<<
>>

Приложение 1

Основные цели при принципы регулирования, установленные в программном документе IOSCO "Objectives and Principles of securities regulation" - "Цели и принципы регулирования "Хмай^нтябрь, 199S года).

В этом документе установлены 30 принципов регулирования фондового рынка, которые базируются на трех основных целях регулирования:

• защите инвесторов,

• создании условий для организации эффективного, прозрачного и честного рынка.

• снижении системного риска.

Для реализации этих тридцати принципов необходима адекватная законодательная база.

Принципы регулирования разделены по 8 категориям (более подробно см.

: Принципы, имеющие отношение к регулирующим органам.

Взаимоотношения регулирующих органов должно быть ясным и четко установленным.

Регулирующие органы должны быть независимы в текущих делах и в выполнении их полномочий и функций.

Регулирующие органы должны иметь достаточно полномочий, ресурсов собственности и возможностей чтобы осуществлять свои функции и исполнять полномочия.

Регуляторы должны проводить ясное (четкое) и постоянное регулирование.

Надзор со стороны регуляторов должен соблюдать высокие профессиональные стандарты, включая требования о конфиденциальности.

Принципы саморегулирования.

Регулирующие органы должны использовать саморегулируемые организации и передавать им часть прямых полномочий в области создания конкурентной среды.

В то же самое время СРО должны подчиняться общим правилам регулирования и соответствовать стандартам и правилам конфиденциальности, когда они осуществляют свои полномочия.

Принципы применения регулирования фондового рынка.

8. Регулирующие институты должны проводить всесторонние инспекции, расследования и осуществлять надзор.

9. Регулирующие институты должны иметь соответствующие полномочия Ю.Регулирующая система должна гарантировать действенное применение инспекций, расследований и осуществления полномочий.

Принципы кооперации регулирования.

11 .Регулирующие органы должны иметь полномочия для распространения и публичной и непубличной информации среди внутренних и иностранных участников.

12. Регулирующие органы должны установить механизм распространения информации, который будет предусматривать правила предоставления информации внутри страны и за рубеж.

ІЗ.Регулирующая система должна предоставлять необходимую помощь, которая требуется иностранным регулирующим органам в осуществлении их функций и полномочий.

Принципы эмитента.

14.Эмитенты должны предоставлять полную, своевременную и аккуратную информацию о финансовых результатах и другую информацию, которая требуется инвесторам для принятия решения.

15.Держателям ценных бумаг компаний должны предоставляться их полномочия надлежащим образом.

Іб.Бухгалтерский учет и аудит должен соответствовать по качествам высоким международным стандартам.

Принципы коллективных инвестиций.

П.Регулирующая система должна установить стандарты для лицензирования и регулирования тех, кто хочет торговать или совершать операции по схеме коллективных инвестиций.

18.Регулирующая система должна обеспечивать правила обладающие юридической силой и структуру инвестиционной схемы и отделять и защищать активы клиентов.

19.Регулирование должно требовать раскрытия информации, что было установлены выше в принципах эмитентов, которая необходима для оценки пригодности схемы коллективных инвестиций для отдельного инвестора и оценки дохода инвестора от этой схемы.

20. Регулирование должно гарантировать, что существует надлежащая и раскрытая основа для оценки активов и оценки и погашения участия в коллективных инвестициях.

Принципы посреднической деятельности на фондовом рынке.

2^Регулирование должно обеспечивать минимальные стандарты на вхождение на рынок для осуществления посреднической деятельности.

22.Для этого необходим определенный уровень начального капитала и другие надзорные требования для посредников.

23.Посредничество на рынке должно соответствовать стандартам внутренних организаций и в процессе совершения операций на рынке они должны стремиться защитить интересы клиентов и в этом вопросе посредники несут перед клиентом первичную ответственность.

24.Должна существовать процедура решения проблемы банкротства рыночного посредника, чтобы минимизировать ущерб и потери инвесторов и сократить системный риск.

Принципы вторичного рынка.

25.Введение торговой системы, включающей передачу ценных бумаг, должно регистрироваться и подвергаться регулированию.

26.Должен осуществляться надзор за биржами и торговыми системами, которые должны стремиться гарантировать, что интеграция торговли поддерживается через справедливые и равноправные правила, которые будут поддерживать баланс между потребностями различных рыночных участников.

27.Регулирование должно обеспечивать прозрачность торговых операций.

28.Регулирование должно стремиться к обнаружению и предотвращению манипуляций и другой запрещенной торговой практики.

29.Регулирование должно стремиться гарантировать надлежащее управление большими рисками, риском неплатежа и рыночного кризиса.

ЗО.Система клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами должна подвергаться регулированию и гарантировать, что она будет справедливой, эффективной и действенной и будет стремится к снижению системного риска.

1.

<< | >>
Источник: Алешина Анна Валентиновна. Сравнительный анализ моделей регулирования фондовых рынков: Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 .-М. : РГБ, 2003. 2003

Еще по теме Приложение 1:

  1. Приложения Приложение 1. Коды торговых систем и индикаторов для программы MetaStock
  2. ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О РАЗВИТИИ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  3. Приложения ПРИЛОЖЕНИЕ 1. МЕТОДИКА ПАРНЫХ СРАВНЕНИЙ
  4. Приложения Приложение 1 Основныеразделыфинансовогопланапредприятия
  5. Приложения Статистическое приложение А
  6. Приложения
  7. Приложение
  8. ПРИЛОЖЕНИЯ
  9. ПРИЛОЖЕНИЯ
  10. Приложение
  11. Приложение
  12. ПРИЛОЖЕНИЕ
  13. 14. Приложение
  14. Приложение
  15. ПРИЛОЖЕНИЕ
  16. ПРИЛОЖЕНИЯ
  17. ПРИЛОЖЕНИЯ