<<
>>

Анализ порогового уровня экстремального бычьего сентимента

Выдающие сигнал на продажу пороги действуют по несколько иной модели. В этом случае потенциал пут/колл коэффициента по акциям оказывается значительно сниженным. Это касается как вероятности успеха, так и оценки будущего процентного изменения цены.
Подобная ситуация частично объясняется исторически превалирующим бычьим настроем фондового рынка, однако не стоит исключать возможность воздействия и иных, неизвестных нам факторов.

Как видно из Таблицы 4.3, результаты по всем краткосрочным временным параметрам (Дата пробития + 40 дней и менее) можно оценить как достаточно скромные, а по мере увеличения временного параметра они все более ухудшаются. Временной параметр - Дата пробития + 50 дней, соответствует всего лишь одному ведущему к прибыли пороговому уровню; все остальные уровни по данному параметру и по всем остальным более длинным временным параметрам - убыточные, указывающие на подъем цены, а не на ее падение. Без сомнения, такая ситуация объясняется тем, что все спуски цены на фондовом рынке оказываются, как правило, быстротечными. Это тем более странно, что в продолжение рассматриваемого периода времени число медвежьих лет (2000, 2001, 2002) равняется числу бычьих (1998, 1999, 2003).

Таблица 4.3. Вероятность падения цены фондового индекса 8&Р 500 после пробития пороговых уровней, соответствующих экстремальному медвежьему настроению. Пороговый

уровень

сентимента Дата пробития + 5 дней Дата пробития + 10 дней Дата пробития + 20 дней Дата пробития + 30 дней Дата пробития + 40 дней %

Всего 10 100 100 100 100 0 80 15 71.4 66.7 100 80 40 71.62 20 69.2 77.8 100 46.2 33.3 65.3 30 50 54.4 54.8 60 50 53.84 40 50.5 50 45.5 57.5 47.1 50.12 50 49.1 47.7 46.7 52.7 44.2 48.08 Средний пороговый 65.03 66.1 74.5 66.07 35.77 61.49 уровень Среднее 37.3 37.6 35.4 36.3 36.9 36.7 историческое Пороговый Дата Дата Дата Дата Дата % уровень пробития пробития пробития пробития пробития /О

Всего сентимента + 50 дней + 60 дней + 120 дней + 180 дней + 240 дней 10 50 0 0 0 0 10 15 40 20 20 25 0 21 20 33.3 22.2 22.2 25 0 20.54 30 43.3 43.3 20 22.2 22.2 30.2 40 39 31 24.7 18.8 30 28.7 50 35.8 30.9 26.6 23.3 35.6 30.44 Средний пороговый 40.23 24.57 18.92 19.05 14.63 23.48 уровень Среднее 37.1 37.1 42.9 43.4 49.4 41.98 историческое

Источник: Summa Capital Management and Research. Пороговые уровни подсчитывались с использованием значения осциллятора EMA10-250 пут/колл коэффициента по акциям на СВОЕ.

Средняя доходность по сделке при временных параметрах короче Дата пробития + 40 дней составляет -1.23 процента.

Для временных масштабов, превышающих Дата пробития + 50 дней, результаты не обнадеживают. Средний рост цены 3.51 процента. Оптимальным порогом для продажи можно считать 15-процентный уровень, тогда как диапазон падения цены индекса S&P 500 при временных параметрах меньше Дата пробития + 40 дней, колеблется между -1.69 и -4.50 процентами и среднее значение составляет - 2.31 процента. Что касается вероятности, то общая вероятность падения цены для параметра - Дата пробития + 40 дней и меньше превышает среднее историческое значение по каждому дню: 61 процент против 46.9 процента. Однако при временных параметрах, превышающих Дата пробития + 50 дней (Таблица 4.3), шансы на падение цены после пробития пороговых уровней (экстремальный бычий сентимент) составляют всего лишь 23.5 процента - значительно меньше, нежели среднего исторического значения вероятности падения цены (random probability percentage probability price fall) (51.2 процента).

При более длинных временных параметрах результат становится даже хуже. Единственно прибыльный временной параметр - Дата пробития + 50 дней, среднее падение индекса S&P 500 -0.45 процента и менее чем 50-процентная вероятность успеха (лишь два случая из семи принесли прибыль). Среднее изменение цены S&P 500 для временных параметров - Дата пробития + 50 дней и выше составило 3.05 процента: результат плох, поскольку в данном случае мы ожидали падения цены. Однако этот 15-процентный порог не привел к среднему повышению цены индекса S&P 500. В сравнении с 15-процентным пороговым уровнем покупки, более низкие уровни измерения медвежьего сентимента с помощью акционного осциллятора EMA10-250 смогут, по крайней мере, предостеречь Вас от открытия длинных позиций до тех пор, пока не сложится более благоприятная рыночная ситуация.

<< | >>
Источник: Джон Самма. Торговля против толпы: извлечение прибыли из страха и жадности на рынках акций, опционов и фьючерсов[пер. с англ. Андрея Соколова]. — 2-е изд., стер. — М. : СмартБук. — 304 с. : ил., табл.. 2009

Еще по теме Анализ порогового уровня экстремального бычьего сентимента:

  1. Пробитие пороговых уровней экстремального бычьего сентимента
  2. Анализ порогового уровня экстремального медвежьего сентимента
  3. Анализ экстремальных пороговых уровней
  4. 38. Систематизация пороговых уровней дифференциации регионов
  5. Глава 37 КРИТЕРИИ И ПОРОГОВЫЕ ПАРАМЕТРЫ ОЦЕНКИ УРОВНЯ БЕЗОПАСНОСТИ И КРИЗИСНЫХ СИТУАЦИИ В РЕГИОНЕ
  6. Анализ технико-организационного уровня производства, технического уровня и качества продукции
  7. Торговая система - Цунами Сентимента
  8. В ЧЕМ РАЗНИЦА МЕЖДУ УХУДШЕНИЕМ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ И КОНЦОМ «БЫЧЬЕГО» РЫНКА?
  9. Подразумеваемая волатильность опционов и инвестиционный сентимент
  10. Настройка торговой системы - Цунами Сентимента
  11. Волатильность опционов на акции и длинные волны сентимента
  12. АНАЛИЗ УРОВНЯ УПРАВЛЕНИЯ
  13. Пороговые значения индикаторов и их обоснование
  14. 2.2. Анализ технического уровня
  15. Макрофинансовые индикаторы и их пороговые значения
  16. АНАЛИЗ УРОВНЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА
  17. ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ОРГАНИЗАЦИОННОТЕХНИЧЕСКОГО УРОВНЯ
  18. Глава 17 МЕТОДОЛОГИЯ ОБОСНОВАНИЯ СИСТЕМЫ ПОРОГОВЫХ ЗНАЧЕНИЙ ИНДИКАТОРОВ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
  19. АНАЛИЗ УРОВНЯ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
  20. Анализы уровня 0 и 1: статический бюджет