Снижение занятости вначале происходит в секторах отдаленных порядков

  В полном соответствии с АТЭЦ уровень занятости достиг своего пика в секторах отдаленных порядков (добывающей и обрабатывающей промышленности, оптовой торговле)59 еще до того месяца (март 2001 г.), который был объявлен НБЭИ как дата начала рецессии:

Сектор

Месяц пика занятости

Количество рабочих мест

Добывающая промышленность

февраль 1998

605 000

Обрабатывающая про

апрель 1998

18 890 000

мышленность


Оптовая торговля

ноябрь 2000

7 070 000

Строительство

март 2001

6 929 000

Транспорт и коммуналь

май 2001

7 130 000

ное хозяйство



Финансы-страхование-

май 2001

7 644 000

недвижимость



Розничная торговля

июль 2001

23 606 000

Услуги

сентябрь 2001
/>41 134 ООО

Государственное управ

без пика

21 083 000

ление




Обрабатывающая промышленность включает в себя ряд компонентов, которые подразделяются на товары Длительного пользования и товары Кратковременного пользования. К первой категории относятся лесо- и пиломатериалы; фурнитура и принадлежности; изделия из камня, глины и стекла; первичные металлургические изделия; продукция металлообработки; транспортное оборудование; автотранспортные средства и оборудование; а также инструменты и сопутствующие изделия.
Один компонент из сектора товаров длительного пользования и три из сектора услуг в докладе Бюро статистики
60              \ Т
труда характеризуются как «высокотехнологичные». Уро-

вень занятости в этих четырех областях достигал пика в следующем порядке:

Электронные компоненты и принадлежности

январь 2001

714 000

Вычислительные услуги и услуги по обработ

июнь 2001

2 205 000

ке данных



Инженерные и архитектурные услуги

октябрь 2001

1 069 000

Услуги в сферах управления и обществен

январь 2002

1 134 000

ных связей




Вопреки мнению чиновников центрального банка так называемые «старые» отрасли отдаленных порядков, как правило, выходили на пик в более ранние периоды цикла:

Инструменты и сопут

март-апрель

878 000

ствующие изделия

1998

Транспортное оборудо

октябрь 1998

1 913 000

вание


Промышленные станки

февраль 1999

2 156 000

и оборудование


Автотранспортные



средства и оборудо

июль 1999

1 033 000

вание



Первичная металлургия

январь 2000

704 000

Продукция металлооб

июль 2000

1 546 000

работки




Пики занятости, предшествовавшие рецессии 2001-2002 гг., являются частью долгосрочной тенденции, которая прослеживается со времен появления в 1960-х годах технологических компонентов, что согласуется с положениями теории экономического цикла австрийской школы.
Заключение: Триумф экономического цикла
Фаза рецессии экономического цикла подобно птице Феникс возродилась из пепла той излишней самоуверенно

сти, с которой пытались увековечить Новую экономическую парадигму. Ошибочные инвестиции, спровоцированные политикой центрального банка и кредитной экспансией, согласно рыночным законам были, как того и следовало ожидать, ликвидированы. При этом в числе выживших оказались и те эконометристы, чья абсолютная неспособность предугадать рецессию 2001-2002 гг. привела к резкому сокращению бюджетных доходов в большинстве штатов. Эти эконометристы рассеяны везде: от Арканзаса, южного сельскохозяйственного штата, получившего дефицит в 142 млн. долл., до Мичигана, северного промышленного штата, администрация которого столкнулась с дефицитом более чем в 1 млрд. долл.
В рамках АТЭЦ утверждается, что центральный банк является главным действующим лицом драмы экономического цикла, в которой бум сменяется крахом. Недавно опубликованные стенограммы закрытых заседаний Комитета по операциям на открытом рынке (КООР) от 1996 г. проливают новый свет на роль Федерального резерва. Так, на собрании, проходившем 24 сентября 1996 г., член КООР Лоуренс Линдсей61 настойчиво утверждал: «Возникший “пузырь” между тем вполне реален... Долгосрочные издержки этого “пузыря” для экономики и общества потенциально велики и включают в себя снижение нормы долгосрочных сбережений... Так же как в Соединенных Штатах в конце 1920-х годов или в Японии в конце 1980-х, необходимость для центрального банка заставить этот “пузырь” сдуться становится все более настоятельной. Я считаю, что будет гораздо лучше, если мы это сделаем, пока “пузырь” все еще напоминает пену и не успел еще вознести нашу экономику на стратосферные высоты». Ответ Гринспена м- ру Линдсею (р. 30-31) идет в разрез с его публичными отзывами о НЭП в ходе последующих пяти лет: «Я должен признать, что в настоящий момент действительно существует проблема в виде “пузыря” на фондовом рынке, и я согласен с м-ром Линдсеем в том, что это проблема, на кото
рую мы должны обратить самое пристальное внимание. У нас возникают весьма серьезные трудности в области кредитно-денежной политики, когда мы сталкиваемся с «пузырями» на фондовом рынке».
NASDAQ закрылся в тот день на отметке 1,216 пунктов. В последующие три с половиной года этому показателю предстоит увеличиться более чем четырехкратно, прежде чем он обрушится вместе с Новой экономической парадигмой и фазой бума очередного экономического цикла. Аналитики с Уолл-Стрит находились в первых рядах сторонников Новой экономической парадигмы. В их числе был и Эбби Джозеф Коэн, председатель Комитета инвестиционной политики компании Goldman Sachs. Если судить по публикациям в Smart Money, любимой аналогией Коэна было сравнение экономики США с супертанкером, который неуклонно движется вперед. Национальное бюро экономических исследований является частной некоммерческой организацией, занимающейся экономическими исследованиями, которая базируется в Кембридже (штат Массачусетс) и состоит из шести ученых-экономистов, входящих в состав Комитета по датировке экономического цикла. Данный комитет выступает в качестве третейского судьи (или «рефери», если вы любите спорт) при определении начала и окончания рецессий. NBER. The Business Cycle Peak of March 2001. November. 26, 2001.
A O’Neill Questions NBER Report. Reuters. March 5, 2001. Министерство торговли, бюро экономического анализа. NBER. The Business Cycle Peak of March 2001. November. 26, 2001. Rudebusch G. R. Has A Recession Already Started? I I San Francisco Federal Reserve Bank memo. October 19, 2001.
s NBER memo. January 10, 2002. NBER memo. February 11, 2002. Galbraith }. K. The American Prospect. December 10, 2001. Kudlow L. Real World // National Review Online. August 16, 2001. Reynolds A. Internet Bubble Babble // American Spectator.
May 2001. Рейнольдс утверждает, что Федеральным Резерв вызвал падение индексов фондовой биржи путем повышения ставки процента по федеральным фондам с 4,75 до 6,5% (конец 1999 - май 2000 гг.) и сохранения ее на этом уровне в течение 7 месяцев. Wanntnskt }. Memo On The Margin // SupplySide Investor. January 7, 2002.
Ferguson R WJr. A Review Of Economic Developments In 2001 And The Economic Outlook. February 27, 2002. Canton Forum Speaker Series, Canton, Ohio. Garrison R. W. The Austrian Theory Of The Business Cycle In The Light Of Modern Macroeconomics // The Review of Austrian Economics. Vol. 3. 1989. Beyond The Business Cycle // Economist October 23, 1999. См. следующие речи: 16 октября 1996 г. в Нью-Йорке; 5 октября 1997 г. в Бостоне; 10 июля в Шарлотте (Северная Каролина); 4 сентября 1998 г. в Беркли (Калифорния); 28 октября 1999 г. в Бока Ратоне (Флорида); 13 января 2000 г. в Нью-Йорке; 6 марта 2000 г. в Бостоне; апреля 2000 г. в Сент-Луисе; 5 декабря 2000 г. в Нью-Йорке. Schwartz P. and Leyden P. The Long Boom: A History Of The Future, 1980-2020 // Wired. July 1997. Шварц являлся соучредителем и председателем Глобальной Деловой Сети, а Лейден на момент публикации являлся редактором ключевых материалов журнала. U.S. Business Cycle Expansions And Contractions. NBER, Сокращение (рецессия) начинается после прохождения высшей точки экономического цикла («пика») и заканчивается на его низшей точке («дне»). Mandel М. The New Business Cycle // Business Week. March 31, 1997. Dudley B. and McKelve, Ed. The Brave New Business Cycle: No Recession in Sight. Goldman Sachs. January 1997. Историкам экономики вероятно еще предстоит изучить ту роль, которую сыграли инвестиционные банки в популяризации Новой экономической парадигмы. Согласно пресс-релизу от 7 февраля 2000 г. Goldman Sachs является «ведущим инвестиционным банком, обслуживающим технологические компании». На своем 14-ом ежегодном симпозиуме, посвященном инвестициям в технологии, эта фирма подтвердила свое мнение о «технологическом секторе как о рынке “быков”» (январь 2000 г.). IMF Forum. «The Business Cycle, International Linkages, and Exchange Rates». May 1998.
22
IMF Forum. «The Information Economy: New Paradigm or Old Fashion?» December 12, 2000.
23
«The New Paradigm: Out On A New Paradigm Limb». Dallas Federal Reserve 1999 report. Federal Reserve Bank of Dallas. 1999 Annual Report. Экономисты Федерального резервного банка Далласа Майкл Кокс и Ричард Аллен приводят в отчете подробную информацию о падении цен и снижении долгосрочных средних издержек в технологическом секторе. Оценивая этот период они говорят о «полезной дефляции» (падающие цены и экономический рост), проводя параллели с концом XIX в. (1870-1895 гг.). Кейнсианские экономисты рассматривают этот отрезок как период депрессии. Экономист австрийской школы Мюррей Ротбард, крити
куя кейнсианцев, писал: «В наши дни мало кому известно, что конец XIX в. был периодом невиданного экономического роста... Что же это за «депрессия», при которой наблюдается невероятный рост промышленности, железнодорожного строительства, фактической выработки, чистого национального продукта и реального дохода на душу населения?» (Minority Report of the U.S. Gold Commission. 1982) О «полезной дефляции» и экономическом подъеме в конце XIX в. см.: Goldsmith R. W The Growth Of Reproducible Wealth of the United States of America from 1805 to 1950. Income and Wealth of the U.S., Trends amp; Structure (Income amp; Wealth, Series II). Cambridge, England: Bowes amp; Bowes, 1952. P. 247. Laughhn J. L. Gold and Prices Since 1873 // Quarterly Journal of Economics. Vol. I. April 1887. P. 329. Цит. no.: Shields R. E. Economic Growth With Price Deflation: 1873-1896 (New York: Arno Press), 1977. P. 87. В диссертации Шилдса содержится великолепный обзор данного периода. Structural Changes In The Economy amp; Financial Markets.
America’s Community Bankers Conference, New York. December 5, 2000.
л Is There A New Economy? September 4, 1998. University of California- Berkeley.
27 Ibid.
U.S. Bureau of Economic Analysis. «Contributions To Percent Change In Real Gross Domestic Product By Industry Group». 1978-1987 and 1988- 2000. Отраслевыми секторами являются добывающая промышленность, обрабатывающая промышленность (товары длительного и кратковременного пользования), строительство, транспорт и коммунальное хозяйство, оптовая торговля, розничная торговля; финансы- страхование-недвижимость; сфера услуг и управление.
‘ Greenspan A. Technological Advances. October 16, 1996. New York. Greenspan A. Technological Change amp; The Economy. October 5, 1997. Boston. Humphrey-Hawkins. February 26, 1997. Гринспен говорил 18 июля 2001 г.: «Существует ли при условии проведения оптимальной фискальной и кредитно-денежной политики возможность ликвидации экономического цикла, в чем несколько десятилетий лет назад были убеждены некоторые из наиболее оптимистичных последователей Кейнса? Ответ, по моему мнению, должен быть отрицательным, поскольку мы не располагаем средствами для изменения человеческой природы». Greenspan A. Technology amp; The Economy. January 13, 2000. Speech. The Economic Club of New York. U.S. House Committee on Financial Services. Feb. 27, 2002.
Greenspan A. Structural Changes In The Economy And Financial Markets. December 5, 2000. Boston.

35 Oppers S. E, The Austrian Theory of Business Cycles: Old Lessons for Modern Economic Policy? IMF Working Paper No, 02/2. Бюро экономического анализа. Adjusted Monetary Base. H3 Release. Federal Reserve Board of Governors. Средние темпы роста агрегата М2 : 3,7% (1990); 3,0% (1991); 1,6% (1992); 1,5% (1993); 0,03% (1994); 4,1% (1995); 4,7% (1996); 5,7% (1997); 8,8% (1998); 6,1% (1999); 6,1% (2000) (М2. Seasonally Adjusted. H6 Release. Federal Reserve Board of Governors). М3. Seasonally Adjusted. H6 Release. Federal Reserve Board of Governors. MZM. Seasonally Adjusted. Federal Reserve Bank of St. Louis Total Loans amp; Leases Of All Commercial Banks. H8 Release. Federal Reserve Board of Governors.
Federal Reserve Board of Governors Flow of Funds. Rothbard M.N. Austrian Definitions Of The Supply Of Money// Moss L., ed. New Directions In Austrian Economics. Kansas City; Sheed, McAn- drews amp; McMead. 1978. Initial Registration Statement. Global Crossing. May 22, 1998. 2001 Annual Report. Global Crossing. April 2, 2001. Third Quarter 2000 (10Q). November 14, 2000. В архивах Комиссии по ценным бумагам и биржам перечисляются самые различные крупные коммерческие и инвестиционные банки.
4lt;i Mises L. v. Economic Calculation in the Socialist Commonwealth. Reprinted in Hayek F A., ed. Collectivist Economic Planning. London: George Routledge amp; Sons, 1935. P. 87-130. Mtses L. v. The Theory of Money and Credit. 1912/1980. Гл. 15-17 содержат подробное обсуждение фидуциарных средств. Мизес А. фон. Австрийская теория экономического цикла // Бум, крах и будущее: Анализ австрийской школы. М.: Социум, 2002. С. 103-111. Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Administrator of National Banks OCC “Quarterly Derivatives Fact Sheet.” Fourth Quarter 1995, Fourth Quarter 2001. OCC. “Quarterly Derivatives Fact Sheet.” Fourth Quarter 2001.
*2 OCC. “Quarterly Derivatives Fact Sheet.” Fourth Quarter 1998. J P. Morgan Chase. New York U.S. District Court. The plaintiff is J. P. Morgan Chase Мизес А. фон. Человеческая деятельность: Трактат по экономической теории. М.: Экономика, 2000. С. 522. Greenspan A. Technological innovation and the economy. White House Conference on the New Economy, Washington, D. C. April 5, 2000. БЭА включает также данные по сельскому хозяйству и государственному управлению. Сельское хозяйство не представлено таким образом,
чтобы можно было сделать сравнение между данными по ВВП и занятости. И те, и другие собираются ежегодно, но данные по занятости в сельском хозяйстве компилируются лишь через каждые 5 лет и отсутствуют за период 1998-2002 гг. BEA «Contribution to Percentage Change in Real Gross Domestic Product by Industry Group» U.S. Bureau of Labor Statistics. Employees on nonfarm payrolls by industry. Seasonally Adjusted. Table Bl.
f0 Heckser D. “High-Technology Employment: A Broader View // Monthly Labor Review. June 1999. В этой работе производство автотранспортных средств и оборудования тоже определяется как «занятость в высокотехнологичной сфере».
м Линдсей ныне является главным экономическим советником президента Джорджа Буша.
<< | >>
Источник: А. В Куряев. Маэстро бума. Уроки Японии. 2003

Еще по теме Снижение занятости вначале происходит в секторах отдаленных порядков:

  1. Сектора отдаленных порядков и первые признаки рецессии (1998-2000 гг.)
  2. ВНАЧАЛЕ БЫЛО СЛОВО
  3. Вначале было понимание проблемы
  4. Что с нами происходит
  5. Что там происходит?
  6. §49. Скорость снижения цен не может превысить скорость снижения заработной платы
  7. Что происходит при потере концентрации
  8. БУДУТ ЛИ В ОТРАСЛИ ПРОИСХОДИТЬ ПРОЦЕССЫ КОНЦЕНТРАЦИИ И ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ?
  9. Регулирование занятости и рынка труда Политика занятости населения
  10. Что происходит, когда клиент заявляет: «Используйте мою систему кодирования!»
  11. 7.2. Виды занятости. Полная и эффективная занятость
  12. ПРИНЦИПЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В ФАЗЕ ПОДЪЕМА («ПОЗИТИВНАЯ СПИРАЛЬ») Принципы антициклического регулирования банковского сектора.
  13. Рост государственного сектора Определение государственного сектора
  14. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА И БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В РАЗНЫХ ФАЗАХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЦИКЛА. Кредитная политика государства и банковского сектора в период рецессии национальной экономики РФ в период 2008 - 2009 гг.
  15. 1. Теория экономических порядков
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика сельского хозяйства - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -