<<
>>

3.1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ КАРТОЧНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

ИСТОРИЯ

Появление рынка платежных карт связано с основанием в 1950 г . компании Diners Club, выпустившей первую в истории многофункциональную платежную карту, что привело к значительным изменениям в сфере розничных платежей21 .

Примечательно, что первые платежные карты были сделаны из картона22 и принимались к оплате исключительно в некоторых ресторанах . Схема функционирования карты была проста: клиент посещал ресторан, его счет в ресторане оплачивала компания Diners Club, после этого клиент возмещал соответствующую сумму компании Diners Club . За первый год число держателей карт достигло 42 тыс . Такой успех объяснялся прежде всего ростом числа городов в США, в которых карты начали принимать к оплате . Уже в 1953 г . Diners Club становится международной платежной картой: ее начинают принимать в Великобритании, Канаде, Мексике и на Кубе . Спустя два года платежная карта начинает распространяться в Европе, Азии и на Ближнем Востоке через сеть франчайзинговых компаний . К 1959 году число держателей карт достигло миллиона человек, а акциями платежной компании стали торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже . В 1967 году карта Diners Club принималась в качестве средства платежа уже в 130 странах, а в 1969 и 1980 гг . она стала первой платежной картой, принимаемой в России и в Китае соответственно . В 1970-х годах платежная карта Diners Club была наиболее популярной международной картой, однако со временем компания потеряла свои лидирующие позиции Тем не менее сегодня платежные карты компании Diners Club, принадлежащей банку Citibank, принимаются более чем в 185 странах и территориях по всему миру: картами платежной сети Diners Club можно воспользоваться в миллионах торговых точек, а также более чем в 800 тыс банкоматов и других пунктах получения наличности23

На сегодняшний день абсолютными лидерами в области международных карточных платежей являются компании Visa и MasterCard — небанковские институты, принадлежащие банкам .

При этом компания Visa занимает первое место по объему проводимых платежей В дальнейшем при изложении различных аспектов функционирования международных карточных платежных систем будем опираться на опыт и устройство именно этих сетей, что объясняется их доминирующим положением

Другими участниками на рынке международных платежных карт являются небанковские американские компании American Express (Amex), Discover, Diners Club Кроме того, на данном рынке также заметно присутствие японской платежной системы JCB (Japan Credit Bureau) и китайской системы CUP (China Union- Pay).

VISA

История компании Visa24 началась в 1958 г ., когда Bank of America запустил свою первую кредитную карту общего назначения — проект BankAmericard, в рамках которого клиентам предоставлялась инновационная услуга «возобновляемого (револьверного) кредита» Новый продукт также представлял собой обычную картонную карточку с кредитным лимитом 300 дол США Первые кредитные карты не только предлагались уже существующим клиентам банка, но и рассылались по почте случайным людям, давая им возможность совершать покупки в кредит Принцип работы и расчетов по карте BankAmericard аналогичен принципу работы с кредитной картой Diners Club

В 1973 году National BankAmericard Inc . (NBI), управляемая рядом банков-эми- тентов кредитных карт BankAmericard и созданная тремя годами ранее, запускает первую электронную систему авторизации (BASE I), а спустя год — предвестника современной операционной платформы VisaNet (BASE II), т . е . электронную клиринговую и расчетную систему Первая дебетовая карта компании была выпущена в 1975 г ., а через год BankAmericard изменил свое название на Visa, являющееся более удобным и одинаково произносимым на большинстве языков (знаковые события в развитии Visa — табл 3 1)

Таблица 3.1

Основные события в развитии МПС Visa за период 1983—2011 гг. год Событие 1983 У держателей карт Visa появляется возможность круглосуточного доступа к наличности в банкоматах банков — участников платежной системы Visa во всем мире 1986 Visa становится первой карточной платежной системой, позволяющей финансовым институтам осуществлять расчеты и клиринг не в одной, а в разных валютах, что существенно повысило удобство и скорость совершаемых транзакций 1989 Введена возможность электронной подписи (после приобретения Visa компании Interlink) 1993 Visa первой применяет новейшую технологию нейронной сети (neural network) в сфере платежей — нововведение, направленное на снижение уровня мошенничества с картами 1995 Visa совместно с MasterCard и Europay начинает участвовать в разработке платежной карты с чипом стандарта EMV (Europay/MasterCard/Visa), призванного обеспечить работу всех чиповых карт на всех терминалах, приспособленных для считывания информации с чипов 1999 Visa проводит первую транзакцию в валюте евро с использованием платежной карты 2004 Visa начинает использовать передовую технологию Advanced Authorization, позволяющую отслеживать и анализировать каждую транзакцию в режиме реального времени 2007 Visa запустила платформу для мобильных платежей и вспомогательных услуг.

В этом же году заканчивается глобальная реорганизация компании, приведшая к появлению Visa Inc 2010—

2011 Visa активно совершенствует свои возможности по совершению мобильных и бесконтактных платежей, в частности покупает компании PlaySpan Inc., Funda- mo, а также заключает соглашение о долгосрочном сотрудничестве с компанией Monitise — лидирующим поставщиком решений для финансовых организаций в области «мобильных» денег (mobile money) На сегодняшний день Visa Inc .

является компанией, позволяющей экономическим агентам более чем в 200 странах и территориях совершать платежи с использованием электронных денег К основным направлениям деятельности компании Visa относятся: ?

предоставление услуг по совершению транзакций финансовым институтам и коммерческим организациям на базе централизованной операционной платформы VisaNet . Кроме того, Visa дополнительно предоставляет своим клиентам некоторые услуги, в частности юридические, услуги по управлению рисками и т д ; ? предоставление финансовым организациям широкого набора платежных инструментов, которые они далее предлагают своим клиентам в форме кредитных, дебетовых, предоплаченных продуктов и программ по доступу к наличности

Visa Inc . 25 является наиболее крупной сетью, в которой совершаются розничные электронные платежи . По состоянию на 30 июня 2011 г . в обращении находилось 1,9 млрд карт платежной системы Visa, которые принимаются в миллионах магазинов и в 1,9 млн банкоматов по всему миру (за IV квартал 2010 г . — III квартал 2011 г . было проведено 76 млрд транзакций). Процессинговая платформа VisaNet функционирует на базе четырех операционных центров, расположенных на трех континентах

MASTERCARD

История платежной сети MasterCard26, первоначально носившей название Master Charge, начинается в 1966 г . с основания Interbank Card Association (ICA). В 1969 году Master Charge была приобретена California Bank Association и спустя десять лет была переименована в MasterCard (основные этапы развития — табл . 3 . 2).

Таблица 3.2

Основные этапы развития MasterCard за период с 1985 по 2011 г. Год Событие 1985,1988 Приобретение доли в EuroCard (предшественнике EuroPay International) и в сети банкоматов Cirrus 1991 Запуск самостоятельного бренда (платежной сети) Maestro, которая стала первой всемирной дебетовой сетью 2002 MasterCard окончательно объединилась с Europay International 2008 Приобретение компании Orbiscom Ltd - лидера на рынке программного обеспечения в сфере платежей для финансовых организаций; начало использования международной платежной платформы IPS (Integrated Processing Solution) для дебетовых и предоплаченных продуктов 2010 Приобретение компании DataCash Group plc 2011 Завершение поглощения одного из подразделений компании Travelex по управлению предоплаченными картами (теперь эта программа носит название Access Prepaid Worldwide) По данным компании Mastercard, потребителями ее услуг являются приблизительно 22 тыс организаций более чем в 210 странах и территориях По состоянию на 31 декабря 2010 г .

эмитентами было выпущено приблизительно 1,6 млрд карт MasterCard и Maestro . Держатели карт могут воспользоваться ими более чем в 31 млн точек по всему миру . В основе платежной системы лежит операционная сеть MasterCard Worldwide Network, являющаяся, по данным MasterCard, самой высокоскоростной платформой в сфере карточных платежей и проводящая более 23 млрд транзакций в год . Средняя скорость ответа платежной системы составляет 0,13 с, что в 2 раза быстрее, чем у ближайшего конкурента компании27 . Подобно компании Visa платежная система MasterCard предлагает своим клиентам широкий набор кредитных, дебетовых, предоплаченных и прочих платежных продуктов на базе брендов MasterCard, Maestro, MasterCard PayPass и Cirrus .

Платежная сеть MasterCard географически поделена на следующие шесть регионов: США, Европа, Канада, страны Тихоокеанского бассейна, Ближний Восток и страны Африки, Латинская Америка и страны Карибского бассейна .

Платежная платформа MasterCard Worldwide Network является уникальной, поскольку сочетает в себе две традиционные операционные структуры: 1)

децентрализованную (distributed), т . е . «пиринговую» сеть, в рамках которой осуществляется передача информации от одного самостоятельного равноправного узла к другому (peer-to-peer); 2)

централизованную (centralized), т . е . имеющую центральный узел, связанный с второстепенными узлами (hub-and-spoke).

Передача данных с использованием децентрализованной сети является наиболее быстрой и надежной, поскольку происходит в тех пунктах платежной сети, которые находятся близко к месту совершения транзакции В рамках децентрализованной сети обычно совершаются транзакции с использованием продуктов MasterCard PayPass . Централизованная передача данных осуществляется в режиме реального времени через центральный узел (hub). Таким образом, в рамках платежной системы для каждой транзакции выбирается оптимальный (наиболее быстрый и упрощенный) маршрут Транзакции, требующие специализированной обработки, сначала анализируются на центральном узле сети, а затем перенаправляются в подходящую финансовую организацию

ПРОДУКТЫ

В целом в рамках международных карточных платежных систем предлагаются услуги по совершению платежей с использованием следующих типов инстру- ментов28: 1)

традиционные карточные инструменты, включающие кредитные, дебетовые (в том числе банкоматные), расчетные, предоплаченные и иные типы карт; 2)

развивающиеся формы платежей, к которым относятся, например, платежи, совершаемые с использованием мобильных телефонов .

Самым распространенным карточным платежным инструментом являются карты общего назначения, т е платежные карты с некоторым отличительным знаком (логотипом), позволяющим использовать ее в определенной стране, регионе или по всему миру .

Отличительные свойства карт общего назначения зависят от типа счета, к которому привязана карта Кредитные или расчетные карты обычно открывают доступ к кредитному счету При этом в рамках расчетной карты требуется выплата полной суммы долга в течение определенного периода, в то время как кредитная карта предоставляет доступ к счету с возобновляемым кредитом Дебетовые карты обычно связаны с чековым счетом, депозитным счетом до востребования или иным текущим счетом держателя карты С помощью предоплаченных карт осуществляется использование предварительно внесенных на карту денежных средств

В зависимости от вида используемой карты карточные платежи можно разделить на два типа транзакций: 1)

офлайн-транзакции, т . е . транзакции, требующие в качестве подтверждения сделки подпись держателя карты29; 2)

онлайн-транзакции, т е транзакции, требующие введения персонального идентификационного номера (ПИН) держателя карты с целью удостоверения его личности

Некоторые транзакции за пределами США могут совершаться с использованием чиповых карт, требующих введения ПИН-кода, однако при этом относятся к офлайн-транзакциям . Кроме того, в некоторые платежные карты встроены микрочипы с радиочастотной идентификацией (RFID, radio frequency identification), позволяющие совершать бесконтактные платежи, которые до определенной отдельно устанавливаемой суммы платежа не требуют ни подписи, ни ПИН-кода для подтверждения платежа . Введение ПИН-кода или подпись невозможны в случае, если покупка совершается через Интернет . Такие транзакции также классифицируются как офлайн-транзакции

На протяжении длительного времени в США и на других крупных рынках под платежными картами понимались, скорее, кредитные и расчетные карты, т . е . карты, связанные с кредитным счетом держателя карты Однако на сегодняшний день ситуация изменилась, и платежные системы предоставляют своим клиентам широкие возможности для выпуска дебетовых и предоплаченных карт, пользующихся большой популярностью у конечных потребителей .

Выпускаемые в настоящее время дебетовые карты можно условно разделить на три следующие категории30: 1)

дебетовые карты, использование которых для совершения транзакции требует от держателя карты поставить свою подпись на товарном чеке, за исключением обстоятельств, в которых подпись не является обязательной Например, некоторые продавцы не требуют ставить подпись, если покупка совершена на небольшую сумму; 2)

дебетовые карты, использование которых для совершения транзакции требует введения ПИН-кода на специальном терминале, установленном в пункте продаж; 3)

карты, предоставляющие доступ только к наличным деньгам, в основном используются для получения наличных денег через банкоматы и требуют для этого введения ПИН-кода

В целом основными конкурентами на рынке карточных платежей в США сегодня являются компании Visa, MasterCard, American Express и Discover .

Однако основные участники рынка меняются в зависимости от карточного продукта На рынке платежных карт общего назначения основную роль играют Visa (включая торговые марки Plus, Electron и Interlink), MasterCard (в том числе Maestro), American Express и Discover . На рынке дебетовых карт, используемых в основном для оплаты товаров и услуг в местах продаж и для снятия наличных денег через банкоматы, основными конкурентами в США являются различные сети компаний Visa и MasterCard, сеть Star, принадлежащая First Data Corporation, сеть NYCE, находящаяся в собственности FIS, а также сеть Pulse, принадлежащая Discover .

За пределами США существенную конкуренцию международным карточным платежным системам составляют национальные платежные операторы, зачастую поддерживаемые правительствами стран . Во многих странах основными игроками на рынке внутренних карточных платежей выступают именно национальные компании, а международные платежные сети обслуживают преимущественно трансграничные транзакции

Примечательно, что зачастую финансовые организации эмитируют карты разных платежных сетей, например, как Visa, так и MasterCard повышают уровень конкуренции между международными платежными компаниями .

Компания Visa предлагает финансовым организациям широкий набор платежных продуктов Кредитные продукты предоставляются на базе различных платформ, которые могут быть приспособлены под любой сегмент рынка, и в том числе под крупные корпорации . Эти платформы дополняются услугами, которые могут повысить использование этих продуктов клиентами и их лояльность К таким дополнительным услугам можно отнести специальные поощрения, возможность срочной замены карты, помощь во время путешествий, страховку арендованной машины и т д

Дебетовые продукты компании Visa объединены в четыре торговые марки: Visa, Visa Electron, Interlink и Plus — и отвечают потребностям различных групп клиентов как с точки зрения их демографических и социальных характеристик, так и с точки зрения их географического месторасположения . Для сравнения MasterCard предлагает следующие дебетовые продукты: Debit MasterCard, Maestro и Cirrus

Visa и MasterCard также предлагают множество предоплаченных продуктов, которые удобны лицам, не пользующимся финансовыми услугами и не обслуживающимся в банках . Предоплаченная карта выступает более надежной и удобной альтернативой наличности и чеку Предоплаченные продукты широко используются государством и фирмами31 для распределения средств из фондов здравоохранения, для помощи безработным, с целью выплаты заработных плат и пособий Можно привести следующие примеры использования предоплаченных карт платежной сети MasterCard32 ?

По всему миру значительное число работников получают заработную плату на предоплаченные карты ?

В Перу предоплаченные карты используются для получения государственных талонов на продукты не в форме традиционных бумажных карточек, а в форме пластиковых карт . ?

В Италии пополняемые карты используются для осуществления социальных выплат 1 млн человек; эта программа является самой крупной карточной программой социальных выплат в Европе . ?

В России платежные карты MasterCard также используются для выплаты пособий по социальному обеспечению гражданам, не обслуживающимся в банках . ?

Министерство финансов США планирует полностью отказаться от бумажных чеков к 2013 г . Клиринг одного чека в среднем обходится американской экономике в 1 дол ., и такой переход на электронные платежи позволит сэкономить более 1 млрд дол в течение десяти лет С момента запуска программы Direct Express Debit MasterCard в 2008 г . министерство финансов перевело на электронную форму получения выплат более 1,5 млн человек .

Платежные компании также предлагают отдельные платежные продукты для бизнеса В рамках платежной сети Visa для малых фирм такими продуктами являются Visa Business credit, Visa Business debit, а также Visa Business line of credit access cards Для фирм среднего размера, крупных корпораций и государств Visa Inc . предлагает продукты Visa Corporate, Visa Purchasing, Visa Commercial, Visa Meetings, Visa Fleet, Visa Distribution, B2B, а также продукты и услуги по управлению цепями поставок В рамках платежной сети MasterCard предлагаются следующие программы для бизнеса: MasterCard Payment Gateway, MasterCard Smart Data OnLine, MasterCard inControl . Кроме того, подобно компании Visa компания MasterCard предлагает широкий набор карточных платежных программ для фирм в зависимости от их размеров

Основным преимуществом использования платежных карт и программ для фирм является удобство контролирования расходов, а также возможность их последующего анализа В рамках таких платежных программ возможно совершение не только карточных платежей, но и банковских переводов (electronic funds transfer)33 .

УЧАСТНИКИ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

Компания, стоящая во главе платежной системы (например, Visa или MasterCard), обычно призвана выполнять следующие основные функции . Во-первых, она является франчайзером, во-вторых, обрабатывает и передает информацию о транзакциях участникам системы и, в-третьих, она может выполнять функции консультанта по вопросам работы системы . Роль франчайзера состоит в том, что платежная компания распространяет свои товары и услуги через финансовые организации по всему миру . Однако ключевыми функциями платежной системы являются обработка и передача информации о транзакциях

Для предоставления консультационных и информационных услуг в области платежей в компании MasterCard было создано специальное подразделение Предоставляемые услуги обычно являются возмездными, однако в некоторых случаях они могут оказываться клиентам бесплатно в качестве поощрения по некоторым договорам

Основу любой карточной платежной системы составляет операционная платформа Помимо платежной компании, т е организации, предоставляющей операционную платформу для совершения транзакций, так называемая открытая платежная система состоит из четырех типов участников: ?

продавец (merchant) — компания, уполномоченная принимать карточные платежные продукты в оплату за товары и услуги; ?

эквайер (acquirer) — финансовая организация (чаще всего банк продавца) или другая компания, которая обслуживает сделки по оплате товаров или услуг со стороны продавца; ?

держатель карты (cardholder) — авторизированный пользователь платежной карты или иного платежного продукта; ?

эмитент (issuer) — финансовая или иная организация (чаще всего банк держателя карты), выпускающая платежные карты и взаимодействующая с держателями карт в рамках выставления счетов и оплаты транзакций

Платежные компании Visa и MasterCard не являются эмитентами платежных карт, не предоставляют кредиты держателям карт и не устанавливают комиссии и тарифы для конечных потребителей платежных продуктов Платежные компании также не определяют «торговый дисконт», т е комиссию, которую финансовое учреждение, обслуживающее пластиковую карту, взимает с продавца за каждую сделку, оплаченную картой Обычно такая комиссия устанавливается в виде процента от суммы покупки, оплаченной с помощью карты Все эти вопросы находятся в ведении финансовых институтов — непосредственных клиентов платежных компаний, которые в свою очередь предоставляют платежные продукты и услуги конечным потребителям

Участие банков в открытых платежных системах может проходить в прямой и аффилированной (ассоциированной) форме . Прямые участники являются полноправными членами платежной системы и самостоятельно принимают решения, касающиеся их работы в рамках платежной системы В частности, прямой участник может выпускать карты всех типов собственного дизайна, а также может заниматься эквайрингом карт Для того чтобы стать аффилированым участником платежной системы, банк должен иметь «спонсорскую поддержку» от прямого участника системы Другими словами, прямой участник системы представляет банк к участию в международной платежной системе (МПС). Ассоциированный участник может проводить свои транзакции через банк, являющийся его «спонсором», или же может организовать собственную процессинговую сеть, тем не менее связанную с сетью банка — прямого участника системы для обмена данными Ассоциированное участие позволяет небольшим и новым финансовым организациям становиться членами международных платежных систем, не беря на себя чрезмерные обязательства и риски

Помимо открытых, или четырехсторонних, карточных платежных систем существуют так называемые закрытые, или трехсторонние, платежные системы К таким системам можно отнести American Express, Diners Club, JCB, которые преимущественно сами являются как эмитентами карт, так и эквайерами Такие системы относятся к «частным» системам, поскольку владелец структуры также является собственником технической сети, используемой для клиринга и совершения транзакций

ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ТРАНЗАКЦИИ

Далее будет рассмотрено осуществление типичной транзакции в рамках четырехсторонних международных карточных платежных систем, к которым относятся Visa и MasterCard Схема осуществления типичной транзакции представлена на рис . 3 .1. Держатель карты предъявляет продавцу платежную карту в качестве средства платежа Информация, касающаяся номера счета и других данных, закодированных на магнитной полосе карты или на ее чипе, считывается при помощи специального терминала на месте продажи . Терминал переводит информацию о карте и сумме транзакции эквайеру, который переносит информацию по транзакции в авторизационный запрос и отправляет сформированный запрос в платежную систему . МПС переправляет запрос эмитенту карты для проверки . (В некоторых случаях, например если система эмитента недоступна или не отвечает, МПС может выполнить самостоятельную обработку и проверку данных и, как следствие, разрешить или отклонить транзакцию . ) Эмитент направля- 3.1. международные карточные платежные системы • 79

ет в МПС ответ на запрос об авторизации, разрешая или отклоняя транзакцию . МПС переправляет ответ об авторизации эквайеру, который в свою очередь передает информацию об ответе платежной системы на терминал продавца .

Рис. 3.1. схема осуществления транзакции в четырехсторонней международной платежной системе

Типичная транзакция, проходящая через платежную систему, происходит в три стадии: авторизация, клиринг и расчет. Авторизация — процесс одобрения (санкционирования) или отклонения транзакции до момента окончательного совершения покупки или выдачи денег из банкомата Под клирингом понимается процесс передачи итоговой информации о транзакциях от эквайеров эмитентам карт для дальнейшего учета данных о транзакции на счете держателя карты Процесс клиринга также включает в себя подсчет комиссий, причитающихся эквай- еру и эмитенту карты, которые были задействованы в совершении транзакции, а также перевод денежных средств в валюту, в которой должна быть совершена транзакция Процесс расчета состоит в определении и передаче чистых итоговых позиций эмитентов карт и эквайеров по всем транзакциям, прошедшим клиринг

Ни рисунке 3 . 2 показан процесс клиринга и расчета между эмитентом платежной карты и эквайером Процесс клиринга можно разделить на три этапа: 1)

на первом этапе продавец передает информацию о покупках эквайеру, в том числе номера счетов и суммы, на которые были совершены транзакции; 2)

далее на основании полученной информации эквайер формирует клиринговое извещение (сообщение) и пересылает его в МПС; 3)

МПС переправляет клиринговое извещение эмитенту, а также рассчитывает обязательства эмитента по расчетам и сумму, которая должна быть перечислена эквайеру (за вычетом комиссий).

Процесс расчета происходит следующим образом . Эмитент направляет средства в размере своих обязательств по расчетам в банк, выбранный МПС для совершения расчетов По указанию МПС расчетный банк переводит средства эк- вайеру . Расчет

—и

Держатель

карты

Платформа

МПС

Эмитент

$

Платеж

Расчетный банк МПС 1 Продавец ** Эквайер Зачисление средств на счет продавца

Рис. 3.2. Процесс клиринга и расчетов между эмитентом и эквайером для типичной транзакции в рамках мПс В общем случае некоторые особенности осуществления транзакции в рамках платежной системы могут различаться в зависимости от того, является ли транзакция внутренней, т . е . осуществляется внутри одной страны, или транзакция является трансграничной, т . е . происходит между участниками платежной системы из разных стран В случае если транзакция является внутренней, страна ее проведения также имеет значение, так как правила проведения транзакций в каждой конкретной стране определяются не только регламентами МПС, действующими для отдельных стран и регионов, но и национальным законодательством . Процесс осуществления транзакции также зависит от ее цели . Транзакция может быть направлена на оплату товаров и услуг в местах продаж или же на снятие наличности . Кроме того, транзакция может быть проведена непосредственно через сеть платежной компании или же через стороннюю платежную сеть В случае если финансовая организация является одновременно и эмитентом платежной карты, и эквайером, обычно транзакция проводится ею самостоятельно .

КОМИССИИ

Источником доходов для платежных компаний служат преимущественно комиссии, которые платят банки или другие финансовые организации и которые зависят от объема платежей и транзакций, проходящих через платежную систему . Отдельным источником доходов для платежных компаний служат комиссии, которые выплачивают эмитенты карт и эквайеры за пользование дополнительными услугами платежных компаний Кроме того, комиссия может также взиматься за присоединение к платежной системе . Размер комиссии за присоединение в общем случае зависит от следующих факторов: ?

типа участия; ?

набора услуг, используемых банком; ?

деятельности, выполняемой банком (эмиссия карт или эквайеринг); ?

объема активов нового участника и др

Доход платежной компании формируется из следующих четырех источников: 1)

внутренние отчисления (domestic assessments), т . е . комиссии, выплачиваются эмитентами карт и эквайерами и исчисляются исходя из объема операций по картам в случае, когда страна держателя карты совпадает со страной продавца, принимающего карту к оплате; 2)

трансграничные комиссии (cross-border volume fees) уплачиваются эмитентами карт и эквайерами исходя из объема операций, совершенных по карте в случае, когда страна держателя карты не совпадает со страной продавца; 3)

комиссии за обработку транзакций (transaction processing fees) взимаются как за внутренние, так и за трансграничные транзакции и зависят главным образом от числа сделок; комиссии за обработку транзакций взимаются отдельно за каждый этап ее совершения, т е за авторизацию, клиринг и расчет, и обычно выплачиваются эмитентами карт; 4)

прочие доходы (other revenues) поступают за пользование дополнительными услугами, например услугами для держателей карт, консультационными и исследовательскими услугами, помощью в урегулировании споров; в прочие доходы также включены пени, плата за голограммы и публикации .

Чистая выручка платежной компании уменьшается на величину скидок и поощрений (rebates and incentives), которые выплачиваются участникам системы с целью стимулирования и повышения лояльности . В таблице 3 . 3 представлена динамика доходов компании MasterCard по источникам доходов в период с 2008 по 2010 г .

Таблица 3.3

Динамика доходов компании MasterCard за 2008—2010 гг., млн дол. США доход 2010 г. 2009 г. 2008 г. внутренние отчисления 2 642 2 382 2 386 Трансграничные комиссии 1 927 1 509 1 547 Комиссии за обработку транзакций 2 198 2 042 1 777 Прочие доходы 791 784 751 Общая выручка 7 558 6 717 6 461 Скидки и средства поощрения (2 019) (1 618) (1 469) Чистая выручка 5 539 5 099 4 992 Источник: MasterCard Annual Report 2010 .

Структура и динамика доходов компании Visa за тот же период представлена в табл . 3 . 4 .

Таблица 3.4

Динамика доходов компании Visa за 2008—2010 гг., млн дол. США1 доход 2010 г. 2009 г. 2008 г. внутренние отчисления* 3 497 3 174 3 061 Трансграничные комиссии 2 290 1 916 1 721 Комиссии за обработку транзакций 3 125 2 430 2 073 Прочие доходы 713 625 569 Поощрительные выплаты** (1 560) (1 234) (1 161) выручка 8 065 6 911 6 263 Источник: Visa Annual Report 2010 .

* В рамках отчетности Visa эти отчисления носят название service revenues или service fees . ** В рамках отчетности Visa эти выплаты носят название Volume and support incentives . Ценообразование на различные продукты и услуги, предлагаемые в рамках платежной системы, зависит от природы и объемов транзакций, их типов, а также от того, какие другие продукты и услуги предлагаются платежной сетью своим клиентам Можно выделить следующие основные факторы, влияющие на формирование цен: ?

внутренний или трансграничный характер транзакции; ?

подтверждение транзакции подписью или ПИН-кодом; ?

многоуровневое (дифференцированное) ценообразование со снижающимися тарифами при увеличении объемов или числа транзакций, осуществляемых клиентами платежной системы; ?

географический регион или страна; ?

совершение розничной покупки или снятие наличности .

Существенная доля доходов международных платежных сетей поступает от

трансграничных транзакций . Это объясняется не только числом и объемом таких операций, но и тем фактом, что проведение каждой трансграничной транзакции сопряжено с большим числом и величиной различных комиссий, чем внутренние транзакции . Например, основная выручка компании MasterCard поступает от транзакций, проведенных в следующих валютах: доллар США, евро, бразильский реал

Аналогичным образом банки или иные финансовые организации получают доходы в виде комиссий с конечных потребителей платежных услуг, т . е . держателей карт и продавцов товаров и услуг

Банковская комиссия за операцию (interchange fees) представляет собой разницу между суммой по платежной транзакции и суммой, которую эмитент выплачивает эквайеру, т . е . расчетной суммой . Другими словами, это комиссия, выплачиваемая обслуживающим банком банку — эмитенту платежной карты при осуществлении операции с помощью карты Она предназначена для покрытия расходов эмитента на всех этапах осуществления транзакции Обычно комиссия взимается в виде определенного процента от суммы сделки Целью банковской комиссии за операцию является распределение издержек платежной системы между ее клиентами Таким образом, комиссия за операцию является ключевым показателем, выравнивающим затраты, которые несут покупатели и продавцы В некоторых случаях, например в случае совершения операции по снятию наличности, комиссия выплачивается банком-эмитентом эквайеру

Международные платежные системы обычно объясняют необходимость существования межбанковской комиссии за операцию тем, что в ее отсутствие эмитенты не могли бы получать достаточный доход и перекладывали бы свои издержки на держателей карт, что привело бы к снижению количества карт в рамках платежной системы

Платежная система устанавливает комиссии за операции, действующие по умолчанию в том случае, если между эмитентом карты и эквайером не оговорены условия совершения расчетов . Кроме того, платежная система руководит процессом сбора и перевода комиссий за операцию на протяжении всего процесса расчетов Комиссии за операцию могут быть существенной составляющей торгового дисконта (merchant discount), т . е . издержек, которые несут продавцы, с тем чтобы иметь возможность принимать платежные карты в качестве оплаты В некоторых странах комиссии за операции подлежат регулированию, а также законодательному изменению

Торговый дисконт устанавливается эквайером для покрытия своих издержек и получения прибыли от участия в платежной системе; он включает в себя комиссию за операцию, а также комиссии, установленные эквайером за определенные услуги, которые он предоставляет продавцу

Помимо торгового дисконта эквайеры могут взимать с продавцов дополнительные комиссии, например, за обработку данных В свою очередь эмитенты также могут взимать с держателей карт комиссии за транзакции, включая комиссии за увеличение автоматически возобновляемого (револьверного) кредита . К традиционным комиссиям, выплачиваемым держателем карты банку-эмитен- ту, можно отнести: ?

плату за эмиссию карты; ?

комиссию за обслуживание карты, обычно выплачиваемую ежегодно; ?

комиссию за предоставление выписок и иной информации по счету .

Таким образом, отношения между участниками платежной системы при

оплате покупки по карте выстраиваются в соответствии со следующей схемой (рис 3 3)

Цена покупки

за вычетом торгового дисконта

Рис. 3.3. выплаты, осуществляемые между участниками платежной системы

ИННОВАЦИИ

Международные платежные компании направляют существенные средства на разработку новых продуктов и услуг для своих клиентов . В частности, стремительное развитие мобильных средств связи привело к расширению продуктовой линейки карточных платежных систем . В развивающихся странах степень проникновения мобильных телефонов гораздо выше, чем степень проникновения 84 • ГЛАВА 3. НПС и МЕЖДУНАРОДНЫЕ КАРТОЧНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

банковских платежных карт . Это дает возможность для развития финансовых услуг и платежных продуктов на базе мобильных телефонов, которые позволяют потребителям совершать финансовые операции . В развитых странах мобильные платежи также имеют существенный потенциал роста . По мнению платежных компаний технологии мобильных платежей позволяют использовать мобильный телефон в качестве более удобного и безопасного платежного средства по сравнению с наличными деньгами34. Такое платежное средство может быть использовано как имеющими, так и не имеющими банковский счет потребителями

Компания Visa является основоположником следующих технологических инноваций, позволяющих расширять область применения электронных платежей: ?

Visa Money Transfer представляет собой платформу для быстрого и безопасного перевода средств между счетами физических лиц внутри платежной сети Visa . На сегодняшний день держатели карт Visa могут не только совершать покупки, но и получать средства на свои счета практически из любой точки мира; ?

Visa payWave — технология бесконтактных платежей на основании встроенного в карту микропроцессора, повышающего безопасность и скорость совершения транзакции Такие технологии расширяют возможности и удобство использования потребителями платежных карт, поскольку ими можно, например, оперативно оплатить проезд или парковку, а также совершить покупку в торговом автомате; ?

Visa также позволяет держателям карт совершать покупки через Интернет . Для этих целей потребители используют как дебетовые и кредитные карты, так и предоплаченные карты . Для обеспечения безопасности совершения транзакций компания разрабатывает различные инновационные способы идентификации держателя карты

К инновационным разработкам компании MasterCard можно отнести следующие продукты и решения: ?

MasterCard PayPass — бесконтактная платежная технология, позволяющая увеличить скорость совершения платежа Используется для оплаты проезда, в ресторанах быстрого обслуживания, на заправочных станциях, в торговых автоматах, в кинотеатрах и др Применение бесконтактной технологии возможно на базе платежных карт, выпускаемых отдельными банками (например, Citibank, J . P . Morgan Chase и MBNA), а также на базе мобильных телефонов (например, некоторых моделей Nokia); ?

MasterCard MoneySend — услуга, позволяющая владельцам карт MasterCard совершать переводы денежных средств через банки, онлайн через Интернет, через банкоматы или посредством мобильного телефона; ?

MasterCard inControl — технология, позволяющая держателям карт устанавливать параметры транзакций, т. е . определять, как, когда и где могут быть использованы их карты

Visa и MasterCard также разработали так называемые 3D-решения, позволяющие идентифицировать держателя карты посредством персонального кода, проверяемого эмитентом карты, когда карта используется для оплаты покупок через Интернет Другим способом повышения доверия держателей карт к онлайн- платежам является использование одноразовых («виртуальных») паролей . Они могут создаваться в момент подключения держателя карты к серверу банка через Интернет Оба этих способа не раскрывают информацию об истинном номере платежной карты

Стандарт EMV начал разрабатываться в 1994 г . компаниями Europay, MasterCard и Visa Первая версия технических требований в рамках данного стандарта была создана в 1996 г . В 2002 году компания Europay окончательно объединилась с платежной сетью MasterCard . В 2004 году к стандарту присоединилась японская платежная сеть JCB, а в 2009 г . — American Express . Сегодня EMV представляет собой мировой стандарт кредитных и дебетовых платежных карт, основанных на технологии чипа . Основной целью создания нового стандарта была безопасность совершения карточных платежей По состоянию на I квартал 2008 г в мире было выпущено более 730 млн, а по состоянию на 2010 г . — уже около 1 млрд платежных карт, совместимых со стандартом EMV Платежи, проводимые при помощи карт стандарта EMV, могут быть как контактными, так и бесконтактными Можно выделить следующие преимущества платежных карт стандарта EMV: 1)

чиповые карты являются более надежными с точки зрения предотвращения мошенничества по сравнению с кредитными картами, защищенными только информацией, закодированной на магнитной полосе карты; 2)

уникальная цифровая подпись служит доказательством подлинности чипа в случае офлайн-операций и не дает возможности преступникам использовать поддельные платежные карты; 3)

такая карта может быть использована для совершения безопасных онлайн- платежей, что позволяет защитить держателей карт, продавцов и эмитентов от мошеннических действий благодаря уникальному онлайн-шифру (криптограмме); 4)

поддерживает усовершенствованные способы идентификации держателя карты; 5)

позволяет хранить больше информации по сравнению с магнитными полосами на картах

РЕГЛАМЕНТЫ И ПРАВИЛА ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ

Содержательно регламентирующие документы сетей Visa и MasterCard во многом похожи, поэтому далее будут рассмотрены регламенты международных карточных платежных систем на примере компании Visa

Регламенты платежной сети Visa подразделяются на международные и региональные и регулируют взаимоотношения между системой Visa и ее участниками Региональные регламенты описывают правила взаимодействия между участ никами платежной системы в каждом конкретном регионе или стране Правила, регулирующие отношения между всеми участниками системы в Европе, описываются в отдельном документе, поскольку Visa Europe является самостоятельным юридическим лицом . К основным регулирующим документам Visa можно отнести: ?

Visa International Operating Regulations; ?

Visa International Certificate of Incorporation and Bylaws; ?

Visa U . S .A. Inc . Certificate of Incorporation and Bylaws; ?

Interlink Network, Inc . Bylaws and Operating Regulations; ?

Visa Cash Program Operating Regulations; ?

Plus System, Inc . Bylaws and Operating Regulations; ?

Visa Product Brand Standards .

В документе Visa International Operating Regulations35 описаны правила, регламентирующие взаимоотношения между участниками платежной системы, предъявляемые к ним требования, правила совершения транзакций и т .д . В основе документа лежит следование десяти базовым принципам деятельности компании

Первый принцип — принцип управления — состоит в том, что компания Visa разрабатывает и устанавливает правила функционирования платежной системы с целью минимизации рисков, а также предоставления удобной, безопасной и повсеместной возможности совершения платежей . Регламенты (правила) платежной системы представляют собой контракт, имеющий обязательную силу и заключенный между компанией Visa и участниками системы . Регламенты регулярно пересматриваются с учетом рыночных тенденций, технологического развития и других факторов.

Второй базовый принцип отражает регламентирование участия в системе . Платежная система Visa включает в себя такие элементы, как технологии, продукты, услуги, а также маркетинговые планы, способствующие развитию мировой торговли путем электронного перемещения денежных средств и информации между экономическими агентами . Участниками платежной системы могут быть финансовые организации, операторы (processors), осуществляющие передачу данных о платежах, и другие организации, удовлетворяющие всем предъявляемым к ним формальным требованиям . Большую часть участников платежной системы составляют финансовые институты или иные аналогичные организации, выпускающие платежные продукты для потребителей или привлекающие новых продавцов, еще не принимающих карточные продукты в качестве средства платежа . Участники платежной системы могут работать со сторонними организациями, помогающими им с выпуском и приемом платежных продуктов, а также с операторами, имеющими непосредственную связь с платформой VisaNet Участники системы несут ответственность за все ошибки и действия таких привлеченных сторонних организаций, кроме того, они несут полную ответственность за эмис- 3.1.

международные карточные платежные системы • 87

сию платежных продуктов и их прием в торговых точках, что включает в себя ответственность не только за проведение транзакции, но и за соответствие деятельности участников всем регламентам и требованиям Visa, а также законодательству

Третий принцип строится на том, что все участники платежной системы признают за компанией Visa право интеллектуальной собственности на сам бренд Visa, торговые марки и технологии, а также соглашаются защищать эти права собственности . Участники системы могут использовать бренд и технологии Visa для предоставления платежных и финансовых услуг своим клиентам с учетом региональных требований банковского регулирования Участник системы может получить у компании Visa один или несколько банковских идентификационных номеров (БИН) и несет ответственность за всю деятельность, связанную с БИНами .

Четвертый принцип говорит о поддержании и защите бренда Visa всеми участниками платежной системы Использование торговых марок Visa должно согласовываться с требованиями Visa Product Brand Standards, и такие торговые марки не могут быть каким-либо образом изменены, а также не могут появляться реже, чем другие платежные марки, выпускаемые эмитентом или используемые продавцом . Бренд Visa всегда должен быть размещен на передней части платежного продукта (например, карты). Никакие конкурирующие товарные марки не могут быть нанесены на платежный продукт Участники платежной системы Visa или третьи стороны не могут использовать имя Visa или названия принадлежащих компании марок, а также производные от этих названий в качестве составной части названия своей компании . Для рекламы продуктов Visa, спонсорства, услуг, процедур передачи данных или принятия карт к оплате могут быть использованы только торговые марки Visa . Аналогично для обозначения того, что карта может быть принята к оплате за пределами страны выпуска, может быть использован только бренд Visa, который должен быть более заметным, чем специфические для каждой страны торговые марки Для того чтобы обозначить принятие платежной карты к оплате на местах продаж, может быть использован только бренд Visa, но не обозначение карты или другого платежного продукта

Пятый принцип связан с продуктами и услугами, предоставляемыми платежной системой . Речь идет о платформах для кредитных, дебетовых, предоплаченных и коммерческих платежей Участники платежной системы принимают стандарты выпуска платежных карт и технологии платежной системы, что обеспечивает слаженную работу системы, непрерывность совершения транзакций и передачи данных . В частности, магнитные полосы и чипы, используемые на платежных картах Visa, должны быть изготовлены в соответствии со стандартами и техническими требованиями Visa с тем, чтобы обеспечить глобальную функциональную совместимость и проведение платежей . Кроме того, компания Visa определяет требования относительно оформления карты и стандарты использования торговых марок для того, чтобы обеспечить целостность и безопасность продуктов и бренда Visa . Эмитенты — участники платежной системы соглашаются работать только с одобренными компанией Visa фирмами, производящими платежные карты

Шестой принцип отражает проблему принятия платежей Продавцы — участники платежной системы, указывающие на то, что они принимают к оплате платежные карты, соглашаются принимать в качестве средства платежа соответствующие платежные продукты Visa . Если покупатель хочет оплатить покупку при помощи карты, продавец обязан провести соответствующую транзакцию через платежную систему; он не может отказать покупателю в принятии к оплате его карты на том основании, что карта выпущена эмитентом другой страны или дополнительно помечена брендом организации, являющейся конкурентной для продавца Продавцы могут предлагать покупателям альтернативный способ оплаты, например сделать скидку в случае оплаты наличностью (cash discount). Однако такое поведение не должно оказывать давление на покупателя или отвергать выбранное покупателем средство оплаты Продавцы вправе определять, могут ли некоторые обстоятельства вызвать чрезмерный риск, связанный с оплатой при помощи карты . Примером такой ситуации может служить транзакция, подтверждаемая при помощи цифровой подписи на специальном оборудовании при условии, что на оборотной стороне платежной карты не стоит образец подписи держателя карты, а последний не имеет при себе удостоверения личности с образцом подписи (например, паспорта). Продавцы — участники платежной системы не имеют права требовать с покупателей дополнительные комиссии и сборы, не предусмотренные компанией Visa, за исключением случаев, предусмотренных местным законодательством Терминалы, используемые для считывания информации с магнитных полос и чипов, должны отвечать определенным стандартам и техническим требованиям с тем, чтобы обеспечить повсеместную совместимость продуктов платежной системы и принятие платежей

Седьмой принцип связан с непосредственным проведением транзакции Компания Visa определяет требования, условия и исключения из правил с тем, чтобы обеспечить успешное совершение транзакций на всех ее этапах, т е в момент авторизации, а также в процессе клиринга и при расчете Ключевой составляющей платежной системы Visa является платформа VisaNet, которая позволяет компании предлагать финансовым организациям широкий набор продуктов и сопутствующих услуг . Участники платежной системы обязаны предоставлять своим клиентам услуги по авторизации и расчетам, связанным с транзакциями Компания Visa определяет финансовую ответственность эмитентов и эквайеров, распределение которой может различаться в зависимости от условий принятия карт продавцами В частности, если транзакция незаконно была совершена продавцом без непосредственного применения платежной карты36, то финансовую ответственность в этом случае несут эквайеры Согласно правилам платежной системы, эмитенты несут финансовую ответственность за транзакции, совершенные продавцом и должным образом проведенные эквайером . Финансовая ответственность за транзакции, которые были проведены с нарушениями требований платежной системы, может быть перенесена с эмитента карты на эквайера Участники платежной системы обязаны совершать все этапы трансграничной транзакции с использованием платформы VisaNet, а также передавать информацию обо всех внутренних транзакциях с использованием продуктов Visa, проведенных вне системы VisaNet В некоторых юрисдикциях участники системы обязаны проводить все транзакции (как трансграничные, так и внутренние) через платформу VisaNet . Это позволяет Visa улучшать управление рисками и разрабатывать способы борьбы с мошенничеством .

Восьмой принцип показывает важность управления рисками . Все участники платежной системы должны следовать предъявляемым компанией Visa требованиям по контролю над рисками Кроме того, участники системы обязаны незамедлительно сообщать Visa обо всех мошеннических транзакциях или иной криминальной деятельности, связанной с проведением транзакций Участники, имеющие доступ к информации о персональных счетах или транзакциях, проведенных в платежной системе, ответственны за соблюдение строгих стандартов в отношении защиты данных . Стандарты Visa могут соответствовать местным стандартам отрасли или превосходить их по степени предъявляемых требований Участники платежной системы должны принимать необходимые меры, чтобы предотвратить использование платежной системы в нелегальных целях, например в целях отмывания денег или финансирования терроризма

Девятый принцип отражает вопрос разрешения спорных ситуаций . Абсолютное большинство транзакций проходят через платежную систему без каких- либо затруднений . Однако существуют ситуации, когда совершение транзакции может быть оспорено как держателем карты, так и ее эмитентом По этой причине Visa разработала правила и процедуры для эмитентов и эквайеров, которые помогают эффективно разрешать спорные вопросы с учетом интересов всех затронутых сторон, включая конечных потребителей платежных услуг (покупателей и продавцов) Эмитенты — участники платежной системы ответственны за принятие и проведение всех транзакций, однако у эмитентов есть право сделать возврат по транзакции в случаях, предусмотренных Visa К таким случаям относятся, в частности, ошибки, совершенные в процессе обработки данных по неосторожности, некоторые виды мошенничества и определенные претензии со стороны держателей карты Предполагается, что участники платежной системы по возможности решают спорные вопросы самостоятельно и только в случае невозможности этого сделать передают ситуацию на рассмотрение и разрешение в компанию Visa . Таким образом, в случае неразрешенных спорных ситуаций Visa выступает арбитром

Заключительный принцип платежной системы связан с вопросами ценообразования и различными комиссиями, в том числе комиссии за совершение 90 • ГЛАВА 3. нпс и МЕЖДУНАРОДНЫЕ КАРТОЧНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

операции Компания Visa устанавливает цены и комиссии на свои продукты и услуги исходя из динамики рынка и конкуренции в отрасли . Участники платежной системы выплачивают комиссии компании Visa за доступ и использование продуктов и услуг Visa устанавливает некоторые комиссии между эмитентами и эквайерами за определенные действия участников системы, в частности вознаграждения продавцам в магазинах за возврат утерянных покупателями карт или предоставление копий чеков . Эквайеры и эмитенты платят или получают комиссию за совершение операций каждый раз, когда используется продукт Visa Например, эквайеры выплачивают комиссию эмитентам за транзакции по покупке, и, напротив, эмитенты выплачивают комиссию эквайерам за quasi-cash- транзакции (в рамках таких операций картой оплачиваются некоторые товары, являющиеся близкими заменителями наличных денег, например фишки в казино, дорожные чеки, денежные переводы) и за предоставление продавцом кредита покупателю для совершения покупки (merchandise credit or credit voucher).

Согласно документам Visa, на настоящий момент на территории США действуют следующие правила принятия платежных карт37 . Продавцы имеют право установить минимальную сумму покупки, совершаемой при помощи кредитной карты . Это требование не распространяется на платежи, совершаемые при помощи дебетовых карт При этом минимальная сумма покупки не должна превышать 10 дол или сумму, установленную законодательно, и является одинаковой для всех карт вне зависимости от их эмитентов и карточной платежной системы Верхнее ограничение суммы платежа при помощи кредитной карты может быть установлено только федеральными органами власти, а также высшими учебными заведениями, принимающими карту к оплате, и не зависит от эмитента карты и платежной системы . Аналогичные правила действуют и в других странах .

Основной регламентирующий документ платежной сети MasterCard называется MasreCard Rules и, как и в случае регламентов Visa, содержит в себе разделы, посвященные правилам участия в системе, лицензированию деятельности участников, их обязанностям В данном документе также рассматриваются вопросы, связанные с торговыми марками платежной сети, правилами осуществления транзакций и расчетов, а также описываются правила, действующие в отдельных регионах работы системы К другим регламентирующим документам MasterCard относятся: ?

Chargeback Guide, описывающий различные вопросы, связанные с комиссиями платежной системы; ?

Security Rules and Procedures для продавцов, рассматривающий различные аспекты работы системы с точки зрения безопасности совершения платежей; ?

регламентирующие документы Maestro Global Rules .

Аналогичные регламентирующие документы разрабатываются для любой платежной системы

<< | >>
Источник: В.В. Адрианов, М.Я. Букирь, С.А. Бутенко и др.. Национальная платежная система. Бизнес-энциклопедия / коллектив авторов ; ред.-сост. А.С. Воронин. — М. : КНОРУС : ЦИПСиР. — 424 с.. 2013

Еще по теме 3.1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ КАРТОЧНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ:

  1. ГЛАВА 3 НАЦИОНАЛЬНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ КАРТОЧНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ
  2. Техническое обеспечение платежной карточной системы
  3. Раздел IX СОВРЕМЕННЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ
  4. Международные платежные системы
  5. ГЛАВА 1 БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ О НАЦИОНАЛЬНЫХ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМАХ
  6. Глава 1. Современные международные платежные системы и их роль в экономике
  7. Глава 2. Современные международные платежные системы, принципы построения и организации
  8. Система учета международных операций в форме платежного баланса
  9. Глава Международная валютная система и платежный баланс
  10. 2.2. Частная межбанковская платежная система для расчетов по международным переводам (ЧИПС)