загрузка...

Методика оптимального f

Для любой отдельной системы возможно выявить оптимальную сумму, которой можно рискнуть при каждой торговой возможности. Торговля оптимальной суммой денег приведет к огромному выигрышу по счету. Если трейдеры рискуют или большей, или меньшей долларовой суммой, они “сделают” меньше денег. ( Это происходит потому, что больший риск не обязательно приводит к большему выигрышу. Это хороший пример нелинейного воздействия при управлении капиталом.) По этой причине, важно знать Оптимальное f для вашей системы. Если трейдеры торгуют без учета величины Оптимального f, тогда они существенно ограничивают потенциальный доход системы торговли. Однако, у некоторых может быть желание и/ или причина поступать так, у других – нет. Оптимальное f было пропагандировал Ralph Vince в книге “Portfolio Management Formulas” ( “Формулы управления портфелем”) ( Wiley 1989). Хотя впервые это было предложено Mr. Kelly, чтобы решить проблемы Компании Индустрии Коммуникаций.

( Этот раздел рассматривает аспекты управления капиталом при применении методики Оптимального f. В разделе этой книги “Как Сравнивать Подходы к Управлению Капиталом” обсуждаются другие аспекты, касающиеся оптимального f. Этот раздел будет детально рассматривать механику Оптимального f, как оно рассчитывается, и что оно расскажет трейдерам, когда будут сравниваться системы.)

С Оптимальным f работать нетрудно. Некоторые расчеты могут привести в замешательство, и их применение слегка туповато, но Программные средства

“kNOW” сделают большую часть работы за вас. График Оптимального f выглядит, обычно, следующим образом:

Система В – График Оптимального f  

Чтобы получить похожий график Оптимального f, просто выберите на странице Money графу “Optimal F Graph”, затем нажмите кнопку “graph”.

График оптимального f – это величина между 0 и 1. Программные средства “kNOW” выводят ее на экран как процентную долю счета. Этот график показывает оптимальную величину около 30% или 0.30. Когда торговля происходит на этом уровне, счет будет расти особенно быстро.

Разные точки вдоль графика представляют различные суммы прибыли или убытка. На пике графика трейдеры сделают больше всего денег. Если одинаково сместиться в любую сторону от пика, можно выиграть приблизительно одну и ту же сумму денег с обеих сторон. Чтобы проиллюстрировать эту точку зрения, рассмотрим следующую таблицу для различных величин f.    

Система В, Торгующая с Различными Величинами f   Величина f Прибыль Использование кредита в % 10% $ 5315 18% 15% $ 5475 24% 20% $ 6660 34% 25% $ 6420 43% 30% $ 10235 53% 35% $ 7995 59% 40% $ 5095 64% 45% $ 4915 73% 50% $ 2715 78% Как вы можете видеть по таблице, оптимальная величина – 30%. ( В действительности, она составляет скорее 31%, но пример здесь показывает 30%.) Также трейдеры могут увидеть, что риск, который будет больше или меньше оптимальной величины, приведет к более низкому доходу по счету.

Однако, важно заметить, что всегда, когда трейдеры рискуют суммой, которая больше оптимальной величины, они получают меньшую прибыль, но сильнее рискуют своим счетом. Это можно понять по увеличению использования кредита, когда вы просматриваете таблицу сверху вниз. Из-за этой величины использования кредита трейдеры могут не захотеть торговать своими счетами на оптимальном уровне. Если вы помните, Система В “делала” 5315$ с 18%- ым использованием кредита. Это правда, что, если трейдеры торгуют на оптимальном уровне, они могут увеличить свою прибыль вдвое, однако, использование кредита составляет 53%! Это слишком большое использование кредита, и оно может оказаться неприемлемым для многих трейдеров. Чтобы справиться с этой проблемой, трейдеры могут сделать использование кредита счета меньше, чем 30%. В этом случае, если трейдеры намеревались использовать методику оптимального f, они должны были бы установить 15%- ое использование кредита для величины f. Если сценарий развивается таким образом, трейдеры ограничивают прибыль, чтобы использование кредита приняло более разумное значение.  

Помните, пожалуйста, что это только пример. Некоторые системы торговли “сработаются” намного лучше с методикой Оптимального f, в то время как другие – хуже. Если вы еще раз взгляните на таблицу, то вы увидете, что она демонстрирует также другую аномалию, которая может появиться в методике управления капиталом/ торговле этого типа. Так как мы знаем, что 31% - это оптимальная величина, то в мире совершенной статистики мы бы ожидали, что величины, наиболее близкие к 31% принесут больше прибыли, чем величины, сильно отличающиеся от 31%. В реальности так происходит не всегда. Если вы внимательно рассмотрите прибыль, для получения которой трейдеры рисковали или 20%, или 25%, тогда вы обнаружите, что 20% “сделало” больше денег, чем 25%. Это обусловлено тем фактом, что часто при данной величине f этот метод управления капиталом может предложить заключить где-то около 3.2456 контрактов. Так как это неосуществимо, то необходимо округлить в меньшую сторону. Причина того, что мы округляем в меньшую сторону, а не в большую заключается в том, что если бы мы округляли в большую сторону, тогда бы мы торговали по величине для f, которая была бы больше выбранной. А, когда мы торгуем по большим величинам f, мы увеличиваем риск, но не обязательно доход. Так как реальность торговли заставляет нас округлять только в меньшую сторону, бывают случаи, когда воздействия округления не одинаковы. В результате, не будет неожиданностью выявить, что хотя 31%- это оптимальная величина для f, но, используя 30%, система торговли, на самом деле, “делает” больше денег на предыстории. Забегая вперед, заметим, было бы лучше использовать 31% в реальной торговле, потому что в эталоне больше сделок, где значение самой высокой прибыли будет лучше всего соотноситься с оптимальной величиной f.

<< | >>
Источник: Тысячи и немедленно - Секреты Управления Капиталом. Тысячи и немедленно - Секреты Управления Капиталом. 2012

Еще по теме Методика оптимального f:

  1. 4.4.ОПТИМАЛЬНАЯ КОМБИНАЦИЯ РЕСУРСОВ И ОПТИМАЛЬНЫЙ ПУТЬ РОСТА
  2. 4.3.6 Оптимальный рост
  3. > Оптимальная цена опционов.
  4. 8.3.3 Оптимальный рост в модели
  5. > Оптимальная цена.
  6. Оптимальный выбор
  7. ОПТИМАЛЬНАЯ ФРАКЦИЯ
  8.              ОПТИМАЛЬНОСТЬ ПО ПАРЕТО
  9. Существует ли оптимальное f ?
  10. Раздел 11. ОПТИМАЛЬНОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ
  11. Выбор оптимального портфеля
  12. 8.2. Выбор оптимального портфеля
  13. 5.3.4. Свойства оптимальных комбинированных портфелей
  14. Введение в портфели с оптимальным f
  15. 3.3.3 Оптимальный рост и неоптимальностьконкурентного роста
  16. 5.2.5 Оптимальный рост в модели
  17. Нахождение оптимальной доли капитала (optimal F)
  18. ГЛАВА 5 МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
  19. Глава 6 ФОРМИРОВАНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ