<<
>>

4.1.2. Эффективная граница при возможности коротких продаж

Продолжим рассмотрение примера из предыдущего параграфа, но для ситуации, когда короткие продажи разрешены. В таком случае теоретически можно получить портфель в любой точке координатной плоскости на рис 4.10.
В рамках треугольника аЬс по-прежнему располагаются уд веса бумаг для условия 0. >0, / = 1, 2, 3. При короткой продаже первой бумаги она будет находится левее оси 02. При короткой продаже второй бумаги она займет место ниже оси 0Х. При короткой продаже третьей бумаги она расположится правее линии L. Например, в точке d портфель инвестора включает короткую продажу первой бумаги, покупку второй и третьей бумаг. Точку е получаем за счет короткой продажи второй бумаги, покупки первой и третьей. В точке g инвестор продает первую и вторую бумаги и покупает третью. В точке h продана третья бумага и куплены первая и вторая бумаги. В точке т продана вторая бумага и куплена первая.

Эффективную границу определяем совмещением графиков изсредних и изодисперсий. На рис. 4.11 она представлена критической линией ed. Поскольку разрешены короткие продажи, то критическая линия выходит за границы треугольника abc вправо.

159

Глава 4. Определение эффективной границы и оптимальных портфелей

Глава 4. Определение эффективной границы и оптимальных портфелей

<< | >>
Источник: А.Н. Буренин. Управление портфелем ценных бумаг. 2-е издание, исправленное и дополненное. Научно-техническое общество имени академика СИ. Вавилова . 2008

Еще по теме 4.1.2. Эффективная граница при возможности коротких продаж:

  1. 1.2.10. Граница Марковца при возможности коротких продаж
  2. 4.1.1. Эффективная граница при невозможности коротких продаж
  3. 1.1.4. Ожидаемая доходность портфеля при возможности коротких продаж
  4. Приложение 5. Вывод уравнения линии эффективной границы при возможности заимствования и кредитования
  5. Прирост и убыток капитала при продажах «в короткую»
  6. 1.1.2. Ожидаемая доходность портфеля при невозможности заимствования средств или осуществления коротких продаж
  7. 2.4. Эффективная граница при различии в ставках по займам и депозитам
  8. КОРОТКАЯ ПРОДАЖА
  9. «КОРОТКИЕ» ПРОДАЖИ
  10. «КОРОТКИЕ» ПРОДАЖИ
  11. «Короткая» продажа против «коробки»
  12. Граница производственных возможностей
  13. «КОРОТКИЕ» ПРОДАЖИ: ЭКСКУРС В ИСТОРИЮ
  14. Фонды, специализирующиеся на «коротких» продажах
  15. ВИДЫ «КОРОТКИХ» ПРОДАЖ
  16. Глава 2.ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ «КОРОТКИХ» ПРОДАЖ
  17. 2. Граница производственных возможностей
  18. Глава 13 Операции с маржей и короткие продажи
  19.              Глава 5 .МОДЕЛИРОВАНИЕ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ «КОРОТКИХ» ПРОДАЖ