<<
>>

Регулирование страхового рынка

  Регулирование в разных странах

Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев), которые реализуются в форме денежных компенсаций за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых клиентами страховых взносов (страховых премий).

Страховой рынок как сегмент финансового рынка во всем мире является объектом жесткого регулирования и надзора. Почему страховой бизнес подвержен более серьезному регулированию, чем производители какого-либо товара? Одной из причин является то, что покупатель страховой услуги может понести больший финансовый убыток, чем покупатель обычного товара. При покупке товара вы выбираете его и, если он вам нравится, платите за него. Однако в случае страхования вы платите в начале действия страхового договора и должны верить, что страховщик оплатит справедливые претензии, если они возникнут в будущем. Лежащая в основе страхового бизнеса неопределенность означает, что это не только вопрос веры в честность страховщика. Страховая компания может иметь самые лучшие намерения, но при неэффективном управлении своей деятельностью может разориться к тому времени, когда вам нужно будет предъявить претензию и получить денежную компенсацию. Поэтому во многих странах имеют место специальные правила регулирования страхового бизнеса. Разные страны применяют свои подходы к регулированию. Государственное регулирование страхового рынка призвано содействовать его развитию, защищать интересы страхователей, обеспечивать регистрацию страховых организаций, лицензировать страховые операции, осуществлять контроль за соблюдением страховыми организациями законодательства.

Сравнивая российский страховой рынок с рынками других стран, следует отметить, что в области законодательства наиболее принципиальные отличия касаются не страховщиков, а страхователей.

На западе обычно все страховые платежи или заметная их часть уменьшают налогооблагаемую базу, подпадают под льготное налогообложение. Страховые взносы, уплаченные частным лицом, включаются в налоговые вычеты, страховые расходы корпораций относятся на себестоимость, страховые выплаты часто освобождены от налогов. Это является мощнейшим стимулом для страхования рисков. Кроме того, в развитых странах нормативная база, как правило, имеет более стройный, логичный и последовательный вид.

В сфере регулирования страховой деятельности можно наблюдать много страновых отличий. Государственные органы западных стран успешнее защищают страхователей, обеспечивают более надежную и прозрачную работу страховщиков. Работа органов надзора за страховой деятельностью в развитых странах в значительной мере носит профилактический, превентивный характер, чиновники активно сотрудничают с участниками рынка, ведут с ними постоянный диалог. Например, если страховщик хочет вывести на рынок продукт, который не кажется ему полностью соответствующим нормам права, то он предварительно согласовывает его с органом и получает заключение о полной легитимности новой страховой услуги. После этого ни сам надзор, ни налоговые органы не предъявляют претензий по таким договорам ни страховщику, ни его клиентам, - даже если его клиенты будут при этом получать заметные налоговые бонусы. Многие функции, исполнения которых наш рынок ожидает от страхового надзора, на Западе реализуются иными структурами. За финансовой устойчивостью страховых организаций, например, внимательно следят рейтинговые агентства, за финансовым состоянием — акционеры и биржевые брокеры. Существенно большими полномочиями и ответственностью наделены профессиональные организации страховщиков — союзы и ассоциации, решающие гораздо более широкий круг вопросов. Тесное сотрудничество страховщиков с органами власти является отличительной чертой развитых рынков. Оно реализуется во многих областях, например в предупреждении аварий, повышении уровня безопасности в быту и на производстве.

Во всем мире обеспечение безопасности на дорогах является общей заботой дорожной полиции и страховщиков. Отдельное направление представляет борьба со страховым мошенничеством, где страховщики имеют в лице государства надежного союзника. На эту работу ведущие страны тратят миллионы долларов бюджетных средств, поскольку там государство давно осознало, что ущерб мошенники наносят не страховщикам, а законопослушным гражданам и обществу в целом. Доли, в которых страховщики и государство финансируют эту работу, могут различаться, но только тесное их сотрудничество дает осязаемые результаты.

В передовых странах, где страховой бизнес особенно развит, большое внимание уделяется регулированию региональных страховых рынков. Например, в Германии страховые компании, учрежденные в отдельных федеральных землях, подлежат страховому надзору со стороны уполномоченных земельными властями органов. Как правило, на земельном уровне вопросами страхового надзора ведают земельные департаменты экономики. Федеральное ведомство надзора за деятельностью страховых компаний (BAV) может передавать земельным департаментам экономики права лицензирования страховой деятельности, но оно является единственным органом, осуществляющим общее руководство страховой деятельностью в стране.

В США каждый штат имеет свой регулирующий орган, при этом нет единого федерального органа по надзору за страховой деятельностью. Штат выдвигает свои требования к минимальному уровню капитала, видам страхования, проводит ревизию подконтрольных страховых компаний, осуществляет общее регулирование страховой деятельности путем выдачи лицензии брокерам, агентам и страховым компаниям.

В зарубежной практике имеются примеры двухуровневого построения системы нормативных актов в области страхования. Так, в Канаде некоторые сегменты страхового рынка регулируются на федеральном уровне, тогда как основные нормоустанавливающие полномочия переданы властям канадских провинций.

Регулирование на международном уровне

В области регулирования страхового рынка на международном уровне, по аналогии с Базельским комитетом по банковскому надзору и Международной организацией комиссий по ценным бумагам, действует Международная ассоциация страховых надзоров (МАСН)[19].

Она была создана в 1994 г. с целью содействия развитию страхового регулирования и надзора на основе международного сотрудничества и взаимодействия. Штаб-квартира находится в г. Базель (Швейцария). В настоящее время она включает более 150 национальных органов страхового регулирования и надзора. Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью (с 2004 г. переименована в Федеральную службу страхового надзора) стала членом МАСН в 1994 г.

Высшим органом МАСН является Ежегодное собрание, а исполнительный комитет контролирует работу различных комитетов, подкомитетов и других рабочих органов. В ходе заседаний проводятся круглые столы по отдельным вопросам регулирования страховой деятельности. Значительное внимание уделяется сбору и обработке информации о применении ранее одобренных МАСН стандартов страхового надзора. По этим вопросам МАСН тесно координирует свою работу с Международным валютным фондом (IMF — International Monetary Fund), а также Форумом финансовой стабильности[20] (FSF — Financial Stability Forum).

Ассоциацией созданы рабочие группы по оценке и внедрению ключевых принципов страхования, усилению прозрачности и раскрытию информации в секторе перестрахования, а также группа по электронной торговле. Ассоциация выпускает документы, которые согласно ее уставу позволяют органу надзора конкретной страны применять либо нет принципы, стандарты и ее рекомендации. Они действительны для всех стран мира независимо от того, относятся они к развитым или развивающимся странам. Кроме этого, разрабатываются методические материалы, например, по лицензированию, проведению выездных проверок и т. д., которые служат учебным материалом по проблемам постоянного надзора за страховыми компаниями, содержат рекомендации по развитию национального страхового законодательства.

Подкомитетами МАСН подготовлены новые документы: по стандартам надзора за перестраховщиками и раскрытию технических аспектов деятельности страховщиков, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни; принципам управления рисками при электронной торговле; усилению роли актуариев в модели страхового надзора; уровням контроля платежеспособности страховых компаний.

Создана база данных по страховому законодательству и перестраховщикам. При сотрудничестве с Форумом финансовой стабильности, Всемирным банком и МВФ ведется активная работа по организации мониторинга за применением “ключевых принципов” регулирования и надзора страховой деятельности, что уже нашло свое выражение в стандартах, утвержденных МАСН. Эта работа является ответом на стремление к унификации контроля и регулирования различных сегментов мирового финансового рынка, в том числе в области страхования.

Большое внимание уделяется стратегической линии МАСН по взаимодействию с Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в области регулирования деятельности пенсионных фондов. Кроме того, Ассоциация координирует свои действия с другими финансовыми регуляторами из банковского сектора и рынка ценных бумаг. Так, в сотрудничестве с Базельским комитетом и Международной организацией комиссий по ценным бумагам сформирован совместный форум для рассмотрения вопросов, представляющих общий интерес для трех организаций. Рассматривается возможность унификации стандартов по платежеспособности страховых организаций и банков.

Главным документом МАСН являются “Основные принципы страхования” (“Insurance Core Principles”), принятые в 1997 г. В 2003 г. вышла его новая редакция. Документ включает 28 принципов, которые дополняются стандартами, регулирующими более детальные вопросы страхового надзора. Кроме этого, к каждому основному принципу страхования установлены критерии, которыми надзорный орган должен неукоснительно руководствоваться в своей деятельности. Существенные критерии применяются для оценки соблюдения страховых принципов любой страны, дополнительные критерии — в зависимости от особенностей отдельных стран.

Основной принцип страхования № 4 “Процесс надзора” устанавливает, что органы страхового надзора должны выполнять свои функции открыто и ответственно. Таким образом, предусматривается открытость не для всей страховой системы в целом, а лишь для надзорных органов.

Основной принцип страхования № 26 “Информация, раскрытие информации и прозрачность по отношению к рынку” устанавливает принцип прозрачности применительно к деятельности страховщиков. Орган страхового надзора должен требовать от страховщиков раскрытия соответствующей информации на регулярной основе. Целесообразно добиваться от страховых компаний прозрачности в таких областях, как результаты финансовой деятельности, финансовое состояние, риски и методы управления ими, принципы корпоративного управления и т. д.

Финансовую устойчивость страховщиков призваны обеспечивать правила, связанные с закрытием страховых компаний и их уходом с рынка. Основной принцип страхования № 16 “Закрытие компаний и уход с рынка” рекомендует государствам разработать единообразный набор вариантов по уходу страховых компаний с рынка. По одинаковым критериям должна определяться неплатежеспособность компании. При применении процедур закрытия компании национальное законодательство должно предоставлять страхователям преимущественное право защиты.

В соответствии с основным принципом страхования № 23 “Достаточность капитала и платежеспособность” орган страхового надзора должен требовать, чтобы страховщики соблюдали предписанный режим платежеспособности, включая требования к достаточности капитала, в отношении приемлемых форм капитала, что позволяет страховщику справляться с непредвиденными значительными убытками.

В ЕС основными нормативными документами в области регулирования страховых рынков являются так называемые Директивы, принимаемые Советом Европы и Европейским парламентом. Приведем некоторые наиболее значимые из них. Первая Директива Совета Европы 73/239/EEC от 24 июля 1973 г. для страхования “нежизни”[21]. Первая Директива Совета Европы 79/267/EEC от 5 марта 1979 г. о координации законодательных, нормативных и административных актов в отношении организации и осуществления деятельности по прямому страхованию жизни. Директива 98/78/ЕС Европейского Парламента и Совета Европы от 27 октября 1998 г. о дополнительном надзоре за деятельностью страховых организаций в составе страховой группы. Директива 2002/12/EC Европейского Парламента и Совета Европы от 5 марта 2002 г. о внесении изменений в Директиву Совета Европы 79/267/EEC в отношении требований к марже платежеспособности, устанавливаемой для страховых организаций, специализирующихся на страховании жизни. Директива 2002/83/EC Европейского Парламента и Совета Европы от 5 ноября 2002 г. относительно страхования жизни. Директива 2001/17/EC Европейского парламента и Совета Европы от 19 марта 2001 г. о порядке реорганизации и прекращении деятельности страховых организаций.

В странах ЕС в последнее время принимаются меры по ужесточению требований к платежеспособности страховых компаний в связи с ростом количества неплатежеспособных страховщиков. Риск неплатежеспособности тем больше, чем слабее регулируется страховой рынок. Например, в Швеции не было ни одного случая неплатежеспособности страховых компаний, так как там установлены строгие правила.

С 2004 г. в странах ЕС вступили в силу принятые в 2002 г. требования к оценке платежеспособности страховых компаний под названием Solvency I[22]. Они содержат ряд изменений, внесенных в существующую практику регулирования платежеспособности страховых компаний. В частности, страховые компании обязаны выполнять требования по платежеспособности в любое время, а не только когда составляется финансовая отчетность. Увеличены минимальный гарантийный фонд, предельные значения при расчете нормативной маржи платежеспособности в страховании “нежизни”. В настоящее время, начиная с 2001 г., Еврокомиссия разрабатывает новую методику расчета маржи платежеспособности Solvency II с целью пересмотра европейской системы страхового надзора. Внедрение новой системы оценки платежеспособности страховых компаний будет завершено в 2010 г. Главным нововведением является оценка активов и пассивов страховых компаний на основе рыночных принципов, с учетом всех рисков, с которыми сталкивается страховая компания в своей деятельности[23]. Система Solvency II включает три группы требований: количественное определение нормативного капитала; качественные требования к внутреннему контролю и управлению рисками, а также деятельности органов страхового надзора; требования по раскрытию информации и прозрачности страхового бизнеса.

Регулирование в России

Страховая отрасль в РФ относится к социально значимым отраслям хозяйства, поэтому государство жестко контролирует деятельность страховщиков. Регулирующими и надзорными органами выступают Министерство финансов России и Федеральная служба страхового надзора. В основе законодательства, регулирующего страховое дело в России, лежит Гражданский кодекс РФ, а также Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 “Об организации страхового дела в Российской Федерации”. Государственным регулированием страхового рынка занимается Федеральная служба страхового надзора (ФССН)[24], а также Департамент финансовой политики Министерства финансов РФ (Отдел регулирования страховой деятельности). Основными направлениями их деятельности являются: надзор за общими условиями осуществления страховой деятельности и соблюдением требований законодательства; надзор за финансовым состоянием страховщиков; надзорная и экспертная работа в части экономического обоснования страховой деятельности (обоснованность расчетов страховых тарифов, страховых резервов, бизнес-планов); надзорно-статистическая, аналитическая и сводно-аналитическая работа по общим показателям деятельности страховщиков.

Государство может прямо участвовать в рыночных отношениях как страховщик через государственные страховые организации и оказывать все возрастающее воздействие на функционирование страхового рынка различными правовыми установлениями. Государственное регулирование страховой деятельности дополняет рыночный механизм страхования, усиливая его положительные стороны. При этом механизм государственного регулирования страховой деятельности переплетается с рыночным механизмом страхования. Это выражается в правовом воздействии на страховщиков путем издания соответствующих нормативных актов, прямо или косвенно регулирующих страховую деятельность.

Деятельность страховщиков нацелена на обеспечение беспрерывности процесса производства и возмещение ущерба, причиненного различными непредвиденными обстоятельствами и случайностями. Каждый страховой риск имеет свое индивидуальное измерение. Его величина зависит от ряда факторов: степени вероятности страхового случая, интенсивности вредоносного воздействия разрушительных сил природы, стоимости имущества, принятого на страхование, и т. д. Высокая доля ответственности страховщика за социальные последствия его деятельности требует организации государственного страхового надзора. В общей форме этот надзор выражается в изучении финансового положения страховщика и его платежеспособности по принятым договорным обязательствам перед страхователем.

Регулирующая роль государственного органа по страховому надзору должна предусматривать выполнение трех основных функций по обеспечению надежной защиты страхователей. Первая и главная функция — регистрация и лицензирование страховых компаний. В ходе регистрации, которую должны пройти все страховщики, выясняются профессиональная пригодность страховщика, его финансовое положение. Органом надзора за страховой деятельностью оформляется акт регистрации соответствующего разрешения или лицензии. Вторая функция — обеспечение гласности. Каждая страховая компания обязана публиковать проспект, содержащий полную, правдивую и четкую информацию о финансовом положении. Чтобы не допускать ограничения конкуренции, федеральный орган исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью должен проверить, насколько достоверна представленная информация. Третья функция — поддержание правопорядка в отрасли. Орган госнадзора может начать расследование нарушений закона, принять административные меры в отношении тех, кто действует вопреки интересам страхователей, или передать дело в суд.

Для страховых компаний важным является соблюдение установленных Министерством финансов РФ требований по покрытию страховых резервов[25]. Для покрытия страховых резервов принимаются следующие виды активов: федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы РФ; государственные ценные бумаги субъектов РФ; муниципальные ценные бумаги; акции; облигации других компаний; векселя организаций; жилищные сертификаты; инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов; вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами; сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления; недвижимое имущество; доля перестраховщиков в страховых резервах; депо премий по рискам, принятым в перестрахование; дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов; денежная наличность; денежные средства в валюте РФ и иностранной валюте на счетах в банках; слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты РФ из драгоценных металлов; ипотечные ценные бумаги; займы страхователям по договорам страхования жизни.

Государство, предъявляя требования к структуре активов страховых компаний, стимулирует их снизить риски инвестиций (табл. 1.4).

Все активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, включенные в табл. 1.4, должны также обладать определенными свойствами.

Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи их части в управление доверительным управляющим, являющимся резидентами РФ. Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя).

Основным документом, определяющим направления развития страхового рынка России, является Концепция развития страхования[26]. В результате ее реализации были внесении существенные изменения в страховое законодательство, в частности в Закон РФ “Об организации страхового дела в Российской Федерации” и Налоговый кодекс РФ. В 2002 г. был принят Федеральный закон от 25.04.2002 г. № 40-ФЗ “Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств”.

Летом 2006 г. вступили в силу новые правила по размещению страховых резервов.

Требования к соотношению структуры активов и резервов страховой компании

п/п

Величина активов, принимаемых для покрытия страховых резервов

Величина резервов в процентном соотношении, не более

I

2

3

I

Стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг

30% от суммарной величины страховых резервов

2

Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта РФ

15% от суммарной величины страховых резервов

3

Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления

10% от суммарной величины страховых резервов

4

Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс", "Мудис Инвестор Сервис" и "Фитч Инк" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня BB-, ВаЗ и BB— соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств

40% от суммарной величины страховых резервов

5

Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги в п. 4

20% от суммарной величины страховых резервов

6

Максимальная стоимость вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами

40% от суммарной величины страховых резервов

7

Максимальная стоимость вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, одного банка

20% от суммарной величины страховых резервов

8

Стоимость акций

15% от суммарной величины страховых резервов

9

Стоимость облигаций (кроме федеральных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг)

20% от суммарной величины страховых резервов

10

Стоимость облигаций

10% от суммарной величины страховых резервов

11

Стоимость жилищных сертификатов

5 % от суммарной величины страховых резервов

Продолжение табл. 1.4

I

2

3

12

Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления

10% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни и 5% от суммарной величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни

/>13

Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом

10% от суммарной величины страховых резервов

14

Стоимость недвижимого имущества

20% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни и 10% от суммарной величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни

15

Стоимость одного объекта недвижимого имущества

10% от суммарной величины страховых резервов

16

Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет Российской Федерации из драгоценных металлов

10% от суммарной величины страховых резервов

17

Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков

20% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни и 50% от суммарной величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни за исключением заявленных, но неурегулированных убытков

18

Суммарная величина доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков заявленных, но неурегулированных убытков)

10% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни и 30% от суммарной величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни

19

Стоимость ипотечных ценных бумаг

5% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни

I

2

3

20

Займы страхователям по договорам страхования жизни

10% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни

21

Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление

20% от суммарной величины страховых резервов

22

Суммарная стоимость активов, применяемых для покрытия страховых резервов, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ, в страховых резервах

20% от суммарной величины страховых резервов

Начиная с 2004 г. происходило поэтапное увеличение уставного капитала действующих страховых компаний и к середине 2007 г. завершился предусмотренный Законом РФ “Об организации страхового дела в Российской Федерации” последний этап повышения капитализации страховщиков. На 1 июля 2007 г. минимальный уставный капитал для страховщиков отличного от “жизни” страхования составил 30 млн руб., для страховщиков жизни — 60 млн руб., для перестраховщиков — 120 млн руб.[27]

С 1 июля 2007 г. страховые организации должны разделиться по специализации — страхование жизни и “нежизни”. Из 920 страховщиков, числящихся в государственном реестре на конец 2006 г., примерно 250 имели лицензии на “смешанные” виды страхования. Около 100 компаний из 250 имели лицензии на страхование жизни, но уже не проводят по нему операции и сдают в надзор “нулевую” отчетность[28].

Важные изменения в страховом законодательстве также связаны с допуском иностранных страховщиков на российский страховой рынок. ФССН отменила приказы от 24 марта 2005 г. № 26 и от 2 марта 2006 г. № 178, которыми были утверждены квоты участия иностранного капитала в уставных капиталах российских страховщиков по состоянию на 1 января 2005 г. и 1 января 2006 г., соответственно. Эти решения закреплены приказом ФССН от 7 ноября 2006 г. № 962. Теперь квота участия иностранцев в капиталах российских страховщиков будет рассчитываться не раз в год, а каждый раз при принятии положительного решения о создании иностранным инвестором страховщика в России или о его вхождении в капитал действующей российской страховой компании. Сегодня установленная квота иностранного участия в совокупном уставном капитале российских страховщиков равна 25%[29]. 70 страховых компаний (с прямым и косвенным иностранным участием) имеют долю на страховом рынке России, равную 7,6%[30].

В настоящее время Министерством финансов РФ ведется работа по разработке стратегии развития страховой отрасли, в которой большое внимание будет уделено таким направлениям развития страхового рынка России, как защита прав страхователей в части создания механизмов гарантирования получения страховых выплат в случаях неисполнения страховой компанией своих обязательства; совершенствование методов взаимодействия страховых органов с участниками страхового рынка; совершенствование налогообложения страховых компаний и пользователей страховых услуг для стимулирования развития долгосрочного страхования; совершенствование финансовой отчетности с целью повышения прозрачности деятельности участников страхового рынка. 

<< | >>
Источник: Саввина О. В.. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие. 2012

Еще по теме Регулирование страхового рынка:

  1. Глава 5. Государственное регулирование страхового рынка
  2. Государственное регулирование функционирования страхового рынка
  3. § 3. Сущность и содержание правил ВТО и их значение в регулировании мирового страхового рынка
  4. ВОПРОС: Основные задачи развития страхового рынка РК. Государственная программа развития страхового рынка РКна 2004-2006 годы.
  5. Развитие отечественного страхового рынка в контексте мирового страхового хозяйства
  6. Оценка бизнеса страховых компаний Страховые компании: нормативное регулирование и состав отчетности
  7. Раздел V. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ Глава 10. ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  8. 3.2 Страновые концепции регулирования фондового рынка как элемент модели регулирования.
  9. 3.4 Система институтов и органов, осуществляющих регулирование фондового рынка, как составная часть модели регулирования.
  10. Общаяхарактеристика страхового рынка
  11. 63. Сегментация страхового рынка
  12. Глава 3 ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  13. Типы сегментации страховою рынка
  14. Внутренняя система страхового рынка
  15. Сущность исследования страхового рынка
  16. 2.1 Нормативное регулирование страховой деятельности