>>

1.1. Понятие, функции и роль финансов. Финансово-бюджетная политика

В системе экономических методов хозяйствования финансы занимают важнейшее место.

Финансы — категория историческая, их возникновение связано с появлением денег и использованием последних в общественных отношениях; с формированием государства.

Государство возникло как специфическая форма человеческого существования.

Главам первых рабовладельческих государств требовались определенные и постоянные денежные средства для осуществления государственной власти. Затем развитие финансовых отношений происходило в феодальных государствах, после этого началась эра буржуазного уклада хозяйствования и укрепления капитализма, при которой финансы получили дальнейшее развитие.

Первым элементом финансовых отношений выступили налоги. Действительно, потребности государства и населения требовали наличия определенных средств (на управление государством, обеспечение обороноспособности, развитие экономики, социальные нужды), а для них нужны были доходы в казну государства.

Изначально в роли доходов выступали грабежи, контрибуции, дань, работорговля, а затем цивилизованная и постоянная система налогов и сборов.

Вернемся к финансам как к экономической категории. Чаще всего «финансы» отождествляются с деньгами. Но если бы они означали одно и то же, то зачем два разных названия? Сам термин «финансы» возник в XIII—XV вв. в торговых городах Италии и означал «денежный пла

1.1. Понятие, функции н роль финансов. Финансово-бюджетная политика

7

теж». Далее он стал означать «денежные платежи в государственную казну».

Более глубокое понятие связано с необходимостью формирования государственного фонда денежных средств, т.е. казны. Последнее требовало определенных и систематических денежных отношений по формированию доходов и расходов.

В этом отношении налоги в денежной форме имели явные преимущества по назначению, сборам и использованию перед натуральными податями или единовременным сбором в виде дани.

Таким образом, можно дать следующее определение.

Финансы — это денежные отношения, в процессе которых осуществляются формирование и использование фондов денежных средств для целевого использования.

Следует отметить, что финансы существуют в единой системе экономических категорий, к которым относятся деньги, цены, заработная плата, кредит.

Деньги — это «оболочка» финансов, они служат обязательным условием существования финансов. Отсюда тесная связь между устойчивостью, покупательной способностью денег и финансов. Если слаба денежная система, слабы и финансы. Неэффективное использование финансов ведет к неустойчивости денежной системы.

Цена — денежное выражение стоимости товара, работ, услуг. Именно в цене уже закладываются количественные оценки: стоимость сырья и материалов, величина заработной платы, прибыль и пр. Функционирование цены и финансов стоимостного распределения осуществляется в тесной взаимосвязи: цена — основа финансового метода распределения. Цены выступают инструментом, реализующим метод распределения и корректирующим его с учетом экономических 'условий.

Заработная плата — это форма установления доходов конкретных работников. Фонд заработной платы выступает как распределительный ресурс выручки от реализации продукции, работ, услуг. Финансы и заработная плата тесно связаны между собой. С одной стороны, финансы формируют фонд зарплаты как фонд денежных средств. С другой стороны, заработная плата выступает источником формирования финансовых ресурсов предприятия. Временно свободные средства в виде заработной платы, начисленной на фонд зарплаты, фонд материального поощрения могут быть использованы в предпринимательской деятельности в виде «устойчивых пассивов».

Кредит — во многом однотипен и схож с финансами. Кредит также выступает как движение денежных средств, но в отличие от финансов

8

Глава 1. Основные положения финансового менеджмента

он функционирует на возвратной основе. Банковские ссуды должны быть возвращены. Кредитные ресурсы формируются в процессе перераспределения за счет временно свободных финансовых ресурсов предприятия.

Но с другой стороны, полученные кредитные ресурсы становятся на определенном отрезке времени финансовыми ресурсами. Наличие общих черт у финансов и кредита предопределяет их тесную связь и взаимодействие. На этой взаимосвязи строится и действует финансово-кредитный механизм. Основными объектами финансов и кредита в производственном процессе выступают основные и оборотные средства.

Как каждая экономическая категория, финансы выполняют определенные функции. В настояшее время можно выделить две: распределительную и контрольную.

Основные действия финансов связаны с обеспечением жизнедеятельности общества путем формирования и использования фондов денежных средств. Где же их берут?

Известно, что результатом созидательной деятельности любой страны выступает валовой внутренний продукт. Он представляет собой получение продукта: нефти, металла, зерна, товаров — и создается в крупных, средних и небольших компаниях, предприятиях, организациях, кооперативах и т.д. Всему созданному надо придать целенаправленный и регулируемый характер, для этого и нужны финансы.

Распределение созданной стоимости (ВВП, национального дохода, выручки от реализации) сопровождается движением денежных средств, принимающих форму финансовых ресурсов. Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей финансовых отношений позволяет выделить их в специфическую распределительную категорию. Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального назначения. Основной общегосударственный (федеральный) денежный фонд — государственный бюджет. Он представляет собой финансовый план, состоящий из доходов и расходов, который формируется Правительством РФ и утверждается Государственной Думой РФ, становясь законом.

Финансы, как особая форма распределительных отношений, охватывают весь воспроизводственный процесс, всю систему вертикальных и горизонтальных хозяйственных связей, поэтому в условиях рынка финансы служат той основой, которая обеспечивает равновесие всех рыночных процессов.

Финансовые отношения хозяйствующих субъектов в условиях рынка также ориентированы на рыночное равновесие спроса и предложения, затрат и прибыли, доходов и расходов.

1.1.

Понятие, функции н роль финансов. Финансово-бюджетная политика

9

Государство вносит в формирование денежных фондов свои пропорции в виде системы налогов, сборов, процентных ставок, минимального размера оплаты труда, методов амортизационных отчислений и т.д. На правительственном уровне формируется государственный бюджет, в котором также заложены определенные пропорции по различным направлениям экономической, социальной и хозяйственной деятельности.

В этом процессе главная задача — правильно установить пропорции между факторами производства: капиталом, производственными ресурсами, трудом. Если они обеспечивают рост ВВП, уровень жизни населения, то можно считать, что финансовые отношения рациональны и распределение средств эффективно.

Сам процесс распределения происходит с помощью финансовых методов и инструментов: планирования, норм, нормативов, тарифных ставок, налоговых ставок, банковских процентов за кредитования и т.д.

Контрольная функция проявляется в процессе движения и использования денежных средств. С помощью финансов государство распределяет общественный продукт в стоимостной форме. В связи с этим становится возможным и необходимым контроль за обеспечением стоимостных и натурально-вещественных пропорций в процессе расширенного воспроизводства. Финансы осуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения и использования ВВП и национального дохода.

На предприятии объектом контрольной функции финансов служат финансовые показатели деятельности предприятия, организации, учреждения.

Значение финансов в рыночной экономике России переоценить 4 трудно. Если в административно-директивной экономике роль почти всех экономических категорий была значительно принижена, то на долю финансов выпало особо скромное состояние. Практически ни одно государственное предприятие, даже крупное, не имело своих финансов и самостоятельно не решало финансовые вопросы.

Взяв курс на создание рыночной экономики, государство придало финансам высокозначимую роль в условиях рынка.

В настоящее время система финансовых ресурсов находится в поле •зрения не только Правительства РФ, но и любого хозяйствующего субъекта.

Проблемы получения прибыли, кредитных ресурсов, инвестирование средств в развитие производства, уплата налоговых платежей находятся в прямой зависимости от состояния финансовой деятельности предприятия. В свою очередь от состояния финан

10

Глава 1. Основные положения финансового менеджмента

сов предприятия зависит обеспеченность централизованных денежных фондов. Вся хозяйственная деятельность в условиях рынка строится на принципах коммерческого расчета. С другой стороны, рыночная экономика дает свободному предпринимательству простор в выборе сферы деятельности, рынков сбыта, формирование ценовой политики. Однако чтобы коммерческая деятельность была выгодной, предприниматель должен хорошо разбираться не только в проблемах производства, сбыта, ценообразования, но и хорошо владеть финансовым механизмом.

Реальный механизм финансового воздействия на экономику проявляется не как единая строго заданная система, а как динамичная, постоянно развивающаяся совокупность методов и финансовых инструментов.

Рыночные методы ведения хозяйства создают потребность в решении новых задач, из которых главные — борьба с монополизмом производителя, обеспечение платежеспособности и конкурентоспособности продукции и услуг. В этом направлении любому предприятию может помочь продуманная финансовая политика, стратегическое и текущее планирование.

Финансы предприятий представляют собой систему денежных отношений, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов, образования и использования выручки, прибыли и затрат, денежных средств на счетах в банках, в форме денежных расчетов и платежей.

Финансовая деятельность хозяйствующих субъектов — это всякая деятельность, направленная на привлечение и вложение финансовых ресурсов, извлечение доходов и осуществление текущих и инвестиционных расходов, цель которых — достижение экономического, социального и потребительского эффекта.

Финансы предприятий тесно взаимосвязаны с государственными (муниципальными) финансами. Состояние последних во многом зависит от состояния финансов предприятий, поскольку финансы предприятий выступают основным источником налоговых поступлений.

Поэтому, выстраивая стратегию долгосрочного экономического роста, государство должно оптимально реагировать и создавать условия для финансового оздоровления предприятий, так как здоровье финансового состояния предприятий, их устойчивая платежеспособность — важнейшие условия для успешного развития экономической системы страны в целом.

В условиях рыночной экономики важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, насколько своевременно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства,

1.1. Понятие, функции н роль финансов. Финансово-бюджетная политика

11

покрывают текущие обязательства перед поставщиками, работниками, учредителями и государством, зависит финансовая состоятельность каждого предприятия.

Особенно важно поддерживать постоянную платежеспособность и финансовую устойчивость. Реформирование российской экономики обусловливает большой научно-практический интерес к проблемам финансового оздоровления предпринимательских структур, причем во взаимосвязи с мерами государственного регулирования, финансирования и контроля в этом процессе.

Системный подход к соответствующим экономическим решениям должен состоять в сочетании активной финансовой политики государства с усилиями самих производственных компаний. Это позволит осуществлять регулярный мониторинг и диагностику платежеспособности промышленных предприятий, оздоровление их финансов, обновление основных средств, оптимизацию структуры капитала.

Даже успешные предприятия должны заботиться об укреплении своего финансового «здоровья» с целью дальнейшего развития.

В настоящее время в регулировании экономики со стороны государства важную роль выполняют налоги. Через налоговую систему государство получает доходы в бюджет. С другой стороны, использование налоговых поступлений способствует ускоренному обновлению производственной базы, росту расходов на социальные нужды. Однако высокий уровень налоговых изъятий ограничивает финансовые возможности субъектов предпринимательства, и это ослабляет финансовую деятельность и сдерживает инвестиционные потоки.

* "Среди финансовых методов, воздействующих на экономику, важнейшими являются: рост объемов выпуска продукции, снижение затрат, моделирование цен, что приводит к увеличению прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия.

В настоящее время предприятие самостоятельно определяет состав и объемы своих денежных фондов. Финансовые работники предприятий и организаций самостоятельно должны разрабатывать свою финансовую стратегию и определять главные приоритеты. Необходимо постоянно воздействовать на состояние устойчивости финансовой системы и разрабатывать мероприятия по устранению возникающих рисков, неплатежеспособности, дебиторской задолжности.

Финансы в условиях рынка обеспечивают равновесие всех рыночных Ъроцессов, построенное на компромиссе всех участников воспроизводственного процесса. Влияние государства на финансовые отношения не заканчиваются объемом прямых государственных инвестиций, оно должно создавать такие условия для предпринимательского корпуса, которые обеспечат их различными видами финансовых потоков.

12

Глава 1. Основные положения финансового менеджмента

На практике управление финансами, осуществляемое конкретным предприятием, реализуется посредством разработанной финансовой политики, стратегии и тактики. Финансовая политика первична по отношению к стратегии. Политика служит важным компонентом общей экономической стратегии и обеспечивает ее реализацию.

К сожалению, опыт отечественных предприятий показывает, что отношение к выработке финансовой политики у большинства из них чисто формальное. Далеко не всегда правильно и глубоко просчитываются и оцениваются методы ведения бухгалтерского учета, формирование себестоимости, цены и окончательного финансового результата.

Разработка финансовой политики имеет, прежде всего, практическое значение для российских предприятий, так как напрямую влияет на прибыль, рентабельность, финансовую устойчивость.

Сегодня есть положительные сдвиги, мы строим цивилизованную рыночную экономику уже 12 лет, но уступаем в сроках продвижения и объемах ВВП Польше, Чехии, Китаю, Южной Корее.

В реализации финансовой политики государства и конкретного предприятия огромную роль играют профессиональные финансисты. В настоящее время по специальностям «Финансы и кредит», «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятия» готовят специалистов с высшим образованием около тысячи вузов, в том числе более 600 государственных.

Финансово-бюджетная политика — это основа экономического и социального развития любого государства.

Под финансово-бюджетной политикой понимается совокупность государственных мероприятий по стабилизации финансов, производства, торговли, налоговых доходов, оптимальности затрат и доходов, обеспечивающих рост уровня жизни общества.

Можно утверждать, что наличие серьезных экономических кризисов в стране и в конкретных предприятиях и организациях коммерческой направленности во многом зависит от умения и компетентности самих руководителей. Но далеко не во всем их вина.

Начиная с 1992 г. можно проследить, что комплексная и целенаправленная политика в России отсутствует. Даже те отдельные программы, которые принимались Правительством РФ в середине 1990-х гг., никогда не доводились до конца.

Финансовая политика включает цели, величину ресурсов для их реализации, пути достижения и конкретные меры. Следует понимать, что в целом финансовая политика включает такие направления, как антимонополизм, бюджет, налоги, цены, кредит, страхование, национальную валюту и т.д.

1.1. Понятие, функции и роль финансов. Финансово-бюджетная политика 13

Россия обладает одними из крупнейших в мире производительными силами: территорией, плодородными землями, трудоспособным населением, полезными ископаемыми, водными и лесными ресурсами. Однако используются они далеко не самым лучшим образом. Слабое регулирование бюджетно-финансовых процессов со стороны государства оборачивается тем, что миллиарды денежных средств уходят из страны и оседают в зарубежных банках. Финансирование экономики, научных разработок снизилось в десятки раз по сравнению с объемами 1980-х гг.

Начиная с 1999 г. наметились определенные позитивные тенденции экономического развития России. Бюджет сводится без дефицита, сократился отток капитала, платежный баланс страны устойчив, растут доходы населения.

Исходя из задач, поставленных правительством любого государства, экономисты разделяют бюджетно-финансовую политику на три вида:

1) политика экономического роста;

2) политика стабилизации;

3) политика ограничения деловой активности.

Политика экономического роста обеспечивается значительными вложениями государства в отечественную экономику, снижением налогового бремени, оптимальным уровнем банковских ставок, ростом занятости населения. Все эти меры должны способствовать увеличению ВВП, национального дохода, дохода трудящихся. Практика разработки экономической политики выделяет следующие ее виды.

Политика стабилизации нацелена на поддержание определенного уровня ВВП, стабильных цен, устойчивости валюты, отсутствия бюджетного дефицита, а также на недопущение безработицы и сдерживание процесса инфляции.

Политика ограничения деловой активности связана с уменьшением высокой инфляции и безработицы, государственных расходов в экономику, увеличением налоговых ставок.

Опыт стран, осуществляющих глубокие преобразования в экономике и социальной сфере однозначно свидетельствует о том, что эффект от них наступает в том случае, когда результаты реформ отражают интересы трудящихся и получают его поддержку. Об этом свидетельствуют уровни экономического развития таких стран, как Япония, Германия, Китай и др. Следует подчеркнуть, что основными звеньями при проведении государственной бюджетно-финансовой политики являются государственный бюджет и Центральный банк России. Государственный бюджет — главное звено финансовой системы. Он представляет собой централизованный фонд денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.

14

Глава 1. Основные положения финансового менеджмента

Центральный банк России — главный банк государства и единственный на территории страны орган денежно-кредитного и валютного регулирования экономики. Денежно-кредитная политика на микроуровне представляет собой целенаправленную деятельность Центрального банка России по выполнению общегосударственных задач. Ее цели — регулирование денежного обращения и кредита, ослабление инфляционных процессов.

Если подвести итоги бюджетной политики последних лет, то можно отметить, что начиная с 2001 г. государственный бюджет Российской Федерации сводился без дефицита. Были сделаны определенные шаги по переходу на среднесрочное бюджетно-финансовое планирование. Наметился стабильный рост ВВП в пределах 3—5 % ежегодно, выросли реальные доходы населения.

Финансово-бюджетная политика — это выработка целей и задач, на которые необходимо направить ассигнования, поиск ресурсов и путей достижения поставленных целей. Внутри финансовой политики следует различать самостоятельные направления политики: антимонопольную, кредитную, налоговую, страховую, таможенную. При этом все они связаны и влияют друг на друга, поэтому и разрабатываться они должны в тесной взаимосвязи.

Финансово-бюджетная политика всегда нацелена на конкретные результаты. Основными целями финансовой политики государства должны быть увеличение или сохранение реальных доходов на душу населения и на этой основе обеспечение специальных нормативов уровня жизни в стране. Такие нормативы не могут быть одинаковыми для всех регионов, они должны быть разработаны с учетом определенных условий.

Значительным ресурсом финансовой политики служит более рациональное использование всех средств, которые либо используются не по назначению, либо остаются несобранными у налогоплательщиков. Привлечение этого значительного резерва в основном зависит от эффективной работы всех бюджетных структур.

Есть еще один аспект бюджетной политики, связанный с управлением государственной собственностью, — это доходы от имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности. В бюджете последних лет доходы от этого имущества составляют 3—3,5 % от общей суммы доходов федерального бюджета, а могли бы быть гораздо выше.

Бюджетная и налоговая политика служат основными инструментами государственного регулирования экономики. Бюджетная политика позволяет реализовать основные функции государственной вла

1.1. Понятие, функции н роль финансов. Финансово-бюджетная политика

15

сти, а налоговая обеспечивает правительство финансовыми ресурсами. В настоящее время федеральный и региональный бюджеты более целенаправлены на решение задач повышения экономического роста и роста благосостояния российских граждан. Критерием бюджетных расходов должна стать эффективная отдача на потраченные бюджетные средства. Действующие в России бюджетное и налоговое законодательство создает одну из самых централизованных в мире налоговых систем. Но налоговая политика не должна подавлять предпринимательскую деятельность и способствовать развитию теневого сектора экономики. Последние нововведения в налоговом законодательстве связаны с положительными тенденциями: снижены ставки налогов, сужены финансовые потоки в офшорные зоны, повышена достоверность бухгалтерской отчетности. Переход на упрощенную схему налогообложения снизит налоговую нагрузку с 20—22 до 6—7 %, а поступления единого социального налога на одного налогоплательщика сократятся в 2,7—3,7 раза.

Среди первоочередных задач на ближайший период — реальная помощь малому бизнесу, снижение косвенных и отмена неэффективных налогов. Реальная финансовая стабилизация может быть достигнута только при обеспечении нормального межотраслевого перелива инвестиционных ресурсов.

Вклад России в мировой ВВП остался крайне низким. Темпы роста и структуру нашей экономики нельзя считать удовлетворительными. Перед страной стоят задачи по обеспечению качественного роста и подъема экономики и существенному повышению благосостояния людей.

В модернизации нуждаются финансовая и банковская деятельность, требуется дальнейшее снижение налогов для роста бизнеса.

Социальная сфера характеризуется низким качеством и недоступностью значимых социальных услуг. Ухудшения в социальной сфере наблюдаются в жилищно-коммунальном хозяйстве, здравоохранении, образовании. Для решения этих проблем необходимы действенные реформы, требующие значимых финансовых вложений. Это означает, что политика стимулирования экономического роста становится важнейшей. Надо помнить, что накопления в сырьевом секторе сами по себе не перетекут в инвестиции других отраслей или социальную сферу. Нужна продуманная социальная политика на длительный период. За этим должна стоять продуманная инвестиционная программа Правительства страны.

В расходах государственного бюджета на всех уровнях на первом месте остается образование, на втором — оборона, правоохранительная деятельность, социальная политика.

16

Глава I. Основные положения финансового менеджмента

В нашем бюджете высока доля так называемых «непроизводителы- лх» расходов: государственное управление, содержание силовых структур, погашение государственного долга. Они «съедают* около 60 % расходов федерального бюджета страны. Однако главное внимание государства должно быть приковано к развитию конкретной экономики.

Прогноз развития экономики России на среднесрочный период включает:

? ускорение экономического развития страны;

? повышение благосостояния граждан;

? обеспечение качественных услуг в области здравоохранения и образования;

? укрепление обороноспособности страны.

Важно отметить, что ускорение экономического роста должно происходить за счет повышения конкурентоспособности экономики. Внутренними условиями развития является создание благоприлтных условий для предпринимательской деятельности, расширения внутреннего спроса и емкости рынка, причем правительство берет на себя решение следующих проблем: укрепление твердого курса рублл; разработку оптимальной тарифной политики, федеральной целевой программы, государственных инвестиций, государственных заказои и т.д. В результате темп роста ВВП в 2005-2007 гг. оценивается в 6 %. В ближайшие годы может вырасти доля фонда заработной платье ЬВП до 30 % по сравнению с 24,5 % в 2003 г.

Основной стратегической целью бюджетной политики России должно быть не сокращение внутренних бюджетных расходов, 1,то предусматривается в долгосрочной стратегии, а их наращивание до тех параметров, которые соответствуют потребностям современной высокотехнологичной рыночной экономике и высокому уровню социальных расходов, достигнутому развитыми странами.

На ближайшее будущее целевым критерием бюджетной политики должен стал рост объемов производства. Это не просто обеспечит финансовую стабилизацию, а увеличит объемы накопления и потребления в ВВП и повысит реальные доходы населения.

| >>
Источник: И.М. Карасева М.А. Ревякина. Финансовый менеджмент : учеб. пособие по специализации «Менеджмент орг.» Москва: Омега-Л. — 335 с. ил., табл. 2006

Еще по теме 1.1. Понятие, функции и роль финансов. Финансово-бюджетная политика:

  1. Тест по темам «Понятие и сущность финансов», «Роль финансов в процессе расширенного воспроизводства», «Понятие и структура финансовой системы»
  2. Понятие финансов и их функции. Финансовый сектор и его структура. Государственные и частные финансы
  3. 3.1. Бюджетно-финансовая политика; понятие, содержание и значение
  4. 1.2. Сущность и функции финансов предприятий. Финансовая политика предприятий
  5. Тест по темам «Понятие и структура государственных финансов», «Бюджетная система», «Бюджетный процесс», «Внебюджетные фонды», «Государственный кредит»
  6. 14.1. Понятие бюджетно-налоговой политики. Общая характеристика бюджетной системы РФ
  7. 2.2.1. ФИНАНСЫ, ИХ РОЛЬ И ФУНКЦИИ
  8. ВВЕДЕНИЕ В ТЕОРИЮ ФИНАНСОВ УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ФИНАНСАМИ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
  9. 2 Финансы, их роль и функции в процессе
  10. 2. Функции, роль и особенности государственных финансов
  11. 1.1. Понятие финансов и их функции
  12. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ, ИХ РОЛЬ В СИСТЕМЕ ДЕНЕЖНЫХ ОТНОШЕНИЙ
  13. 4.1. Бюджетный менеджмент: понятие, структура и роль
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -