Методика оценки капитала предприятия
Методика включает последовательность этапов:
- Оценка динамика имущества:
абсолютное изменение стоимости активов:
ААК = АК, -АК0, где АКр АК0 ~ значения стоимости активов в отчетный и базисный периоды;
относительное изменение или темп прироста:
Тпр (АК) = ААК : АК0 х 100%.
- Расчет показывает процентное изменение стоимости активов в отчетный период, по сравнению с базисным периодом.
Изменение стоимости активов в отчетный период с учетом темпа роста производства и продаж:
ОТО (АК) = АК, - АК0 х Тр(В), Тр(В) = В, : В0, где В,, В0 - выручка от реализации продукции в отчетный и базисный периоды. Если значение показателя ОТО(АК) меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия, активы организации использовались по сравнению с базисным периодом интенсивнее, и наоборот.
- Оценка качества структуры капитала.
На данном этапе анализируется динамика реальной стоимости имущества организации и его доли в совокупных активах.
Реальная стоимость функционирующего капитала (РФАК) включает в себя: основные средства (ОС), запасы (ЗАП) и незавершенное производство (НЗПР):
РФАК = ОС + ЗАП + НЗПР.
сЦРФАК) = РФАК : АК, где с!(РФАК) - доля реально функционйрующего капитала;
АК - общая стоимость капитала (активов).
Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня производственного потенциала организации.
- Оценка качества использования активов в процессе функционирования.
Результативность деятельности организаций измеряется не только абсолютными показателями, но и относительными. Используя показатели отчета о прибылях и убытках (ф. 2), определяют уровень эффективности хозяйственной деятельности организации, рассматривая динамику соотношения между видами прибыли и активами организации.
Основные относительные показатели:- капиталоотдача (коэффициент оборачиваемости активов) - отношение выручки от продаж (В) к средней стоимости активов (АК) за тот же период:
К(АК) = В : АК.
Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня использования имущества в процессе функционирования, о повышении уровня деловой активности организации;
- общая рентабельность капитала - отношение балансовой прибыли (БПР) к средней за период величине активов (имущества) за тот же период:
Роб(АК) = БПР : АК;
- экономическая рентабельность капитала - отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней за период величине активов (АК) организации за тот же период:
Рэ(АК) = ЧПР : АК
Рост общей и экономической рентабельности в динамике свидетельствует о повышении уровня доходности организации от использования имущества.
Для комплексной оценки использования имущества в процессе функционирования можно воспользоваться интегральным показателем, сформированным, например, как среднее геометрическое темпов роста перечисленных показателей:
ИН(АК) = [Тр(К(АК)) х Тр(Роб(АК)) х Тр(Рэ(АК))]1/3.
Если значение интегрального показателя больше единицы, то в отчетный период имущество организации в целом использовалось эффективнее, и наоборот.
- Факторный анализ капитала предприятия.
Еще по теме Методика оценки капитала предприятия:
- 12.4. Методика оценки стоимости капитала предприятия и оптимизации его структуры
- Оценка рыночной стоимости капитала предприятия на основе учета собственного капитала
- Методика оценки экономической безопасности предприятия
- Тема 1.1. МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
- Методика оценки эффективности деятельности предприятия
- Основные методики оценки финансового состояния предприятия
- 18.1. Методика комплексной оценки финансового состояния предприятия
- ОЦЕНКА АКТИВОВ СТРУКТУРНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
- МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
- Глава 13 АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ