<<
>>

Оценка денежного потока косвенным методом

Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли [в|величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые ?уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств.

В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким [образом, чтобы статьи расходов, не связанныеффттоком ?средств, и [статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.              I

Косвенныйиметод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах: позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активахрредприятия за отчетный период.

При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходовртражаемых в учете реального поступления денежных средств. I |

Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы:

а) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства, и каковы основныераправления их использования;

б) способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам;              \              I              I|

в) достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;

г) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов (рис. 4.1).

Рис.<div class=

4.1. Последовательность действий по подготовке отчета о движении денежных средств косвенным методом" />

Рис. 4.1. Последовательность действий по подготовке отчета о движении денежных средств косвенным методом

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, чторн позволяет установить соответствие [между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. Вролгосрочной перспективе косвенный метод дает возможность выявить наиболее проблемные «места!скопления»1вамороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации. j I \

Основные статьи баланса и возможности выведения из них чистого денежного потока на основе косвенного метода показаны в табл. 4.3.

'Таблица 4.3

Расчет чистогоденежногопотокакосвенным методом

1 \Показатель I Строк» j баланса j
[Изменение нераспределенной прибыли за отчетный

[период j j I

I 470
[ минус \ j 1
[Изменение текущих активов без учета денежных I [средств І | | [ 290 - 260
и I І плюс I [
!Изменение текущих пассивов | | О

СО

О

СО

[ минус \ j 1
[Изменение внеоборотных активов 1 } I I 190 и
1 1 плюс
Изменение собственного капитала без учета нерас- [пределенной прибыли \ j 1 490 - 470
[ плюс \ j 1
[Изменение заемного капитала 1 } I I 590 + 610
1 [ равно
[Чистый денежный поток за отчетный период

Последовательностьіформирования отчета о движении денежных средств представлена в табл. 4.4.

Таблица 4.4

Отчетодвижении денежныхсредств (косвенныйметод)

[ Знак

[ Показатель \ и Порядок расчета [ ? Резуль- ? [гат |
!+

?Основная деятельности III ? |

Прибыль (за вычетом Цналогов) І М |? {Использование прибыли |(соцнальная сфера) ? Чистая прибыль = При- рыль отчетного годЛ \ за вычетом налога [на прибыль [
І + Амортизационные отчисления [1 иАмортизационные | отчисления прибавля- [ются к сумме чистой І прибыли, так как они I [не вызывали оттока І денежных средств
[ + Изменение суммы текуЩих активов: | || I дебиторская задолжен- I ?ность \ I [ запасы I прочие текущие аки тивы | [Увеличение суммы \ текущих активов Назначает, что денежные І средства уменьшаются [за счет роста запасов и дебиторской задолжен- иности 1 I
І + Изменение суммы текуЩих обязательств 1 (за исключением банковских кредитов): [1 кредиторской задол- />и 1 Цженностии и I ?

прочих текущих обяза- и [гельств

иУвеличение текущих І обязательств вызывает [увеличение денежных средств за счет предо- Щавления отсрочки І оплаты от кредиторов, [получения авансов от І покупателей
[ +

иИнвестиционная деятельность \ I |

Изменение суммы долгосрочных активов: [1 и основных средств! |

1 ?и нематериальных и Iрктивов ? незавершенных капитальных вложений долгосрочных финан- и совых вложений 1 [прочих внеоборотных и I рктивов I I

иУвеличение суммы І долгосрочных активов [означает уменьшение І денежных средств за Счет инвестирования!

І в активы долгосрочного | использования. Реализация долгосрочных активов увеличива- І ет денежные средства I

Окончание табл.

4.4

[ Знак

[ Показатель I Порядок расчета I | Резуль- н [гат I
[ +

[Финансовая деятельность 1 I [ І | I

| + Изменение суммы задолженности: І краткосрочных креди- I |[гов и займов \ долгосрочных креди- I игов и займов Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение)

I денежных средств!

Цза счет привлечения I (погашения) кредитов

[ + !Изменение величины [ ?собственных средств I I уставного капитала [ [целевых поступлений Увеличение собственного капитала за счет размещения дополни- Цгельных акций означает і увеличение денежны^ I рредств. 1 |

1 Выкуп акций и выплата Дивидендов приводят к них уменьшению

Суммарное изменение ренежных средств \ I Сальдо должно быть ?равным увеличению [ (уменьшению) остат- \ка денежных средств между двумя ми периодами I |

Величина начисленной амортизации определяется как разностьрежду остаточной стоимостью внеоборотных ак- тивов(основныхсредстви нематериальныхактивов)нана- чало и конец периода.              |              I

По операционной деятельности базовым элементом расчета чистогоденежногопотока предприятиякосвеннымме- тодом выступает его чистая [прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующихвкорректив чистая прибыль [преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

Использование косвенного метода расчета движения денежных средствЦпозволяет определить потенциал форми- рованияіпредприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, [а такжерыявить динамикуївсех факторов, влияющих на его формирование.

Кроме того, следует отметить относительно

низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных [средств,|гак как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой Ьт- четности предприятия.              |              \ I

Прямой метод направлен на получение данных, характе- ризующихкакваловой,такичистыйденежныйпоток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и|по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным [методом относятся только» операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоковрспользуются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений» расходования денежных средств.              |              \

Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем жеЦалгорит- мам, что и при косвенном методе.              |              \              I

Вроответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает са- мостоятельно,однакопредпочтительнымсчитается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.

<< | >>
Источник: Е.М. Рогова,Е. А.Ткаченко. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. 2011

Еще по теме Оценка денежного потока косвенным методом:

  1. 4.3. ПРЯМОЙ И КОСВЕННЫЙ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  2. |Методы оценки денежных потоков
  3. |Оценка денежного потока прямым методом
  4. 36.1.2. ОЦЕНКА БИЗНЕСА МЕТОДОМ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  5. 42. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
  6. 5.2. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
  7. 1.3 Как метод дисконтирования потоков денежных средств связан с методом портфеля-копии
  8. Метод дисконтирования денежных потоков
  9. Метод дисконтированных денежных потоков
  10. Оценка денежного потока
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -
- Бизнес. Предпринимательство. Электронная Коммерция - Бухгалтерский учет, анализ и аудит - Всё о деньгах - Менеджмент - Мировые финансы, валюты - Основы биржевой деятельности - Основы инвестирования - Психология и общение - Рынок ценных бумаг - Финансовое законодательство - Финансы и кредит - Фондовые рынки - Экономика -