Регулирование денежного обращения
Денежное обращение регулируется с помощью различных методов и инструментов. При этом применяются различные показатели денежной массы: в зависимости от вида и характера обращения, от формы денег (банкноты и монеты, текущие счета, срочные депозиты и сберегательные вклады).
Все деньги разделяются на два вида: наличные деньги, представленные банкнотами и монетами, и безналичные, или бухгалтерские (электронные), деньги. В практике хозяйствования и бытовом общении к наличным деньгам относят не только так называемые физические деньги в форме банкнот и монет, но и средства на текущих счетах, чеках или аккредитивах.В реальном денежном обращении во многих странах, особенно развивающихся, широко используется и иностранная валюта, которая часто выполняет функции не только меры стоимости, но и инструмента расчетно-платежных операций или средства накопления.
В мировой практике известно достаточно большое количество обобщенных показателей денежной массы, или агрегатов.
Конкретные агрегаты регулирования денежного обращения определяются как на основе их национальных классификаций, так и стандартов международных организаций, особенно Международного валютного фонда. Начиная с 1995 г. Центральный банк РФ стал разрабатывать основные показатели, характеризующие денежную массу, в соответствии со стандартами МВФ, который выделяет четыре основных агрегата. Первые три агрегата базируются на национальной валюте. Деньги вне коммерческих банков — наличные деньги (MO). Это банкноты и монеты, находящиеся в обращении за пределами банковской системы и используемые экономическими агентами для проведения сделок или применяющиеся как средство накопления. Наличные деньги есть деньги ЦБ как единственного эмиссионного центра страны. Данный денежный агрегат действует практически во всех странах. В то же время наличная валюта ряда стран используется за пределами территории страны эмитента.
Особенно это характерно для развивающихся стран с ограниченно конвертируемой национальной валютой. Этот агрегат наиболее сложен для контроля, поэтому монетарные власти стремятся ограничить обращение наличных денег, предотвратить их распространение в «теневой» экономике. Деньги для сделок — агрегат «деньги» или (M) — основной в стандартной классификации МВФ. Он формируется как сумма денег вне банков и депозитов до востребования в банковской системе (без депозитов органов государственного управления), т. е. представляет собой все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как средство платежа. Он включает в себя агрегат MO (наличные деньги) и безналичные деньги в форме средств на расчетных, текущих или лицевых счетах. Кроме «безналичных», или бухгалтерских, денег, которые существуют в форме записей, действуют и промежуточные бумажные виды денег, такие, как чеки и аккредитивы. Одной из разновидностей денег, выполняющей функции «денег для сделок», являются так называемые электронные (пластиковые) деньги, т. е. различные пластиковые карточки как внутреннего использования, так и для расчетов в международных платежных системах «Виза», «Мастеркард» и ряде других. Эти средства обладают высокой ликвидностью.В национальных денежных стандартах «деньги для сделок» определяют обычно как агрегат Ml. Такой подход принят и в российской практике, где данный агрегат включает в себя: наличные деньги плюс средства на расчетных и текущих счетах юридических и физических лиц, а также средства граждан до востребования в сберегательных банках и на пластиковых карточках.
В отличие от наличных денег оборот безналичных денег контролировать проще, поскольку остается след от операций (трансакций). Денежные власти поэтому заинтересованы в расширении безналичных расчетов. Однако если контроль осуществляется недостаточно грамотно, экономические агенты могут широко использовать сферу безналичных расчетов для вывода средств из-под налогообложения. Об этом свидетельствует опыт хозяйствования многих развивающихся стран, в том числе и России, когда путем различных трансакций денежные средства переводятся за рубеж либо выводятся из-под контроля.
Квази-деньги — это денежные средства (QM), которые не участвуют непосредственно в платежных операциях, а выполняют определенную резервную (накопительную) функцию. Их нельзя непосредственно использовать как деньги для сделок. В последнее время в ряде стран происходит определенное стирание граней между текущими и накопительными счетами, что затрудняет выделение конкретных агрегатов.В национальных стандартах вместо агрегата «квази-деньги» применяются так называемые агрегаты более высоких уровней: М2, М3, М4 и т. д. В российской практике до 1994 г. действовали агрегаты М2 и М3. Ho начиная с 1995 г. в связи с переходом на стандарты МВФ стали использоваться другие агрегаты.
В агрегат включаются срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте. В настоящее время у нас наиболее распространен агрегат М2. Агрегат М2 — это агрегат Ml плюс денежные средства на срочных депозитах и сберегательных вкладах. В ряде стран, например в США, крупные денежные средства (более 100 тыс. долл.), находящиеся на расчетных и текущих счетах, уже включаются в агрегат более высокого уровня. В российской практике пока такого выделения нет. Агрегат М2 является основным для характеристики всей денежной массы в национальной валюте в большинстве стран мира. Агрегат «широкие деньги», или М2Х. Обычно применяется в странах, где иностранные валюты широко используются в денежном обращении внутри страны. Формально данный агрегат должен учитывать М2, выраженный в национальной валюте, плюс наличную иностранную валюту плюс депозиты в иностранной валюте. Совокупность агрегатов «деньги» и «квази-деньги» формирует агрегат «широкие деньги». Однако обычно в данный агрегат включаются лишь депозиты в иностранной валюте, открытые в банках страны. Это связано с тем, что невозможно определить точное количество наличной иностранной валюты, находящейся у населения. Резервные деньги представляют собой совокупность выпущенных ЦБ России наличных денег и средств кредитных организаций на счетах в Центральном банке, а также депозитов до востребования (без депозитов органов государственного управления).
Этот агрегат близок к определению широкой денежной базы, применяемой в практике денежных властей России. В настоящее время используется показатель денежной базы в узком смысле, который меньше предыдущего показателя на объем средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ (табл. 15.1). Агрегат | Показатели агрегатов, млрд руб. | Темпы роста к предыдущему периоду,% | |||||
01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.00 | 01.10.01 | 1.01.1999 к 1.01.1998 | 1.01.2000 к 1.01.1999 | 1.10.2001 к 1.01.2000 | |
ДБ | 210,4 | 324,3 | 519,5 | 154,1 | 160,2 | ||
Деньги за пределами ЦБ | 136,8 | 198,6 | 289,8 | 448,2 | 145,2 | 145,9 | 154,7 |
Обязательные резервы | 11,8 | 34,5 | 71,3 | 292,4 | 206,7 | ||
Корсчета | 26,1 | 28,2 | 69,6 | 129,8 | 108,0 | 246,8 | 186,5 |
Деньги в кассах КБ | 6,3 | 8,4 | 23,3 | 28,9 | 133,3 | 277,4 | 124,0 |
MO | 130,4 | 187,8 | 266,5 | 419,3 | 144,0 | 141,9 | 157,3 |
Ml | 270,6 | 348 | 526,8 | 879,3 | 128,6 | 151,4 | 166,9 |
Безналичные (М1-М0) | 140,1 | 160,2 | 260,3 | 725,0 | 114,3 | 162,5 | 165,9 |
QM | 332,4 | 443,2 | 458,1 | 680,7 | 133,3 | 103,4 | 148,6 |
Срочные депозиты в национальной валюте | 103,5 | 104,5 | 177,9 | 260,6 | 101,0 | 170,2 | 146,5 |
М2 | 374,1 | 452,5 | 704,7 | 1144,3 | 121,0 | 155,7 | 162,4 |
Депозиты в инвалюте | 228,9 | 338,7 | 280,2 . | 415,7 | 148,0 | 82,7 | 148,4 |
М2Ш | 603 | 791,2 | 984,9 | 1560,0 | 131,2 | 124,5 | 158,4 |
Таблица 15.1
* Источник: Банк России. Официальный сайт в Интернете — http://www.cbr.ru.
Еще по теме Регулирование денежного обращения:
- 10.1.РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ КАК ЧАСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА
- МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
- Глава 10 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
- 12. Эмиссионно-кассовое регулирование денежного обращения
- 5.1. Методы регулирования денежного обращения
- Как осуществляется регулирование денежного обращения?
- ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ПОКАЗАТЕЛИ ЕЕ ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ КОЛИЧЕСТВА ДЕНЕГ, НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ ОБРАЩЕНИЯ
- ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
- 10. Прогнозирование кассовых оборотов как метод регулирования денежного обращения
- 3. Эффективность денежно-кредитного регулирования. Регулирование объема и структуры денежной базы и денежной массы
- Тест по темам «Происхождение, сущность и виды денег», Денежное обращение и денежный оборот», «Денежная система»
- Новые технологии, скорость обращения денег и контроль за национальной денежной массой _в обращении
- 7.3. Проблема экономических кризисов и спор... Проблема экономических кризисов и спор денежной и банковской школ о механизмах регулирования денежного обращения