Оценка опционов пут и паритет опционов пут-колл
Формула паритета пут-колл выражает зависимость между ценам
соответствующих опционов по одному и тому же товару:
-I , г , j 1 , , j 1 I 1 1 1 1 1 1 1 1 5
14 14.4 14.8 15.2 15.6 16
Цена базисного инструмента
(a)
32
Рис.
3.1. Чувствительность переменных: а - зависимость премии oj. циона колл от цены базисного инструмента (покупка з б - зависимость премии опциона колл от времени до истечеі в - зависимость премии опциона колл от волатильности(в)
Р = С — (F — Ee~rt
где Р и С -
')
і С — соответствс ,
товару; F - текущая цена товара: F. - цена нов; е = 2,71828; г - , г
время, остающееся до истечения обоих
TTnv гlt;—.«'•
“Г ^ ¦ — по даннс
- - I J
показывает, что позиция по опциону пут может быть созд, посредством комбинации: покупки опциона колл; продажи ценных бумаг; перевода дисконтированной стоимости цены исполнения в рисковые ценные бумаги.
DHv в этом случае сближается с позицией по базисному товару.
Как было сказано выше, дельта используется для создания ’«мгно- Венной» позиции хеджа. Теоретически эту позицию необходимо по- стоянно корректировать из-за изменения дельты вследствие измене-
|Н»Я цены базисного инструмента. Это известно как дельта-нейтраль- «ый хедж. При изменениях цены базисного инструмента хедж пос-
Еще по теме Оценка опционов пут и паритет опционов пут-колл:
- ПАРИТЕТ ЕВРОПЕЙСКИХ ОПЦИОНОВ КОЛЛ И ПУТ
- Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
- > Теорема равенства опционов колл и пут.
- СООТНОШЕНИЕ ПУТ-КОЛЛ опционов
- ОПЦИОНЫ «КОЛЛ» И «ПУТ»
- ЭКВИВАЛЕНТНОСТЬ ОПЦИОНОВ ПУТ И КОЛЛ
- > Использование равенства опционов пут и колл для арбитража.
- ОДНОВРЕМЕННАЯ ПОКУПКА ОПЦИОНОВ ПУТ И КОЛЛ
- Верхняя граница премии европейских и американских опционов колл и пут
- КОМБИНАЦИЯ №3: КРАТКОСРОЧНЫЙ ПУТ СПРЭД С ПРОПОРЦИЕЙ ОДИН К ДВУМ И ДОЛГОСРОЧНЫЙ опцион колл
- Глава 11 ОПЦИОНЫ: "ПРАВА", ВАРРАНТЫ, ОПЦИОНЫ "ПУТ" И "КОЛА"
- > Покупка опциона пут.
- > Продажа опциона пут.
- ОПЦИОН ПУТ
- 6.1.2. Опцион пут