<<
>>

Международные финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон и Токио

Предпосылки создания международных центров. Наиболее важные измс нения в мировом движении капитала и мировой финансовой системе за последние десятилетия — это транснационализация капитала, ею межстрановое переплетение, что способствовало глобализации финаи совых рынков.

В свою очередь, одно из непосредственных следствии глобализации финансовых рынков — формирование международных финансовых центров в США, Великобритании и Японии. При этом экономисты ранее отмечали, что идет процесс формирования анало гичных финансовых центров вокруг денежных рынков Франкфурт;! на-Майне, Парижа и Цюриха, но они еще не дотягивают до уровня международного центра, не соответствуют его основополагающим трс бованиям, которые сводятся к следующим критериям: высокий уровень экономической свободы в области деятельное ти агентов рынка, потребления, накопления и инвестирования; стабильность валюты и устойчивость национальной финансовом системы страны, где базируется финансовый центр; эффективность финансовых институтов и инструментов в стране базирования;

•активные и мобильные рынки (долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам, рынки по фьючерсным сделкам, товарные рынки, рынки ценных бумаг), как общее следствие высокого уровня и экономическом развитии страны; универсальные средства связи, обеспечивающие любые виды еле лок и финансово-экономическую информацию в стране базирования, наличие соответствующего правового поля и социального климат в стране базирования[CXXXIX].

Например, Лондону понадобилось несколько веков для того, чтобы сформировать международный финансовый центр, а Нью-Йорку и То кио — около 100 лет. На пути формирования такого центра был и Бер лин, но Вторая мировая война прекратила этот процесс. В то же время развивается множество офшорных банковских центров, которые веду| активные международные транзитные финансовые операции (Гонкош.

Сингапур, Багамские, Гавайские, Каймановы о-ва и др.).

Согласно другой точке зрения, существует и действует множество международных центров, среди которых особыми масштабами и ро- 1ью выделяются такие, как Нью-Йорк, Лондон, Токио, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Гонконг и т.д., — всего 13 финансо- иых центров, которые охватывают примерно 1 тыс. филиалов и отделений иностранных банков, в основном из развитых стран мира. )ти финансовые центры условно можно разделить на три группы. Первую группу составляют банковские системы развитых стран — США, Японии, Великобритании, Германии, Швейцарии, Франции, Италии, Испании, Австрии, Голландии и Канады. Вторая группа включает банковские системы новых индустриальных стран (НИС) из Азии и Латинской Америки (Южная Корея, Китай, Бразилия, Аргентина, Мексика и др.), а также Китая и Индии и некоторых ближневосточных и африканских стран. Третья группа представлена банковскими системами — филиалами ТНБ, действующими на территории развивающихся стран, в которых нет своих национальных мощных банковских и иных финансовых учреждений (Гонконг, Сингапур, Карибский бассейн — Багамские, Каймановы и Антильские о-ва, обслуживающие в основном американские, английские и канадские банки; Бахрейн — центр нефтедолларов на Ближнем Востоке и др.).

Таким образом, офшорные зоны рассматриваются в качестве самостоятельных мировых финансовых центров, в том числе таких, как остров Мэн, Кипр, Мальта, а также Лихтенштейн и Ирландия[CXL].

Связи международного финансового центра в Нью-Йорке с мировыми финансовыми рынками. Три важнейших канала связывают финансовые рынки США и международные финансовые рынки: финансовые институты, транснациональные корпорации, рынки ценных бумаг.

В последние десятилетия ТНК и крупные банки создали всемирные производственные, маркетинговые, финансовые и сервисные сети. Они обладают динамичными возможностями роста, поскольку способны аккумулировать огромные инвестиционные капиталы для важнейших секторов национального и международного финансовых рынков.

Нью-Йорк в этом смысле является важнейшей операционной базой как для собственно американских, так и для иностранных ГНК и банков.

Рынки ценных бумаг, акций и облигаций — широкий канал, обеспечивающий связи финансовых рынков США с международными финансовыми рынками. Акции только Нью-Йоркской фондовой биржи ежегодно возрастают настолько стремительно, что за последние годы увеличились впятеро, превысив сумму в несколько триллионов долла ров. Рынок облигаций США также привлекателен для иностранных клиентов (инвесторов), особенно ценные бумаги Казначейства США и облигации промышленных компаний. Иностранные заемщики вы пускают в США заграничные облигации.

Современные средства сообщения способствуют динамичному на ращиванию международных финансовых связей США со всем фи нансовым миром, их взаимному переплетению. СВИФТ (Междуна родная межбанковская электронная система платежей) связывает все важные международные коммерческие банки, способствуя оператим ности любых межбанковских расчетов. Европейские и американские клиринговые организации, в том числе «Евроклиринг» (Брюссель). Международная фондовая биржа (Лондон) и Международное отделе ние Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам (США) совместно осуществляют торговлю еврооблигациями, а также ежедневные международные сделки по акциям.

Лондонский международный финансовый центр. Считается, что создм ние Английского банка и Королевской биржи в 1690 г. заложило органи зационную базу лондонского финансового рынка. Меркантилистским торгово-экономическая и финансовая политика, а также промышлеи ная революция XVIII в. способствовали тому, что на протяжении более чем двух столетий Лондон являлся единственным мировым финансо вым центром. Этот статус базировался на монопольной экономическом мощи Британской империи и британском золотом стандарте, посколь ку фунт стерлингов играл роль основной денежной единицы, находим шейся в основе мировой валютной (денежной) системы.

Между Первой и Второй мировыми войнами Нью-Йорк осноми тельно потеснил позиции Лондона как первого мирового финансоио го центра, но он в целом сохранил свои ведущие позиции и с I960 i превратился в центр международного евровалютного рынка, что ук репило его мировые позиции.

Следующим шагом по укреплению по зиций Лондона явилось создание в 1987 г. Международной фондовом биржи, в результате чего Лондон стал притягательным международ ным рынком в области торговли ценными бумагами. Эта его роль не изменно высока и в начале XXI столетия.

Токийский международный финансовый центр. Финансовый центр м Токио стал формироваться со времен Реставрации Мэйдзи в 186S i когда японские правящие круги приступили к интенсивному займи вованию у стран Западной Европы и США капитала, технологий и производственно-управленческого опыта. В 1878 г. была организова- N.I Токийская фондовая биржа, но статус международной она получи- ш лишь в 1960—1970-е гг., когда Япония добилась признания в каче- » же второй в мире промышленной державы вследствие «японского жономического чуда». Окончательно Токийский международный финансовый центр сформировался в 1980-е гг., когда Япония превра- шлась в крупнейшего держателя иностранной валюты. Тогда же страна окончательно осуществила либерализацию иены и открыла двери ия свободного притока иностранного капитала, чего долго добива- шсь от нее партнеры, особенно США.

Экономические трудности 1990-х гг. в целом не поколебали стату- а Токио как международного финансового центра, хотя и замедлили по рост по сравнению с другими центрами. Впрочем, это замедление ныло несколько компенсировано азиатским кризисом 1997 г., когда фугие центры азиатских денежных рынков и рынков ценных бумаг шли перемещаться в иные центры, в том числе в Токио. Начало до- » шточно динамичного роста японской экономики с 2002 г. и некоторое выздоровление банковского сектора способствуют усилению роли йжийской фондовой биржи, несмотря на появление в регионе цело- to ряда быстро растущих региональных фондовых бирж (Шанхай, Се- \ г Куала-Лумпур, Сиднейская фондовая биржа — также одна из старейших в этой части света). 

<< | >>
Источник: под ред Р. И. Хасбулатова. Мировая экономика и международные экономические отношения : [в 2 ч] Ч. 2 : учебник. 2006

Еще по теме Международные финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон и Токио:

  1. § 4. Конвенция об исковой давности в международной купле-продаже товаров (Нью-Йорк, 1974 г., в ред. 1980 г.)
  2. Глава 18 НЬЮ-ЙОРК
  3. Самолет «Боинг-747», подлетающий к зданию Всемирного торгового центра в Нью-Йорке
  4. 5. Мировые финансовые центры
  5. Российские ADR в Лондоне
  6. V. Технологический Интернационал:создание международных центров венчурного капитала
  7. Офшорные финансовые центры
  8. Финансовый сектор России в рейтинге мировыхфинансовых центров
  9. § 2. Использование единого финансового центра ТНК
  10. 3.5. Финансовый контроль центров ответственности
  11. ЦЕНТРЫ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. КЛАССИФИКАЦИЯ. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЦЕНТРОВ ДОХОДОВ И ЗАТРАТ
  12. Центры ценообразования на товарные и финансовые активы. Секьюритизация, деривативы
  13. 5.6. Инновационная деятельность региональных научно-технических центров и финансово-промышленных групп
  14. ГЛАВА 2.3. РОЛЬ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В УРЕГУЛИРОВАНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ СУВЕРЕННЫХ ДОЛГОВ
  15. Реструктуризация российских предприятий на основе выделения центров финансовой ответственности (ЦФО). 
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -