<<
>>

Анализ использования собственного капитала по балансовой отчетности предприятия

 

Используя данные балансовой отчетности и горизонтальный метод анализа, оценим динамику изменения собственного капитала организации, учитывая два варианта расчета собственного капитала.

Исходные данные и результаты расчетов представлены в табл. 11.1.

На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы об использовании собственного капитала, рассчитанного по упрощенному варианту. В отчетный период в целом эффективность использования собственного капитала увеличилась на 25,93%. Это связано с увеличением коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 30,75%, на каждый рубль собственного капитала прр:ходилось больше выручки от продаж на 47,66 коп. Это привело к снижению продолжительности оборота собственного капитала на 23,55%, собственные средства, вложенные в текущую деятельность, снова превращались в денежную форму на 54,7 дня быстрее, чем в базисный период. Рентабельность собственного капитала увеличилась, на каждый рубль собственного капитала приходилось в отчетный период больше балансовой прибыли на 9,72 коп, чистой прибыли на 0,49 коп.

По данным балансовой отчетности оценим изменение продолжительности оборота финансового цикла организации, используя данные табл. 11.2. Для оценки продолжительности финансового цикла рассчитывались показатели:

Таблищ 11.1

Динамика показателей использования собственного капитала

Показатель

Базис

Отчет

Абсолют

ное

отклонение

Темп

прироста,

%

Исходные данные для анализа, (тыс.

руб.)

1. Выручка от продаж, тыс. руб., В

2604

3502

898

34,49

2.

Балансовая прибыль, тыс. руб., БПР

524

707

183

34,92

3. Чистая прибыль, тыс.руб. ЧПР

50

60

10

20,00

4. Собственный капитал, СОБК (упрощ.]

1680

1728

48

2,86

5.Собственный капитал СОБК (уточ.)

1688

1701

13

0,81

Показатели использования собственного капитала (руб./ руб.)

6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раз)

6.1. По упрощенному варианту (стр. 1 : стр. 4)

1,5500

2,0266

0,4766

30,75

6.2. По уточненному варианту (стр. 1 : стр. 5)

1,5427

2,0588

0,5161

33,45

7. Рентабельность собственного капитала

7.1. Общая рентабельность по упрощенному варианту (стр. 2 : стр. 4)

0,3119

0,4091

0,0972

31,16

7.2. Общая рентабельность по уточненному варианту (стр. 2 : стр. 5)

0,3104

0,4156

0,1052

33,89

7.3. Финансовая рентабельность капитала по упрощенному варианту (стр. 3 : стр. 4)

0,0298

0,0347

0,0049

16,44

7.4 Финансовая рентабельность по уточненному варианту (стр. 3 : стр. 5)

0,0296

0,0353

0,0057

19,26

8. Продолжительность одного оборота собственных средств, дни

8.1.Продолжительность оборота по упрощенному варианту (360: стр.

6.1)

232,3

177,6

-54,70

- 23,55

8.2. Продолжительность оборота по уточненному варианту (360 : стр. 6.2)

233,36

174,86

1/Ї

ОО

1/4

і

-25,07

9. Обобщенная оценка использования собственного капитала в динамике, % (стр. (6.1 х7.1 х7.3)1/3 х 100% (упр.)

(1,3075 х 1,3116 х 1,1644)юх 100% = = 125,93%

  • продолжительность производственного цикла - период времени, в течение которого оборотные средства вложены в производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию, находящуюся на складе;
  • продолжительность операционного цикла - включает в себя продолжительность производственного цикла и продолжительность расчетов за продукцию, реализованную в кредит.
  • Таблица 11.2

    Динамика продолжительности финансового цикла организации (дней)


Составляющие цикла

В базисный период

В отчетный период

Абсо

лютное

измене

ние

Темп

прироста,

%

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

2604

3502

898

34,49

2. Производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе (стр. 211,213,214)

560

575,5

15,5

2,77

3. Дебиторская задолженность

85

85

0

0

4.

Кредиторская задолженность

155

216

61

39,35

5. Продолжительность оборота производственного цикла, дни 360 дн.: (стр. 1 : стр. 2)

77,42

59,16

-18,26

-23,59

6.Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни 360 дн.: (стр. 1 : стр. 3)

11,75

8,74

-3,01

-25,62

7. Продолжительность оборота операционного цикла (стр. 5 + стр. 6)

89,17

67,9

-21,27

-23,85

8. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни 360 дн.: (стр. 1 : стр. 4)

21,43

22,20

0,77

3,59

9. Продолжительность финансового цикла (стр. 7 - стр. 8)

67,74

45,7

-22,04

-32,54

Таким образом, продолжительность финансового цикла в отчетный период снизилась на 32,54% и составила 46 дней. Снижение продолжительности финансового цикла связано с уменьшением продолжительности производственного цикла на 23,59%, продолжительности операционного цикла - на 23,85%. Уровень управления собственными средствами, используемыми в основной деятельности, повысился, продолжительность периода, в течение которого собственные средства организации изъяты из оборота, уменьшилась на 22 дня. 

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М3. Петровская. — М.: КНОРУС. — 544 с.. 2006

Еще по теме Анализ использования собственного капитала по балансовой отчетности предприятия:

  1. Анализ использования основных средств по балансовой отчетности предприятия
  2. Глава 11 Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия
  3. Анализ состояния и использования капитала предприятия
  4. Глава 10. УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ СОСТАВ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ  СОБСТВЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. Глава 15 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. Глава 7 Анализ состояния и использования основного капитала предприятия
  7. Глава 8 Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
  8. 16.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
  9. Оценка рыночной стоимости капитала предприятия на основе учета собственного капитала
  10. Показатели использования собственного капитала
  11. ГЛАВА 4. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА
  12. 28. Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала
  13. Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала
  14. Рентабельность чистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала
  15. Собственный капитал предприятия
  16. 15.5. Анализ доходности собственного капитала
  17. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
  18. Оценка динамики и структуры источников формирования имущества по балансовой отчетности