>>

Причины мирового финансового кризиса

В конце лета 2007 г. начался кризис на мировых финансовых рынках, спровоцированный ситуацией на ипотечном рынке в США. Финансовый кризис впоследствии перерос в полномасштабный мировой экономический кризис, затронув функционирование не только финансовой сферы, но и национальных экономик в целом как развитых, так и развивающихся стран.

Одной из основных причин финансового кризиса стали провалы на финансовых рынках, в том числе связанные со спецификой обращения на них информации.

Экономический агент выбирает тот или иной способ хеджирования рисков, опираясь на информацию, получаемую с финансового рынка. Но эта информация сама есть равнодействующая представлений о рисках экономических агентов и основанных на этих представлениях действиях. В результате получается замкнутый круг. Кроме того, в современной финансовой системе эта ситуация осложняется постоянным развитием финансового инструментария, появлением новых ценных бумаг, особенно производных, формально предназначенных для более эффективного перераспределения рисков между экономическими агентами. Однако с развитием финансовых инструментов

Некипелов Александр Дмитриевич — академик РАН, д.э.н., вице-президент РАН, главный научный сотрудник Центра теории экономической трансформации Института экономики РАН. Исследование выполнено при финансовой поддержке РГНФ в рамках совместного научно-исследовательского проекта РГНФ и НАН Украины «Денежно-кредитная политика России и Украины на современном этапе: новые вызовы и возможные ответы», проект № 08-02-91205 a/LI.

последствия первоначальных погрешностей в действиях экономических агентов могут мультиплицироваться.

Действие этого механизма мы и можем проследить на примере ипотечного рынка в США. Широко развившаяся накануне кризиса практика предоставления ипотечных кредитов без учета платежеспособности клиента базировалась на идее, что недвижимость, цены на которую росли, являлась гарантией для кредиторов от всяких неприятностей.

В свою очередь, легкость получения ипотечных кредитов искусственно увеличивала спрос на жилье и до поры до времени подталкивала цены на недвижимость вверх, придавая дополнительную динамику всему процессу.

Механизм секьюритизации усиливал раздувание финансового пузыря, поскольку позволял вовлекать в него новых инвесторов, которые зачастую были неспособны адекватно оценить связанные с ним риски, скрытые в сложных финансовых инструментах.

Одним из катализаторов распространения кризиса в условиях глобализации финансовых потоков стала свобода движения капитала, в связи с чем шоки, зародившиеся в одной из стран, быстро поражают другие страны. Резкие изменения в потоках капитала приводят к усилению вола-тильности валютных курсов, особенно негативно сказывающемуся на экономической динамике развивающихся стран.

В результате шоки, возникшие на финансовых рынках и в банковских системах развитых стран, перекинулись на развивающиеся страны через отток капитала из них и сокращение спроса на их продукцию в крупнейших развитых странах.

| >>
Источник: Коллектив авторов. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики России и Украины и мировой экономический кризис. Сборник статей российских и украинских ученых/Отв. ред. академик РАН АД, Некипелов, кэ.н. М.Ю. Головнин. — М:, Институт экономики РАН. — 300 с.. 2010

Еще по теме Причины мирового финансового кризиса:

  1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ МИРОВОГО АГРАРНОГО КРИЗИСА. ВСЕОБЩИЙ КРАХ ЦЕН. КРИЗИС МИРОВОЙ ТОРГОВЛИ. МИРОВОЙ ХАРАКТЕР ДЕНЕЖНОГО КРИЗИСА
  2. КРИЗИС 1920 г.—МИРОВОЙ ЦИКЛИЧЕСКИЙ КРИЗИС CO СПЕЦИФИЧЕСКИМИ ЧЕРТАМИ, ОБУСЛОВЛЕННЫМИ ОСОБЕННОСТЯМИ НАЧАЛЬНОГО ПЕРИОДА ОБЩЕГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА
  3. 6.3. Финансовые и долговые кризисы, потрясающие мировую экономику
  4. Российская финансовая помощь для борьбы с мировым кризисом
  5. ГЛАВА ПЕРВАЯ КРИЗИСЫ ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЗАКОН КАПИТАЛИЗМА (причина и неизбежность кризисов)
  6. 3.4. Налоговая политика России в условиях мирового финансового кризиса
  7. 3.7. Экономические кризисы: марксистская теория и практика первого мирового кризиса XXI века
  8. КРИЗИС ВО ФРАНЦИИ, ЯПОНИИ И ДРУГИХ СТРАНАХ. МИРОВОЙ ХАРАКТЕР КРИЗИСА
  9. НАЧАЛО КРИЗИСА, ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ОХВАТА ИМ ОТДЕЛЬНЫХ СТРАН. МИРОВОЙ ДЕНЕЖНЫЙ КРИЗИС
  10. США - долговой кризис лета - сентября 2007 г.: пусковой механизм мирового кризиса 2008 - 2009 гг.
  11. Причины и последствия кризисов
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -