<<
>>

«ГРЕКИ»

Предыдущие стратегии и примеры показывают привлекательность попыток торговать волатильностью в отличие от предсказания цен. Однако из-за того, что эти стратегии столь простые, при создании более сложных стратегий вам часто приходится формировать мнение относительно цен.
Пришло время обсудить способы, которыми можно наиболее легко изолировать влияние волатильности, и вместе с тем в меньшей степени полагаться на цены в своих стратегиях.

Для этого следует подходить к ситуациям теоретически более подготовленным. Таким образом, этот раздел может показаться сложным. Однако данные понятия не настолько сложны. Я часто говорил, что со статистикой на Уолл-стрите обращаются как с ракетостроением. То есть математика, тривиальным образом понятная студенту колледжа математического профиля, для многих трейдеров кажется насыщенной эйнштейновскими качествами. Более того, многие трейдеры считают: если компьютер что-то сказал, это абсолютная правда. Вы не должны с благоговейным трепетом относиться к тому, что мы сейчас представим.

Это не «скатерть-самобранка» и не абсолютный секрет к успеху. Если бы все было так просто, каждый бы это использовал. Однако рассматриваемое здесь шаг наверх по сравнению с обычным вашим видением опционных стратегий и может привести вас к более основательным и менее рискованным инвестициям.

Чтобы изолировать волатильность, необходимо понять, как изолировать каждую из переменных, влияющих на цену опциона. Ранее в этой главе нами перечислены термины, описывающие меру риска опциона или портфеля для каждой переменной, которая влияет на цену опциона. Поскольку эти показатели риска потенциачьных убытков имеют греческие (или звучащие по-гречески) названия, все вместе мы называем их «греки».

Переменная, влияющая на цену опциона Мера риска

Базовая цена Бремя до истечения Краткосрочные процентные ставки Волатильность

Мы также говорили, что продвинутые трейдеры, применяющие данный подход к нейтральной торговле, ведут наблюдение и за «гаммой» — мерой риска «дельты».

<< | >>
Источник: Лоренс Дж. МакМиллан. МакМиллан об опционах— М.: “ИК “Аналитика”. — 456 с.. 2002

Еще по теме «ГРЕКИ»:

  1. 7 Технический прогресс
  2. ВВЕДЕНИЕ
  3. Модель
  4. Молодость и управление
  5. Раздел 1 Стратегическое планирование компании И МАРКЕТИНГОВАЯ СТРАТЕГИЯ
  6. ЭСТЕТИЧЕСКИЕ СВОЙСТВА
  7. Объективные предпосылкиобразования Древнерусского государства
  8. Развитие отечественного предпринимательства
  9. Развитие ремесленного производстваи образование городов
  10. История развития видов транспорта и конкуренция между ними с позиций теории жизненного цикла
  11. §1. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ ДОХОД И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  12. Американская концепция исключительности
  13. Торговля и денежное обращение
  14. ИСТОРИЧЕСКАЯ СПРАВКА
  15. 1.1 Роль предпринимательства в российской экономике