<<
>>

Спекуляция и ее роль в экономике

Верны ли следующие утверждения?

  1. Да. Ценные бумаги приобретаются с целью продажи по более высокой цене.
  2. Нет. Хеджеры на фьючерсном рынке пытаются застраховать себя от резких колебаний рынка.
  3. Да.
    В некоторой степени она отражает динамику изменения цен, что является своеобразным прогнозом состояния рынка.
  4. Нет. Данная операция имеет спекулятивный характер.
  5. Да. Так как спекуляция приводит к сдвигу потребления во времени.

Выберите единственно правильный вариант ответа

  1. г. Перечислены характеристики фьючерсного контракта.
  2. б. Один из видов срочного контракта.
  3. б. Распределение потребления во времени как один из принципов спекуляции.
  4. а. Фермер страхует свой урожай от резких колебаний рынка — это позиция хеджера.

Решите задачи и ответьте на вопросы

  1. Цена фьючерсного контракта не должна быть ниже затрат на его обслуживаниё. Все расходы равны: 10 6 100 + + 100 100 = 16 000 руб.
  2. Первоначальная маржа = 0,1 200 100 — 2000 руб. В случае если цена поднимется до 210 руб. за 1 т, то стоимость контракта возрастет до 21 000 = (210*100) руб., увеличится на 1000 руб. В таком случае в активе фермера будет 1000 руб.

В случае если цена снизится до 150 руб. за тонну, то стоимость контракта упадет до 15 000 = (150-100) руб., уменьшится на 5000 руб. В таком случае в активе фермера будет 7000 руб.

  1. Первоначальная маржа = 0,05 50 1000 = 2500 руб. В случае если цена поднимется до 1200 руб. за 1 т, то стоимость контракта возрастет до 60 000 = (50-1200) руб., увеличится на 10 000 руб. В таком случае в активе покупателя будет 12 500 руб.

Когда цена снизится до 950 руб. за 1 т, то покупатель потеряет 50(1200 - 950) = 12 500.

В таком случае баланс покупателя будет нулевым.
  1. Р*ц = шах{0, Р*к - Ропц}, =» Р?д = 100 + 30 = 130.

Если Рс'дgt; 130, то выгодно купить опцион за 30 долл., исполнить его и продать полученные акции. В результате прибыль составит: Рс'д-РОПЦ-Рсац- В случае Р^лlt; 130 нет смысла приобретать опцион.

  1. 71= шах{0, Ропц - Р*д} - Рг; =gt;

71 = шах{0, 100 - 120} - 2 = 0 - 2 = -2.

Так как цена акции выше цены исполнения, то опцион не имеет стоимости (нет смысла его исполнять, цена исполнения ниже стоимости акции). В результате покупатель несет потери только по цене опциона.

  1. Кр= хКт+ (1 - х)К;; следовательно, самый доходный портфель состоит из рискового актива с доходностью 8% и стандартным отклонением 2%, соответственно портфель с наименьшим риском состоит из безрискового актива с доходностью 3%.

Кт “К/

Кр = +               ар, коэффициент при ар не что иное

как цена риска, так"как является коэффициентом пропорциональности между риском и доходом при выборе оптимальной структуры портфеля.

Я - К, 8-3

т              °              г» г-

I - - 2-5- 

<< | >>
Источник: Р. М. Нуреева. Сборник задач по микроэкономике. К “Курсу микроэкономики”. — М.: Норма. — 432 с.. 2005

Еще по теме Спекуляция и ее роль в экономике:

  1. Спекуляция и ее роль в экономике
  2. Спекуляция и ее роль в условиях рынка
  3. 16.1. Рынок ценных бумаг, обусловленность формирования, роль в экономике Обусловленность формирования, экономическая роль
  4. 4.2. Биржевые спекуляции
  5. 6. РОЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
  6. Глава 1. Деньги и их роль в экономике
  7. 1. РОЛЬ ДЕНЕГ 0 РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  8. Лекция 4. Собственность и ее роль в экономике
  9. Глава 14 РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В ЭКОНОМИКЕ
  10. Роль государства в рыночной экономике
  11. Глава 9 РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В ЭКОНОМИКЕ
  12. РОЛЬ ДЕНЕГ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  13. Роль рынка в экономике
  14. СПЕКУЛЯЦИИ И ИГРА
  15. Глава 7 Кредит и его роль в экономике
  16. Глава 17. РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  17. Глава 10. РОЛЬ ЦЕН В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -