Подходы к борьбе с кризисом и его последствиями в перспективе
7. По данным Министерства экономического развития России (www.economy.gov.ru).
8.http://ww.gks.ru/bgd/free/b09_00/IssWWW.exe/Stg/d07/5-0.htm.19
с
финансовых рынков. Он активно обсуждается на международном уровне и получил воплощение в ряде решений саммита G-20, рекомендациях МВФ и других международных организаций. Он предполагает, в частности, усиление прозрачности финансовых операций, повышение ответственности разного рода рейтинговых агентств и консультантов, недопущение применения чрезмерно сложных производных инструментов и другие меры. В области денежно-кредитной политики — это предоставление дополнительной ликвидности банковской системе для поддержания ее функционирования и помощь более широкому спектру финансовых посредников (прежде всего в англо-саксонских странах) для оживления финансовых рынков. Однако в результате применения подобного подхода не устраняются базовые проблемы.
К числу системных решений по борьбе с кризисом, на мой взгляд, относятся:
1. Возврат к модели финансовой системы с высокой степенью регулирования, от которой развитые и многие развивающиеся страны отошли в последнее время. Она предполагает разделение функций коммерческих и инвестиционных банков, ограничение возможностей инвестиционных вложений предприятий, регулирование деятельности инвестиционных фондов.
2. Регулирование транснациональных потоков краткосрочного спекулятивного капитала. При этом речь не идет об ограничении прямых иностранных инвестиций. Одним из возможных инструментов реализации этого решения является введение так называемого «налога Тобина».
3. Комплексность антикризисной стратегии. Текущий экономический кризис (начинавшийся как финансовый) осложнен рядом других глобальных кризисов (энергетическим, климатическим, экологическим).
Соответственно, было бы правильно, формулируя рецепты преодоления финансово-экономического кризиса, учитывать и потребности в ресурсах для решения этих крупных проблем, стоящих перед человечеством
Россия при формировании национальной антикризисной программы пока также идет скорее по пути паллиативных решений. Так, сформировавшаяся к настоящему времени модель денежно-кредитной политики в России содержит ряд рисков. Во-первых, фиксация границ валютного коридора в случае изменения внешней конъюнктуры может потребовать их защиты и дальнейшего расходования валютных резервов. Во-вторых, вряд ли можно считать оптимальным в условиях продолжающегося снижения совокупного спроса проведение относительно жесткой бюджетно-налоговой политики, хотя, если судить по динамике ставки рефинансирования, Центральный банк сигнализирует о смягчении денежно-кредитной политики. В-третьих, не работают трансмиссионные механизмы денежно-кредитной политики, позволяющие передать импульс от снижения ставки рефинансирования к снижению ставок по кредитам в экономике. Так, объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств в банковской системе с 1 января по 1 июня 2009 г. остался практически неизменным9. В-четвертых, высока вероятность появления вновь (после 1990-х гг.) в денежно-кредитной и бюджетно-налоговой сферах серьезных искажений, связанных с распространением неплатежей и бартера.
Эти риски могли бы быть снижены, равно как и отмеченные выше издержки борьбы с кризисом, если бы правительство и денежные власти использовали возможность введения валютных ограничений. Речь идет главным образом об ограничениях на вывоз капитала из страны, введении 100%-ной обязательной продажи экспортной валютной выручки, ограничении размеров открытой валютной позиции и т.п. Эти меры не затронули бы население или иностранные компании, осуществляющие прямые инвестиции в России, но позволили бы ограничить отток спекулятивного капитала из страны, о чем свидетельствует опыт преодоления кризиса 1998 г.
9.
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/4-3-1_09.htm&pid=pdko&sid=dopk.21
Кроме того, современный кризис вскрыл необходимость разработки и внедрения эффективно действующего механизма рефинансирования коммерческих банков в России. Поскольку на предшествовавшем этапе денежно-кредитная политика решала иные задачи, подобного отработанного механизма не было создано, и проблема предоставления ликвидности банковской системе во многом решалась «по случаю». В связи с этим возникла проблема эффективности распределения средств внутри банковской системы.
Более широко в экономике стоит задача замещения сократившегося внешнего спроса внутренним. Однако здесь важно избежать ловушки, связанной с предоставлением помощи (через банковские кредиты или бюджетные механизмы) предприятиям, производящим продукцию, которая может не найти конечного спроса. Тогда разовое предоставление денег не сможет решить ситуацию в масштабах экономики в целом. Поэтому государство должно выступить в первую очередь как источник конечного спроса, финансируя крупные проекты, направленные на развитие инфраструктуры и технологии производства. Заметим, что для России в реализации антикризисной политики крайне важным является не только устранение внешних проявлений кризиса, но и решение системной задачи модернизации национальной экономики.
Эта задача может решаться не только традиционными мерами бюджетно-налоговой политики. На наш взгляд, по-прежнему вполне возможно использование части валютных резервов на цели валютного кредитования экономических агентов для обновления оборудования и модернизации производства.
Еще по теме Подходы к борьбе с кризисом и его последствиями в перспективе:
- КРИЗИС В АНГЛИИ, ЕГО РОЛЬ В ОБОСТРЕНИИ АНТАГОНИЗМА И БОРЬБЫ КЛАССОВ
- КРИЗИС В США, ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ПОЛОЖЕНИЕ И БОРЬБУ АМЕРИКАНСКИХ РАБОЧИХ
- КРИЗИС ВО ФРАНЦИИ, ЕГО последствия для трудящихся
- Глобальный демографический кризис и перспективы его преодоления
- ПУТИ ПРЕОДОЛЕНИЯ АГРАРНОГО КРИЗИСА И ЕГО СОЦИАЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ
- Глобальный экологический кризис и перспективы его преодоления
- 16.5 Кризис российского рынка ценных бумаг и перспективы его развития
- КРИЗИС В ГЕРМАНИИ, ОБНИЩАНИЕ И БОРЬБА ПРОЛЕТАРИАТА В ПЕРИОД КРИЗИСА
- Причины и последствия кризисов
- Борьба с кризисом из Белого дома
- СОЦИАЛЬНЫЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ БЕЗРАБОТИЦЫ. ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА БОРЬБЫ С БЕЗРАБОТИЦЕЙ
- РОЛЬ КРИЗИСОВ В РАЗВИТИИ ПРОТИВОРЕЧИЙ БУРЖУАЗНОГО ОБЩЕСТВА, В ОБОСТРЕНИИ АНТАГОНИЗМА И БОРЬБЫ КЛАССОВ
- ВЛИЯНИЕ КРИЗИСА НА ПОЛОЖЕНИЕ И БОРЬБУ РАБОЧЕГО КЛАССА В РОССИИ
- Российская финансовая помощь для борьбы с мировым кризисом
- ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КРИЗИС 1841/42 г. В АНГЛИИ. ОБНИЩАНИЕ И БОРЬБА РАБОЧЕГО КЛАССА
- 2.1.1. Возникновение кризисов в организации и их последствия
- Глава 2. Банковский кризис: причины возникновения, виды и последствия
- ГЛУБИНА И СОЦИАЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ КРИЗИСА В АНГЛИИ
- ГЛУБИНА И СОЦИАЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ КРИЗИСА В ЯПОНИИ