<<
>>

3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг

Ценные бумаги считаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг только при одновременном выполнении трех условий, определенных п. 3 ст. 280 НК РФ:

- если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

- если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

- если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Под национальным законодательством в целях п.

3 ст. 280 НК РФ понимается законодательство того государства, на территории которого осуществляется обращение ценных бумаг (заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги, в том числе и вне организованного рынка ценных бумаг).

Для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, применяются правила определения цены их реализации, которые мы рассмотрим в нижеследующем разделе.

Определение рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке

Согласно п. 5 ст. 280 НК РФ рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с данной ценной бумагой, зарегистрированными организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.

Под датой совершения сделки следует понимать:

- дату проведения торгов, на которых заключена соответствующая сделка с ценной бумагой, - если сделка совершена через организатора торговли;

- дату определения всех существенных условий передачи ценной бумаги (дату подписания договора) - если ценная бумага реализована вне организованного рынка ценных бумаг.

Если сделки совершались по одной и той же ценной бумаге через двух или более организаторов торговли на рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать организатора торговли, значение интервала цен которого будет использоваться им в целях налогообложения.

Сделки по некоторым неликвидным ценным бумагам бывают не каждый день, не каждый день подаются заявки на их покупку или продажу.

Рыночный интервал по данным ценным бумагам определяется на последнюю дату, когда проводились сделки с этой ценной бумагой за последние 12 месяцев. Если сделок с такими ценными бумагами не проводилось больше года, то такие ценные бумаги считаются не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Если реализация ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, реализуется по цене ниже рыночной, то производится доначисление налоговой базы по сделке до уровня рыночной цены. Обратите внимание, если сделка была заключена на внебиржевом рынке, а ценные бумаги обращаются еще и на организованном рынке ценных бумаг, то налогообложение производится по правилам, существующим на организованном рынке ценных бумаг.

Чтобы определить рыночную цену ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, налогоплательщик должен попытаться найти в качестве рыночной цены реализации или иного выбытия фактическую цену, если она удовлетворяет хотя бы одному из требований, установленных п. 6 ст. 280 НК РФ.

Если аналогичная (идентичная, однородная) ценная бумага существует, все цены в интервале между максимальной и минимальной ценами на организованном рынке, либо в интервале плюс-минус 20% от ее средневзвешенной цены на организованном рынке принимаются для целей налогообложения.

Если аналогичная (идентичная, однородная) ценная бумага не найдена, то налогоплательщик должен определить рыночную цену на дату совершения сделки. Все цены в интервале плюс-минус 20% от расчетной цены будут приниматься для целей налогообложения.

Для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию. Для оценки стоимости чистых активов используется бухгалтерская отчетность на конец отчетного периода, предшествующего совершению операции с долевой ценной бумагой.

77

Для определения расчетной цены долговых ценных бумаг, в частности, предлагается использовать механизм, использующий метод расчета наращенных (накопленных) сумм процентных выплат (доходов) к получению, например, для дисконтных векселей:

(N - K)

Рц =------x D + K,

T

где Рц - расчетная цена;

N - номинальная стоимость приобретенной ценной бумаги; K - покупная стоимость ценной бумаги;

T - количество дней от приобретения до погашения ценной бумаги;

D - количество дней, прошедших после приобретения ценной бумаги до реализации (иного выбытия) векселя.

При погашении долговой ценной бумаги в срок расчетная цена не определяется.

Под рыночной ставкой ссудного процента налогоплательщики могут понимать ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

Показатель расчетной цены определяется на дату заключения сделки с ценной бумагой (D) с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения (Т) и цены ценной бумаги (N, K).

Фактически эта формула означает, что расчетной ценой является цена покупки долговой ценной бумаги (векселя) плюс часть дисконта (процента), начисленная за время нахождения ценной бумаги на балансе.

Пример.

Вексель, обращающийся на организованном рынке ценных бумаг, номиналом 900 000 руб. был куплен за 700 000 руб. за два месяца до погашения. Через месяц (половину срока до погашения) его расчетная цена будет 800 000 руб. Она складывается из цены покупки - 700 000 руб. и половины от дисконта - 100 000 руб. ((900 000 руб. - 800 000 руб.) / 2).

Налогоплательщик может использовать для определения расчетной цены метод, основанный на прогнозе будущих доходов по ценной бумаге (дисконтировании) и их последующем приведении к ценам сегодняшнего дня.

Метод на основе дисконтирования включает два этапа.

1. Составляется прогноз получения денежных платежей по ценной бумаге вплоть до даты ее погашения. По векселю платеж делается один раз в конце срока обращения и представляет собой сумму номинала (вексельной суммы) и процентов, если они предусмотрены в реквизитах векселя.

2. По специальной формуле определяется, сколько денег необходимо поместить сегодня в банк под рыночный процент, чтобы обеспечить тот же график платежей, что и по ценной бумаге. Сумма этого депозита и будет расчетной рыночной ценой ценной бумаги.

На практике довольно сложно произвести такую оценку на основе дисконтирования. Какая цена будет средней, сказать довольно сложно, нужно учитывать риски, связанные с платежеспособностью лица, выдавшего вексель, а также общее состояние экономики и фондового рынка в стране.

Этот метод (дисконтирование) наиболее сложный и, как правило, требует привлечения специалиста-оценщика.

<< | >>
Источник: Ф.Н.Филина. РАЗДЕЛЬНЫЙ УЧЕТ: БУХГАЛТЕРСКИЕ И НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ. — 248 с. . 2008

Еще по теме 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг:

  1. 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  2. V ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ, ОБРАЩАЮЩИХСЯ НА УЧЕТНОМ РЫНКЕ, И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
  3. 16.3. Механизмы рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг — сущность, система взаимосвязей на рынке ценных бумаг
  4. РЕГЛАМЕНТ брокерского обслуживания клиентов БАНК на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ)
  5. Учет брокерских операций кредитной организации на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ)
  6. Учет собственных сделок кредитной организации на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ)
  7. Учет вложений в ценные бумаги, стоимости ценных бумаг, операций по ихприобретению-выбытию и финансовых результатов
  8. § 3. Ценные бумаги Понятие ценных бумаг и их типы
  9. Глава 2 Ценные бумаги и рынки ценных бумаг
  10. ГЛАВА 6 РАСЧЕТНАЯ СИСТЕМА ОРГАНИЗОВАННОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. 9.3 Организованные рынки ценных бумаг США
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -