<<
>>

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. На уровень финансовой устойчивости оказывают влияние различные факторы (рис.

13.1).

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:

  1. Определить величину запасов и затрат. Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества.
  2. Определить источники формирования запасов и затрат.

Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие группы: 1-я группа - собственные оборотные средства (ИС1); 2-я группа - нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая: собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (ИС2); 3-я группа - общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя перечисленные выше группы и часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность (временно свободные денежные средства специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, кредиты банков на пополнение оборотных средств и пр.) (ИСЗ). Значение величины каждой группы должно быть уменьшено на ве-

Рис. 13.1

личину иммобилизации оборотных средств (просроченная дебиторская задолженность и другие ненулевые расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования).

Определение разности между размеров каждой группы для покрытия запасов и затрат и размером запасов и затрат, или определение типа финансовой устойчивости организации. В за

висимости от соотношений между ними финансовая устойчивость предприятия может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической (рис. 13.2).

ЗАПЗlt;СООБС

Рис. 13.2. Типы финансовой устойчивости

Абсолютная устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты (ЗАПЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СООБС). Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является идеальной, так как это свидетельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности. Выполняется условие:

ЗАПЗ lt; СООБС, или ЗАПЗ lt; ИС1.

Нормальная устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью. Выполняется условие:

СООБС lt; ЗАПЗ lt; СООБС + ДЗС, или ИС1 lt; ЗАПЗ lt; ИС2. Выполнение этого соотношения гарантирует платежеспособность предприятия.

Неустойчивое финансовое положение - все запасы и затраты покрываются за счет всех источников покрытия. Выполняется условие:

ИС2 lt; ЗАПЗ lt; ИСЗ.

Предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность за счет кредитов банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании. Финансовая неустойчивость является допустимой, если величина привлекаемых кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние - общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполняется условие:

ЗАПЗ gt; ИСЗ.

Выполнение этого неравенства свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства.

Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Приближенная оценка финансовой устойчивости предприятия

На практике организация является платежеспособной, если денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывают краткосрочные пассивы. Для приближенной оценки финансовой устойчивости используется условие:

ОБС lt; 2 х СОБС - ВНАК, где ОБС - оборотные активы;

СОБС - собственные средства предприятия;

ВНАК “ внеоборотные активы.

Определим тип финансовой устойчивости организации в отчетный период, используя данные балансовой отчетности. Расчет собственных оборотных средств осуществляем по упрощенному варианту.

По балансу:

запасы и затраты ЗАПЗ (ф. 1, стр. 210 + стр. 220);

собственные оборотные средства СООБС (ф. 1 стр. (490 + + 590 - 190).

Нормальные источники формирования запасов (ф. 1, стр. (490 + + 590 - 190 + 610 + 620)). Исходные данные для анализа представлены в табл. 13.1.

Таблица 13.1

Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Среднее значение за отчетный период

1. Величина запасов и затрат

600

653

626,5

2. Собственные источники формирования запасов и затрат, ИС1

543

472

507,5

3. «Нормальные» источники формирования запасов, ИС2

779

918

848,5

4. Общая величина источников формирования запасов и затрат, ИСЗ

800

934

867

5.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования:

5.1. Собственными оборотными средствами, ИС 1 (стр. 2*-стр. 1)

-57

-181 '

-119

5.2. Нормальными источниками формирования запасов и затрат, И2 (стр. 3-стр. 1)

179

265

222

5.3. Общими источниками покрытия запасов и затрат (стр. 4-стр. 1)

200

281

240,5

6. Тип финансовой устойчивости

Нормальная устойчивость

Нормальная

устойчивость

Нормальная

устойчивость

Для приближенной оценки финансовой устойчивости оценим выполнение условия:

ОБС lt; 2 х СОБС - ВНАК.

На начало отчетного периода:

800 lt; 2 х 1680 - 1137gt; 800 lt; 2223 - условие выполнимо.

На конец отчетного периода:

943 lt; 2x1776 - 1304 gt; 2248 gt; 943 - условие выполнимо.

Следовательно, предприятие имело достаточно по миниму- муму средств для поддержания нормального уровня устойчивости в отчетный период. Предприятие являлось платежеспособным, денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывали краткосрочные обязательства.

 

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М3. Петровская. — М.: КНОРУС. — 544 с.. 2006

Еще по теме Определение типа финансовой устойчивости предприятия:

  1. 16.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов
  2. 16.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
  3. Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия
  4. 16.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами. Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку
  5. Финансовая устойчивость предприятия
  6. Финансовая устойчивость предприятия
  7. 4.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
  8. Глава 16 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. Глава 13 Анализ финансовой устойчивости предприятия
  10. Глава 11 Анализ финансовой устойчивости предприятия
  11. 4.1. Признаки финансовой устойчивости предприятия
  12. 4.5.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия
  13. 6.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий
  14. Финансовая устойчивость предприятия, леверидж
  15. ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  16. Кредитоспособность и финансовая устойчивость предприятия (основные понятия)
  17. 3.3. Балансовые пропорции, адекватные финансовой устойчивости предприятия