Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени

 
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:
  1. Если выполнимо неравенство А1 gt; П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса.
    У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
  2. Если выполнимо неравенство А2 gt; П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
  3. Если выполнимо неравенство АЗ gt; ПЗ, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:
А4 lt; П4.
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.
  1. Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 gt; П1; А2 gt; П2; АЗ gt; ПЗ.
На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени от-
личается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Кпл = (XI х Al + А2 х А2 + ХЗ х A3) / (XI хП1 + А2 хП2 + ХЗ хПЗ) где XI у Х2, ХЗ - весовые коэффициенты, характеризующие значимость соответствующей группы активов, обязательств.
В практических расчетах часто используют следующие значения:
  1. = 1; Х2 = 0,5; ХЗ = 0,3;

Кпл = (А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х A3) : (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х ПЗ).
Если значение показателя Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1, то баланс не является ликвидным, чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса организации.
Используя данные предыдущих расчетов, оценим динамику ликвидности баланса за рассматриваемые периоды с учетом фактора времени.
Для этого на основе данных табл. 12.1 и 12.4 рассчитываются абсолютные отклонения по каждой группе: Д Г = А — П, а также степень покрытия определенной группы обязательств соответствующей группой активов:
СТп = А / П х 100%.
Сопоставление А1 и П1
По данным балансовой отчетности это условие в базисный и отчетный периоды не выполнялось.
В базисный период:
А10 =115 тыс. руб.; П10 = 155 тыс. руб.;
ДГ10 = А10 - П10 = 115 - 155 = -40 (тыс. руб.);
СТ(Г1)0 = 115 : 155 х 100% = 74,19%.
В базисный период у организации не хватало 40 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, степень покрытия срочных обязательств составила 74,19%. На момент составления баланса организация не была платежеспособной.
В отчетный период:
А1: = 155,5 тыс. руб.; П^ = 216 тыс. руб.;
ДГ11 = А11 - П11 = 155,5 - 216 = -60,50 (тыс. руб.);
СТ(Г1)1 = 155,5 : 216 х 100% = 71,99%.
В отчетный период у организации не хватало 60,50 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства лишь на 71,99%. На момент составления баланса в отчетный период организация также была неплатежеспособной.

Изменение степени покрытия:
(71,99 * 74,19) / 74,19 х 100% = “2,97%.
Уровень покрытия срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидными средствами в отчетный период, по сравнению с базисным периодом, снизился на 2,97%.
Сопоставление А2 и П2
Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств позволяет выявить тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса.
По данным балансовой отчетности это условие в базисный и отчетный периоды не выполнялось.
В базисный период:
А20 = 79 тыс. руб.; П20 = 81 тыс. руб.;
ДГ20 = А20 - П20 = 79 - 81 - “2 (тыс. руб.);
СТ(Г2)0 = 79 : 81 х 100% - 97,53%.
В базисный период у организации не хватало 2,0 тыс. руб. быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. За счет краткосрочной дебиторской задолженности можно было покрыть краткосрочные обязательства лишь на 97,53%. В период времени, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной задолженности, после даты составления баланса, организация не была платежеспособной.
В отчетный период:
А2а = 81,50 тыс. руб., а П21 = 125 тыс. руб.;
ДГ21 = А21 - П21 = 81,50 - 125 = - 43,50 (тыс. руб.);
СТ(Г2)Х = 81,5 : 125 х 100% = 65,20%.
В отчетный период у организации не хватало 43,50 тыс. руб. быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства лишь на 65,20%. В ближайший период времени после даты составления баланса организация также не будет платежеспособной.
Изменение степени покрытия:
(65,20 - 97,53) / 97,53 х 100% = - 33,15%.
Уровень покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами по сравнению с базисным периодом, снизился на 33,15%.

Сопоставление A3 и ПЗ
Условие A3 gt; ПЗ было выполнимо в базисный и отчетный периоды.
Сопоставление П4 и A4
Условие П4 gt; A4 было выполнимо как в базисный, так и в отчетный период, у организации были собственные оборотные средства.
В базисный период:
ДГ40 = П40 - А40 = 1701 - 1143 = 5 58 (тыс. руб.);
СТ(Г4)0 = П40 : А40 = 1701 : 1143 = 1,4882.
В базисный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,49 руб.
В отчетный период:
ДГ4Х = n4j - А4Х = 1751 - 1228,5 = 522,5 (тыс. руб.);
СТ(Г4)Х = П41 : A4j = 1751 : 1228 = 1,4259.
В отчетный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,43 руб.
Изменение степени покрытия:
ДГ4 = Г4Х - Г40 = 1,4259 - 1,4882 = -0,0623;
Тпр(Г4) = -0,0623 : 1,4882 х 100% = -4,19%.
В отчетный период произошло снижение степени покрытия постоянными пассивами труднореализуемых активов на 4,19%, на каждый рубль таких активов приходилось меньше устойчивых пассивов на 6,23 коп., что отрицательно влияет на уровень платежеспособности организации.
Оценим динамику комплексной оценки ликвидности баланса равно:
В базисный период:
Кпл0 = (115 + 0,5x79 + 0,3 x600) : (155 + 0,5x81 + 0,3x0) = = 1,71 gt; 1.
Организация в целом в базисный период была платежеспособной.
В отчетный период:
Кил1 = (155,5 + 0,5 х 81,5 + 0,3 х 626,5) : (216 + 0,5 х 125 + + 0,3x0) = 1,35 gt; 1.
Организация в целом в отчетный период сохранила свою платежеспособность, но значение общего коэффициента платежеспособности, по сравнению с базисным периодом, уменьшилось на “21,05% ((1,35 : 1,71 - 1) х 100%), таким образом, степень платежеспособности организации снизилась, что является отрицательным фактором. 
<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М3. Петровская. — М.: КНОРУС. — 544 с.. 2006

Еще по теме Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени:

  1. 12.7. Анализ безубыточности и чувствительности с учетом фактора времени
  2. Оценка ликвидности баланса
  3. Анализ ликвидности баланса с помощью финансовых коэффициентов ликвидности
  4. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия, ликвидный денежный поток
  5. 1.4. ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ И ФАКТОРА ВРЕМЕНИ НА ОЦЕНКУ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  6. 6.1.2. Реализация имущества, числящегося на балансе по стоимости с учетом НДС
  7. Анализ ликвидности баланса
  8. 1.1.1. Реализация имущества, числящегося на балансе по стоимости с учетом НДС
  9. Анализ ликвидности баланса
  10. 17.2. Анализ ликвидности баланса
  11. Анализ ликвидности баланса предприятия
  12. 3.2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. 6.1.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
  14. Определение рентабельности предприятия с учетом принципа временной определенности фактов хозяйственной жизни
  15. Факторы времени и стоимость времени
  16. 7.1. ПОНЯТИЕ И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  17. 12.2. Баланс рабочего времени