Источники средств
Запасы товаров требуют использования средств согласно показанным суммам, инвестированным в активы. Корпоративный менеджмент имеет три обычных источника средств: (1) краткосрочные кредиторы, (2) долгосрочные кредиторы и (3) владельцы, т.е.
инвестированный капитал и доходы от операций.Основные виды краткосрочных кредитов показаны в первой части раздела баланса «Обязательства и акционерный капитал» (см. табл. 2-1). Крупнейшими из них обычно являются счета по расчетам с поставщиками и торговые векселя к оплате. Поскольку большинство компаний осуществляют продажу своим покупателям на условиях кредита, они и покупки делают на подобных условиях. Почти все промышленные корпорации имеют такие коммерческие кредиты (в большинстве балансов в статье «Счета кредиторов») в своих бухгалтерских записях в любой данный момент. Дополнительный кредит может быть получен путем заимствования у таких финансовых институтов, как коммерческие банки и финансовые компании. Многие корпорации применяют методы, которые в свое время использовали преимущественно финансовые институты при выпуске краткосрочного коммерческого векселя с целью привлечения краткосрочных средств. Краткосрочный коммерческий вексель — не имеющее реального обеспечения долговое обязательство на срок до 9 месяцев — обычно обходится дешевле и имеет большую гибкость по сравнению с заимствованием в банке, но и его сопровождает ряд рисков. Роль активного использования этого вида заимствования можно было увидеть при слиянии Пенсильванской и Нью-Йоркской центральной железных дорог в «Penn Central Railroad». Оно привело к одному из классических банкротств в истории американского бизнеса. Несмотря на то что проблемы сливавшихся железных дорог были в действительности огромными, они обострились в результате излишнего использования постоянной продажи краткосрочных коммерческих векселей и расчета на то, что покупатели будут покупать новые бумаги после наступления срока погашения их текущих вложений.
Ковда они отказались это делать, компания оказалась банкротом, поскольку была не в состоянии выплачивать долги при погашении. Это произошло несмотря на то, что железная дорога обладала огромными активами, главным образом не-
Вся обрабатывающая промышленность. Активы 25 млн дол. и выше1
Позиции | IV кв. 1989 г | I кв. .1990 г.2 | II кв. 1990 г.2 | III кв. 1990 г.2 | IV кв. 1990 г. |
АКТИВЫ |
| (в млн дол.) |
|
| |
Наличные деньги и счета до востребования в США | 26 809 | 23 719 | 25500 | 23 673 | 28 951 |
Срочные депозиты в США, включая свободнообращающиеся депозитные сертификаты | 18 529 | 15 408 | 15 697 | 16 052 | 15 832 |
Депозиты за границами США | 8 422 | 8 952 | 8 887 | 8 313 | 8 106 |
Итого: наличность на руках и в банках | 53 759 | 48 079 | 50 083 | 48 039 | 52 889 |
Ценные бумаги Министерства финансов США: |
|
|
|
|
|
а. С условиями продажи согласно договору | 2 142 | 1570 | 1 449 | 2270 | 1 721 |
б. Прочие, со сроком погашения 1 год или менее | 2 885 | 3 459 | 4 215 | 3 678 | 4 459 |
в. Прочие, со сроком погашения более 1 года | 2 701 | 1 761 | 1 732 | 1 623 | 1 662 |
Ценные бумаги федеральных агентств: |
|
|
|
|
|
а. С условиями продажи согласно договору | 138 | 99 | 27 | 21 | 34 |
б. Прочие, со сроком погашения 1 год или менее | 801 | 497 | 427 | 334 | 349 |
в. Прочие, со сроком погашения более 1 года | 195 | 337 | 262 | 84 | 187 |
Коммерческие и финансовые корпорационные бумаги эмитентов США | 11 709 | 9 538 | 10355 | 9 881 | 11 189 |
Ценные бумаги штатов и местных властей со сроком погашения 1 год или менее | 4 055 | 3 133 | 3 086 | 3 381 | 3 283 |
Иностранные ценные бумаги со сроком погашения 1 год или менее | 1 376 | 751 | 1 016 | 841 | 835 |
Прочие краткосрочные финансовые инвестиции, включая банковские акцепты | 17 935 | 16 706 | 16 403 | 15 767 | 15 784 |
Итого: наличность, ценные бумаги правительства США и другие ценные бумаги | 97 696 | 85 928 | 89 054 | 85 916 | 92 392 |
Задолженность по расчетам с правительством США Прочие счета расчетов и коммерческие векселя к получению (за вычетом скидок по сомнительной дебиторской задолженности)
Итого: дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы Все прочие текущие активы
Итого: текущие активы
Изнашивающиеся и амортизируемые элементы основного капитала, включая незавершенное строительство
Права на землю и недра
Минус: накопленная амортизация, истощение недр и амортизация
Чистая собственность, здания и сооружения, машины и оборудование
Все прочие нетекущие активы, включая инвестиции в неконсолидированные предприятия, долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и т.
Итого: активы
Еще по теме Источники средств:
- 3.2.Источники формирования оборотных средств
- Источники формирования оборотных средств
- 7.2. источники формирования оборотных средств
- АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
- Оценка состава и структуры источников средств
- 3.2.1. Характеристика источников средств предприятия
- Источники финансирования оборотных средств
- ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ И ПОПОЛНЕНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
- ВСТАВКА 3.4 Источники средств МВФ
- Источники формирования и показатели использования оборотных средств.
- 10.2. Источники формирования и пополнения оборотных средств
- Рациональная структура источников средств предприятия
- Характеристика источников формирования оборотных . средств предприятия