<<
>>

Глава 12. От рассвета до заката. Продолжительность жизнироссийских финансовых институтов

  « Иному жизнь - одна игрушка, другому жизнь - тяжелый крест: скорбь и веселье, плач и хохот доходят к нам из тех

же мест».

Петр Вяземский. Иному жизнь - одна игрушка

Ожидания высокой доходности и либеральная регулятивная среда запускали в 1990-х гг.

- одна за одной - волны создания финансовых институтов. - 1994 гг. - коммерческие банки. Мода на банки. Всеобщее чтение Драйзера («Финансист», «Титан», «Стоик»), Хейли («Менялы») и Золя («Деньги»). Студенты, числящиеся председателями правлений. г. - первые опыты с массовыми ценными бумагами. «Отпечатали в местной типографии акции, стали их распространять. 47 членов колхоза и пенсионеров купили акции на сумму 175 тысяч рублей. Эти деньги сразу пустили в дело". С 1992 - 1994 гг. - брокеры - дилеры, биржи, чековые инвестиционные фонды, с 1994 г. - негосударственные пенсионные фонды, 2004 - 2007 гг. - управляющие компании и паевые инвестиционные фонды.

К осени 1993 г. в России существовало уже более 1000 лицензированных брокеров-дилеров. Через год их стало более 2700[186] [187] В качестве участников финансового рынка могли выступать около 2400 универсальных коммерческих банков. Подавляющее большинство этих институтов были мелкими, не имели капиталов и в дальнейшем ушли с рынка.

Кризис 1998 г. сократил число коммерческих банков на 15%. Рыночный шок 2008 - 2009 гг. снизил количество банков более, чем на 10%. Из десяти банков, являвшихся крупнейшими в России по активам в декабре

1997 г., только три остались в этом списке в 2010 г. Пять не пережили кризисов 1998 г. и 2008 - 2009 гг. и прекратили существовать (банкротство, поглощение), один - реструктурирован государством.

Вставка

Банки как птица Феникс

Коротка и полна страстей жизнь российского банка. В 1899 г. в России насчитывалось 38 акционерных коммерческих банков.[188] [189] [190] [191]

Все они были уничтожены в 1917 - 1918 гг.

Декрет от 14 декабря 1917 г.: «...В интересах решительного искоренения банковой спекуляции и всемерного освобождения рабочих, крестьян и всего трудящегося населения от эксплуатации банковым капиталом. 1) Банковское дело объявляется государственной монополией. 2) Все ныне существующие частные акционерные банки и банкирские конторы объединяются с Государственным банком». «1. Акционерные капиталы бывших частных банков. переходят к Народному

банку Российской Республики на основах полной конфискации. 2. Все банковские акции

228

аннулируются».

С 1922 г. (в краткий период «новой экономической политики», 2-секторной - рыночной и командной - экономики) коммерческие банки возрождаются. В марте 1926 г. действовали 25 банков и 376 обществ взаимного кредита.[192]

К 1929 - 30 гг., при подавлении рыночных начал в хозяйстве, абсолютное их большинство перестали существовать (вместе с частными ценными бумагами и биржами). Чтобы снова возродиться, начиная с 1988 г.

Схожа эволюция на фондовом рынке. К ноябрю 1999 г. прекратили существование 40 - 50% профессиональных участников, действие 80 - 90% лицензий было прекращено (оценка по данным ФКЦБ России). Число участников, заключивших сделки в РТС, сократилось с 451 в октябре 1997 г.

до 157 в декабре 1999 г. и 106 в декабре 2001 г., т.е. примерно в 4 раза. Кризис 1998 г. разрушил всю индустрию инвестиционных фондов, созданных в процессе приватизации (более 600).

С конца 1998 г. по 2004 г. число инвестиционных банков сократилось в 3 раза (до 400). Кризис 2007 - 2009 гг. привел к новым отсечениям в индустрии брокеров - дилеров (примерно на 10 - 15%).

На начало 2010 г. в России осталось около 1000 коммерческих банков (сжатие в 2,5 раза в сравнении с пиком 1990-х гг.) и, по оценке, не более 130 - 150 инвестиционных банков (брокерско-дилерских компаний), реально работающих на рынке (сжатие примерно в 4 - 5 раз, если оценивать не по выданным лицензиям, а по рыночной активности).

В 1992 г. в России существовало 900 страховых компаний, ведущих страховую деятельность. В 1995 г. их стало более 2200. К 2004 г. их численность сократилась в два раза (до 1063). В 2008 г. осталось 777, к началу 2010 г. - 702.[193] [194]

К середине 1993 г. в России официально были признаны более 60 фондовых и товарно-фондовых бирж, фондовых отделов товарных бирж (в Москве - 5-7), что составляло 40% их мирового количества. Выжили только две фондовые биржи (ММВБ и РТС). Ушли с рынка все срочные биржи, созданные в 1990-х гг. (МТБ, Российская биржа, МЦФБ и др.). Ни одна товарная биржа (в 1990-х гг. существовали десятки бирж) не смогла стать национальным срочным рынком.

Какие финансовые институты были «отобраны» этим дарвиновским процессом? Варианты:

-кэптивы государства, крупного бизнеса или топ-банков с государственным участием;

-институты, через которых пропускается ликвидность нерезидентов и/или массовой розницы (инструменты - спекулятивные портфельные инвестиции, инвестиционные фонды, интернет-трейдинг);

-финансовые конгломераты, с дифференцированным доступом к дешевой ликвидности;

-небольшая группа независимых полносервисных коммерческих и инвестиционных банков, сочетающих собственные операции с множественными клиентскими сервисами (приватный банкинг, корпоративное финансирование, финансовый инжиниринг, управление активами).

Средняя продолжительность жизни коммерческих банков в Великобритании - полвека. 47% банков живут меньше 30 лет и только примерно 15% справляют 100-летний юбилей. 4,5% банков - те, кому дано жить больше 150 лет, 1,5% - более 200 лет.

Еще быстрее проживают свой век коммерческие и инвестиционные банки на развивающихся рынках (emerging markets). Примерно две трети финансовых институтов, созданных в России в 1990 - 2000-е гг., не дожили до своего десятилетия.

Самая короткая жизнь «в среднем» - у инвестиционных банков (брокерско -дилерских компаний). 

<< | >>
Источник: Я.М.Миркин. Финансовое будущее России:экстремумы, бумы, системные риски. 2011

Еще по теме Глава 12. От рассвета до заката. Продолжительность жизнироссийских финансовых институтов:

  1. Глава 9 Финансовые институты. Виды банков
  2. Глава 21 КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ И СИСТЕМЫ
  3. Глава 12 ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИКРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ
  4. ГЛАВА 21. ВЗАИМООТНОШЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИНСТИТУТАМИ ФИНАНСОВО- КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ
  5. Глава 2 Обзор финансовых институтов
  6. Глава 16 Правовое регулирование деятельности финансовых институтов
  7. Глава 1 История и реальность институтов управления финансовыми потоками
  8. Глава 8 Здоровье и продолжительность жизни
  9. Глава 8 Здоровье и продолжительность жизни
  10. 2.1.3. От рассвета и до... рассвета
  11. Рассвет
  12. Закат индустриального и становление интегрального экономического строя
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -