<<
>>

Анализ использования акционерного капитала

  Для оценки использования акционерного капитала определяются значения показателей: коэффициент оборачиваемости акционерного капитала, рентабельность акционерного капитала:
  • Коэффициент оборачиваемости акционерного капитала - отношение выручки от продаж к средней величине чистых активов за тот же период:

Ко(ЧАК) = В : ЧАК.

  • Общая рентабельность чистых активов - отношение балансовой прибыли отчетного периода (БПР) к средней величине чистых активов предприятия (ЧАК) за этот период:

Ро(ЧАК) = ПРБ : ЧАК.

  • Финансовая рентабельность чистых активов - отношение чистой прибыли отчетного периода (ЧПР) к средней величине чистых активов организации (ЧАК) за этот период:

Рф(ЧАК) = ЧПР : ЧАК.

Финансовая рентабельность чистых активов - это показатель, определяющий эффективность оперативной деятельности организации, характеризует возврат, который генерируется собственным капиталом и кредитами банка. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования реальных собственных средств в финансово-лроизвод- ственной деятельности организации.

Для комплексной оценки использования чистых активов в динамике можно использовать интегральный показатель вида:

ИН(ЧАК) = [Тр(Ко(ЧАК)) х Тр(Ро(ЧАК)) х Тр(Рф(ЧАК))]г/3.

Если значение интегрального показателя больше единицы, то в отчетный период, по сравнению с базисным периодом, произошло повышение уровня использования чистых активов в процессе деятельности.

Оценим уровень использования чистых активов, используя данные балансовой отчетности.

  1. Исходные данные:

Выручка от продаж:

В0 = 2604 тыс. руб.; В1 = 3502 тыс. руб.

Балансовая прибыль: Б

ПР0 = 524 тыс. руб.; БПР1 = 707 тыс. руб.

Чистая прибыль:

ЧПР0 = 50 тыс.

руб.; ЧПР^ = 60 тыс, руб.

Чистые активы:

ЧАК0 = 1688 тыс. руб.; ЧАК2 = 1737 тыс. руб.

  1. Анализ изменения оборачиваемости чистых активов:

Значение коэффициента оборачиваемости чистых активов:

Ко(ЧАК)0 = В0 : ЧАК0 = 2604 : 1688 = 1,5427;

Ко(ЧАК)2 = Вх : ЧАК, = 3502 : 1737 = 2,0161.

Изменение коэффициента оборачиваемости:

АКо(ЧАК) = 2,0161 - 1,5427 = 0,4734;

Тпр(Ко(ЧАК)) = АКо(ЧАК) : Ко(ЧАК)0 х 100% = 0,4734 : : 1,5427 х 100% = 30,69%.

Уровень использования чистых активов увеличился на 30,69%, на каждый рубль чистых активов было получено больше выручки от продаж в отчетный период на 47,34 коп.

  1. Анализ изменения общей рентабельности чистых активов:

Значение общей рентабельность чистых активов:

Ро(ЧАК)0 = БПР0 : ЧАК0 = 524 : 1688 = 0,3104;

Ро(ЧАК)1 = БПР1 : ЧАКХ = 707 : 1737 = 0,407.

Изменение общей рентабельности: абсолютное:

АРо(ЧАК) = Ро(ЧАК)1 - Ро(ЧАК)0 = 0,407 - 0,3404 = 0,0666; относительное:

Тпр(Ро(ЧАК)) = 0,0666 : 0,3404 х 100% = 19,57%.

Общая рентабельность чистых активов в отчетный период увеличилась на 19,57%, на каждый рубль чистых активов приходилось больше балансовой прибыли, по сравнению с базисным периодом, на 7 коп.

  1. Анализ изменения финансовой рентабельности чистых активов:

Значение финансовой рентабельности чистых активов: Рф(ЧАК)0 = ЧПР0 : ЧАК0 = 50 : 1688 = 0,0296;

Рф(ЧАК)1 = ПРЧ2 : ЧАК2 = 60 : 1737 = 0,0345.

Изменение финансовой рентабельности: абсолютное:

АРф(ЧАК) = Рф(ЧАК)1 - Рф(ЧАК)0 = 0,0345 - 0,0296 = 0,0049; относительное:

Тпр = АРф(ЧАК) : Рф(ЧАК)0 х 100% = 0,0049 : 0,0296 х 100% = 16,55%.

Уровень оперативного управления акционерным капиталом в отчетный период увеличился на 16,55%, на каждый рубль чистых активов приходилось больше чистой прибыли, по сравнению с базисным периодом, на 0,49 коп.

  1. Изменение интегральной оценки эффективности чистых активов:

Значение интегральной оценки

ИН(ЧАК)0 = [Тр(Ко(ЧАК) хТр(Ро(ЧАК)) х Тр(Рф(ЧАК)]!'3 = = [(2,0161 : 1,5437) х (0,407 :0,3404) х (0,0345 :0,0296)]1/3 = [1,31 х х 1,20 х 1,17]1/3 = 1,2252, или 122,52%.

Комплексный уровень использования чистых активов в отчетный период повысился на 22,52%. 

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М3. Петровская. — М.: КНОРУС. — 544 с.. 2006

Еще по теме Анализ использования акционерного капитала:

  1. Глава 14 Анализ использования акционерного капитала организации
  2. 15.6. Анализ доходности акционерного капитала
  3. 22.1. УЧЕТ УСТАВНОГО КАПИТАЛА АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА КАПИТАЛА И ПРИБЫЛИ (УБЫТКОВ) В ТОВАРИЩЕСТВАХ И КООПЕРАТИВАХ. УЧЕТ РЕЗЕРВНОГО КАПИТАЛА И ДОБАВОЧНОГО КАПИТАЛА. ЧИСТЫЕ АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ
  4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА
  5. Анализ состояния и использования капитала предприятия
  6. § 4. Анализ уровня использования основного капитала
  7. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
  8. Глава 9 Анализ состояния и использования капитала организации
  9. Факторный анализ использования оборотного капитала
  10. Глава 15 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. Глава 7 Анализ состояния и использования основного капитала предприятия
  12. Глава 8 Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
  13. Глава 11 Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия
  14. Анализ использования оборотного капитала в производственной деятельности
  15. 25. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования
  16. Анализ использования собственного капитала по балансовой отчетности предприятия
  17. 15.1. Показатели эффективности и интенсивности использования капитала. Методика их расчета и анализа
  18. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования
  19. 26. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
  20. § 13.3. СТОИМОСТЬ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА