<<
>>

6.5РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

Поскольку владельцы фондов — тысячи или миллионы рядовых граждан, не являющихся специалистами в области финансов, государство заботится о принятии законов, защищающих интересы инвесторов.
Типичный закон, как правило, должен включать следующие разделы:

Таблица: Типичное содержание базового законодательства

1. Определения

Дается определение инвестиционных фондов; определенные типы фондов намеренно исключаются из этого определения.

2. Классификация

Инвестиционные фонды группируются в разные категории. Две основные категории — это (1) фонды открытого типа и (2) фонды закрытого типа.

3. Структура управления

Здесь определяются взаимоотношения между руководством фонда (для корпоративных фондов), управляющим и доверенным лицом или иным попечителем активов фонда.

4. Комиссии и сборы

Здесь указывается способ взимания платы за управление и также могут устанавливаться верхние границы такой платы.

5. Регистрация и выдача лицензий

Описывается процедура получения лицензии для формирования фонда и управления им.

6.

Полномочия органов регулирования

Здесь определяются полномочия органа регулирования и способ делегирования полномочий по регулированию другим органам, ответственным за конкретный сектор отрасли.

7. Заинтересованные лица

Этот раздел направлен на предупреждение конфликтов интересов, возникающих у управляющих фондами. Например, управляющие не могут одновременно быть попечителями.

8. Инвестиции и займы

Существуют некоторые ограничения на инвестиционную политику фонда. Например, фонд не может вкладывать больше определенного процента средств (например, 5%) в одну компанию.

9. Структура капитала

Многие фонды, особенно закрытого типа, состоят из ряда различных видов инвестиций, таких, как обыкновенные и привилегированные акции.

Определяются типы акций, предлагаемых фондом, и связанные с ними права.

10. Отчеты

Фонды должны регулярно отчитываться перед органом регулирования и акционерами. Определяется содержание и периодичность отчетов.

11. Ведение записей, учет и аудит

Законодательство определяет содержание и периодичность составления записей, процедуры учета и аудита. 12.

Депозитарий

Определяются обязанности депозитария или попечителя.

13.

Права акционеров или владельцев паев

Собственность на акции или паи инвестиционного фонда дает важные права, подробно описанные в базовом законодательстве.

14. Обязанности директоров

Юридические обязанности директоров инвестиционного фонда указаны в базовом законе в общей форме, а более полно описаны в подробных инструкциях.

15.

Проспекты эмиссии, связи с общественностью и маркетинг

Цель базового закона — не допустить, чтобы компания делала дезинформирующие заявления.

16.

Слияния и ликвидация

Указана процедура слияния и ликвидации инвестиционных фондов.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Какие вопросы функционирования фондов должны регулироваться базовым законодательством?

<< | >>
Источник: Радыгин А. Д., Хабарова Л. П., Шапиро Л. Б.. Базовый курс по рынку ценных бумаг. — М.: Финансовый издательский дом “Деловой экспресс”, — 485 с.. 1997

Еще по теме 6.5РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ:

  1. 17.2 Понятия инвестиционной деятельности и инвестиционных фондов
  2. Глава VII. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ. ОЦЕНКА АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
  3. 1Теоретические аспекты деятельности паевых инвестиционных фондов
  4. 43. Цели деятельности и виды инвестиционных фондов.
  5. 1.2 Международная практика деятельности инвестиционных фондов
  6. 12.3. ОСОБЕННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
  7. ВОПРОС: Деятельность инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг.
  8. 1.2 Зарубежный опыт финансовой деятельности инвестиционных фондов
  9. 3.2 Оценка финансовой деятельности паевых инвестиционных фондов смешанных активов
  10. 3.1. Характеристика экономической эффективности деятельности паевых инвестиционных фондов акций
  11. Глава VI. ТРЕБОВАНИЯ К СОСТАВУ И СТРУКТУРЕ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
  12. Глава 1. Теоретические аспекты деятельности по доверительному управлению активами посредством инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг
  13. 2.2 Методические аспекты анализа результатов и оценки эффективности деятельности паевых инвестиционных фондов России