ОСНОВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
В экономической литературе нет единого мнения относительно того, по каким признакам можно классифицировать финансовый рынок. Поэтому перечислим все наиболее часто встречающиеся признаки: Экономический —
простого товарного производства —
всеобщего товарного производства
Цвет —
белый (официальный) —
серый (продажа дефицита)
Территориальный —
внутренний (локальный) —
национальный —
международный —
региональный
Качество —
совершенный —
несовершенный
Организационный —
организованный (биржевой) —
неорганизованный
Количественный —
монопольный —
олигопольный —
полипольный Признаки спецификации
Объект купли-продажи —
товаров и услуг —
труда •
потенциальный •
дифференцированный •
внутрифирменный —
финансовый •
капиталов •
денежный
Уровень конкуренции —
чистой конкуренции —
олигополистический —
чистой монополии —
монополистической конкуренции —
интеллектуальный —
информационный —
золота —
валют —
патентов и лицензий —
товаров •
группы А •
группы Б *
гетерогенных *
гомогенных —
инвестиционный —
рынок капиталов •
ценных бумаг •
средне- и долгосрочных кредитов
Основное отличие национального рынка от мирового заключается в том, что на мировом рынке процесс купли-продажи регламентируется законами и нормативными актами международной торговли и ответственность за соблюдение установленных правил торговли несет государство, субъекты которого принимают участие в мировом рынке.
Финансовый рынок можно рассматривать также как совокупность первичного и вторичного рынков.
Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг; на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой. На последнем происходит купля- продажа ценных бумаг, по каким-то причинам не котирующихся на бирже (схема 6).Мы представляем финансовый рынок как рынок финансовых ресурсов. Он состоит из взаимосвязанных и дополняющих друг друга, но отдельно функционирующих рынков (схема 7). •
Кредитный рынок (рынок денежных ресурсов) — это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения покупателей и продавцов финансовых средств (сбережений), предоставляющих их на определенных условиях. Функции этого рынка: объединение сбережений; трансформация денежных средств в ссудный капитал; предоставление займов (кредитов). Кредитные сделки опосредуются кредитными институтами (коммерческими банками, специальными фондами и т. п.), которые берут взаймы и ссужают деньги, и инвестиционными организациями, которые обеспечивают выпуск и движение различных долговых обязательств, реализуемых на рынке ценных бумаг.
Схема 6. Классификация рынков
Рост экономики может быть вызван расширением вложений в производственные факторы (капитал и труд), более эффективным использованием вовлеченных ресурсов. Капитал возрастает с помощью инвестиций (под которыми понимаются экономические ресурсы, направляющиеся на увеличение реального капитала общества).
Схема 7. Структура финансового рынка •
•Рынок ценных бумаг объединяет часть кредитного рынка и рынок инструментов собственности. Он охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа (облигаций, сертификатов, векселей), инструментов собственности (акций), а также их гибридов (которые имеют признаки как облигаций, так и акций) и производных (дериватов). •
Валютный рынок — это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения потребителей и продавцов валют.
При другом подходе к структуре финансового рынка специалисты выделяют следующие составляющие: •
рынок наличных денег и краткосрочных платежных средств, которые выполняют функции наличных (векселей, чеков); сюда можно отнести также рынок валюты; •
рынок ценных бумаг (фондовый рынок); •
рынок ссудного капитала (кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов).
В рамках третьего подхода вычленяют такие составляющие финансового рынка: —
денежный — рынок наличных денег, краткосрочных кредитных операций, валюты; —
капитала — рынок ценных бумаг, средне- и долгосрочных кредитов. Как бы не трактовалась структура финансового рынка, очень важным является распределение излишка средств (сбережений), их мобилизация и перераспределение между сферами и секторами эффективно функционирующей экономики.
Этот процесс осуществляется именно через финансовый рынок. сЕще по теме ОСНОВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА:
- 1.2. ВАЖНЕЙШИЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ИНВЕСТИЦИЙ
- СОСТАВЛЯЮЩИЕ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА
- 1.1. Основные подходы к определению финансового рынка
- Основные черты финансового рынка США
- 4. Основные участники мирового финансового рынка
- 7.2. Социальная составляющая Единого Европейского рынка.
- 13. 2. Участники мирового финансового рынка и основные стратегии их операций
- Основные составляющие продукта
- 3. Составляющие финансового контроля
- 2. Основные составляющие отдачи облигаций
- ОСНОВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
- 15.1.4. Финансовый результат и его составляющие
- 5.2. Основные составляющие инновационного процесса
- Основные составляющие SWOT-анализа