<<
>>

6.2. ÝËÅÌÅÍÒÛ ÄÅÍÅÆÍÎÉ ÑÈÑÒÅÌÛ

Äåíåæíàÿ ñèñòåìà, êàê îòìå÷àëîñü âûøå, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñèñòåìó, â ðàìêàõ êîòîðîé îòäåëüíûå ýëåìåíòû íàõîäÿòñÿ â îïðåäåëåííîì ñòðóêòóðèðîâàííîì åäèíñòâå. Ñîâîêóïíîñòü ýëåìåíòîâ äåíåæíîé ñèñòåìû ìîæíî óñëîâíî ðàçäåëèòü íà ñëåäóþùèå áëîêè: 1)

áàçîâûé (ôóíäàìåíòàëüíûé); 2)

óïðàâëåí÷åñêèé (ôóíêöèîíàëüíûé); 3)

èíôðàñòðóêòóðíûé.

ÁÀÇÎÂÛÉ (ÔÓÍÄÀÌÅÍÒÀËÜÍÛÉ) ÁËÎÊ

Áàçîâûé (ôóíäàìåíòàëüíûé) áëîê âêëþ÷àåò òàêèå ýëåìåíòû: ?

ñóùíîñòü è ôóíêöèè äåíåã; ?

ôîðìû è âèäû äåíåã; ?

äåíåæíàÿ åäèíèöà; ?

äåíåæíàÿ ìàññà è åå ñòðóêòóðà; ?

äåíåæíûé îáîðîò, åãî îðãàíèçàöèÿ è ñòðóêòóðà; ?

ïðèíöèïû îðãàíèçàöèè äåíåæíîé ñèñòåìû.

Ïåðâûå äâà ýëåìåíòà äåíåæíîé ñèñòåìû: ñóùíîñòü, ôóíêöèè, ôîðìû È âèäû äåíåã — ôîðìèðóþòñÿ èñòîðè÷åñêè è îïðåäåëÿþò òèï äåíåæíîé ñèñòåìû (ñì.

6.3 «Êëàññèôèêàöèÿ äåíåæíûõ ñèñòåì»),

' ×òî êàñàåòñÿ äåíåæíîé åäèíèöû êàê ýëåìåíòà äåíåæíîé ñèñòåìû, òî îíà ïðåäñòàâëÿåò óñòàíîâëåííûé â çàêîíîäàòåëüíîì ïîðÿäêå äåíåæíûé çíàê, êîòîðûé ñëóæèò äëÿ ñîèçìåðåíèÿ è âûðàæåíèÿ öåí âñåõ òîâàðîâ, è, êàê ïðàâèëî, äåëèòñÿ íà ìåëêèå êðàòíûå ÷àñòè. Äåíåæíàÿ åäèíèöà ÿâëÿåòñÿ çàêîííûì ïëàòåæíûì ñðåäñòâîì. Íàèìåíîâàíèå äåíåæíîé åäèíèöû ñêëàäûâàåòñÿ èñòîðè÷åñêè, íî â íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ (íàïðèìåð, â ïåðèîä ðåâîëþöèé, ïîëèòè÷åñêèõ ïåðåâîðîòîâ, ðàçäåëà ñòðàíû íà ñàìîñòîÿòåëüíûå ñòðàíû èëè, íàîáîðîò, îáúåäèíåíèå ñòðàí â ýêîíîìè÷åñêèé è ïîëèòè÷åñêèé ñîþç) ãîñóäàðñòâî ìîæåò óñòàíîâèòü íîâîå íàèìåíîâàíèå äåíåæíîé åäèíèöû.

Ïðèìåð 6.1. Íàèìåíîâàíèå äåíåæíîé åäèíèöû Âåëèêîáðèòàíèè «ôóíò ñòåðëèíãîâ» îòðàæàåò åãî ïåðâîíà÷àëüíîå âåñîâîå ñîäåðæàíèå.

Âî Ôðàíöèè òðàäèöèîííîé äåíåæíîé åäèíèöåé áûë ôðàíê, îòðàæàþùèé «íàöèîíàëüíóþ ïðèíàäëåæíîñòü» âàëþòû. Íî ñ ïðèõîäîì ê âëàñòè Áîíàïàðòà, êîòîðûé ñòàë èìïåðàòîðîì Íàïîëåîíîì I, ôðàíê áûë çàìåíåí íà «íàïîëåîíäîð».

 Ðîññèè ê XII âåêó ïîÿâèëèñü ñåðåáðÿíûå ïëàòåæíûå ñëèòêè — ãðèâíû, çàòåì — ðóáëü.

Îí ÿâèëñÿ ñëåäñòâèåì äåëåíèÿ ñåðåáðÿíûõ ïëàòåæíûõ ñëèòêîâ. Ñàì ðóáëü äåëèëñÿ òðàäèöèîííî íà êîïåéêè, íî áûëè òàêæå ãðèâåííèêè, ïîëòèíû, ïîëóøêè êàê ðàçìåííûå ìîíåòû.  ïåðèîä ñ 1922 ãîäà ïî 1947 ãîä â Ðîññèè ñóùåñòâîâàëè äâà íàèìåíîâàíèÿ äåíåæíîé åäèíèöû: «ðóáëü» è «÷åðâîíåö», êîòîðîìó ïðèñâàèâàëîñü çîëîòîå ñîäåðæàíèå â ðàçìåðå 1 çëîòíèêà, èëè 78,24 äîëè ÷èñòîãî çîëîòà, èëè 10 ðóáëåé â çîëîòîé ìîíåòå äîðåâîëþöèîííîé ÷åêàíêè.  ðåçóëüòàòå äåíåæíîé ðåôîðìû 1947 ãîäà 1 ÷åðâîíåö îáìåíèâàëñÿ ë ïðîïîðöèè 1 : 1 íà 1 ðç'áëü íîâûìè äåíåæíûìè çíàêàìè 1947 ãîäà.  îáðàùåíèè îñòàëèñü òîëüêî ðóáëè.

Ñîâðåìåííàÿ èñòîðèÿ çíàåò è ïðèìåðû ïîÿâëåíèÿ ñîâåðøåííî íîâûõ íàèìåíîâàíèé äåíåæíûõ åäèíèö, íàïðèìåð, â ñâÿçè ñ ðàñïàäîì ÑÑÑÐ ïîÿâèëñÿ ðóáëü Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, â ñâÿçè ñ ïåðåõîäîì Åâðîïåéñêîãî Ñîþçà ê åäèíîé âàëþòå — åâðî.

Îáùàÿ ñõåìà è ïðèíöèïû ïîñòðîåíèÿ äåíåæíîé ìàññû è äåíåæíûõ àãðåãàòîâ â êàæäîé ñòðàíå êîíêðåòèçèðóåòñÿ â çàâèñèìîñòè îò îñîáåííîñòåé èñïîëüçóåìûõ èíñòðóìåíòîâ äåíåæíîãî ðûíêà, ñïåöèôèêè äåíåæíîãî îáîðîòà.

Äåíåæíûé îáîðîò — ýòî ïðîöåññ äâèæåíèÿ (êðóãîîáîðîò) äåíåã â íàëè÷íîé è áåçíàëè÷íîé ôîðìàõ, â ïðîöåññå êîòîðîãî äåíüãè âûïîëíÿþò ôóíêöèè îáðàùåíèÿ è ïëàòåæà.  îñíîâíîì äåíüãè ïîñòîÿííî íàõîäÿòñÿ íå â ñòàòè÷íîì ñîñòîÿíèè, à â äâèæåíèè. Òàêèì îáðàçîì, äåíåæíûé îáîðîò ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ôîðìó ñóùåñòâîâàíèÿ äåíåã è ÿâëÿåòñÿ ýëåìåíòîì äåíåæíîé ñèñòåìû.

Ïðèíöèïû îðãàíèçàöèè äåíåæíîé ñèñòåìû çàâèñÿò îò ïðî÷èõ ýëåìåíòîâ áàçîâîãî (ôóíäàìåíòàëüíîãî) áëîêà äåíåæíîé ñèñòåìû. Ê îñíîâíûì ïðèíöèïàì îðãàíèçàöèè äåíåæíîé ñèñòåìû îòíîñÿòñÿ ñëåäóþùèå. 1.

Ïðèíöèï óñòîé÷èâîñòè è ýëàñòè÷íîñòè äåíåæíîãî îáîðîòà: äåíåæíàÿ ñèñòåìà äîëæíà óäîâëåòâîðÿòü ïîòðåáíîñòè ýêîíîìèêè â äåíåæíûõ ñðåäñòâàõ, íî íå äîïóñêàòü ðàçâèòèå èíôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ. Öåíòðàëüíûé áàíê â êîíå÷íîì ñ÷åòå áåðåò íà ñåáÿ îáÿçàòåëüñòâî ðåãóëèðîâàòü áåçíàëè÷íóþ ýìèññèþ â ñîîòâåòñòâèè ñ ïîòðåáíîñòÿìè õîçÿéñòâåííîãî îáîðîòà, à òàêæå óâÿçûâàòü ýìèññèþ áàíêíîò ñ ïðîöåññîì ïðîèçâîäñòâà è îáìåíà òîâàðîâ è óñëóã èëè îáÿçàòåëüñòâî íå âûïóñêàòü òàêîãî êîëè÷åñòâà áàíêíîò, íà êîòîðîå âëàäåëüöû òîâàðîâ, èñïîëíèòåëè ðàáîò è óñëóã íå ñîãëàñíû îáìåíèâàòü ñâîè ñîáñòâåííûå àêòèâû.

Íåîáõîäèìîñòü îáñëóæèâàíèÿ òîâàðîîáîðîòà ôàêòè÷åñêè îçíà÷àåò, ÷òî íîâûå âûïóñêè íàëè÷íûõ äåíåã ìîãóò îñóùåñòâëÿòüñÿ ëèáî â öåëÿõ çàìåíû ôèçè÷åñêè èçíîñèâøèõñÿ áàíêíîò, ëèáî ïîä ðîñò íàöèîíàëüíîãî áîãàòñòâà. 2.

Ïîðÿäîê è âèäû îáåñïå÷åíèÿ äåíåæíûõ çíàêîâ, óñòàíàâëèâàåìûå çàêîíîäàòåëüñòâîì, íà îñíîâàíèè êîòîðîãî îïðåäåëÿåòñÿ, ÷òî ìîæåò ñëóæèòü îáåñïå÷åíèåì ýìèññèè äåíåæíûõ çíàêîâ. Ýòî ìîãóò áûòü òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå öåííîñòè, çîëîòî èëè äðóãèå äðàãîöåííûå ìåòàëëû, âàëþòíûå öåííîñòè, öåííûå áóìàãè, ñòðàõîâûå ïîëèñû, ãàðàíòèè ïðàâèòåëüñòâà, áàíêîâ è ïð. Ñåãîäíÿ âî âñåõ ñòðàíàõ ýìèññèÿ äåíåæíûõ çíàêîâ îñóùåñòâëÿåòñÿ ïîä îáåñïå÷åíèå àêòèâàìè öåíòðàëüíîãî áàíêà. Óïðàâëåí÷åñêèé (ôóíêöèîíàëüíûé) áëîê äåíåæíîé ñèñòåìû âêëþ÷àåò òàêèå ýëåìåíòû: ?

ïðèíöèïû óïðàâëåíèÿ äåíåæíîé ñèñòåìîé; ?

ýìèññèîííûé ìåõàíèçì; ?

ìåõàíèçì (ìåòîäû è èíñòðóìåíòû) äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ; ?

ïîðÿäîê óñòàíîâëåíèÿ âàëþòíîãî êóðñà; ?

êàññîâàÿ äèñöèïëèíà; ?

ïîðÿäîê ïðîâåäåíèÿ áåçíàëè÷íûõ ðàñ÷åòîâ.

Ê ïðèíöèïàì óïðàâëåíèÿ äåíåæíîé ñèñòåìîé ìîæíî îòíåñòè ñëåäóþùèå. 1.

Ïðèíöèï öåíòðàëèçîâàííîãî óïðàâëåíèÿ äåíåæíîé ñèñòåìîé ïðåäïîëàãàåò íàëè÷èå åäèíîãî ãîñóäàðñòâåííîãî öåíòðà (â ëèöå öåíòðàëüíîãî áàíêà, ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ èëè êàçíà÷åéñòâà), îïðåäåëÿþùåãî îñíîâû îðãàíèçàöèè äåíåæíîãî îáðàùåíèÿ è ðåãóëèðóþùåãî åãî.  óñëîâèÿõ ðûíêà öåíòðàëèçîâàííîå óïðàâëåíèå äåíåæíîé ñèñòåìîé áàçèðóåòñÿ â îñíîâíîì íà ýêîíîìè÷åñêèõ ìåòîäàõ, îñíîâàííûõ íà ìîòèâàöèè äåÿòåëüíîñòè õîçÿéñòâóþùèõ ñóáúåêòîâ, õîòÿ áîëüøîå çíà÷åíèå èìåþò è àäìèíèñòðàòèâíûå ìåòîäû, ïîñêîëüêó äëÿ óñòîé÷èâîãî ôóíêöèîíèðîâàíèÿ äåíåæíîé ñèñòåìû âàæíà õîðîøî ïðîðàáîòàííàÿ ïðàâîâàÿ áàçà.

Ïðèìåð 6.2. Èñòîðèÿ ðàçâèòèÿ íàöèîíàëüíûõ äåíåæíûõ ñèñòåì ñâèäåòåëüñòâóåò

î òîì, ÷òî äåöåíòðàëèçàöèÿ â óïðàâëåíèè åþ ïðèâîäèò ê ðàññòðîéñòâàì äåíåæíîãî îáðàùåíèÿ. Òàê, äî ñåðåäèíû XIX âåêà â ÑØÀ äåéñòâîâàëà äåöåíòðàëèçîâàííàÿ ñèñòåìà áàíêíîòíîé ýìèññèè, êîòîðóþ îñóùåñòâëÿëè íåñêîëüêî òûñÿ÷ íàöèîíàëüíûõ áàíêîâ.

Íåîáõîäèìîñòü ñòàáèëèçàöèè äåíåæíûõ îòíîøåíèé âûçâàëà ñîçäàíèå â 1913 ãîäó Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû (ÔÐÑ) ÑØÀ, êîòîðàÿ öåíòðàëèçîâàëà áàíêíîòíóþ ýìèññèþ. 2.

Ïðèíöèï ïëàíèðîâàíèÿ äåíåæíîãî îáîðîòà íåïîñðåäñòâåííî ñâÿçàí ñ òàêèì ïðèíöèïîì îðãàíèçàöèè äåíåæíîé ñèñòåìû, êàê óñòîé÷èâîñòü è ýëàñòè÷íîñòü äåíåæíîãî îáîðîòà. Îáåñïå÷åíèå óñòîé÷èâîñòè è ýëàñòè÷íîñòè òðåáóåò ïðåäâàðèòåëüíîãî ïëàíèðîâàíèÿ îáúåìà è ñòðóêòóðû äåíåæíîé ìàññû è äåíåæíîãî îáîðîòà.  óñëîâèÿõ êîìàíäíî-àäìèíèñòðàòèâíîé ýêîíîìèêè ðåçóëüòàòîì ïðîöåññà ïëàíèðîâàíèÿ ÿâëÿþòñÿ æåñòêèå öåíòðàëèçîâàííûå ïëàíû, â óñëîâèÿõ ðûíêà ýòîò ïðîöåññ çàêëþ÷àåòñÿ â ñîñòàâëåíèè ñîîòâåòñòâóþùèõ ïðîãíîçîâ. Èñêëþ÷åíèåì ìîæíî ñ÷èòàòü ôîðìèðîâàíèå òàêîãî ôèíàíñîâîãî ïëàíà ãîñóäàðñòâà, êàê áþäæåò; îí èìååò ôîðìó çàêîíà, îñòàåòñÿ äèðåêòèâíûì ïëàíîì, çà âûïîëíåíèå êîòîðîãî îòâå÷àåò ïðàâèòåëüñòâî.

97

Ïðèìåð 6.3. Íà ïðîòÿæåíèè äëèòåëüíîãî âðåìåíè ïëàíèðîâàíèå äåíåæíîãî îáîðîòà â íàøåé ñòðàíå îñóùåñòâëÿë Ãîñáàíê ÑÑÑÐ ÷åðåç ñèñòåìó êàññîâûõ è êðåäèòíûõ ïëàíîâ, à òàêæå áàëàíñîâ äîõîäîâ è ðàñõîäîâ íàñåëåíèÿ. Ïðàâèòåëüñòâî óñòàíàâëèâàëî ïðåäåëüíûé ðàçìåð âûïóñêà äåíåã â îáðàùåíèå êàê ñàëüäî ïîñòóïëåíèé è âûäà÷è íàëè÷íûõ äåíåã ïî êàññîâîìó ïëàíó. Íàëè÷íî-äåíåæíûé è áåçíàëè÷íûå îáîðîòû áûëè ðàçãðàíè÷åíû, ïðåäïîëàãàëîñü èñïîëüçîâàíèå ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ è èíñòðóìåíòîâ óïðàâëåíèÿ èìè. Íå äîïóñêàëñÿ ñâîáîäíûé ïåðåëèâ äåíåæ- íûõ ñðåäñòâ èç áåçíàëè÷íîé ôîðìû â íàëè÷íóþ.

 íàñòîÿùåå âðåìÿ â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè äåíåæíûé îáîðîò, êàê è â äðóãèõ ñòðàíàõ ñ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêîé, ïëàíèðóåòñÿ ïîñðåäñòâîì ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïîòðåáíîñòè õîçÿéñòâåííîãî îáîðîòà â äåíåæíûõ ñðåäñòâàõ ïóòåì óñòàíîâëåíèÿ êîíòðîëüíûõ öèôð ìèíèìàëüíûõ è ìàêñèìàëüíûõ ãðàíèö ïðèðîñòà äåíåæíîé ìàññû. Öåíòðàëüíûé áàíê Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè èñïîëüçóåò ýêîíîìèêî-ìàòåìàòè÷åñêèå ìîäåëè ôóíêöèé ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ äåíåã è îïðåäåëÿåò îïòèìàëüíóþ íà äàííîì ýòàïå åìêîñòü ñîâîêóïíîãî äåíåæíîãî îáîðîòà è ïîòåíöèàëüíîãî ïðåäëîæåíèÿ äåíåã. 3.

Ïðèíöèï îáåñïå÷åííîñòè ýìèòèðóåìûõ äåíåã è õàðàêòåðà äåíåæíîé ýìèññèè: ïîíÿòíî, ÷òî âûïóñê íåîáåñïå÷åííûõ äåíåã ïðîâîöèðóåò èíôëÿöèþ è ðàññòðîéñòâà äåíåæíîé ñèñòåìû, íî îáåñïå÷åíèåì äåíåã ìîãóò áûòü çîëîòî, àêòèâû öåíòðàëüíîãî áàíêà, ÷òî ïðèâîäèò ê ðàçëè÷èÿì â ôîðìàõ è âèäàõ äåíåã è ñîîòâåòñòâåííî äåíåæíûõ ñèñòåì.

Ñîâðåìåííûé ïðèíöèï êðåäèòíîãî õàðàêòåðà äåíåæíîé ýìèññèè îçíà÷àåò, ÷òî ýìèññèÿ íàëè÷íûõ è áåçíàëè÷íûõ äåíåã îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå êðåäèòíûõ îïåðàöèé. Ïðè ýòîì ëþáîå ïîêðûòèå áþäæåòíîãî äåôèöèòà, ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ âûïóñêîì äåíåã ñî ñòîðîíû öåíòðàëüíîãî áàíêà (áþäæåòíàÿ ýìèññèÿ) ïðèâîäèò ê íàðóøåíèþ ýòîãî ïðèíöèïà è çàïðåùåíî çàêîíîì âî âñåõ ñòðàíàõ.

Ïðèìåð 6.4.  ðàçëè÷íûõ ñòðàíàõ è â ðàçíûå èñòîðè÷åñêèå ïåðèîäû âîïðîñ îáåñïå÷åíèÿ ýìèññèè ðåøàëñÿ ïî-ðàçíîìó: â îäíèõ ñòðàíàõ îïðåäåëÿþòñÿ õàðàêòåð îáåñïå÷åíèÿ è, ñëåäîâàòåëüíî, ïðÿìûå èëè êîñâåííûå ïðåäåëû äåíåæíîé ýìèññèè, â äðóãèõ ñòðàíàõ îãîâàðèâàþòñÿ ïðåäåëû ôèäóöèàðíîé ýìèññèè, ò.å. áàíêíîòíîé ýìèññèè, íå îáåñïå÷åííîé ìåòàëëè÷åñêèì çàïàñîì ýìèññèîííîãî áàíêà. Íàïðèìåð, â Ðîññèè â õîäå äåíåæíîé ðåôîðìû Ñ.Þ. Âèòòå áûëî îïðåäåëåíî, ÷òî ýìèññèÿ êðåäèòíûõ áèëåòîâ îñóùåñòâëÿåòñÿ ïîä 50%-íîå ïîêðûòèå çîëîòîì âñåé ñóììû ýìèññèè (îñòàëüíûå 50% — ïîä çàëîã ÷àñòíûõ êîììåð÷åñêèõ âåêñåëåé è èõ ïîêóïêè).

 ÑØÀ ïî Çàêîíó 1913 ãîäà î ñîçäàíèè ÔÐÑ áàíêíîòû ôåäåðàëüíûõ ðåçåðâíûõ áàíêîâ ïîäëåæàëè ðàçìåíó íà çîëîòûå ìîíåòû è äîëæíû áûëè áûòü îáåñïå÷åíû çîëîòîì íå ìåíåå ÷åì íà 40% (íà îñòàëüíûå 60% — âåêñåëÿìè áàíêîâ — ÷ëåíîâ ÔÐÑ). Íî óæå ñîãëàñíî Àêòó î çîëîòîì ðåçåðâå 1934 ãîäà íîâîå çîëîòîå ñîäåðæàíèå äîëëàðà íå äîëæíî áûëî ïðåâûøàòü 40% ïðåæíåãî.

 ðåçóëüòàòå äåíåæíîé ðåôîðìû â Âåëèêîáðèòàíèè â 1925—1928 ãîäàõ Áàíê Àíãëèè ïîëó÷èë ïðàâî íà ôèäóöèàðíóþ ýìèññèþ â ïðåäåëàõ óñòàíîâëåííîãî ëèìèòà, êîòîðûé ìîã áûòü ïðåâûøåí òîëüêî ñ ñîãëàñèÿ Êàçíà÷åéñòâà.

Ñåãîäíÿ â ìèðå íåò çàêîíîäàòåëüíî óñòàíîâëåííîãî íîðìàòèâà îáìåíà áàíêíîò íà çîëîòî.  ïðèíöèïå, áàíêíîòû ìîãëè áû âûïóñêàòüñÿ öåíòðàëüíûìè áàíêàìè â íåîãðàíè÷åííîì êîëè÷åñòâå. Òåì íå ìåíåå ñóùåñòâóþò êîñâåííûå ãðàíèöû; îíè îïðåäåëÿþòñÿ çàäà÷àìè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ, îñíîâíàÿ èç êîòîðûõ — îáåñïå÷åíèå óñòîé÷èâîñòè íàöèîíàëüíîé äåíåæíîé åäèíèöû. èíñòðóìåíòîâ äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ, ïðåäîñòàâëåíèÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ ïðàâèòåëüñòâó â ïîðÿäêå êðåäèòîâàíèÿ.

Ïðèìåð 6.5.

Èñòîðè÷åñêè öåíòðàëüíûå áàíêè ñîçäàâàëèñü äëÿ âïîëíå îïðåäåëåííûõ öåëåé, à èìåííî äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà. Ïðàâèòåëüñòâà âñåãäà áûëè çàèíòåðåñîâàíû â ñóùåñòâîâàíèè ñïåöèôè÷åñêîãî ýìèññèîííîãî öåíòðà, êîòîðûé âñåãäà ìîã áû ïðîôèíàíñèðîâàòü ðàñõîäû, ïðåâûøàþùèå äîõîäû îò íàëîãîâûõ ïîñòóïëåíèé. Çàäà÷è è öåëè öåíòðàëüíîãî (ãîñóäàðñòâåííîãî) áàíêà â óñëîâèÿõ êîìàíäíî-àäìèíèñòðàòèâíîé ýêîíîìèêè è öåíòðàëèçîâàííîé ìîíî- áàíêîâñêîé ñèñòåìû îïðåäåëÿëèñü åãî ñòàòóñîì ãîñóäàðñòâåííîãî áàíêà, íàõîäÿùåãîñÿ â èñêëþ÷èòåëüíîé ãîñóäàðñòâåííîé ñîáñòâåííîñòè è ÿâëÿâøåãîñÿ ÷ëåíîì ïðàâèòåëüñòâà ñ ïîëíûì ïîëèòè÷åñêèì è àäìèíèñòðàòèâíûì ïîä÷èíåíèåì ïðàâèòåëüñòâó.

Ãîñáàíê ÑÑÑÐ ïîìèìî ýìèññèîííîé è ðàñ÷åòíî-êàññîâîé äåÿòåëüíîñòè âûïîëíÿë îïåðàöèè êðåäèòîâàíèÿ ðàçëè÷íûõ îòðàñëåé íàðîäíîãî õîçÿéñòâà (ïðåäîñòàâëåíèå êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ ïðîìûøëåííîñòè, òðàíñïîðòó, ñâÿçè è äîëãîñðî÷íûõ — ñåëüñêîìó õîçÿéñòâó),  ýòîé ñèòóàöèè íå èñïîëüçîâàëñÿ ýôôåêòèâíûé ïîòåíöèàë êðåäèòíîãî ìåõàíèçìà, íå áûëî âîçìîæíîñòè ïðîâîäèòü àêòèâíóþ äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó ñ ïîìîùüþ òåõ èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå èçâåñòíû â ñòðàíàõ ñ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêîé.  óñëîâèÿõ ðûíêà öåíòðàëüíûé áàíê äîëæåí â îïðåäåëåííîé ñòåïåíè áûòü íå çàâèñÿùèì îò ãîñóäàðñòâà, ïîñêîëüêó ñóùåñòâóåò óãðîçà òîãî, ÷òî ïðàâèòåëüñòâî äëÿ ðåøåíèÿ ñâîèõ çàäà÷ áóäåò èñïîëüçîâàòü ðåñóðñû öåíòðàëüíîãî áàíêà, à ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê íàðóøåíèþ óñòîé÷èâîñòè äåíåæíîé ñèñòåìû.

Óæå â ðåøåíèè Áðþññåëüñêîé êîíôåðåíöèè 1920 ãîäà óêàçûâàëîñü, ÷òî ýìèññèîííûå (öåíòðàëüíûå) áàíêè íå äîëæíû ïîäâåðãàòüñÿ ïîëèòè÷åñêîìó äàâëåíèþ è äîëæíû ðàáîòàòü òîëüêî ïî ïðèíöèïó ðàçóìíîãî âåäåíèÿ äåë. Íîâîé êîíöåïöèåé ñòàëî îïðåäåëåíèå öåíòðàëüíîãî áàíêà êàê «îáùåñòâåííîãî òðàñòà», à íå ïðîñòî âåäîìñòâà â ñèñòåìå ãîñóäàðñòâåííîãî óïðàâëåíèÿ ýêîíîìèêîé.

 ðàìêàõ ìîíåòàðèñòñêîé êîíöåïöèè ðåãóëèðîâàíèÿ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè, îêîí÷àòåëüíî ñôîðìèðîâàâøåéñÿ è ðåàëèçîâàííîé â 70—80-õ ãîäàõ âî ìíîãèõ ñòðàíàõ ñ ðàçâèòîé ðûíî÷íîé ýêîíîìèêîé, öåíòðàëüíîìó áàíêó êàê íå çàâèñÿùåìó îò ïðàâèòåëüñòâà îðãàíó îòâîäèòñÿ âåäóùàÿ ðîëü â âîçäåéñòâèè íà ýêîíîìèêó ÷åðåç äåíåæíî-êðåäèòíóþ ñôåðó, à çàäà÷à ñòàáèëüíîñòè íàöèîíàëüíîé âàëþòû ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê îñíîâíàÿ.

Ïðèìåð 6.6.  ÑØÀ ÔÐÑ âûïóñêàåò áàíêíîòû, à Ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ (Êàçíà÷åéñòâî) — ìåëêîêóïþðíûå êàçíà÷åéñêèå äåíåæíûå áèëåòû äîñòîèíñòâîì îò 1 äî 10 äîëëàðîâ, ñåðåáðÿíûå ìîíåòû è ðàçìåííûå ìîíåòû èç îáû÷íûõ ìåòàëëîâ. Áàíê Àíãëèè âûïóñêàåò áàíêíîòû â ñóììå, îïðåäåëÿåìîé Êàçíà÷åéñòâîì è óòâåðæäåííîé Ïàðëàìåíòîì. Êàçíà÷åéñòâî Àíãëèè âûïóñêàåò ìîíåòû.

Âûïóñê äåíåã â õîçÿéñòâåííûé îáîðîò ôîðìèðóåò ñòðóêòóðó äåíåæíîé ìàññû, êîòîðàÿ ðàññìàòðèâàåòñÿ ëèáî êàê ñîîòíîøåíèå ìåæäó íàëè÷íîé èëè áåçíàëè÷íîé äåíåæíîé ìàññîé, ëèáî êàê ïîêóïþðíîå ñòðîåíèå ìàññû äåíåæíûõ çíàêîâ. Íàëè÷íàÿ äåíåæíàÿ ìàññà â ñòðàíàõ ñ ðàçâèòîé ñèñòåìîé áåçíàëè÷íûõ ðàñ÷åòîâ ñîñòàâëÿåò 5—

10%, â Ðîññèè ýòîò ïîêàçàòåëü êîëåáëåòñÿ â ïðåäåëàõ 30%. Ïîêóïþðíîå ñòðîåíèå íàëè÷íîé äåíåæíîé ìàññû ìîæåò áûòü êîñâåííûì ñâèäåòåëüñòâîì óðîâíÿ èíôëÿöèè: ïðè âûñîêîì óðîâíå â ïîêóïþðíîì ñòðîåíèè ïðåîáëàäàþò äåíåæíûå çíàêè êðóïíîãî íîìèíàëà.

Óïðàâëåíèå äåíåæíîé ñèñòåìîé ïðåäïîëàãàåò íàëè÷èå ìåõàíèçìà (ìåòîäîâ è èíñòðóìåíòîâ) äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ, êîòîðûé ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñîâîêóïíîñòü ìåòîäîâ (àäìèíèñòðàòèâíûõ è ðûíî÷íûõ, îáùèõ è ñåëåêòèâíûõ) è èíñòðóìåíòîâ (ïðÿìûõ è êîñâåííûõ) äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ, ïðàâ è îáÿçàííîñòåé îðãàíîâ äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ.

 ñîñòàâ óïðàâëåí÷åñêîãî áëîêà äåíåæíîé ñèñòåìû âõîäèò òàêæå â êà÷åñòâå ýëåìåíòà ïîðÿäîê óñòàíîâëåíèÿ âàëþòíîãî êóðñà, êîòîðûé îïðåäåëÿåòñÿ íà îñíîâå êîòèðîâêè. Êîòèðîâêà — îïðåäåëåíèå è óñòàíîâëåíèå êóðñà èíîñòðàííîé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê íàöèîíàëüíîé âàëþòå. Êîòèðîâêà âàëþò ïîçâîëÿåò îïðåäåëèòü ñîîòíîøåíèå äâóõ äåíåæíûõ åäèíèö, ïðåäëîæåííûõ äëÿ îáìåíà. Ýòî ñîîòíîøåíèå íå ìîæåò áûòü ïîñòîÿííûì, òàê êàê ìåíÿþòñÿ ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íà âàëþòíîì ðûíêå. Êîòèðîâêó ïðîâîäÿò öåíòðàëüíûå (íàöèîíàëüíûå) áàíêè è êðóïíåéøèå êîììåð÷åñêèå áàíêè. Ðàçëè÷àþò îôèöèàëüíóþ è ñâîáîäíóþ (ðûíî÷íóþ) êîòèðîâêè âàëþò.  íàñòîÿùåå âðåìÿ ÷àùå âñåãî èñïîëüçóåòñÿ îñíîâàííûé ïà «êîðçèíå âàëþò» ñïîñîá êîòèðîâêè, ïðè êîòîðîì íàöèîíàëüíàÿ âàëþòà ñîïîñòàâëÿåòñÿ ñ ðÿäîì äðóãèõ íàöèîíàëüíûõ âàëþò, âõîäÿùèõ â «êîðçèíó».

Êàññîâàÿ äèñöèïëèíà — ýòî íàáîð îáùèõ ïðàâèë, ôîðì ïåðâè÷íûõ êàññîâûõ äîêóìåíòîâ, ôîðì îò÷åòíîñòè, êîòîðûìè äîëæíû ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ õîçÿéñòâóþùèå ñóáúåêòû ïðè îðãàíèçàöèè íàëè÷íîãî äåíåæíîãî îáîðîòà, ïðîõîäÿùåãî ÷åðåç èõ êàññû. Êîíòðîëü çà ñîáëþäåíèåì êàññîâîé äèñöèïëèíû âîçëîæåí íà êîììåð÷åñêèå áàíêè.

Ïîðÿäîê ïðîâåäåíèÿ áåçíàëè÷íûõ ðàñ÷åòîâ ïðåäïîëàãàåò ðåãóëèðîâàíèå' ñ÷åòîâ, ïî êîòîðûì îñóùåñòâëÿþòñÿ áåçíàëè÷íûå ðàñ÷åòû â ýêîíîìèêå, ôîðì ðàñ÷åòîâ, îáÿçàòåëüñòâ, êîòîðûå âîçíèêàþò ïðè áåçíàëè÷íûõ ïëàòåæàõ.

ÈÍÔÐÑÒÐÓÊÒÓÐÍÛÉ ÁËÎÊ

èíôîðìàöèîííî-àíàëèòè÷åñêèé ýëåìåíò (àíàëèç ñîñòîÿíèÿ äåíåæíîãî ðûíêà, îáúåìà è ñòðóêòóðû äåíåæíîé ìàññû, äåíåæíîé ýìèññèè, óðîâíÿ ìîíåòèçàöèè ýêîíîìèêè, ñêîðîñòè îáîðîòà äåíåã, èçìåíåíèÿ ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè äåíåã ñîãëàñíî ðàçðàáîòàííîé ìåòîäîëîãèè àíàëèçà è ò.ä.);

òåõíîëîãè÷åñêèé ýëåìåíò (òåõíîëîãèÿ äåíåæíîé ýìèññèè, ñïîñîáû çàùèòû êóïþð îò ïîääåëîê, ñïîñîáû çàùèòû îò ôàëüøèâîìîíåòíè÷åñòâà, ñïîñîáû èíêàññàöèè íàëè÷íûõ äåíåã, èõ ïåðåñ÷åòà, òåõíîëîãèÿ áåçíàëè÷íûõ ðàñ÷åòîâ è ïð.);

èíñòèòóöèîíàëüíûå ýëåìåíòû (çàêîíîäàòåëüíûå îðãàíû è ïðàâèòåëüñòâî, â çàäà÷ó êîòîðûõ âõîäèò óñòàíîâëåíèå þðèäè÷åñêèõ íîðì è îñíîâíûõ ïðàâèë ïóòåì èçäàíèÿ çàêîíîâ è íîðìàòèâíûõ àêòîâ â îáëàñòè äåíåæíûõ îòíîøåíèé, öåíòðàëüíûé áàíê, êàçíà÷åéñòâî, áàíêè ðàçëè÷íûõ âèäîâ, êðîìå öåíòðàëüíîãî).

Çàêîíîäàòåëüíûå îðãàíû è ïðàâèòåëüñòâî, ñîçäàþùèå ïðàâîâóþ è îðãàíèçàöèîííóþ èíôðàñòðóêòóðó äåíåæíîé ñèñòåìû, îïðåäåëÿþò çàêîííîå ïëàòåæíîå ñðåäñòâî ñòðàíû, èçäàþò çàêîí î öåíòðàëüíîì áàíêå, î áàíêàõ è áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòè.

Èñòèòóöèîíàëüíûì ýëåìåíòîì äåíåæíîé ñèñòåìû ÿâëÿåòñÿ è öåíòðàëüíûé áàíê, êîòîðûé ýìèòèðóåò íàëè÷íûå äåíüãè â îáîðîò, îñóùåñòâëÿåò äåíåæíî-êðåäèòíîå ðåãóëèðîâàíèå. Öåíòðàëüíûé áàíê, îáëàäàÿ îïðåäåëåííûìè, çàêîíîäàòåëüíî çàêðåïëåííûìè çà íèì âëàñòíûìè ïîëíîìî÷èÿìè, èçäàåò ïîäçàêîííûå àêòû â îáëàñòè äåíåæíîãî îáîðîòà è äåÿòåëüíîñòè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ.

Êàçíà÷åéñòâî, âûïîëíÿþùåå â îòäåëüíûõ ñòðàíàõ ýìèññèîííóþ ôóíêöèþ, âûïóñêàåò â îáîðîò áóìàæíûå äåíüãè è ðàçìåííóþ ìîíåòó.

Ê èíñòèòóòàì äåíåæíîé ñèñòåìû ñëåäóåò îòíåñòè è áàíêè ðàçëè÷íûõ âèäîâ, ýìèòèðóþùèå áåçíàëè÷íûå äåíüãè è êîíòðîëèðóþùèå äåíåæíûé îáîðîò. *

**

Áàçîâûé, óïðàâëåí÷åñêèé è èíôðàñòðóêòóðíûå áëîêè äåíåæíîé ñèñòåìû äåéñòâóþò â íåðàçðûâíîì åäèíñòâå. Ïðè ýòîì äåíåæíàÿ ñèñòåìà â óñëîâèÿõ, êîãäà è íàëè÷íûå, è áåçíàëè÷íûå äåíüãè èìåþò êðåäèòíóþ îñíîâó, òåñíî âçàèìîäåéñòâóåò ñ áàíêîâñêîé ñèñòåìîé, îñòàâàÿñü, îäíàêî, ñàìîñòîÿòåëüíîé.

<< | >>
Èñòî÷íèê: Î.È. Ëàâðóøèí. Äåíüãè, êðåäèò, áàíêè : ó÷åáíèê — 6-å èçä., ñòåð. — Ì.: ÊÍÎÐÓÑ. — 560 ñ.. 2007

Åùå ïî òåìå 6.2. ÝËÅÌÅÍÒÛ ÄÅÍÅÆÍÎÉ ÑÈÑÒÅÌÛ:

  1. 3. Äåíåæíàÿ ñèñòåìà è åå ýëåìåíòû
  2. 6.2. ÝËÅÌÅÍÒÛ ÄÅÍÅÆÍÎÉ ÑÈÑÒÅÌÛ
  3. ÄÅÍÅÆÍÀß ÑÈÑÒÅÌÀ È ÅÅ ÝËÅÌÅÍÒÛ
  4. ÄÅÍÅÆÍÀß ÑÈÑÒÅÌÀ È ÅÅ ÝËÅÌÅÍÒÛ
  5. ÎÑÍÎÂÍÛÅ ÝËÅÌÅÍÒÛ ÄÅÍÅÆÍÎÉ ÑÈÑÒÅÌÛ
  6. Ñòðóêòóðíûå ýëåìåíòû äåíåæíîé ñèñòåìû
  7. ÃËÀÂÀ 23 ÑÈÑÒÅÌÀ ÄÅÍÅÆÍÎ-ÊÐÅÄÈÒÍÎÃÎ ÐÅÃÓËÈÐÎÂÀÍÈß È ÅÅ ÝËÅÌÅÍÒÛ
  8. ÃËÀÂÀ 23 ÑÈÑÒÅÌÀ ÄÅÍÅÆÍÎ-ÊÐÅÄÈÒÍÎÃÎ ÐÅÃÓËÈÐÎÂÀÍÈß È ÅÅ ÝËÅÌÅÍÒÛ
  9. Õàðàêòåðèñòèêà ýëåìåíòîâ äåíåæíîé ñèñòåìû
  10. Äåíåæíàÿ ñèñòåìà, åå ñòðóêòóðíûå ýëåìåíòû è îñíîâíûå òèïû
  11. 3.1. Ïîíÿòèå äåíåæíîé ñèñòåìû, åå ýëåìåíòû è âèäû
  12. ÂÎÏÐÎÑ: Ïîíÿòèå äåíåæíîé ñèñòåìû, åå îñíîâíûå òèïû è ñîñòàâíûå ýëåìåíòû
  13. 4.1. Ïîíÿòèå, òèïû, ïðèíöèïû îðãàíèçàöèè è ýëåìåíòû äåíåæíîé ñèñòåìû
  14. 1.1. Ýêîíîìè÷åñêàÿ êàòåãîðèÿ «äåíüãè» è äåíåæíûå íîñèòåëè êàê ýëåìåíòû ïëàò¸æíîé ñèñòåìû