<<
>>

9.3. Выводы

Из представленных в разделе 9.2 результатов по оптимальному динамическому управлению портфелем ценных бумаг в период времени 3-4 квартал 1997 г. можно сделать следующие выводы:

1) реально достижимая эффективность (доходность) управляемого портфеля ценных бумаг во всех случаях превышает среднее значение эффективности рынка в целом;

2) наиболее перспективным для оптимального управления в рассматриваемый период времени являлся портфель, составленный из акций.

Реально доходность подобного управляемого портфеля акций более, чем в 5 раз превышала среднее значение доходности рынка акций в целом, и в абсолютном выражении составляла порядка 268 % годовых (см. рис. 9.6);

3) учитывая высокую эффективность оптимального управления портфелем ценных бумаг, его можно рассматривать как новую форму процентного арбитража, позволяющего отдельным наиболее квалифицированным участникам рынка устойчиво извлекать прибыль, превышающую среднюю норму прибыли по рынку в целом.

<< | >>
Источник: В. И. Жижилев . Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг - М.: Финансовый консультант.-280 с. 2002

Еще по теме 9.3. Выводы:

  1. I. Выводы
  2. 4.13.2.2. Статистический вывод
  3. выводы И ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  4. Выводы
  5. Выводы
  6. Практические выводы
  7. Выводы
  8. Часть V Выводы и рекомендации
  9. ВЫВОДЫ
  10. Выводы
  11. Выводы
  12. I Выводы
  13. Выводы
  14. Выводы