<<
>>

Основные причины осуществления прямых зарубежных инвестиций

Причины экспорта и импорта капитала, связанного с осуществлением прямых инвестиций весьма разнообразны. Главной причиной является стремление компании разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, позволит сократить уровень налогов и снизить риск.
Специфические причины экспорта и импорта капитала в виде прямых инвестиций в значительной степени пересекаются, однако относительный вес этих причин различен.

Основные факторы, определяющие экспорт капитала:

- стремление к технологическому лидерству;

- преимущества в квалификации персонала;

- преимущества в рекламе;

- ориентация производства;

- размер компании;

- уровень концентрации производства;

- обеспечение доступа к природным ресурсам;

- сокращение транспортных издержек;

- стремление к преодолению импортных барьеров.

Стремление к технологическому лидерству. Чем больше отношение расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы к объему продаж компании, тем больше ее объем экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций. Осуществляя прямые инвестиции за рубеж, компания стремится удержать тем самым контроль над ключевой технологией, дающей ей конкурентные преимущества. Прямая взаимосвязь уровня развития научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ с объемом экспорта капитала подтверждается практически для всех экономически развитых стран.

Преимущества в квалификации персонала. Преимущества этого вида обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников компании. Чем выше уровень оплаты труда в компании, тем больше объем экспорта капитала в виде прямых инвестиций данной компании.

Преимущества в рекламе. Преимущества этого вида отражают накопленный в компании опыт международного маркетинга. Чем больше отношение затрат на рекламу к объему продаж компании, тем больше объем ее экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций.

Ориентация производства.

Чем в большей степени производство компании ориентировано на внутренний рынок, тем меньше объем экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций. Большинство компаний, перед тем как осуществлять инвестиции за рубеж, полностью используют возможности в рамках внутреннего рынка.

Размер компании. Чем больше размер компании, тем больше объем экспорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций. Верно и обратное - чем меньше размер компании, тем меньше объем экспорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций.

Уровень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках компании, тем больше объем экспорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций и чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в компании, тем меньше объем экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций данной компании.

Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность компании в природных ресурсах определенного вида, тем больше объем экспорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций в страну, где имеются природные ресурсы требуемого вида.

Другими причинами экспорта капитала являются: сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия за рубежом; преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на ее территории.

Основные факторы, определяющие импорт капитала:

- стремление к технологическому лидерству;

- преимущества в квалификации персонала;

- преимущества в рекламе;

- ориентация производства;

- размер компании;

- уровень концентрации производства;

- потребность в капитале;

- число национальных филиалов;

- издержки производства;

- уровень защиты внутреннего товарного рынка;

- размер внутреннего рынка;

- экспортная ориентация промышленного производства;

- государственные программы экономического развития. Стремление к технологическому лидерству.

Чем больше отношение

расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы к объему продаж компании, тем больше ее объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций и наоборот. Прямые зарубежные инвестиции обычно связаны с импортом современной зарубежной технологии, над которой прямой инвестор стремится сохранять свой контроль.

Преимущества в квалификации персонала. Чем выше уровень квалификации персонала, а следовательно, и средний уровень оплаты труда в компании, тем больше объем импорта капитала в виде прямых инвестиций данной компании.

Преимущества в рекламе связаны с повышением отношения затрат на рекламу к объему продаж компании и приводят к увеличению объема импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций.

Ориентация производства. Чем в большей степени производство компании ориентировано на внутренний рынок, тем обычно меньше объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций, и чем в меньшей степени производство компании ориентировано на внутренний рынок, тем обычно больше ее объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций.

Размер компании. Чем больше размер компании, тем больше объем импорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций, и чем меньше размер компании, тем меньше объем импорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций..

Уровень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках компании, тем меньше объем импорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций и чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в компании, тем больше объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций данной компании.

Потребность в капитале. Чем выше потребность компании в капитале, тем больше объем импорта капитала в виде прямых иностранных инвестиций данной компании. Чем ниже потребность компании в капитале, тем меньше объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций данной компании.

Число национальных филиалов.

Чем большее количество подразделений имеет компания внутри страны, тем больше объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций, осуществляемых данной компанией и наоборот.

Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше объем импорта капитала в виде прямых инвестиций и соответственно чем выше издержки производства в принимающей стране, тем меньше объем импорта капитала в виде прямых инвестиций.

Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Так как импорт капитала является отчасти альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и другой защиты внутреннего товарного рынка страны, тем больше импорт капитала в виде прямых инвестиций, и чем ниже уровень защиты внутреннего товарного рынка страны, тем меньше импорт капитала в нее в виде прямых иностранных инвестиций.

Размер внутреннего рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем импорта капитала в виде прямых инвестиций.

Прочими факторами, определяющими импорт капитала, являются: экспортная ориентация тех сегментов промышленного производства, которые основаны на базе иностранных прямых инвестиций; разработка и реализация государственных программ экономического развития.

Очевидно, что факторы, определяющие экспорт и импорт прямых инвестиций, во многом совпадают, что приводит к перекрестным инвестициям. Преимущества в уровне и объеме научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, в уровне квалификации персонала, преимущества в рекламе и опыте международного маркетинга, размер корпорации являются одновременно факторами как экспорта, так и импорта капитала в виде прямых инвестиций. Ориентация производства, высокий уровень концентрации производства и потребность в природных ресурсах, напротив, являются в основном факторами экспорта, а не импорта капитала в виде прямых инвестиций. Потребность в капитале, значительное число национальных филиалов, более низкие издержки производства, более высокая защита внутреннего рынка и его значительный размер, в свою очередь, являются факторами импорта капитала в форме прямых зарубежных инвестиций.

Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирования. Основными прямыми инвесторами являются ведущие в промышленном отношении страны - США, Япония, Германия, Великобритания, Франция. В последние годы, например, США инвестируют за рубеж примерно столько же капитала, сколько иностранного капитала инвестируется в США. В числе других стран основными инвесторами являются нефтедобывающие страны (Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты) и новые индустриальные страны (Южная Корея, Сингапур). Ввоз и вывоз капитала в виде прямых инвестиций странами с переходной экономикой на настоящее время по международным меркам незначительны.

<< | >>
Источник: Зимин А.И.. Инвестиции [Текст] : вопросы и ответы. - М.: ИД «Юриспруденция». - 256 с. - (Сврия «Подготовка к экзамену»).. 2006

Еще по теме Основные причины осуществления прямых зарубежных инвестиций:

  1. Международное перемещение капитала в форме прямых зарубежных инвестиций
  2. § 5. Финансовые и страновые риски при осуществлении прямых иностранных инвестиций
  3. 2. Основные тенденции В ОБЛАСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (ПИИ) в России
  4. § 1. Понятие прямых иностранных инвестиций
  5. Географическое распределение прямых иностранных инвестиций
  6. 9.4. Динамика прямых иностранных инвестиций
  7. Отраслевая структура прямых иностранных инвестиций
  8. 3. ОБЩИЕ УСЛОВИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  9. § 4. Регулирование прямых иностранных инвестиций
  10. 2.1. Оценки потребности в прямых иностранных инвестициях
  11. Страновая концентрация прямых иностранных инвестиций
  12. 2.5. Механизм реализации Закона «О государственной поддержке прямых инвестиций»
  13. А.Г. Аверкин. ПОЛИТИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ, 2001
  14. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ)
  15. Географическая направленность и отраслевая структура прямых иностранных инвестиций ТНК
  16. Зарубежные инвестиции