8.4. Динамическая модель ЛО-ЛБ как инструмент анализа инфляционных процессов
Динамическая функция ЛО — функция, связывающая изменения в объеме плановых расходов с изменениями денежной массы, фактических и ожидаемых темпов инфляции и уровня автономных расходов.
Динамическая функция АТ алгебраически имеет вид:
АБ{ = 7г-1+ аДА + вДп\ + с(ДМ/М) - спг,
где ДА — прирост автономных расходов; ДМ/М{ — темп прироста денежной массы; п{ — уровень фактической инфляции; пе{ — уровень ожидаемой инфляции; а, в, с — экзогенные константы, отражающие предпочтения экономических субъектов на рынках благ и денег.
На рис.
8.9 мы видим, что график динамической функции АТ имеет отрицательный наклон; так как при заданном темпе прироста денежной массы повышение темпа инфляциии снижает реальные кассовые остатки населения, следовательно, увеличивается реальная ставка процента и сокращается объем инвестиций.Изменение темпа роста денежной массы смещает динамическую кривую совокупного спроса на величину, равную темпу прироста денежной массы.
116
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Динамическая функция совокупного предложения — функция, связывающая изменения в объеме реального выпуска с изменениями фактических и ожидаемых темпов инфляции и уровня занятости. Она рассматривается в коротком и длительном периодах.
Краткосрочная функция описывает зависимость между темпом инфляции (п) и уровнем выпуска (У) при заданном темпе ожидаемой инфляции (пе) График динамической функции ЛБ изображен на рис. 8.10.
ю
5 0
• АО(л;2)
АБ(П2)
Рис. 8.9. График динамической функции Ай
0 У* У1.
Рис. 8.10. График динами-мической функции Ав
Кривая ЛБ обладает следующими характеристиками:
• положительный наклон сочетается с пологостью;
• каждому уровню пе соответствует определенная краткосрочная кривая совокупного предложения;
• чем выше ожидаемый темп инфляции, тем выше расположена краткосрочная кривая ЛБ;
• смещается под влиянием ожидаемого темпа инфляции.
Динамическое взаимодействие ЛБ{ и ЛБ{ алгебраически можно представить как систему уравнений:
ІЛБ = У *+-
Щ = + аАД + Ькі + с(М) - сщ.
,АМЧ
В длительном периоде динамическая функция ЛБ соответствует национальному доходу полной занятости (У = У*) , где ожидаемый темп инфляции равен фактическому (пе = п ).
В связи с этим в длительном периоде на графике динамическая функция ЛБ представлена вертикальной линией (рис. 8.10).8.4. Динамическая модель ЛО-ЛБ как инструмент анализа инфляционных процессов 117
Точка пересечения всех трех графиков динамических функций соответствует динамическому равновесию в экономике, когда темп инфляции постоянен и равен темпу предложения денег (рис. 8.11).
О У* уг
Рис. 8.11. График динамимической функции Ай и Ав
Используем динамические функции совокупного спроса и совокупного предложения для построения модели развития инфляционных процессов.
Мы уже знаем, инфляция спроса может быть вызвана как монетарными, так и немонетарными факторами.
Рассмотрим первый вариант — развитие инфляции вследствие роста номинального количества денег (монетарный импульс) при статических ожиданиях экономических субъектов, в этом случае система уравнений упрощается и принимает вид:
ЛБ, = У * < * Р
ЛД = У * -п,.
Пусть экономика стартует в точке Е0, которая соответствует динамическому равновесию в экономике, т. е. в ней пересекаются графики всех трех динамических функций (рис. 8.12), объем производства соответствует уровню производства при полной занятости (У*), уровень инфляции равен темпу прироста денежной массы п (п0 = М0).
1-й период. Характеризуется ростом денежной массы.
В соответствии с уровнем ЛТ линия ЛТ(п) сдвинется вверх до ЛД(п1), что дает нам следующую информацию: инфляция и выпуск увеличиваются до п1 и У1 соответственно (точка Е1).
2-й период. Исходя из концепции статических ожиданий ех аиЬе во 2-м периоде экономические субъекты считают, что п2е = п1, в соответствии с уравнением ЛБ короткого периода график динамической
118
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
710 = М„
о У* ад У2 У
Рис. 8.12. Процесс согласования экономики после монетарного импульса
функции ЛБ короткого периода сдвинется в положение ЛБ(п2) через точку со значениями координат У*, п Согласно уравнению динамической функции ЛТ линия ЛБ(п1) сдвинется на расстояние У1 - У* в положение ЛТ(п2).
Равновесие переместится из точки Е1 в точку Е.На рис. 8.12 уровень выпуска выше в период 2, чем в период 1. Темп инфляции возрастает до п2, а равновесие перемещается в точку Е2. На этом этапе п2 > М0 из-за снижения спроса населения на реальные кассовые остатки.
3-й период. В условиях дальнейшего ускорения инфляции объем выпуска сокращается по сравнению с предыдущим периодом. График ЛБ смещается вверх на расстояние п2- п1, график ЛТ — на расстояние У2-У1. Точка Е3 характеризует состояние краткосрочного равновесия периода 3.
Дальнейшее движение к новому равновесному состоянию представлено по спирали на рис. 8.13.
М*
О
Рис. 8.13. Спираль перехода к новому динамическому равновесию после монетарного импульса (траектория полной корректировки)
8.4. Динамическая модель ЛО-ЛБ как инструмент анализа инфляционных процессов 119
Новое динамическое равновесие достигается в точке Е*. В процессе перехода к новому динамическому равновесию периоды роста (Е0 - Е2) сменялись периодами, которые характеризовались спадом производства (Е2 - Е3), сочетающимися с ростом инфляции, т. е. стагфляцией, которая возникла в результате смещения кривой ЛБ. Этот сдвиг определяется изменяющимися инфляционными ожиданиями экономических субъектов.
Анализ стагфляции имеет большое практическое значение для объяснения процессов, происходящих в экономике.
Характер приспособления к изменению темпа роста денежной массы в условиях рациональных ожиданий отличается от данного процесса при статических и адаптивных ожиданиях экономических субъектов.
Согласно ТРО, экономические субъекты, обладая достаточным объемом достоверной информации, правильно оценивают последствия экономической политики.
В этом случае и фирмы, и рабочие стремятся установить такую заработную плату, чтобы обеспечить полную занятость в экономике. Темп роста денежной массы оказывает влияние только на уровень инфляции, а уровень выпуска остается равным своему потенциальному значению.
Однако под воздействием инфляционной инерции процесс приспособления может оказаться длительным.
Инфляционная инерция возникает в том случае, если для изменения ставок заработной платы под влиянием ожидания экономических субъектов потребуется время.Рассмотрим случай последствий нарушения динамического равновесия вследствие фискального импульса (рис. 8.14).
М
О У У3 У2У4 У
Рис. 8.14. Развитие инфляции вследствие фискальной экспансии
120
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Пусть увеличивается автономный спрос в результате роста государственных расходов, а темп роста номинального количества денег остается без изменений.
1-й период. Исходное состояние характеризуется равновесием в точке Е, в которой У = У*, а п = пе = М. Автономный спрос увеличивается на АА{ в результате роста государственных расходов, который в последующие периоды не изменяется.
В соответствии с уравнением АТ) линия АТ(п0) сдвигается вверх и вправо, в краткосрочной перспективе экономика перемещается в точку Е1, уровень дохода увеличивается до У1, а уровень инфляции — до п1
2-й период. По мере нарастания инфляционных ожиданий из-за ускорения p график А5(л0) смещается вверх в положение А5(л2), а график АТ в положение АТ(п2) и сливается с АТ(п1). Это объясняется тем, что государственные расходы остаются без изменений, хотя на более высоком уровне по сравнению с исходными. Инфляция во втором периоде может быть выше и ниже, чем в первый период, в зависимости от относительных сдвигов графиков. В нашем примере АТ(п1) равно АТ(п2). Равновесие устанавливается в точке Е, которая характеризуется ростом уровня инфляции при сокращении выпуска (п2,У2).
3-й период. Вслед за повышением инфляции линия А5(л) сдвигается вверх в положение А5(п3), а линия АТ(п) — вниз в положение АТ(п3), поскольку сократился доход второго периода по сравнению с первым. Равновесие устанавливается в точке Е3.
Траектория приспособления к фискальной экспансии представлена на рис. 8.15.
Рис. 8.15. Процесс приспособления к фискальной экспансии
Из рис. 8.15 следует, что рост инфляции сопровождается ростом выпуска (Е0 - Е1), затем инфляция продолжает расти, а объем производства падает (Е2 - Е3).
8.5. Антиинфляционная политика
121
В длительном периоде экономика возвращается к потенциальному выпуску (У*) при полной занятости и более высоких государственных расходах, поскольку скорость роста денежной массы не меняется. В длительном периоде экономика возвращается к исходному темпу инфляции (п = М0).
Экономика возвращается к исходному уровню при увеличении государственных расходов, потому что из-за снижения РКО уровень ставки процента увеличился, что привело к снижению уровня инвестиций в экономику. Таким образом, рост государственных расходов может сопровождаться «эффектом вытеснения» частных инвестиций в экономику: т/р\>, = >г[, = >1\>.
Еще по теме 8.4. Динамическая модель ЛО-ЛБ как инструмент анализа инфляционных процессов:
- 6.2.Динамическая модель АБ-А8 как инструмент анализа развития инфляционных процессов в экономике
- Экономическая теория как теория динамических социальных процессов: критика модели общего и частичного равновесия и представления об экономической теории как о технологии максимизации
- Краткосрочная модель двойною равновесия как инструмент анализа результатов стабилизационной политики в малой открытой экономике. (Модель Манделла-Флеминга)
- 3.1.Модель IS-LM как инструмент анализа взаимодействия рынка товаров и услуг и рынка финансовых активов при фиксированных ценах
- ПРИМЕР ПОСТРОЕНИЯ ДИНАМИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ ДЛЯ ИМИТАЦИОННОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ БИЗНЕС-ПРОЦЕССА ТЕЛЕВИЗИОННОЙ СЛУЖБЫ НОВОСТЕЙ
- Предприятие как динамическая система: анализ эволюционного развития Путиловско-Кировского завода в Санкт-Петербурге.
- 8.2.Неокейнсианские модели как инструмент исследования неустойчивого равновесного экономического роста
- 14.9. Учет инфляционных процессов
- Анализ скидок как инструмент сбытовой политики
- Роль цен в инфляционных процессах
- 7. ПРЕДЕЛЬНЫЕ ВЕЛИЧИНЫ КАК ИНСТРУМЕНТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. МАРЖИНАЛИЗМ
- Баланс как инструмент анализа и формирования хозяйственной политики предприятия
- ТЕМА 9. МОДЕЛИ БАНКА КАК СОВОКУПНОСТИ СТОХАСТИЧЕСКИХ ФИНАНСОВЫХ ПРОЦЕССОВ
- Анализ отчетов об исполнении смет как инструмент управления
- Технический анализ как инструмент оценки конъюнктуры рынка
- Глава 8 ГИБКИЕ СМЕТЫ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА