<<
>>

Структура рынка и движение капитала в местном сообществе

Наличие капитала само по себе не является достаточным условием местного экономического развития. Важно понять, что другие рынки, управление и человеческие ресурсы — не менее важные факторы развития.

Капитал не может превратить плохое дело в хорошее, но плохое использование капитала может свести хорошее дело к нулю.

Рынки и движение капитала между основными субъектами местного сообщества можно представить в виде схемы, которая является модификацией теоретической модели экономики местного сообщества, показывающей его связи с внешним миром. Рис. 9.4 иллюстрирует спрос, предложение капитала и финансовые институты, призванные обеспечивать относительное равновесие между спросом и предложением капитала.

Рис. 9.4. Рынки и движение капитала в местном сообществе

Спрос на финансовые ресурсы предъявляется всеми субъектами местного хозяйства: домохозяйствами, бизнесменами и местным правительством. Семьи прибегают к заимствованию финансовых средств для приобретения недвижимости, выплаты взносов за товары, купленные в рассрочку и др. Предпринимателям нужны дополнительные финансовые ресурсы для приобретения недвижимости, открытия нового бизнеса или расширения производства и т.д. Местные правительства также используют капитал местного сообщества через кратко- или долгосрочные заимствования.

Предложение капитала зависит от величины спроса, времени, объема сберегательных вкладов домохозяйств, бизнесменов и местного правительства. Финансовые ресурсы могут поступать также из федеральных резервных фондов, от продажи облигаций и акций за пределами местного сообщества, продажи долгов корреспондентским финансовым институтам и других источников.

Структура местного рынка капитала включает те секторы местной экономики, которые активно участвуют в обмене финансовым капиталом и управлении финансовыми потоками.

Наиболее распространенными институциональными формами являются коммерческие банки, кредитные союзы, сберегательные кассы, страховые компании, брокерские компании и пенсионные фонды. Для характеристики процессов на местном рынке капитала важно учитывать его границы. Состояние местного рынка капитала в значительной степени зависит от того, как перемещаются финансовые ресурсы: внутри местного сообщества или за его границы. Большое значение имеет также степень развитости механизмов обеспечения заимствований либо домохозяйств, либо предпринимателей.

Тремя главными субъектами местного рынка капитала являются домохозяйства, финансовые институты и предприятия. Они играют роли поставщиков, посредников и пользователей капитала соответственно. Домохозяйства могут распорядиться своими свободными средствами по- разному. Они могут накапливать деньги и «прятать их в чулок» или вкладывать свои их в финансовые учреждения, находящиеся на территории местного сообщества либо за его границами. Домохозяйства выбирают, куда вкладывать деньги: в коммерческий банк, сберегательный банк или страховую компанию. Они имеют возможность купить акции или облигации, могут предоставить финансовые ресурсы непосредственно предприятию, не прибегая к помощи посредников: купить часть основных фондов и стать совладельцем предприятия или предоставить ему заем в какой-либо форме. Особо следует подчеркнуть, что домохозяйства могут экспортировать свой капитал в указанных выше формах.

Местные финансовые институты по-своему решают, как использовать финансовый капитал местного сообщества, находящийся в их распоряжении — для операций внутри сообщества или за его границами. Большую часть средств они получают за счет вкладов домохозяйств. Они могут также покупать государственные ценные бумаги и ценные бумаги предприятий, продавать ранее приобретенные ценные бумаги, совместно с внешними финансовыми институтами участвовать в предоставлении займов внутри сообщества, использовать переводы корреспондентских банков и продавать облигации на вторичных рынках.

Основной пользователь капитала местного сообщества — предпринимательский сектор. Местные предприятия формируют свой капитал через прямые капиталовложения домохозяйств или заимствования от местных финансовых институтов. Они также могут приобретать финансовые средства от неместных финансовых институтов или за счет прямых инвестиций неместных домохозяйств.

Следует иметь в виду и то, что местная экономика связана с региональным, национальным и мировым рынками финансового капитала, которые существенно ускоряют перелив капитала между регионами и местными сообществами.

Нельзя ожидать, что местные финансовые институты смогут удовлетворить все потребности в инвестициях одновременно. Они должны поддерживать определенный баланс между различными инвестициями: местными и внешними; сельскохозяйственными и коммерческими и т.п., что является своего рода защитой от серьезных экономических потрясений в том или ином секторе экономики или районе. Более того, потребности предприятий в инвестициях не соответствуют возможности предоставления кредитов одного банка. Банкир может не обладать достаточной информацией о том или ином предприятии, чтобы открыть кредитную линию. Наконец, многим предприятиям малого бизнеса не хватает достаточного рыночного опыта или управленческих способностей. Все это осложняет деятельность финансовых институтов в качестве ключевых участников местного экономического развития.

Можно назвать по крайней мере четыре критерия оценки соответствия деятельности финансовых институтов целям и задачам экономического развития местного сообщества.

Первый критерий: где финансовый институт использует ресурсы, аккумулированные в местном сообществе? Если местный банк использует значительную долю своих фондов за пределами сообщества, то со временем это может ухудшить экономическое здоровье местного сообщества.

Второй критерий: как используются финансовые ресурсы? Какое из местных капиталовложений прямо влияет на будущую экономическую активность в местном сообществе.

Вложения в недвижимость наиболее безопасны, но чаще всего не приводят к увеличению рабочих мест и доходов для абсолютного большинства людей, проживающих на территории местного сообщества. Не секрет, что в большинстве сельских местных сообществ доминирующей отраслью экономики является сельское хозяйство. Однако вложения в эту отрасль ведут прежде всего к повышению уровня механизации, вследствие чего сокращаются возможности трудоустройства. Финансирование жилищного строительства помогает сообществу решать одновременно две задачи: обеспечивать работой строителей и новым жильем семьи. Займы, выдаваемые торговцам и промышленникам, создают предпосылки для поддержания высокого уровня занятости населения в течение длительного периода времени. Поэтому банковская политика может поддерживать или затруднять реализацию выбранного стратегического направления развития местного сообщества: развитие существующих местных предприятий, открытие новых местных предприятий или привлечение в сообщество неместных предпринимателей.

Третий критерий: какие услуги (кроме кредитования) может оказать финансовый институт действующим или начинающим предпринимателям? Набор возможных услуг достаточно широк: финансовое консультирование местных предпринимателей; сбор информации, помогающей оценить жизнеспособность уникальных инвестиционных проектов; консультирование по налогообложению и анализу хозяйственной деятельности; покупка обеспеченных облигаций промышленных компаний; формирование «финансов развития», используемых для прямых инвестиций.

Четвертый критерий: характер отношений между финансовыми институтами, действующими на территории местного сообщества, а также связи местных институтов с внешними. Зачастую один местный банк не может удовлетворить все запросы своих клиентов. Поэтому готовность местных финансовых институтов к совместным действиям и способность использовать источники финансов, находящиеся за пределами сообщества, являются одним из важнейших ресурсов местного экономического развития. 

<< | >>
Источник: Филиппов Ю.В.. Основы развития местного хозяйства: учебное пособие. 2011

Еще по теме Структура рынка и движение капитала в местном сообществе:

  1. Организационные структуры содействия развитию местных сообществ
  2. Значение изучения рынка жилья для развития местного сообщества
  3. Формы международного движения капитала. Структура капитала
  4. Границы местного сообщества
  5. Местные рынки капитала: структура, механизм функционирования
  6. Жизнеспособность местного сообщества
  7. Типы развития местных сообществ
  8. Развернутое определение и четыре признака местного сообщества
  9. Местное сообщество
  10. Инструменты развития инвестиционной привлекательности и активности местного сообщества
  11. 27. Сущность и содержание, состав, структура и движение капитала организации
  12. Взаимосвязи трех секторов в местном сообществе
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -