<<
>>

§ 1.3. Краткое изложение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, принятой Федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий

Действующие «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» утверждены Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 12.08.94 № 31-р.

Данное распоряжение относится только к предприятиям, находящимся в государственной собственности.

Поскольку для других предприятий нет никаких официальных методических рекомендаций, они также руководствуются этим документом.

Федеральное управление по делам о несостоятельности ввело в практику оценки финансовое состояния предприятия три показателя:

СК = ЭА СК = НМА СК=НА СК = НЛНА СК = 0

Рис. 1.1.

19

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк) на конец отчетного периода, с нормативным значением не менее 2 определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности:

КТЛК=7Г^>2, (1.10)

где: — оборотные активы (из Бухгалтерского баланса строка 290, итог раздела II «Оборотные активы»);

Пкср — краткосрочная задолженность (из Бухгалтерского баланса сумма строк: 610 + 620 + 670).

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС) с нормативным значением не менее 0,1. Этот коэффициент исчисляется по формуле:

кос = ^>о,1.

АОб

Числитель формулы (1.11) рассчитывается следующим образом:

Пс/об = Ксоб-Ав/об. (1-12)

где: Пс/0б— собственный оборотный капитал;

Ксо6 — капитал собственный (из Бухгалтерского баланса итог раздела IV «Капитал и резервы», строка 490);

Ав/06 — внеоборотные активы (из Бухгалтерского баланса итог раздела I «Внеоборотные активы», строка 190).

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) с нормативным значением не ниже 1. Формула расчета КВП имеет вид:

КТЛк + - х (ктлк - ктлн) квп =-2-, (1.13)

2

где: КТЛк и КТЛн — коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало года.

20

Формула (1.13) используется также для проверки, сохранит ли предприятие платежеспособность через три месяца, если на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности достиг

нормативного значения, но при этом коэффициент ^ заменяет-

1

ся на -, соответственно доле трехмесячного срока в годовом периоде, а в числителе (в скобках) размещаются те же коэффициенты текущей ликвидности — на конец и на начало отчетного периода. Значение всей дроби также должно равняться или превышать единицу.

По действующей методике финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным лишь тогда, когда оба коэффициента (КТЛк и КОС) имеют значения в пределах норматива.

Несовершенство действующей методики оценки финансового состояния предприятий проявляется в том, что не менее трех четвертей из них, по данным президента Союза промышленников и предпринимателей А.Вольского, попадают в категорию неустойчивых, неплатежеспособных.

Вышеприведенные коэффициенты (КТЛк, КОС, КВП) взаимозависимы, что делает их малопригодными для анализа деятельности предприятия.

Установленные нормативы противоречивы: КТЛк завышен (> 2), а КОС — занижен (> 0,1).

Нормативы должны устанавливаться (если признано, что нужны нормативы) парными значениями коэффициентов:

либо КТЛк > 2, но тогда КОС > 0,5;

либо КОС > 0,1, но тогда КТЛк > 1,11.

Приведенные выше значения коэффициентов вычислены по формулам 1.14 и 1.15, которые соответствуют формулам 1.11 и 1.10:

КОС = ^об=Аоб"Пкср=1--— = 1-1 = 0,5. М 14)

Аоб А,* КТЛК 2 I'"1*'

Из уравнения 1.14 следует:

ктлк=—-— = —!—«1,11. (1 15)

1-КОС 1-ол 1 о;

21

Введем в анализ фактор долгосрочных заемных средств. Тогда оборотные активы будут воплощать не два, а три вида капитала: собственный оборотный, долгосрочный заемный и краткосрочный заемный. Таким образом, появится еще один коэффициент — коэффициент обеспеченности оборотных активов долгосрочными обязательствами (КОД), и формула взаимосвязи трех коэффициентов примет вид:

ктлк =-!-. м

Допуская, что каждый из двух коэффициентов в знаменателе дроби (см. 1.15) равен 0,1, коэффициент текущей ликвидности будет равен:

КТЛ=-!-= 1,25.

1-0,1-0,1

Тогда нормативные пары коэффициентов должны быть заменены на тройки коэффициентов:

либо КТЛк > 2, но тогда КОС > 0,4; КОД = 0,1;

либо КОС > 0,1 и КОД > 0,1, но тогда КТЛк > 1,25.

Таким образом, официально утвержденные нормативы финансовой устойчивости и платежеспособности не могут быть выполнены одновременно и поэтому такая методика практически неприемлема для анализа финансово-экономической деятельности предприятия.

<< | >>
Источник: Абрютина М. С.. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис». — 256 с.. 2003

Еще по теме § 1.3. Краткое изложение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, принятой Федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий:

  1. МЕТОДИКА ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ДЕЛАМ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВАМ) И ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ
  2. Приложение 1 ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА РОССИИ ПО ДЕЛАМ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ РАСПОРЯЖЕНИЕ от 8 октября 1999 г. N 33-р
  3. 6.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий
  4. ГЛАВА 7. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ устойчивости И ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. 7.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. 2.11. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В РАМКАХ АРБИТРАЖНОГО СУДОПРОИЗВОДСТВА ПО ДЕЛАМ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ
  7. 7.1. сущность и ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ устойчивости И ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. Глава 3 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ И РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ В СТАТИКЕ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
  9. 32. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости
  10. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости
  11. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
  12. Глава 8              Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
  13. Тема 9. Финансовая устойчивость, платежеспособность и рентабельность предприятия ИГиТ
  14. Глава 4 ДИНАМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, АБСОЛЮТНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ/РИСКА