Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. На уровень финансовой устойчивости оказывают влияние различные факторы (рис.
13.1).Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:
- Определить величину запасов и затрат. Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества.
- Определить источники формирования запасов и затрат.
Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие группы: 1-я группа - собственные оборотные средства (ИС1); 2-я группа - нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая: собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (ИС2); 3-я группа - общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя перечисленные выше группы и часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность (временно свободные денежные средства специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, кредиты банков на пополнение оборотных средств и пр.) (ИСЗ). Значение величины каждой группы должно быть уменьшено на ве-
Рис. 13.1
личину иммобилизации оборотных средств (просроченная дебиторская задолженность и другие ненулевые расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования).
Определение разности между размеров каждой группы для покрытия запасов и затрат и размером запасов и затрат, или определение типа финансовой устойчивости организации. В за
висимости от соотношений между ними финансовая устойчивость предприятия может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической (рис. 13.2).
ЗАПЗlt;СООБС
Рис. 13.2. Типы финансовой устойчивости
Абсолютная устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты (ЗАПЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СООБС). Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является идеальной, так как это свидетельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности. Выполняется условие:
ЗАПЗ lt; СООБС, или ЗАПЗ lt; ИС1.
Нормальная устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью. Выполняется условие:
СООБС lt; ЗАПЗ lt; СООБС + ДЗС, или ИС1 lt; ЗАПЗ lt; ИС2. Выполнение этого соотношения гарантирует платежеспособность предприятия.
Неустойчивое финансовое положение - все запасы и затраты покрываются за счет всех источников покрытия. Выполняется условие:
ИС2 lt; ЗАПЗ lt; ИСЗ.
Предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность за счет кредитов банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании. Финансовая неустойчивость является допустимой, если величина привлекаемых кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.
Кризисное финансовое состояние - общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполняется условие:
ЗАПЗ gt; ИСЗ.
Выполнение этого неравенства свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства.
Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.Приближенная оценка финансовой устойчивости предприятия
На практике организация является платежеспособной, если денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывают краткосрочные пассивы. Для приближенной оценки финансовой устойчивости используется условие:
ОБС lt; 2 х СОБС - ВНАК, где ОБС - оборотные активы;
СОБС - собственные средства предприятия;
ВНАК “ внеоборотные активы.
Определим тип финансовой устойчивости организации в отчетный период, используя данные балансовой отчетности. Расчет собственных оборотных средств осуществляем по упрощенному варианту.
По балансу:
запасы и затраты ЗАПЗ (ф. 1, стр. 210 + стр. 220);
собственные оборотные средства СООБС (ф. 1 стр. (490 + + 590 - 190).
Нормальные источники формирования запасов (ф. 1, стр. (490 + + 590 - 190 + 610 + 620)). Исходные данные для анализа представлены в табл. 13.1.
Таблица 13.1
Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости
Показатель | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Среднее значение за отчетный период |
1. Величина запасов и затрат | 600 | 653 | 626,5 |
2. Собственные источники формирования запасов и затрат, ИС1 | 543 | 472 | 507,5 |
3. «Нормальные» источники формирования запасов, ИС2 | 779 | 918 | 848,5 |
4. Общая величина источников формирования запасов и затрат, ИСЗ | 800 | 934 | 867 |
5. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования: | |||
5.1. Собственными оборотными средствами, ИС 1 (стр. 2*-стр. 1) | -57 | -181 ' | -119 |
5.2. Нормальными источниками формирования запасов и затрат, И2 (стр. 3-стр. 1) | 179 | 265 | 222 |
5.3. Общими источниками покрытия запасов и затрат (стр. 4-стр. 1) | 200 | 281 | 240,5 |
6. Тип финансовой устойчивости | Нормальная устойчивость | Нормальная устойчивость | Нормальная устойчивость |
Для приближенной оценки финансовой устойчивости оценим выполнение условия:
ОБС lt; 2 х СОБС - ВНАК.
На начало отчетного периода:
800 lt; 2 х 1680 - 1137gt; 800 lt; 2223 - условие выполнимо.
На конец отчетного периода:
943 lt; 2x1776 - 1304 gt; 2248 gt; 943 - условие выполнимо.
Следовательно, предприятие имело достаточно по миниму- муму средств для поддержания нормального уровня устойчивости в отчетный период. Предприятие являлось платежеспособным, денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывали краткосрочные обязательства.
Еще по теме Определение типа финансовой устойчивости предприятия:
- 16.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов
- 16.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
- Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия
- 16.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами. Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку
- Финансовая устойчивость предприятия
- Финансовая устойчивость предприятия
- 4.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- Глава 16 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Глава 13 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- Глава 11 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- 4.1. Признаки финансовой устойчивости предприятия
- 4.5.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- 6.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий
- Финансовая устойчивость предприятия, леверидж
- ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Кредитоспособность и финансовая устойчивость предприятия (основные понятия)
- 3.3. Балансовые пропорции, адекватные финансовой устойчивости предприятия