<<
>>

Импорт резервных валют в наличной форме

  В течение 1990-х - 2000-х гг. российское население стало самым крупным в мире держателем наличных долларов (кроме самих США).

По данным Казначейства США, в начале 2000 г. в России находилось более 40% вывезенной массы наличных долларов США по обследованному кругу стран и более 10% всей массы долларов в обращении (включая наличность, обращающуюся в США) (таблица 1.6).

Таблица 1.6. Распределение массы наличных

долларов, обращающихся за пределами США*

Страны

Наличные доллары США, обращающиеся за пределами США

Всего по выборке из 25 стран, в т.ч.

143,9

Россия

60

Аргентина

25

Корея

15

Турция

10

*Источник: The Use and Counterfeiting of United States Currency Abroad. A Report to the Congress by the Secretary of the Treasury. January 2000.

В 2006 г. 33% наличных долларов обращаются за рубежом, прежде всего в России, Китае и Аргентине, составляя чистую эмиссионную прибыль для США (таблица 1.7).14 Страны - крупнейшие держатели валютных резервов, в т.ч. Россия, держат их в размере, многократно превосходящем валютные резервы США (75 млрд. долл. США на конец июля 2008 г.), Великобритании (75 млрд. долл. США) и других индустриальных стран (Франция - 124 млрд. долл. США, Германии - 146 млрд. долл. США, Италии - 105 млрд. долл. США и др.).15

Таблица 1.7. Характеристика эмиссионной прибыли США, на конец периода

Страны - крупнейшие

Страны - крупнейшие держатели

держатели наличных

валютных резервов центральных

долларов, сентябрь 2006, млрд.

банков, июль 2008, долларовый

долл. США

эквивалент, млрд. долл. США

Россия

80

Китай

1810

Китай

50

Япония

1004

Аргентина

50

Россия

596

*IMF COFER Database, U.S. Treasury September 2006

Данные Банка России, существенно отличаясь от расчетов Казначейства США, подтверждают наличие существенных запасов иностранной наличной валюты во внутреннем обращении в Российской Федерации (таблица 1.8).

Таблица 1.8. Соотношение иностранной и национальной наличной валюты во внутреннем обращении России (на конец г., млрд. долл. США)*

Показатель

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Иностранная

наличная

валюта

47,7

49,7

52,0

47,5

48,0

49,1

39,7

24,3

53,3

н/д

Долларовый

эквивалент

наличных

14,9

19,4

25,6

41,6

60,2

76,3

116,3

167,8

148,8

152,8

The Use and Counterfeiting of United States Currency Abroad, Part 3. The Final Report to the Congress by the Secretary of the Treasury, in Consultation with the Advance Counterfeit Deterrence Steering Committee, pursuant to Section 807 of PL 104 - 132.
U.S. Treasury. September 2006. Рассчитано по данным таблиц 1.1 и 3.3 IMF COFER Database, Time Series Data on International Reserves and Foreign Currency Liquidity

рублей в обращении

Итого наличная валюта в РФ

62,6

69,1

77,6

89,1

108,2

125,4

156,0

192,1

202,1

н/д

Доля

иностранной валюты, %

76,2

71,9

67,0

53,3

44,3

39,1

25,4

12,6

26,3

н/д

*Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001 - 2009 гг. (Банк России), IMF International Financial Statistics 2000 - 2009. Рассчитано по офиц. курсу рубля к доллару США на конец г.

В 2000 - 2007 гг. доля иностранной наличной валюты в обращении непрерывно снижалась с 76,2% наличной денежной массы (2000 г.) до 12,6% в 2007 г. с тем, чтобы неизбежно возрасти в период кризиса до 26,3% в конце 2008 г. (использование наличной иностранной валюты в качестве средства сохранения стоимости).

До 2002 г. во внутреннем обращении Российской Федерации был наиболее востребован наличный доллар США (мировая резервная валюта, среднесрочная тенденция укрепления доллара США по отношению к другим мировым валютам в конце 1990-х - начале 2000-х гг.) (таблица 1.9). Доля доллара США во ввозе в РФ наличной валюты составила в 1996 - 2001 гг. 97,9%. В 1996 - 2001 гг. ввоз долларов США через банки полностью преобладал над вывозом (уполномоченные банки вывозили не более 2% наличных долларов).

Если руководствоваться оценками Казначейства США (таблица 1.6 - 1.7) и данными о накопленной к 2000 г. сумме наличной иностранной валюты в обращении (таблица 1.8), то не менее 40% ввезенных наличных долларов США тезаврировались внутри России.

Таблица 1.9. Ввоз - вывоз наличной иностранной наличной валюты уполномоченными банками в 1996 - 2001 гг. в целом по Российской Федерации (млрд. долл. США)*

Год

Доллар США

Немецкая марка

Прочие валюты

Всего

Сальдо

ввоза-

вывоза

ввоз

вывоз

ввоз

вывоз

ввоз

вывоз

ввоз

вывоз

1996

33,11

0,28

0,61

0,01

0,11

0,02

33,82

0,31

33,51

1997

36,57

0,32

0,80

0,01

0,12

0,02

37,49

0,36

37,14

1998

15,71

0,34

0,38

0,01

0,06

0,03

16,16

0,38

15,78

1999

8,28

0,26

0,04

0,05

0,02

0,04

8,34

0,36

7,98

2000

8,27

0,47

0,03

0,04

0,02

0,05

8,32

0,56

7,76

2001

10,22

0,75

0,19

0,16

0,03

0,04

10,44

0,94

9,50

Итого

112,16

2,42

2,05

0,28

0,36

0,2

114,57

2,91

111,67

Год

Доллар США

Евро

Прочие валюты

Всего

Сальдо

ввоза-

вывоза

ввоз

вывоз

ввоз

вывоз

ввоз

вывоз

ввоз

вывоз

2002

11,52

1,12

2,88

0,01

0,01

0,18

14,40

1,31

13,09

2003

7,02

3,31

4,87

0,03

0,02

0,02

11,92

3,35

8,56

2004

12,88

4,41

4,48

0,08

0,05

0,02

17,41

4,51

12,90

2005

11,52

2,58

3,94

0,25

0,06

0,02

15,52

2,85

12,66

2006

5,91

12,48

6,66

0,23

0,09

0,03

12,65

12,74

-0,09

2007

3,79

20,28

8,88

0,32

0,15

0,03

12,82

20,63

-7,81

Итого 2002 - 2007 гг.

52,64

44,18

31,71

0,92

0,38

0,3

84,72

45,39

39,31

2008

17,23

11,11

26,29

0,61

0,48

0,03

44,00

11,75

32,25

2009

7,83

13,55

6,78

4,55

0,16

0,05

14,77

18,15

-3,39

2010

(янв.

- апр.)

0,53

3,57

0,32

3,04

0,03

0,01

0,88

6,63

-5,74

Итого

78,23

72,41

65,1

9,12

1,05

0,39

144,37

81,92

62,43

*Отчетность Банка России о ввозе - вывозе наличной иностранной наличной валюты уполномоченными банками в 1996 - 2001 гг. в целом по Российской Федерации

«Долларизация» / «евроизация» российской экономики с позиций внедрения во внутренний оборот имела следующую периодичность.

Первый период. Начало 1990 -х - 1997 гг. - активное внедрение наличных долларов США во внутренний оборот (тезаврация, расчеты). В 1996 - 1997 гг. ежегодное сальдо превышения ввоза наличных долларов над вывозом составляло более 30 млрд. долларов США (таблица 1.10). Сумма накопленных наличных долларов США - до 50 млрд. долларов США (оценки см. выше). Как указывалось выше, доля доллара США в структуре ввозимой наличной валюты была 97 - 98%.

По оценке, к 1998 г. долларовый эквивалент массы наличных рублей, находящихся в обращении, был меньше, чем номинальный объем наличных долларов США, находящихся в обращении внутри Российской Федерации.

Второй период. В 1998 - 2001 гг. в связи с кризисом и в посткризисный период - сокращение импорта долларов США в 2 - 4 раза (при продолжающемся

использовании наличных долларов в качестве инструмента сбережений). В конце периода стала постепенно проявляться обратная тенденция - сокращение спроса на наличные доллары США внутри РФ, рост экспорта (возврата) долларов США через уполномоченные банки.

Третий период. С укреплением экономического положения Российской Федерации в 2000-х гг. резко снизился поток ввозимой наличной валюты. Если за 6 лет (1996 - 2001 гг.) было ввезено валюты на 114,6 млрд.

долларов США, то за аналогичный период (6 лет) в 2002 - 2007 гг. - на 84,7 млрд. долл. США. При этом резко увеличился вывоз иностранной наличной валюты из Российской Федерации. В 2002 - 2007 гг. банки вывезли более 50% суммы импортированной в тот же период валюты (вместо 2% в 1996 - 2001 гг.). Преимущественно это касалось долларов США (вывезено 84% наличных долларов США, прибывших в этот период из-за границы).

С введением евро в 2002 г. и началом среднесрочной тенденции ослабления курса доллара США, евро стал занимать всё более широкую рыночную нишу в экономике РФ. С 2006 г. (период укрепления евро) ввоз наличных евро стал значительно превышать поступление долларов США (таблица 1.9). При этом, как ранее по доллару США, вывозились обратно не более 3 - 4% импортированных евро (использование евро как средства накопления в период укрепления его курса по отношению к доллару США).

В 2006 г. суммарные объемы импорта и экспорта наличной валюты стали примерно равны, а в 2007 г. вывоз иностранной валюты стал резко преобладать над импортом. На фоне укрепления рубля наличная иностранная валюта (прежде всего доллары США) стала терять свою привлекательность в качестве средства накопления и расчетов внутри Российской Федерации. Вместе с тем евро продолжал внедряться в этом качестве во внутренний оборот.

Четвертый период. В кризисные 2008 - март 2009 гг. резко возросло потребление наличной иностранной валюты как инструмента сохранения

стоимости. Нетто - ввоз валюты в Российскую Федерацию составил в 2008 г. 31,8 млрд. долл. США (в долларовом эквиваленте), при том, что евро занимал более 60% объемов ввоза. Как показано выше, вновь резко возросла валютная составляющая наличной денежной массы Российской Федерации.

В 2009 (второй квартал) - 2010 гг. вновь возобновился процесс дедолларизации экономики (таблицы 1.8 - 1.9). По оценке, к маю 2010 г. объем наличной иностранной валюты, находящейся в экономике Российской Федерации (прежде всего, долларов США и евро), составляет в стоимостном эквиваленте 40 - 45 млрд. долл. США, или 20 - 22% наличной денежной массы в Российской Федерации.

<< | >>
Источник: Я.М.Миркин. Финансовое будущее России:экстремумы, бумы, системные риски. 2011

Еще по теме Импорт резервных валют в наличной форме:

  1. Национальная денежная валюта как международная торговая и резервная валюта
  2. Резервная валюта
  3. Будущее рубля как резервной валюты
  4. Будущее юаня как резервной валюты - исторические аналоги. 
  5. ПОЧЕМУ ДОЛЛАР ЯВЛЯЕТСЯ МИРОВОЙ РАСЧЁТНОЙ И РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТОЙ?
  6. Обязательственная природа наличной валюты
  7. Операции с наличной иностранной валютой
  8. 3.1. Рынок наличной валюты (Spot Market)
  9. ВОПРОС. Учетная политика в области наличных денег в национальной и иностранной валюте
  10. Учет операций по исполнению (прекращению) договоров на предоставление (размещение) денежных средств в неденежной форме и сделок по приобретению права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме
  11. 19.4. Платежи наличными. Операции с наличностью
  12. 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  13. 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  14. § 4. “Хромающая” валюта, валюта “Gold-Exchange Standard”
  15. 3.5. Торгуемая валюта и валюта котировки
  16. ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕЗЕРВНАЯ СИСТЕМА СТРУКТУРА ФЕДЕРАЛЬНОЙ РЕЗЕРВНОЙ СИСТЕМЫ
  17. Выдача наличных средств по банковским картам в пунктах выдачи наличных средств
  18. Валютный курс, импорт и экспорт
  19. Информационное обеспечение анализа импорта
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -