Тема 9: Регулирования валютных отношений.

1. Сущность и необходимость валютного регулирования

2. Формы и методы валютного регулирования

3. Валютная политика.

4. Содержание валютного контроля

1. Валютное регулирование – это комплекс законодательных, административных экономических мер в сфере валютных отношений, предпринимаемых государством на национальном и международном уровнях для управления движением валютных ценностей внутри страны и в процессе внешнеэкономической деятельности.

Государственное вмешательство в международные валютные отношения присутствовало при всех режимах международных валютных систем. Оно выступает составной частью системы регулирования международных валютных отношений, направленного на преодоление негативных последствий сугубо рыночного регулирования, развивающегося на основе конкуренции, изменяющегося спроса и предложения , результатом которых является формирования курсового соотношения.

2. В зависимости от степени и характера воздействия валютного регулирования на участников рынка вмешательства государства в валютные отношения может быть прямым и косвенным.

Прямое валютное регулирование реализуется через нормативные положения, решения и указания, исходящие от монетарных властей по отношению к непосредственным субъектам валютного рынка.

Косвенное – посредством влияния на поведение финансово-кредитных и не кредитных учреждений через рынок.

Выбор и соотношение форм косвенного и прямого воздействия зависят от валютно-экономического положения страны.

Государственное регулирование

прямое косвенное

1. валютное ограничение 1. дисконтная политика

2. валютный контроль 2. операции на открытом рынке

3. валютное управление 3. девизная политика

К основным направлениям валютного регулирования относятся: 1.

регулирование конвертируемости валют 2.

регулирование текущих операций 3.

регулирование движения капитала 4.

валютный контроль 5.

валютные ограничения

Прямые методы государственного регулирования и косвенные методы взаимно дополняют друг друга и способствуют развитию рыночных отношений и соответствовать рыночным требованиям.

Валютное регулирование является составной частью механизма реализации валютной политики, проводимой для достижения устойчивого экономического роста и укрепления позиции страны.

3. Валютная политика выступает как совокупность мер, осуществляемых в сфере международных валютных, кредитных и других экономических отношений. Валютную политику можно рассматривать как сочетания валютной стратегии и валютного регулирования.

Основные формы валютной политики: 1.

учетная (девизная) политика – это один из основных инструментов регулирования денежно-кредитного обращения, применяемых центральным банком. девизная политика заключается в покупке и продаже центральными банками иностранной валюты (девиз) в форме валютных интервенций. Валютные интервенции используются в основном для сглаживания значительных колебаний валютных курсов 2.

девальваций национальной валюты - это снижение её официального курса по отношению к иностранным твердым валютам или международным счетным единицам. 3.

ревальвация – повышение официального курса иностранной валюты по отношению к другим валютам. 4.

диверсификация валютных резервов – это форма валютной политики, направленная на регулирование структуры валютных резервов за счет включения в них состав разных валют путем продажи нестабильных и покупки устойчивых. 5.

дойной валютный рынок – это форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность этой формы заключается в применении официального (по коммерческим операциям) и рыночного (по финансовым операциям) валютного курса и деление в этой связи валютного рынка на две части. 6.

политика валютного управления – это политика, основными условиями которой выступают:

1. наличие значительных золотовалютных резервов

2. увеличения объема денежной массы должно быть прямо пропорционально росту валютных резервов.

3. ограничение регулирующих центрального банка, по применению косвенных методов регулирования.

4. отсутствие дефицита государственного бюджета (за счет сокращения государственных расходов и увеличение налогов)

( Необходимым условием реализации валютной политики, является выбор концепции режима валютного курса, т.е. механизма поддержания соотношения между обменным курсом валюты одной страны к валюте другой страны, от которого во многом зависит эффективность применения остальных форм валютного регулирования.

В настоящее время наиболее известные следующие режимы валютного курса: o

плавающие курсы o

регулируемое плавание o

ограниченное плавание o

валютные коридоры o

фиксированные к 1-й валюте o

валютный союз o

долларизация

4. Важным средством реализации валютной политики выступают валютный контроль и валютные ограничения.

Валютный контроль – это комплекс мер, направленных на соблюдение участниками валютных отношений порядка проведения валютных операции, предпринимаемых государственными органами и их агентами в рамках своих полномочий.

Главные задачи валютного контроля: 1.

обеспечения эффективности реализации валютной политики государства. 2.

реализация концепции валютного режима государства. 3.

обеспечения экономической безопасности. 4.

стимулирования развития внешнеэкономических связей. 5.

формирование валютных резервов страны. 6.

поддержание равновесия платежного баланса. 7.

выполнение международных обязательств страны.

Организация валютного контроля относится к компетенции центральных банков. Контроль м.б. как последующим, т.е. проводится путем проверок соблюдения порядка совершения валютных операций после их проведения, так и предварительным, направленным на предупреждений нарушений установленного прядка. В последнем случае валютный контроль приобретает форму валютных ограничений, способных приостановить или задержать операцию. В прочих случаях валютные ограничения являются не следствиям валютного контроля, а самостоятельными инструментами прямого валютного регулирования.

Валютный контроль тесно связан с применяемыми валютными ограничениями, выступающими одной из форм прямого валютного регулирования.

Валютные ограничения – это форма валютного регулирования и валютного контроля, представляющих собой нормативно установленный запрет или регламентацию валютных операций.

К задачам валютных ограничений относят: 1.

полное и своевременное получение экспортных доходов (улучшение структуры текущих статей балансов) 2.

формирование рациональной структуры валютных резервов путем их диверсификации. 3.

предотвращения утечки капитала за границу. 4.

регулирование кредитных взаимоотношений экспортеров и иностранных покупателей.

Валютные ограничения могут применятся в двух основных сферах: в сфере текущих операций, (к которым относятся торговые и так называемые «невидимые» операции) и в сфере операций, связанных с движением капитала (кредиты, прямые и портфельные инвестиции, операции с недвижимостью).

По текущим операциям платежного баланса выделяются следующие основные виды валютных ограничений: 1.

регулирование сроков коммерческих кредитов путем ограничения срока авансовых платежей по импорту и отсрочки платежа после поставки товаров (выполнения работ, услуг) по экспорту. 2.

введение обязательной продажи экспортной валютной выручки, включая установления объемов, сроков и порядка обязательной продажи. 3.

ограничение покупки валюты для оплаты импорта: запрет форвардной покупки валюты, запрет или регламентация покупки валюты для оплаты определенных категорий товаров и услуг. 4.

запрет оплаты импорта определенных товаров иностранной валюты или экспорта товаров за национальную валюту. 5.

множественность валютных курсов, т.е. дифференцированные валютные курсы для различных видов операций, товаров и регионов.

Введение государством валютных ограничений в первую очередь зависит от таких факторов, как: 1.

уровня экономического развития страны и ее валютного рынка. 2.

режим обратимости национально-денежной единицы 3.

политика экономических приоритетов.

Таким образом, формирование механизма валютного регулирования и контроля в различных странах и отмена определенных ограничений непосредственно связаны с конкретными условиями развития их национальных экономик, положением государства в системе международных экономических отношений, а так же возможностью обеспечения максимизации связанных с отменой выгод и минимизации рисков.

<< | >>
Источник: Финансовая-биржа.рф. Лекции по валютным операциям. 2012

Еще по теме Тема 9: Регулирования валютных отношений.:

  1. Тема: ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
  2. Регулирование международных валютных отношений. Валютная политика
  3. 5.1. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика, ее формы
  4. ТЕМА 4. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА 
  5. Тема 2: Валюта и валютные отношения
  6. Тема: ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  7. Государственное регулирование валютных отношений
  8. Межгосударственное регулирование кредитных и валютных отношений
  9. Лекция 4. Роль ЦБ в регулировании валютных отношений
  10. Глава 19. Правовое регулирование международных валютно-кредитных отношений