РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
чистых Цена Изменение стоимости
Название активов предложения чистых активов
Stratg Cap 7М 7,69 -0,05
а) 7,04 долл.;
б) 7,69 долл.
— цена покупки; 7,04 долл. — цена продажи;в) (7,69 долл. - 7,04 долл.) / 7,04 долл. = 9,23% (комиссионные). Заметим, что мы оценивали "нагрузку" в процентном выражении от NAV> которая является общепринятой базовой величиной. Распространители акций фондов "с на
Взаимные фонды: косвенный путь на фондовый рынок
155
грузкой по понятным причинам предпочитают сравнивать эту наценку с ценой предложения.
2. Заголовки колонок с котировками:
Стоимость Премия (+),
чистых дисконт (-)
активов Цена (в %)
Lincoln Natl 22,98 21 -8,6
а) 22,98 долл.;
б) 21,00 долл.;
в) -8,6% — это дисконт. Рыночная стоимость активов фонда на 8,6% выше, чем рыночная цена его акций. Это все равно что сказать: инвестор может приобрести ценных бумаг на 100 долл. за 91,40 долл.
а \ Lrnn 0>75 долл. + 0,50 долл. + 12,50 долл. - 11 долл.
3. aj til К =---------
б) HPR =
11 долл. = 2,75 долл./11 долл. = 25%;
0,75 долл. + 0,50 долл. + 12,50 долл. - 11,77 долл.
11,77 долл. 1,98 долл./ 11,77 долл. = 16,82%.
а) (0,50 долл. + 0,20 долл.) х 400 = 280 долл. (получено в форме текущих поступлений);
280 долл. /14 долл. = 20 акций;
*\ zjnn (l4>25 долл. х 420) - (13 долл. х 400)
о; til К =-—;-тггт-=
(13 долл. х 400)
5985 долл. - 5200 долл.
5200 долл.
= 785 долл./ 5200 долл. = 15,1%. Используем формулу приблизительной доходности:
w Курс акций на Курс акций на совокупный конец периода ~" начало периода среднегодовой + - — -----
доход Число лет владения
Доходность--
Курс акций на Курс акций на конец периода начало периода
156
Глава 13
Совокупный среднегодовой доход в (0,95 + 0,83 + 0,75 + 1,10 + 1,10 + 1)/3
= 1,91 ДОЛЛ.
,93> (9,96 - 6,72)
_3_ 2 99
Доходность = (9,96 + 6,72) = = 35'5% за год-
Еще по теме РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ:
- 8 Взаимосвязь инвестиционных решений и решений о финансировании фирмы ЗАДАЧИ
- Решение задач
- 4. МЕТОДЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- 10 РЕШЕНИЕ ТИПОВЫХ ЗАДАЧ
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- Решение рутинных задач
- Методики решения задач
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- 4. ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ
- Примеры решения задач
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
- РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ