<<
>>

1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА АНГЛИИ

Денежная система

До XVII в. в Англии было металлическое денежное обращение. Денежной единицей служил фунт стерлингов, который в XII в. равнялся фунту серебра. В результате порчи монет его содержание снизилось к XVIII в.

в три раза. Фунт стерлингов = 20 шиллингам = 240 пенсам. Это деление перешло в Англию из Древнего Рима, который заимствовал его в свою очередь на Древнем Востоке, где велся счет дюжинами. Римская либра, равная 20 соли-дам (1 солид = 12 динариям), представляла собой фунт меди. Поэтому фунт стерлингов обозначается в Англии буквой ? (две черты означают, что это денежный, а не весовой фунт), а пенсы — д.1.

До начала XIX в. в Англии существовала биметаллическая денежная система.

В конце XVII в. начинается выпуск банкнот банкирскими домами, а также созданным в 1694 г. акционерным Английским банком. В период войны против Наполеона размен на золото прекратился и банкноты Английского банка обесценились на 29%. В 1816—1821 гг. Англия осуществляет стабилизацию валюты методом реставрации и с 1821 г. переходит к золотому монометаллизму. Фунт стерлингов был приравнен к 7,32238 г чистого золота.

В 1844 г. был издан Акт Роберта Пиля, установивший ограничение банковской эмиссии. До 14 млн. ф. ст. Английский банк мог осуществлять эмиссию под обеспечение государственными ценными бумагами, сверх этой суммы — при условии 100-процентного обеспечения золотом. Все прочие банки (их насчитывалось 279) получили право выпуска необеспеченных банкнот на общую сумму около 9 млн. ф. ст. Тем самым за Английским банком была закреплена роль главного эмиссионного банка2.

159

Первая мировая война привела к прекращению размена банкнот на золото, инфляционному выпуску казначейских билетов и обесценению фунта стерлингов. К концу войны цены возросли почти в три раза. Только в 1925 г. удалось Англии стабилизировать свою валюту методом реставрации.

Однако, восстановив довоенное золотое содержание фунта стерлингов, Англия возобновила лишь ограниченный размен банкнот на золото, а именно — на слитки весом 12,4 кг и стоимостью не менее 1700 ф. ст., что было возможно только для крупных капиталистов и для международных расчетов. Эта денежная система стала называться золотослитковой. Не покрытый золотом контингент банкнот был увеличен до 260 млн. ф. ст. Реформа была проведена в интересах финансовой олигархии, для которой главную роль играли доходы от заграничных инвестиций, поступавшие в довоенных фунтах стерлингов. Но ввиду завышенного курса фунта стерлингов реставрация повредила интересам Англии как экспортера товаров, привела к дефляции, ограничению кредитования промышленности. Это способствовало сокращению производства, росту безработицы, снижению заработной платы; в 1929 г. производство в Англии едва достигло довоенного уровня. Все это вызвало такие острые конфликты в промышленности, как стачку горняков и всеобщую стачку 1926 года.

Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. привел в сентябре 1931 г. к резкому ухудшению платежного баланса, прекращению размена на золото и обесценению фунта стерлингов и всех валют стран стерлингового блока. С тех пор размен на золото отсутствует. В 1934—1937 гг. фунт стерлингов был обесценен на 40%. В начале 1938 г. в Англии произошел новый кризис перепроизводства и курс фунта стерлингов упал на 43%.

Серьезное влияние на денежное обращение Англии Оказала вторая мировая война. Уже в самом ее начале фунт стерлингов обесценился на 50% по сравнению с 1930 г.; были введены валютные ограничения. В сентябре 1939 г. золотой запас Английского банка в сумме 263 млн. ф. ст. был формально передан казначейству в обмен на казначейские обязательства. Это было сделано с целью прекращения обязательной еженедельной публикации данных о золотом запасе. Фактически Английский банк продолжает распоряжаться своим золотым запасом.

Количество банкнот в обращении увеличилось с 555 млш ф. ст. в 1939 г.

до 1339 млн- Ф- ст- в конце 1945 г. Не покрытый золотом контингент был увеличен в июле 1945 г. до 1350 млн. ф. ст., так как золото в казначействе официально не считалось обеспечением банкнот Английского банка1. Между тем оно составляло 585 млн. ф. ст. После второй мировой войны инфляция продолжалась. В 1949 г. фунт стерлингов был девальвирован на 30,5%, или

160

на 65% по сравнению с 1930 г. Золотое содержание фунта сократилось до 2,48828 г чистого золота и его курс упал с 4 долл. до 2,8 долл. за 1 ф. ст. Одновременно была осуществлена девальвация валют стран стерлинговой зоны на 30,5%.

В конце 1958 г. Англия ввела частичную обратимость фунта стерлингов по текущим операциям платежного баланса. Но положение валюты не улучшилось. В 1961 г. возникла угроза обесценения фунта стерлингов вследствие ухудшения платежного баланса; лишь заем МВФ спас английскую валюту от обесценения. В конце 1964 г. фунт стерлингов оказался вновь на грани обесценения в связи с отливом по политическим мотивам иностранных авуаров ряда стран. Золотой и инвалютный запас Англии снизился за июль-декабрь 1964 г. на 900 млн. долл. Учетная ставка поднялась до 7% по сравнению с 4% в начале 1964 г. Только международный кредит в 4 млрд. долл., предоставленный на условиях подчинения внешней политики лейбористского правительства агрессивной политике США, временно спас фунт стерлингов от краха. Однако до настоящего времени положение фунта стерлингов остается напряженным.

Кредитная система

Кредитная система Англии отличается многозвенностью; она включает: эмиссионный банк, коммерческие банки, учетные компании, заграничные банки, акцептные конторы и эмиссионные дома, учреждения долгосрочных вложений, учреждения потребительского кредита, сберегательные банки.

Центральным эмиссионным банком страны является Английский банк. До 1946 г. банк представлял собой частное акционерное общество под контролем правительства. В 1946 г. он был национализирован; акционеры получили от правительства в обмен на акции облигации государственных займов на сумму, равную курсовой стоимости акций, или 400% номинала.

Руководство банка по-прежнему находится в руках магнатов финансового капитала.

Английский банк подразделяется согласно Акту Роберта Пиля на два департамента с самостоятельными балансами — эмиссионный, осуществляющий функцию эмиссионного центра страны, и банковский, выполняющий остальные функции.

Количество банкнот Английского банка в обращении составляет 88% всех денег в обращении. Остальная часть приходится на банкноты, выпускаемые шотландскими и северо-ирландскими банками, и монеты. Английский банк выполняет функцию государственно-монополистического регулирования экономики через механизм денежного обращения и кредита, а также международную функцию — возглавляет стерлинговую зону, осуществляет операции по валютным клирингам, представительствует в межгосударственных кредитных учреждениях.

6 М. Ю. Бортник

161

Основным видом банков, сосредоточившим у себя подавляющую массу вкладов, являются акционерные коммерческие, или депозитные, банки. Вклады в эти банки состояли на 1 января 1967 г. на 58% из текущих счетов и на 42% из срочных вкладов.

Среди активных операций первое место занимали ссуды (включая учет коммерческих векселей) 50%, удельный вес которых возрос по сравнению с 1946 г. в три раза. Это объясняется ростом промышленности за 1948—1966 гг. на 78%- Одновременно снизилась доля вложений в государственные обязательства в четыре раза — до 16%.

Для Англии характерна открытая концентрация банков. Если в 80-е годы XIX в. насчитывалось свыше 300 банков, то в настоящее время их только 22, в том числе в Англии и Уэльсе—14. Среди этих банков выделяется «большая пятерка» лондонских банков. В пяти крупнейших банках вместе с их дочерними банками в Шотландии и Северной Ирландии сосредоточено около 90% всех вкладов страны: Вклады, млрд. Число отделений ф. ст и агентств Мидленд бэнк................. 2,4 3 350 Барклейс бэнк ................ 2,4 2 730 Ллойде бэнк.................. 1,7 2170 Нейшнл провиншл бэнк............ 1,5 2 2001 Вестминстер бэнк ............... 1,4 1 480 Итого .............. 9,4 11 930 Включая отделения и вклады присоединенного в 1962 г.

Дистрикт бэнк.

Особенностью английской кредитной системы является существование специальных учетных банков, занимающихся учетом векселей за счет ссуд, получаемых в коммерческих банках, и ресурсов, привлекаемых путем переучета векселей в Английском банке. В Английский банк учетные банки обращаются обычно в том случае, если коммерческие банки требуют у них возврата онкольных ссуд.

До середины XIX в. учетные банки назывались бильброке-рами — вексельными маклерами — и были только посредниками. С середины XIX в. главную роль в учетных операциях играли учетные конторы, а в эпоху империализма — учетные акционерные компании, среди которых выделяются три крупнейшие, связанные личной унией с «большой пятеркой».

Несмотря на распад Британской колониальной империи, английский империализм продолжает эксплуатировать большую часть своих бывших колоний методами неоколониализма. Важное значение в этом отношении имеют так называемые заграничные бан

162

ки, которые в настоящее время объединены в «Ассоциацию банков, оперирующих в странах заморских и Британского содружества».

Влияние английских банков во многих развивающихся странах ослабло, но они все еще продолжают играть крупную роль в большинстве стран стерлинговой зоны. Число отделений этих банков увеличилось за 1950—1964 гг. с 6500 до 7600, причем 98% отделений находится в стерлинговой зоне. В Африке — последнем главном оплоте колониализма и неоколониализма — число отделений выросло после второй мировой войны в несколько раз.

Основное число отделений контролируется «большой пятеркой» лондонских банков. Крупнейшим английским банком, оперирующим в развивающихся странах, является дочернее общество лондонского Барклейс бэнк (Барклейс бэнк — доминион, колониалэнд оверсиз), насчитывающий на начало 1967 г. 1550 отделений в 43 странах главным образом в Африке и на Ближнем Востоке. Другие банки «большой пятерки» во главе с Мидленд бэнк контролируют второй по размеру банк в Африке — Стандард бэнк (слившийся в 1966 г.

с Банком Западной Африки) с 1100 отделениями. «Большая пятерка» осуществляет контроль над крупнейшими английскими банками, оперирующими в Индии, Пакистане, на Цейлоне, на Ближнем и Дальнем Востоке, в Южной Америке, а также над австралийскими и новозеландскими банками.

Английские банки, совершающие операции в развивающихся странах, размещают ценные бумаги английских предприятий и займы правительств стран стерлинговой зоны, обслуживают владельцев этих ценных бумаг, выполняя для них комиссионные операции, ведут текущие счета различных фирм, облегчают кредитование английских импортеров с помощью акцепта. Эти банки инкассируют деньги по векселям, выписанным на английских импортеров, продают импортерам местную валюту, обслуживают английский экспорт в эти страны, покупая в Лондоне фунты стерлингов и передавая их своим филиалам в стерлинговой зоне для платежей английским экспортерам; они занимаются также учетом векселей. Деятельность этих банков содействует сохранению за многими развивающимися странами стерлинговой зоны роли аграрно-сырьевого придатка Англии. Местные вклады используются указанными банками для кредитования английских монополий. Заграничные банки играют крупную политическую роль, добиваясь свержения правительств, ведущих борьбу за достижение экономической независимости, и прихода к власти марионеточных проимпериалистических правительств.

Штаб-квартирой английских магнатов финансового капитала являются акцептные банки, которые в подавляющем большинстве (14) являются банкирскими домами и только 3 из них представляют собой акционерные семейные банки, в том числе крупнейшие Хамброс бэнк и Беринг бразерс. Банкирские дома не обязаны публиковать балансы и именно это устраивает магнатов финансо

6*

163

вого капитала. Исторически акцептные конторы возникли в XIX в. и вначале занимались содействием кредитованию внешней торговли Англии путем акцепта векселей. Еще сейчас ими акцептуется около 50% всех коммерческих векселей. Но в эпоху империализма главное место в их деятельности занимает посредничество в эмиссии ценных бумаг и особенно в вывозе капитала из Англии (в том числе за пределы стерлинговой зоны); поэтому все они одновременно являются эмиссионными домами. Эмиссионных домов насчитывается больше 50, но среди них основную роль играют 17 акцептных контор. Акцептные конторы остаются финансовыми агентами правительств, заключающих через их посредство займы в Лондоне.

Акцептные конторы, и в первую очередь дом Ротшильдов, занимаются спекуляцией золотом и иностранной валютой. Банкирский дом Ротшильдов (совместно с акцептной конторой Лазар бразерс) играет ведущую роль в производстве золота, алмазов и контролирует вместе с французскими Ротшильдами крупнейший нефтяной трест Роял Датч-шелл. Ротшильды владеют рафинировочным заводом Королевского монетного двора. Акцептная контора Морган—Гренфелл имеет связи с американской группой Морганов. Представители крупнейших акцептных контор состоят в правлении Английского банка. Они связаны личной унией с «большой пятеркой», — например, представитель Ротшильдов — Леопольд де Ротшильд является членом правления Нейшнл провиншл бэнк. Наконец, акцептные конторы контролируют инвестиционные тресты и страховые общества, среди которых они размещают ценные бумаги промышленных предприятий и иностранных правительств, выпускаемые через посредство акцептных контор.

Учреждения долгосрочных вложений подразделяются на инвестиционные тресты, страховые общества и пенсионные фонды, т. е. учреждения, основная часть активов которых состоит из ценных бумаг, и ипотечные банки.

Инвестиционные тресты привлекают средства на рынке капиталов посредством выпуска собственных акций и облигаций и вкладывают их в акции промышленных предприятий (3,6 млрд. ф. ст. на начало 1967 г.).

Большое значение на рынке ссудных капиталов Англии имеют и страховые общества. Так, активы 350 страховых обществ составляли на начало 1967 г. 10,5 млрд. ф. ст., из которых около 41% вложены в ценные бумаги промышленности (а с учетом их курса не менее 60%).

Активы частных пенсионных фондов составляют 3,6 млрд. ф. ст. на начало 1967 г,, в том числе обыкновенные акции — 48%, прочие ценные бумаги акционерных обществ—19%, облигации английских государственных займов — 18%.

Инвестиционные тресты, страховые общества и пенсионные фонды сосредоточили у себя 25% всех обыкновенных акций, котирующихся на лондонской фондовой бирже.

164

Кроме вложений в промышленные ценные бумаги, большое значение среди долгосрочных вложений в Англии имеет ипотечный кредит. Наибольшие средства вложены в городской ипотечный кредит, осуществляющийся, помимо страховых обществ, строительными товариществами, число которых в начале 1965 г. составило 635 с 5,3 млн. пайщиков и только 2,8 млн. заемщиков. Остаток ссуд строительных товариществ составил на начало 1967 г. 5,3 млрд. ф. ст., из них 50% приходится на 8 крупнейших товариществ. Ссуды предоставляются на строительство или покупку небольших жилых домов на срок до 30 лет из 63Д% и погашаются ежемесячными или ежеквартальными взносами. Фактический процент, включая всякие начисления под видом комиссионных, страховки и т. п., составляет гораздо большую цифру. В правления этих товариществ входят крупнейшие магнаты финансового капитала, контролирующие строительную промышленность. Таким образом, в данном случае ипотечный кредит является долгосрочным потребительским кредитом.

Менее важную роль играет в Англии сельскохозяйственный кредит (включая ипотечный). Он предоставляется в основном коммерческими банками. Но с 1929 г. под контролем «большой пятерки» и Английского банка создана Ипотечная сельскохозяйственная корпорация с акционерным капиталом 750 тыс. ф. ст. Она выпустила гарантированные правительством облигации, приносящие от 3 до 6% годовых. Остаток ипотечных сельскохозяйственных ссуд в начале 1966 г. составил 72 млн. ф. ст., в то время как остаток ссуд коммерческих банков сельскому хозяйству — около 500 млн. ф. ст.

После второй мировой войны в Англии, как и в США, резко увеличились продажи в рассрочку главным образом предметов длительного потребления. Официально зарегистрированные кредиты по продажам в рассрочку составляли на начало 1967 г. 1,3 млрд. ф. ст. по сравнению со 100 млн. ф. ст. до войны. Они включали продажи автомобилей, мотоциклов, мебели, велосипедов, радиоаппаратуры и бытовых электроприборов. Появились специальные финансовые компании, созданные и кредитуемые банками «большой пятерки» и имеющие отделения во многих странах стерлинговой зоны. Типичные условия продаж таковы: аванс — 10—50%, срок 2—4 года, фактический процент—18.

В Англии имеются сберегательные банки двух типов — государственные при 20 000 почтовых отделениях, возникшие в 1861 г. и насчитывающие 22 млн. вкладчиков с остатком вкладов на начало 1967 г. на 1,7 млрд. ф. ст., и частные — доверительно-сберегательные банки, появившиеся еще в начале XIX в. Доверительные банки не имеют акционерного капитала, а вкладчики избирают для управления ими доверенных лиц из числа местных жителей. В начале 1965 г. насчитывалось 80 таких банков с 1350 отделениями и 9 млн. вкладчиков. Остаток вкладов на начало 1967 г. со

165

ставлял 2,2 млрд. ф. ст., лимит вклада — 5000 ф. ст. Вклады используются для вложений в государственные обязательства.

Крупным сберегательным банком является также основанный в 1876 г. банковский отдел Общества оптовых закупок английской потребительской кооперации, в котором хранятся средства потребительской кооперации и тред-юнионов. Общество имеет свои плантации в английских колониях. Вклады составили в начале 1966 г. около 200 млн. ф. ст. Руководство принадлежит лейбористам и кооперативной партии.

<< | >>
Источник: М. Ю. Бортник. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. 1967

Еще по теме 1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА АНГЛИИ:

  1. 14.2. Современные кредитно-денежные механизмы и политика кредитно-денежного регулирования Система кредитных институтов
  2. Денежно-кредитная система и условия ее стабильности. Особенности денежно-кредитной системы Республики Беларусь
  3. Глава 14. Кредитно-денежная система и политика кредитно-денежного регулирования
  4. Глава 20. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
  5. 2.2. Современная банковская система как институциональная основа денежной системы. Кредитная и денежная эмиссия
  6. 2.1. Современная банковская система как институциональная основа денежной системы. Кредитная и денежная эмиссия
  7. Глава 25. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ПОЛИТИКА
  8. Тема 2. Деньги и денежный рынок. Банковская система и ее структура. Кредитно-денежная политика: цели и инструменты.
  9. 8.2.2.4. Денежная система и денежно-кредитная политика
  10. глава 15 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМОЙ
  11. ВОПРОС: Денежно-кредитная политика в Республике Казахстан и ее основные направления. Роль Национального банка в денежно-кредитном регулировании экономики
  12. Глава 6 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
  13. Тема 22 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
  14. Глава 15 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
  15. 3. Взаимосвязь денежной и кредитной систем с финансовой системой
  16. ТЕМА 11. Денежно-кредитная система
  17. Тема 9. Кредитно-денежная система.