банковских дня.

Дата валютирования – это дата, определяемая для исполнения условий сделки.

Наличные конверсионные операции подразделяется на: 1.

сделка TOD - конверсионная операция с датой валютирования в день сделки.

2.

сделка TOM - конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки, рабочий банковский день.

3.

сделка СПОТ - конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки, рабочий банковский день.

Сделки на рынке СПОТ представляют собой двусторонний контракт, по которому одна из сторон передает определенное количество данной валюты в обмен на получения от другой стороны оговоренного количества другой валюты, вычисленною исходя из согласованного обменного курса в течение двух рабочих дней со дня заключения сделки.

Основными участниками спот-рынка выступают коммерческие банки, которые ведут операции на спот-рынка с различными параметрами: 1.

напрямую с юридическими лицами 2.

на межбанковском рынке напрямую с другими коммерческими банками через брокеров 3.

с центральными банками страны

Главные цели операций спот является: 1.

выполнение конверсионных поручений клиентов банка 2.

перевод собственных средств банка из одной валюты в другую с целью поддержания ликвидности 3.

поддержание минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «НОСТРО»

Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск по этой сделки, т.к. в условиях «плавающих» валютных курсов, курс может измениться за два рабочих дня.

Для ограничения потенциального кредитного риска банк должен стремиться осуществлять свои операции преимущественно с первоклассными банками-партнерами.

Процедура заключения сделки включает в себя:

1.

выбор обмениваемых валют 2.

фиксация курсов 3.

установление суммы сделки 4.

указания адреса доставки валюты 5.

валютирование, перечисление сделки 6.

документальное подтверждение сделки

Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня обрабатывается необходимая информация, оформляются платежи и иные телексы для выполнения условий сделки.

Подобная система сложилась изначально, т.к. банки не могли быстро провести расчет с учетом времени согласования деталей сделки сторонами, разницей между часовыми поясами и т.п.

По каждой из валют, участвующих в сделки, считаются только рабочие дни, т.е. если следующий день за датой сделки является нерабочем для одной валюты, то срок поставки увеличивается на один день. В случае, если следующий день является нерабочим для другой валюты, срок поставки увеличивается еще на 1 день.

Бид – это цена, по которой маркет-мейкер готов купить базовую валюту.

Оффер – цена, по которой маркет-мейкер продает базовую валюту.

Если торговля валютой не покрывает издержек какого-либо банка, он все равно от нее не отказывается, поскольку клиенты могут обратится к конкурирующим банкам и по операциям.

В переводе с англ. «своп» означает обмен, мену. На финансовом рынке предметом обмена становятся денежные потоки. Своп позволяет участнику денежного рынка поменяться со своим партнером характеристиками денежного потока.

Своп-сделка – валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контр-сделкой на определенный срок с теми же валютами.

По своп операциям наличная сделка осуществляется по курсу спот, которая в контр-сделке корректируется с учетом премии. В данном типе сделки клиент экономит на марке-разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке.

Своп-операции осуществляются между коммерческими банками, международными экономическими организациями и центральными банками стран. В последнем случае они представляют собой соглашение о взаимном кредитовании в национальных валютах.

Операции на денежных рынках очень часто приводят к увеличению объемов операций на условиях своп.

Краткосрочные капиталы обычно ищут себе «приложение» за границей в иностранной валюте преимущественно в двух случаях, если: o

на внутреннем денежном рынке нет достаточно привлекаемых возможностей для осуществления инвестиций o

инвестиции в другой стране или другой валюте сопряжены с повышением уровней доходности даже с учетом затрат на хеджирование.

<< | >>
Источник: Финансовая-биржа.рф. Лекции по валютным операциям. 2012

Еще по теме Тема 3: Валютные сделки:

  1. ВОПРОС: Валютные форвардные и фьючерсные сделки
  2. Лекция: Валютные сделки с немедленной поставкой валюты
  3. § 2. Валютный рынок и сделки по купле-продаже иностранной валюты
  4. ТЕМА 4. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА 
  5. Тема: ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  6. Тема: ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ
  7. Тема 2: Валюта и валютные отношения
  8. Тема 7. Международный валютный рынок
  9. Тема: ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  10. ТЕМА Международная валютная система
  11. 2. Основные понятия мировой валютной тстемы : валюта, валютный курс, валютные паритеты, конвертируемость валюты, валютные рынки, валютные биржи
  12. ТЕМА 5.ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОЙ БИРЖИ.
  13. ТЕМА 2: ФОРМЫ КРЕДИТНО-ВАЛЮТНЫХ РАСЧЕТОВ
  14. Тема 7 «Мировая валютная система и международные расчеты»
  15.  Тема: МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, ЕЕ ЭВОЛЮЦИЯ И ИНСТИТУТЫ
  16. Тема: РИСКИ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И МЕТОДЫ ИХ СТРАХОВАНИЯ