<<
>>

2.2. Вексель и другие инструменты денежного рынка

К ценным бумагам денежного рынка относятся: вексель (коммерческий, банковский, казначейский), депозитный (сберегательный) сертификат, чек, краткосрочные облигации (сроком обращения до 1 г.).

Многие из выше перечисленных инструментов выступают расчетным, платежным средством, орудием кредита; их преимущественно выпускают кредитные учреждения.

В соответствии с ФЗ РФ «О переводном и простом векселе» (1997) по векселю на территории РФ вправе обязываться: РФ, субъекты РФ, физические, юридические лица и иные лица РФ (муниципалитеты). Простой вексель - безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок векселедержателю. Переводной вексель (тратта) предполагает участие трех и более лиц. Это, прежде всего, трассант - векселедатель (обычно не является плательщиком по векселю), трассат - плательщик по векселю, ремитент - векселедержатель, а также авалист (поручитель), гарант, индоссант и индоссат. Вексельные обязательства могут быть дополнительно гарантированы посредством аваля или гарантии. Аваль - гарантия платежа за любое обязанное по векселю лицо, гарантия обычно выдается банком и страховой компанией.

Передача векселя одним держателем другому посредством индоссамента может осуществляться при соблюдении следующих условий: во-первых,

24

индоссамент должен быть ничем не обусловленным, во-вторых, он переносит все права, вытекающие из векселя, а потому не может быть частичным, в-третьих, зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными. Ответственность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за исключением лиц, поместивших в передаточную надпись оговорку «без оборота на меня». Вексель может быть выдан на срок: по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный срок. Срок не должен быть связан с наступлением какого-то события.

На практике векселя используются кредитными организациями для осуществления ряда финансовых операций:

- учет векселя - передача (продажа) векселедержателем векселя по_ин-доссаменту банку до наступления срока платежа и досрочное получение вексельной суммы с дисконтом (предъявительский кредит);

- кредитование под залог векселя (вексель - обеспечение кредита) или кредитование по онкольному счету предусматривает погашение задолженности заемщиком, тогда ему возвращаются векселя из залога либо за счет поступающих в оплату векселей денежных сумм;

- инкассирование векселя - выполнение поручения векселедержателям получению платежа по векселю в срок;

- домициляция векселя - выполнение поручения векселедателя по совершению платежа по векселю в срок за счет заранее внесенной плательщиком на счет в этом банке вексельной суммы, необходимой для оплаты векселя. Признаками домициляции векселя банком являются: банк выступает плательщиком по векселю, на бланке векселя под подписью плательщика запись: «уплата» или «платеж в...

банке».

Расчет внутренней стоимости дисконтного векселя (возможной цены продажи (Р)):

Р = N х (1- І х 1/360),

25

где N - номинал векселя,

I - ставка дисконта (ожидаемая доходность векселя, учетная ставка), 1 - срок до погашения векселя. База расчета 360 дней.

Расчет эквивалентной ставки доходности по базе 365 дней (для сравнения с др. бумагами): 4 = 365 х I /(360 - I х 1).

Расчет суммы дохода по процентному векселю: Б = N х I х 1/360, где 1 -число дней от начала начисления процентов до погашения векселя.

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов в данном банке (или его филиалах). Отличительными характеристиками сертификатов являются следующие:

- эти ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя;

- они выпускаются банками в документарной форме;

- они не могут служить расчетным и платежным средством.

В свою очередь, депозитный сертификат имеет некоторые существенные отличия от сберегательного: во-первых, обязательным реквизитом его бланка является наименование «депозитный сертификат», во-вторых, денежные расчеты по нему осуществляются в безналичном порядке, в-третьих, в качестве базы расчета принимается 365 дней.

Расчет суммы погашения сертификата:

Б = N х (1+ I х 1/365), где 1 - срок, на который выпущен сертификат.

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в чеке сумму. Участниками чекового оборота выступают: чекодатель (контрагент сделки - покупатель), чекодержатель (контрагент сделки - поставщик), индоссанты, авалисты, банк (плательщик чека); последний не вправе отказаться от оплаты чека. Чекодержатель вправе предъявить иск к одному, нескольким или всем обязанным по чеку лицам. Как правило, чек не приносит процентного дохода и не обращается на вторичном рынке.

<< | >>
Источник: В.Д. НИКИФОРОВА. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ.. 2010

Еще по теме 2.2. Вексель и другие инструменты денежного рынка:

  1. В.Е. Васильев, С.Ф. Литвинова. Вексель как инструмент современного финансового рынка и его правовая природа Монография, 2010
  2. 1.2 ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА
  3. Инструменты денежного рынка: казначейские векселя_
  4. Ассоциация по инструментам денежного рынка и деривативам
  5. Инструменты денежного рынка: банковские акцепты_
  6. Инструменты денежного рынка: _коммерческие бумаги
  7. 5.1.2.1. Использование инструментов денежного рынка
  8. 3.1. Краткосрочные инструменты международного денежного рынка для фирмы: краткий обзор
  9. Глава 6 ВЕКСЕЛЬ И ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
  10. ВЕКСЕЛЬ КАК ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ
  11. 5.6. Узкая и широкая трактовка денег:доктрина «реальных векселей» Смитаи денежная теория Г. Торнтона.«Косвенный механизм» влияния денежной массы
  12. 3.4. Роль банковских векселей как расчетного инструмента в современной российской экономике
  13. МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ