загрузка...

Сравнение на основе соотношения прибыль/ время

Хотя временной анализ и не является общепринятым для многих трейдеров, он может быть важным при рассмотрении статистики. Существует два основных преимущества оценки системы на временной основе. Данная оценка позволяет: 1.

Найти системы с меньшим “глобальным” риском, т.е. обнаружить системы, которые реже, чем другие, подвергаются естественной изменчивости рынка. 2.

Найти системы, которые будут использовать капитал своих счетов более эффективным образом.

Чтобы создать полную картину, необходимо заметить, что из двух одинаково прибыльных сделок, та, которая дольше находится в рынке, обычно, подвергается дополнительному риску. Примером риска такого типа будет вероятность потери денег, обусловленная неожиданными феноменами рынка, такими как разрыв на цене открытия, сюрпризы погоды, которые влияют на инструмент или являются причиной нестандартных экономических сообщений. Любой из этих рыночных феноменов ( а они случаются чаще, чем ожидается) могут быстро превратить прибыльную позицию в убыточную. В этом случае, системные трейдеры захотят уменьшить до минимума время пребывания своих систем в рынке.

Риск, которому можно подвергнуться в рынке, очень трудно рассчитать, но он представляет реальный интерес. В этом отношении, минимизация этой формы риска является частью эффективного подхода к управлению капиталом.

К тому же, временной анализ может помочь трейдерам выяснить, используют ли они свои средства продуктивным образом. Пусть это смогут применить не все трейдеры, но более профессиональные трейдеры, которые управляют большим капиталом, извлекут пользу из того, что будут знать о том, как используются деньги их торгового счета.

Аргумент в пользу этого метода будет таким же, как и для метода оценки системы торговли на основе соотношения прибыль/ маржа. Используя этот подход, важно обратить внимание на среднее время, в течение которого происходит сделка, до тех пор пока не будут “гарантированы” фиксированные затраты и не надо будет выходить из рынка с убытком. Требуется определенный размер капитала, чтобы поддерживать движение позиции, благоприятное для трейдеров, т.е. им должна быть гарантирована достаточная прибыль для покрытия фиксированных затрат ( маржа, капитал, подверженный риску, комиссионные, проскальзывание и, если необходимо, уверенность в том, что ограничения по позиции сработают). “Капитал поддержки” - это деньги, которые не могут, или не должны быть использованы при других возможностях, до тех пор пока трейдеры не получат гарантированную прибыль со своих позиций.

Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим следующую таблицу:

    Система A Система B Исходный размер счёта $ 10000 $ 10000 Прибыль (через год тестирования) $ 5000 $ 5000 Использование кредита $ 1000 $ 1000 Среднее количество дней протекания сделки 10 5 Должно быть совершенно ясно, что, выбирая между двумя данными системами, трейдеры должны использовать систему В, так как она находится в рынке в два раза меньше, чем система А. Допустим, что обе системы располагают одинаковым количеством сделок, а система В в два раза меньше подвержена риску, чем система А. Если система В находится в рынке половину от времени пребывания в рынке системы А, тогда трейдеры смогут расширить количество инструментов, которые выведены на экран этой системой и заключить в два раза больше сделок с помощью системы В, чем с А, при чем располагая тем же размером счета.

Этот подход позволяет трейдерам расширить количество открытых позиций, не увеличивая размер капитала, который предназначен для маржи. Конечно, это зависит от системы. Принять больше сигналов может возможно, а может быть и нет, и это обусловлено другими ограничениями трейдера. По крайней мере, в теоретическом смысле применение этого типа анализа может увеличить процент риска потери капитала, который трейдеры имеют на своем счету. Трейдеры могут применять это, а могут и нет, при торговле в реальном времени.

Применение временного анализа этого типа для увеличения прибыльности счета принесет больше пользы, если будет применяться к расширяющимся системам. Определим, что расширяющаяся система – это система, которая может расшириться, чтобы принять дополнительные сигналы к торговле. Хорошим примером может быть система, которая делает паузы по времени между несколькими инструментами. Система этого типа может позволить трейдерам внедрить в систему дополнительные сигналы к торговле на дополнительных инструментах. В других случаях, анализ этого типа может и не подойти. Например, рассмотрим трейдеров, которые специализируются на системах дневной торговли для S&P500. Этот тип трейдеров не имеет в распоряжении метода для получения дополнительных достоверных сигналов, так как их системы специально приспособлены для S&P 500. К тому же, имея систему дневной торговли, трейдерам может не хватить времени в течение дня, чтобы принять дополнительные сигналы к торговле.

Анализ системы относительно соотношения прибыль/ время может оказаться полезным, если трейдеры или располагают ограниченным капиталом, или/ и способностью увеличить типы инструментов, которыми они торгуют. Этот метод, также как метод прибыль/ маржа, демонстрирует, какая из двух систем будет с максимальной выгодой распоряжаться деньгами их торговых счетов.

Этот метод оценки будет особенно полезным, если трейдеры имеют в распоряжении ограниченный размер счета и не могут отработать все сигналы, порождаемые системой, которая вывела на экран множество инструментов.

Однако, существует пара аспектов, на которые вам стоит обратить внимание, если вы используете этот тип анализа: 1.

Данный тип анализа не всегда уместен. Если разница в среднем времени протекания сделки двух систем составляет меньше, чем 20%, тогда не о чем беспокоиться. ( 20% - это ориентировочное значение и может подвергаться воздействию со стороны размера счета и типа системы торговли.) 2.

Что касается оптимизации эффективного применения маржи, будем надеяться, что это уместно для вашей системы. Как упоминалось выше, если в вашем распоряжении нет метода увеличения количества сигналов, тогда вы не сможете повысить продуктивность использования маржи вашей системой.

И последнее, соотношение прибыль/ время не является статическим числовым значением. Оно может меняться, и меняется от месяца к месяцу. Если соотношение прибыль/ время изменилось, то это часто может быть ранним сигналом о том, что рынок меняется. Например, разумно обратить внимание на изменение соотношения прибыль/ время, когда рынок из рынка с

трендом превращается в изменчивый рынок.    

<< | >>
Источник: Тысячи и немедленно - Секреты Управления Капиталом. Тысячи и немедленно - Секреты Управления Капиталом. 2012

Еще по теме Сравнение на основе соотношения прибыль/ время:

  1. Сравнение Соотношения Прибыль/ Маржа
  2. Сравнение Соотношения Прибыль/ Использование Кредита:
  3. Парадокс 11. Прибыль, исчисленная за все время существования фирмы (с момента основания до ликвидации), не может быть равна сумме прибылей, исчисленных за каждый отчетный период.
  4. Глава 29. ПОЛИТИКА РЕГУЛИРОВАНИЯ СООТНОШЕНИЙ МЕЖДУ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТОЙ, ЦЕНОЙ И ПРИБЫЛЬЮ
  5. Управлять постоянными издержками на основе целей и соотношений, а не бюджета расходов
  6. 16.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
  7. Правило 7. ПОКУПАЙ ВО ВРЕМЯ ПОНИЖЕНИЯ, А ПРОДАВАЙ ВО ВРЕМЯ ПОВЫШЕНИЯ ЦЕН
  8. ИНВЕСТИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ОБЩИХ ПРИБЫЛЕЙ
  9. Прибыль в период бума и средняя прибыль
  10. Прибыль/убытки в расчете на каждый вложенный доллар (взвешенное среднее значение прибылей/убытков)
  11. 5.3. Прибыль предприятия и ее максимизация Выручка и прибыль. Принцип максимизации прибыли
  12. СРАВНЕНИЕ ОПЕРАЦИИ
  13. Сравнение вариантов I и II
  14. Глава 4 СРАВНЕНИЕ ОПЕРАЦИИ
  15. Метод сравнения продаж
  16. Золото дешево по сравнению с акциями