<<
>>

Поведение рынка и торговая дисциплина

Психология трейдинга и дисциплина трейдинга являются проблемами первостепенной важности для трейдера. Как я упоминал ранее, мое желание ослабить психологическое напряжение трейдера убедило меня создать дискретно-систематический торговый метод.

Поскольку существует множество литературы, посвященной психологии толпы, психологии рынка и психологии трейдинга, я не хочу повторять банальные и известные истины.

Я по сути против цитирования мнений каких-либо других .нолей и предпочитаю думать п анализировать самостоятельно. Читая книги, я заметил, что авторы с легкостью диагностируют проблемы, возникающие у обычных трейдеров, по каждый автор предлагает свое собственное уникальное решение. Иногда предлагаемое решение выглядит еще хуже, чем непосредственно сама проблема. У меня возникло ощущение, что некоторые советы и рекомендации, которые я обнаружил, могут вызвать психологические проблемы даже у изначально здорового индивидуума.

Известный факт, что психиатры поете долгой лечебной практики нередко становятся похожими па своих пациентов, и именно поэтому их рекомендации выглядят странными с точки зрения обычного человека.

Я предполагаю, что все мы -- психически нормальные взрослые люди, и по этой причине мы не должны вовлекаться в персональные психоаналитические дискуссии. Поэтому я ограничусь

134

Forex: игра на деньги. Стратегии победы

только несколькими комментариями и рекомендациями, касающимися психологической проблемы. Мой торговый метод должен предложить падежную защиту против чрезмерного эмоционального давления и стресса, и я надеюсь, что вы скоро в этом убедитесь.

Для трейдеров было бы очень полезно с самого начала понимать природу бизнеса, в котором они участвуют. Это позволит им выбрать правильную модель своего поведения и личного отношения к торговому процессу и к рынку вообще.

Решение многих проблем (и практических, и психологических), связанных с трейдингом, невозможно без точного понимания структуры рынка, его движущих сил и природы.

Проблемы возникают не сами собой, но как отражение тех специфических условий, в которых спекулянты работают. Все они являются особенностями феномена, который мы называем рынком.

Взаимоотношения трейдеров и рынка сложны, и я постараюсь помочь понять некоторые из этих отношений.

Перед принятием решения работать на рынке вам необходимо правильно представлять себе то, чем потенциальные проблемы являются и как избежать некоторых широко распространенных заблуждений, которые являются типичными для большинства новичков. Поскольку лечение должно начинаться с правильного диагноза, решение проблем, с которыми трейдеры столкнутся, должно начаться с. формулировки и определения проблем. Психология трейдера и важность его эмоционального самоконтроля уже были упомянуты в одной из первых глав этой книги. В этой главе мы исследуем проблемы поведения и взаимоотношения рынка и трейдеров более подробно.

Каков рынок с точки зрения спекулятивного трейдера?

Я не собираюсь напоминать вам, чем является рынок и как он работает. Существует большое количество информации относительно формальной стороны спекулятивного бизнеса, освещение

Глава 12 • Поведение рынка и торговая дисциплина

135

которой вы можете найти в любой книге или брошюре, посвященной FORFX, и также на многочисленных сайтах в Интернете. Я хочу предложить вам мое персональное видение проблем спекулятивной торговли. Мне кажется, что моя версия объяснения рынка и определенных особенностей профессии трейдера является стоящей (хотя и не бесспорной).

Два независимых предмета были и всегда будут предметами обсуждений: модель рынка н предсказуемость рынка.

Модель рынка

Мы можем представить себе рынок, как некую ситуацию, в которой нехватка сотрудничества участников приводит к постоянным и непредсказуемым колебаниям биржевых курсов.

В течение длительного периода времени я был заинтригован вопросом, как определить рынок чем он может быть и с чем мы можем сравнить его, и как наилучшим способом его описать.

Размышляя над этой темой, я внезапно вспомнил давнее событие. Много лет назад я стал свидетелем интересного научного эксперимента, посвященного вопросам семенного сотрудничества и способности супругов действовать сообща, чтобы преуспеть в достижении намеченной цели. Одна пз задач была организована следующим образом:

Пары были разделены и отправлены в различные комнаты для того, чтобы они были полностью лишены возможности видеть друг друга и общаться друг с другом. В обеих комнатах имелся реостат, который был присоединен к общей электрической сети. Каждый из супругов мог управлять напряженном в сети по шкале установленного вольтметра рядом с каждым реостатом. Каждый из супругов работал только с собственным реостатом, изменяя напряжения в электрической сети. Цель эксперимента состояла в том, чтобы привести индикаторы на вольтметре к определенному неподвижному положению.

Насколько я помню, только одна пара из 20 достигла успеха. Муж перевел указатель вольтметра в крайнее положение, таким

136

Forex: игра на деньги. Стратегии победы

образом предоставив своей жене возможность спокойно сделать корректировку и привести указатель своего вольтметра в необходимое положение. Все другие пары не сумели сделать это, потому что (несмотря на общую цель) они не могли достаточно скоординировать спои действия. Каждый раз указатель устройства проходил через нужное положение и результат не мог быть зафиксирован, потому что каждый из участников эксперимента, действовавший самостоятельно, не учитывал действия своего партнера.

Предсказуемость рынка

Вопрос предсказуемости рынка всегда был и будет одним из первых обсуждаемых вопросов среди трейдеров. Трейдеры всегда будут спорить — возможно ли и как предсказать поведение рынка. Так как абсолютное большинство трейдеров заняты прогнозом, нетрудно прийти к заключению, что общее мнение большинства сводится к тому, что поведение рынка может быть предсказано. Ксть много аналитиков рынка, предлагающих свои услуги и продающих свои собственные исследования и прогнозы трейдерам.

Этот факт также говорит в пользу возможности прогнозирования. В то же время я постоянно слышу от многих из моих товарищей-трейдеров жалобы на то, что поведение рынка часто противоречит фундаментальным экономическим или политическим реалиям.

Попытка предсказания реакции рынка на экономические или политические изменения может быть вполне основана на бросании монеты для принятия решения. Многие трейдеры пытаются предсказать поведение рынка только на основе технического анализа и с приблизительно тем же самым результатом. В то же самое время было бы неправильно настаивать на том, что рынок должен игнорировать события и факторы фундаментального характера, когда они определенно являются его главной движущей силой. Мне кажется, что основной причиной для дисгармонии между событием и последствиями этого события является то, что фундаментальные факторы влияют на рынок не непосредствен

Глава 12 • Поведение рынка и торговая дисциплина

137

но, по скорее они преломляются через восприятие участников рынка.

Давайте рассмотрим короткий список трех возможных причин для так называемого неправильного поведения рынка:

1. Разные трейдеры интерпретируют одни и те же самые факторы, оказывающие влияние на рынок, по-своему.

2. Намерения участников рынка различны, так же как причины и цели совершения сделок. Причины могут заключаться в хеджировании, закупке валюты с целью финансирования международного коммерческого проекта или в совершении сделки для получения спекулятивной прибыли.

3. Поскольку рынок постоянно находится одновременно иод влиянием различных основных факторов и противоречащих сил, заключительная реакция может измениться, вызывая колебания рынка, и не реализовать ожидаемую реакцию па некоторый фундаментальный фактор или процесс.

У меня есть свое собственное объяснение по поводу непредсказуемости рынка и его несоответствия основным принципам.

Несмотря на распространенные среди трейдеров мнения, главные участники рынка — банки и другие финансовые учреждения, вовлеченные в спекулятивные операции на FOREX не являются экстраординарными.

Крупные участники — не многоголовые драконы, обижающие слабых и забирающие деньги мелких спекулянтов. Кроме того факта, что они перемещают на рынке огромный капитал и их сделки являются причиной движения рынка (и следовательно, существенного изменения обменных курсов) — это самые обычные трейдеры. И их капитал перемещается обычными людьми с обычными слабостями. Они не имеют никаких особых провидческих способностей, и тоже совершают серьезные и иногда даже фатальные ошибки. Банкротство таких китов финансового мира, как Barrings Bank, Long Term Capital Management и Tiger Fund — примеры ошибок трейдеров, разрушающих ранее могущественные финансовые структуры.

Несколько лет назад я нашел интересную статистику, согласно которой средняя карьера институционального трейдера длится

138

Forex: игра на деньги. Стратегии победы

около четырех-пяти лет. После этого люди либо покидают пост ради более высокой должности, не связанной с трейдингом, либо полностью меняют род деятельности. За такой короткий промежуток времени невозможно стать истинным профессионалом, на основе этой статистики я пришел к выводу, что большое количество дилетантов, играя па рынке, вызывают все его трудно объяснимые колебания с различными последствиями.

Как вести себя по отношению к рынку

Формирование у трейдера правильного отношения к рынку будет требовать некоторого времени и усилий, потраченных в первую очередь на психологическое обучение. Вы должны принять как факт, что жизненный опыт, который был у вас, когда вы решили стать трейдером - абсолютно бесполезен и даже вреден для вашей новой профессии. Это должно стать первым и самым важным кирпичиком в вашей психологической подготовке. Если вы принадлежите к большей части человечества (то есть имеете обычный менталитет и стандартную реакцию на раздражители), то в рыночных условиях ваши опыт и способность думать разумно не будут помогать вам. Ваш стандартный способ думать автоматически поместит вас па один уровень с большинством, которое думает точно тем же способом, что и вы.

К сожалению, из-за особенностей устройства рынка каждый раз, когда вы присоединяетесь к толпе, вы определенно проигрываете.

Существует простое и логическое объяснение: предполагается, что каждый человек обладает здравым смыслом, включая вас и меня, однако то, что мы называем здравым смыслом, часто оказывается иллюзией, упрощением, которые не имеют никакого прямого отношения к здравому смыслу. Подобные иллюзии помогают нам жить в обществе, делают нас подобными другим, но при торговле па рынке в конечном счете они будут работать против нас.

Большинство трейдеров па рынке всегда неправо, и наиболее общие и широко распространенные мнения о будущем рынка (в преобладающем большинстве случаев) — неправильны. Заключения и выборы, сделанные толпой, почти всегда приводят к но-

139

терям денег is спекулятивной торговле. Чтобы избежать возможных разочарований, для новичков будет полезно помнить следующие три основных постулата:

1. Старайтесь не иметь никакого мнения относительно будущего поведения рынка. Торгуйте только согласно вашей торговой системе и только на сигналах, которые рынок дает вам.

2. Пробуйте избегать принятия желаемого за действительное. Если у вас есть открытая позиция, прежде всего обратите внимание па торговые сигналы, которые противоречат вашей точке зрения, вместо тех, которые подтверждают ее.

3. Прислушивайтесь к мнению других трейдеров. Поделитесь своими идеями с коллегами на интернет-форумах и в частных беседах. Если половина ваших коллег-трейдеров одобряют вашу идею, удваивайте вашу бдительность. Проверьте и проанализируйте ситуацию еще раз, ища возможную ошибку. Если вы обнаружили, что абсолютное большинство трейдеров разделяет вашу точку зрения, немедленно откажитесь от вашего первоначального плана торговли и создайте новый. В новом плане вы должны предположить, что рынок наиболее вероятно выбрал бы противоположное направление. Абсолютное разногласие большинства с вашими мнениями относительно текущих событий на рынке является дополнительным и ценным подтверждением правильности вашей позиции. Такое подтверждение должно дать вам дополнительную уверенность в правильности выбираемого решения.

Основной постулат, который трейдер должен заучить, это то, что рынок непредсказуем; попытки делать предсказания и прогнозы его поведения — бесполезная трата времени и сил. Отсутствие прогноза и, соответственно, мнения будет оказывать положительное влияние па мышление трейдера. Такой подход освобождает трейдера от необходимости признавать ошибки и испытывать стресс и разочарование, являющиеся ее последствием.

Помимо этого заключения, я предлагаю вам некоторые рекомендации, касающиеся того, как трейдеру следует думать, чтобы проблемы человеческой психологии не оказывали негативного воздействия на его работу.

140

Forex игра на деньги. Стратегии победы

Относительно рынка:

• ничто из опыта, мышления, способности и успеха трейдера в других видах деятельности не является гарантией успеха в трейдинговой профессии;

• здравый смысл ие работает в рыночной спекулятивной торговле;

• почти все, что вы заиете о рынке, не соответствует действительности;

• все, что большинство участников рынка считает очевидным, фактически никогда не является таковым;

• чем «более очевидна» рыночная ситуация, тем более удивительным будет ее дальнейшее развитие;

• рынок всегда идет против мнения большинства;

• если в прошлом вы не имели способности предсказывать будущее, не обольщайтесь по поводу того, что когда-нибудь эта способность у вас появится в отношении поведения рынка;

• события на рынке всегда развиваются по самому невероятному сценарию, и они никогда не соответствуют вашим ожиданиям или мнениям и прогнозам других участников;

• рынок, в конечном счете, достигает даже наиболее легко предсказанных цеповых уровней наиболее сбивающим с толку способом;

• пробуйте предсказывать будущее поведение рынка; это только хорошая гимнастика для ваших умственных способностей. Никогда не торгуйте исходя из своих прогнозов, помните, что для достижения положительного результата при торговле на рынке существуют другие инструменты;

• поведение любого рынка имеет соответствующее объяснение, причины, объясняющие поведение, всегда становятся известными слишком поздно;

Глава 12 • Поведение рынка и торговая дисциплина

141

• принимайте рынок как природное явление, которое вы не способны попять, объяснить или предсказать.

Относительно прибыли:

• рынок — не благотворительная организация и не способен обеспечить прибылью всех его участников;

• прибыль, полученная трейдером, не материализуется из ниоткуда, она формируется за счет чьих-то убытков;

• рынок существует только потому, что перераспределение денег всегда происходит за счет большинства участников ради прибыли меньшинства;

• любая позиция, которую вы открываете, может оказаться неприбыльной;

• торгуя на рынке, вы никогда не должны быть уверены в чем-либо па 100%.

Рекомендация начинающему независимому трейдеру

Вы должны полностью осознать, что ваш торговый счет только инструмент для делания денег, но это не деньги непосредственно. С момента помещения ваших денег на рабочий счет как инвестиции они потеряли свои обычные функции, свойственные деньгам как универсальному средству платежа. Эти деньги не могут отражать вашу способность обменять их на новый автомобиль или потратить их для возможности приобретения других благ и удовольствий. С этого момента ваши инвестиции становятся для вас только инструментом создания денег (па этот раз реальных денег, со всеми признаками, связанными с ними).

Я надеюсь, что если вы сможете выработать непосредственно для себя подобное отношение к рынку, торговля на рынке превратится для вас в обычный и в значительной степени механический процесс, без чрезмерного напряжения.

142 Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Дисциплина трейдинга

Всегда соблюдайте дисциплину в своем трейдинге. Без дисциплины трейдинг невозможен, и знание, которое вы приобретаете в ходе изучения этого курса, абсолютно бесполезно. Если вы не соблюдаете дисциплину и не придерживаетесь твердых правил, лучшее, что вы могли бы сделать для себя - оставить этот бизнес, потому что такое решение сбережет вам много времени и денег.

<< | >>
Источник: Игорь Тощаков . Forex: игра на деньги. Стратегии победы. — СПб.: Питер. — 256 с: ил. — (Серия «Трейдинг & инвестиции»). 2008

Еще по теме Поведение рынка и торговая дисциплина:

  1. Дисциплина рынка и НСЗ
  2. Связь дисциплины «Коммерческая деятельность» с другими дисциплинами
  3. ЛЕКЦИЯ 1 ЭКОНОМИКА ГОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ КАК НАУЧНАЯ ДИСЦИПЛИНА ПРЕДМЕТ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
  4. Временные закономерности в поведении американского фондового рынка
  5. САМКОВА Э.Р.. КУРС ЛЕКЦИЙ ЭКОНОМИКА ГОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ КАК НАУЧНАЯ ДИСЦИПЛИНА.Предмет, задачи и содержание дисциплины для подготовки бакалавров по горному делу, 2005
  6. Глава 7. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА И ВЫБОР ТОРГОВЫХ СТРАТЕГИЙ
  7. 10.4. Методология тестирования торговых систем для рынка FOREX
  8. Научение поведению и модификация поведения человека в организации
  9. Раздел III ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ПОВЕДЕНИЯ АГЕНТОВ РЫНОЧНОГО ХОЗЯЙСТВА А. ПОВЕДЕНИЕ АГЕНТОВ НА РЫНКЕ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ
  10. Состав торгового баланса в соответствии с Торговым кодексом
  11. Глава 4 Создание торговой системы Хитрость в том, чтобы разработать такую торговую систему, с которой вы совместимы как трейдер. Эд Сейкота