<<
>>

КРАТКОСРОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

 

Краткосрочные источники заемных средств — это источники, доступные в течение короткого периода времени. В начале главы мы говорили о том, что, хотя и не существует согласованного определения «краткосрочные», мы будем определять их как источники, действующие приблизительно в течение одного года или меньше.

Основными источниками краткосрочных заемных средств являются:
  • банковский овердрафт;
  • векселя;
  • факторинг;
  • кредит под залог дебиторской задолженности.

ОВЕРДРАФТ

Овердрафт (bank overdrafts) представляет собой очень гибкую форму заимствования. Размер овердрафта может (в зависимости от соглашения с банком) увеличиваться или уменьшаться в соответствии с потребностями финансирования предприятия. Его относительно недорого обеспечить, и процентные ставки часто являются весьма конкурентоспособными. Однако процентная ставка по овердрафту изменяется в соответствии с тем, насколько банк воспринимает данную компанию кредитоспособной. Кроме того, овердрафт достаточно легко организовать — иногда о кредитовании можно договориться с банком по телефону. Учитывая данные преимущества, неудивительно, что эта форма краткосрочного финансирования крайне популярна.

Банки предпочитают использовать овердрафт, являющийся самоликвидирующимся, т. е. средства, поступающие на счет компании, будут уменьшать величину оставшегося долга по овердрафту. Банки могут также обязать компании составлять прогнозные отчеты о движении денежных средств, чтобы видеть, когда овердрафт будет погашен и какое количество финансов требуется. Банк может также потребовать гарантии в определенной форме по предоставляемым средствам.

Одним возможным недостатком этого способа финансирования является его автоматический возврат (т. е. безакцептно для компании, по первому требованию со стороны банка).

Это может стать проблемой для бизнеса с низкой ликвидностью. Тем не менее многие компании используют овердрафт; и хотя эта форма финансирования определяется как краткосрочная, она может постоянно присутствовать в структуре финансов компании.

ВЕКСЕЛЯ

В некотором отношении векселя (bill of exchange) аналогичны форме долговой расписки «я вам должен». Вексель — это письменное соглашение, адресуемое одним лицом другому, требующее от лица, которому оно адресовано, выплатить определенную денежную сумму на определенную будущую дату. Векселя используются в торговых сделках и часто предлагаются покупателю или поставщику в обмен на товары. Поставщик, принимающий вексель, может либо хранить его до даты погашения (которая обычно составляет от 60 до 180 дней после первого составления векселя), либо представить в банк для оплаты. Обычно банк готов выплатить поставщику номинальную стоимость векселя, за вычетом дисконта, а затем он получает полную стоимость векселя с покупателя на определенную заранее дату платежа. Преимущество использования векселя заключается в том, что он позволяет покупателю отсрочить оплату приобретенных товаров, но предоставляет поставщику возможность немедленно получить сумму платежа в банке по требованию. Сегодня векселя не настолько распространены в торговых сделках в Великобритании, но они все еще используются в зарубежной торговле.

 

<< | >>
Источник: Этрилл П.. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3-е изд. / Пер. с англ. под ред. Е. Н. Бондаревской. — СПб.: Питер. — 608 с: ил. — (Серия «Классика МВА»).. 2006

Еще по теме КРАТКОСРОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ:

  1. Источники краткосрочного финансирования
  2. Кредиторская задолженность как источник краткосрочного финансирования предприятия
  3. Краткосрочное финансирование
  4. 1. МЕЖДУНАРОДНОЕ КРАТКОСРОЧНОЕ ВНУТРИФИРМЕННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
  5. 12.6. Структура краткосрочного финансирования
  6. 4. МЕЖДУНАРОДНОЕ ЕВРОВАЛЮТНОЕ КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ФИРМЫ
  7. 34.4. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВОЗМОЖНОСТИ УВЕЛИЧЕНИЯ ОБОРОТА ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ ВО ВНЕШНЕМ ФИНАНСИРОВАНИИ
  8. ГЛАВА 11. КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ БЫСТРОЛИКВИДНЫМИ АКТИВАМИ
  9. Глава 5. Международное краткосрочное финансирование промышленно-торговой фирмы
  10. 2. МЕЖДУНАРОДНОЕ КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ФИРМЫ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ БАНКОВСКИХ ЗАЙМОВ
  11. 2.2. Международное краткосрочное финансирование фирмы с использованием кредитных линий
  12. 1.1. Международное краткосрочное внутрифирменное финансирование с использованием компенсационного займа
  13. 2.4. Международное краткосрочное финансирование фирмы с использованием банковских овердрафтов
  14. 1.2. Международное краткосрочное внутрифирменное финансирование с использованием параллельного займа
  15. 2.3. Международное краткосрочное финансирование фирмы с использованием револьверных банковских кредитов
  16. 4.2. Международное краткосрочное небанковское финансирование фирмы с использованием евронот и еврокоммерческих бумаг
  17. 3. КРАТКОСРОЧНОЕ НЕБАНКОВСКОЕ ИНОСТРАННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ФИРМЫ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЭМИССИИ КОММЕРЧЕСКИХ БУМАГ
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -