Оценка денежного потока косвенным методом
Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли [в|величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые ?уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств.
В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким [образом, чтобы статьи расходов, не связанныеффттоком ?средств, и [статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли. I Косвенныйиметод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах: позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активахрредприятия за отчетный период.
При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходовртражаемых в учете реального поступления денежных средств. I |
Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы:
а) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства, и каковы основныераправления их использования;
б) способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам; \ I I|
в) достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
г) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.
Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов (рис. 4.1).
4.1. Последовательность действий по подготовке отчета о движении денежных средств косвенным методом" /> Рис. 4.1. Последовательность действий по подготовке отчета о движении денежных средств косвенным методом
Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, чторн позволяет установить соответствие [между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. Вролгосрочной перспективе косвенный метод дает возможность выявить наиболее проблемные «места!скопления»1вамороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации. j I \
Основные статьи баланса и возможности выведения из них чистого денежного потока на основе косвенного метода показаны в табл. 4.3.
'Таблица 4.3
Расчет чистогоденежногопотокакосвенным методом
1 \Показатель | I Строк» j баланса j |
[Изменение нераспределенной прибыли за отчетный [период j j I | I 470 |
[ минус \ j 1 | |
[Изменение текущих активов без учета денежных I [средств І | | [ | 290 - 260 |
и I І плюс I [ | |
!Изменение текущих пассивов | | | О СО О СО |
[ минус \ j 1 | |
[Изменение внеоборотных активов 1 } I | I 190 и |
1 1 плюс | |
Изменение собственного капитала без учета нерас- [пределенной прибыли \ j 1 | 490 - 470 |
[ плюс \ j 1 | |
[Изменение заемного капитала 1 } I | I 590 + 610 |
1 [ равно | |
[Чистый денежный поток за отчетный период | |
Последовательностьіформирования отчета о движении денежных средств представлена в табл. 4.4.
Таблица 4.4
Отчетодвижении денежныхсредств (косвенныйметод)
[ Знак | [ Показатель \ | и Порядок расчета [ ? | Резуль- ? [гат | |
!+ | | ?Основная деятельности III ? | |
| | Прибыль (за вычетом Цналогов) І М |? {Использование прибыли |(соцнальная сфера) ? | Чистая прибыль = При- рыль отчетного годЛ \ за вычетом налога [на прибыль [ | |
| І + | Амортизационные отчисления [1 | иАмортизационные | отчисления прибавля- [ются к сумме чистой І прибыли, так как они I [не вызывали оттока І денежных средств | |
| [ + | Изменение суммы текуЩих активов: | || I дебиторская задолжен- I ?ность \ I [ запасы I прочие текущие аки тивы | | [Увеличение суммы \ текущих активов Назначает, что денежные І средства уменьшаются [за счет роста запасов и дебиторской задолжен- иности 1 I | |
| І + | Изменение суммы текуЩих обязательств 1 (за исключением банковских кредитов): [1 кредиторской задол- />и 1 Цженностии и I ? прочих текущих обяза- и [гельств | иУвеличение текущих І обязательств вызывает [увеличение денежных средств за счет предо- Щавления отсрочки І оплаты от кредиторов, [получения авансов от І покупателей | |
[ + | | иИнвестиционная деятельность \ I | |
| | Изменение суммы долгосрочных активов: [1 и основных средств! | 1 ?и нематериальных и Iрктивов ? незавершенных капитальных вложений долгосрочных финан- и совых вложений 1 [прочих внеоборотных и I рктивов I I | иУвеличение суммы І долгосрочных активов [означает уменьшение І денежных средств за Счет инвестирования! І в активы долгосрочного | использования. Реализация долгосрочных активов увеличива- І ет денежные средства I | |
Окончание табл.
4.4 [ Знак | [ Показатель | I Порядок расчета I | | Резуль- н [гат I |
[ + | | [Финансовая деятельность 1 I [ І | I |
| | + | Изменение суммы задолженности: І краткосрочных креди- I |[гов и займов \ долгосрочных креди- I игов и займов | Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) I денежных средств! Цза счет привлечения I (погашения) кредитов | |
| [ + | !Изменение величины [ ?собственных средств I I уставного капитала [ [целевых поступлений | Увеличение собственного капитала за счет размещения дополни- Цгельных акций означает і увеличение денежны^ I рредств. 1 | 1 Выкуп акций и выплата Дивидендов приводят к них уменьшению | |
| | Суммарное изменение ренежных средств \ | I Сальдо должно быть ?равным увеличению [ (уменьшению) остат- \ка денежных средств между двумя ми периодами I | | |
Величина начисленной амортизации определяется как разностьрежду остаточной стоимостью внеоборотных ак- тивов(основныхсредстви нематериальныхактивов)нана- чало и конец периода. | I
По операционной деятельности базовым элементом расчета чистогоденежногопотока предприятиякосвеннымме- тодом выступает его чистая [прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующихвкорректив чистая прибыль [преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.
Использование косвенного метода расчета движения денежных средствЦпозволяет определить потенциал форми- рованияіпредприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, [а такжерыявить динамикуївсех факторов, влияющих на его формирование.
Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных [средств,|гак как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой Ьт- четности предприятия. | \ I
Прямой метод направлен на получение данных, характе- ризующихкакваловой,такичистыйденежныйпоток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и|по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным [методом относятся только» операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоковрспользуются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений» расходования денежных средств. | \
Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем жеЦалгорит- мам, что и при косвенном методе. | \ I
Вроответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает са- мостоятельно,однакопредпочтительнымсчитается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.