<<
>>

6.1. Общие положения

В соответствии с Положением о порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации, утвержденным Банком России 25.03.2003 N 220-П, под сделкой РЕПО понимается двусторонняя сделка по продаже (покупке) ценных бумаг (облигаций) с обязательством обратной покупки (продажи) в том же количестве через определенный условиями срок и по определенной условиями такой сделки цене.

Аналогичное понятие дано в ст.

282 НК РФ: под операцией РЕПО понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором.

Налогообложение сделок РЕПО осуществляется в соответствии со ст. 282 НК РФ, которая устанавливает, что налог на прибыль исчисляется исходя из доходов (расходов) организации по выданному (полученному) займу, а не из доходов и расходов от реализации ценных бумаг.

Предметом сделки РЕПО должны быть эмиссионные ценные бумаги, т. е. ценные бумаги, выпущенные при соблюдении требований Закона о рынке ценных бумаг. Основное требование - проспекты эмиссии коммерческих организаций должны быть зарегистрированы в ФСФР России, для кредитных организаций - в Банке России, а для страховых организаций - в Минфине России.

Согласно Письму Минфина России от 18.12.2007 N 03-03-05/272 к эмиссионным ценным бумагам относятся также эмиссионные ценные бумаги иностранных эмитентов, имеющие присвоенный в установленном иностранным правом порядке идентификационный номер ценных бумаг ISIN (International Security Identification Number) и удостоверяющие права на акции российских эмитентов (американские депозитарные расписки ADR и глобальные депозитарные расписки GDR) или относящиеся по классификации международных расчетно-клиринговых систем Euroclear Bank и Clearstream Banking к классу кредитных нот (credit link notes, CLN), соответствующие совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги, указанной в ст.

2 Закона о рынке ценных бумаг.

Операция РЕПО состоит из двух частей (сделок):

- по первой сделке продавец реализует ценные бумаги;

- по второй сделке - приобретает ценные бумаги.

Причем указанные сделки признаются взаимосвязанными, если продавец ценных бумаг по первой сделке является покупателем ценных бумаг по второй сделке, а покупатель по первой сделке является продавцом по второй сделке.

97

Первая по времени исполнения сделка признается первой частью РЕПО, а вторая сделка - второй частью РЕПО. Срок между первой и второй частями РЕПО не должен превышать одного года.

Датой исполнения каждой из частей РЕПО является день, в который стороны выполнили предусмотренные договором обязательства по передаче и оплате ценных бумаг.

Если поставка и оплата ценных бумаг состоялись в разные даты, то датой исполнения первой (второй) части РЕПО соответственно считается наиболее поздняя из двух дат: поставки или оплаты.

Дата исполнения обязательств по второй части РЕПО может быть изменена как в сторону сокращения срока РЕПО, так и в сторону его увеличения (пролонгация договора) при условии надлежащего оформления таких изменений в условиях сделки, а также с учетом того, что окончательный срок между исполнением первой и второй частей РЕПО не должен превышать одного года.

Под сроком РЕПО понимается промежуток времени в календарных днях между датами исполнения первой и второй его частей. Срок РЕПО исчисляется со дня, следующего за днем исполнения первой части, до дня исполнения второй части включительно. Для операции РЕПО, первая и вторая части которой исполняются в один день, срок РЕПО считается равным одному дню.

Под ставкой по операции РЕПО подразумевается ставка, исходя из которой стороны рассчитывают обязательства по второй части операции РЕПО. Ставка определяется при заключении договора РЕПО и может быть фиксированной либо плавающей (например, ставка LIBOR + дельта). Ставка РЕПО может быть изменена по договоренности сторон, в частности при изменении срока РЕПО. Ставка РЕПО определяется сторонами по каждой операции РЕПО, в т.ч. в целях применения ст. 269 НК РФ.

<< | >>
Источник: Рябова Р.И.. Ценные бумаги, доли, займы. 2009

Еще по теме 6.1. Общие положения:

  1. 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  2. Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  3. Глава I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  4. Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  5. Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  6. Глава I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  7. Глава 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  8. 1 Общие положения и исходные данные.
  9. Общие положения
  10. Общие положения
  11. Общие положения
  12. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  13. Общие положения
  14. 11.1, ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ