<<
>>

Методика оценки капитала предприятия

 

Методика включает последовательность этапов:

  1. Оценка динамика имущества:

абсолютное изменение стоимости активов:

ААК = АК, -АК0, где АКр АК0 ~ значения стоимости активов в отчетный и базисный периоды;

относительное изменение или темп прироста:

Тпр (АК) = ААК : АК0 х 100%.

  1. Расчет показывает процентное изменение стоимости активов в отчетный период, по сравнению с базисным периодом.

Изменение стоимости активов в отчетный период с учетом темпа роста производства и продаж:

ОТО (АК) = АК, - АК0 х Тр(В), Тр(В) = В, : В0, где В,, В0 - выручка от реализации продукции в отчетный и базисный периоды. Если значение показателя ОТО(АК) меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия, активы организации использовались по сравнению с базисным периодом интенсивнее, и наоборот.

  1. Оценка качества структуры капитала.

На данном этапе анализируется динамика реальной стоимости имущества организации и его доли в совокупных активах.

Реальная стоимость функционирующего капитала (РФАК) включает в себя: основные средства (ОС), запасы (ЗАП) и незавершенное производство (НЗПР):

РФАК = ОС + ЗАП + НЗПР.

сЦРФАК) = РФАК : АК, где с!(РФАК) - доля реально функционйрующего капитала;

АК - общая стоимость капитала (активов).

Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня производственного потенциала организации.

  1. Оценка качества использования активов в процессе функционирования.

Результативность деятельности организаций измеряется не только абсолютными показателями, но и относительными. Используя показатели отчета о прибылях и убытках (ф. 2), определяют уровень эффективности хозяйственной деятельности организации, рассматривая динамику соотношения между видами прибыли и активами организации.

Основные относительные показатели:
  • капиталоотдача (коэффициент оборачиваемости активов) - отношение выручки от продаж (В) к средней стоимости активов (АК) за тот же период:

К(АК) = В : АК.

Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня использования имущества в процессе функционирования, о повышении уровня деловой активности организации;

  • общая рентабельность капитала - отношение балансовой прибыли (БПР) к средней за период величине активов (имущества) за тот же период:

Роб(АК) = БПР : АК;

  • экономическая рентабельность капитала - отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней за период величине активов (АК) организации за тот же период:

Рэ(АК) = ЧПР : АК

Рост общей и экономической рентабельности в динамике свидетельствует о повышении уровня доходности организации от использования имущества.

Для комплексной оценки использования имущества в процессе функционирования можно воспользоваться интегральным показателем, сформированным, например, как среднее геометрическое темпов роста перечисленных показателей:

ИН(АК) = [Тр(К(АК)) х Тр(Роб(АК)) х Тр(Рэ(АК))]1/3.

Если значение интегрального показателя больше единицы, то в отчетный период имущество организации в целом использовалось эффективнее, и наоборот.

  1. Факторный анализ капитала предприятия.

 

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М3. Петровская. — М.: КНОРУС. — 544 с.. 2006

Еще по теме Методика оценки капитала предприятия:

  1. 12.4. Методика оценки стоимости капитала предприятия и оптимизации его структуры
  2. Оценка рыночной стоимости капитала предприятия на основе учета собственного капитала
  3. Методика оценки экономической безопасности предприятия
  4. Тема 1.1. МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
  5. Методика оценки эффективности деятельности предприятия
  6. Основные методики оценки финансового состояния предприятия
  7. 18.1. Методика комплексной оценки финансового состояния предприятия
  8. ОЦЕНКА АКТИВОВ СТРУКТУРНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ  
  10. Глава 13 АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ