Анализ использования акционерного капитала
- Коэффициент оборачиваемости акционерного капитала - отношение выручки от продаж к средней величине чистых активов за тот же период:
Ко(ЧАК) = В : ЧАК.
- Общая рентабельность чистых активов - отношение балансовой прибыли отчетного периода (БПР) к средней величине чистых активов предприятия (ЧАК) за этот период:
Ро(ЧАК) = ПРБ : ЧАК.
- Финансовая рентабельность чистых активов - отношение чистой прибыли отчетного периода (ЧПР) к средней величине чистых активов организации (ЧАК) за этот период:
Рф(ЧАК) = ЧПР : ЧАК.
Финансовая рентабельность чистых активов - это показатель, определяющий эффективность оперативной деятельности организации, характеризует возврат, который генерируется собственным капиталом и кредитами банка. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования реальных собственных средств в финансово-лроизвод- ственной деятельности организации.
Для комплексной оценки использования чистых активов в динамике можно использовать интегральный показатель вида:
ИН(ЧАК) = [Тр(Ко(ЧАК)) х Тр(Ро(ЧАК)) х Тр(Рф(ЧАК))]г/3.
Если значение интегрального показателя больше единицы, то в отчетный период, по сравнению с базисным периодом, произошло повышение уровня использования чистых активов в процессе деятельности.
Оценим уровень использования чистых активов, используя данные балансовой отчетности.
- Исходные данные:
Выручка от продаж:
В0 = 2604 тыс. руб.; В1 = 3502 тыс. руб.
Балансовая прибыль: Б
ПР0 = 524 тыс. руб.; БПР1 = 707 тыс. руб.
Чистая прибыль:
ЧПР0 = 50 тыс.
руб.; ЧПР^ = 60 тыс, руб.Чистые активы:
ЧАК0 = 1688 тыс. руб.; ЧАК2 = 1737 тыс. руб.
- Анализ изменения оборачиваемости чистых активов:
Значение коэффициента оборачиваемости чистых активов:
Ко(ЧАК)0 = В0 : ЧАК0 = 2604 : 1688 = 1,5427;
Ко(ЧАК)2 = Вх : ЧАК, = 3502 : 1737 = 2,0161.
Изменение коэффициента оборачиваемости:
АКо(ЧАК) = 2,0161 - 1,5427 = 0,4734;
Тпр(Ко(ЧАК)) = АКо(ЧАК) : Ко(ЧАК)0 х 100% = 0,4734 : : 1,5427 х 100% = 30,69%.
Уровень использования чистых активов увеличился на 30,69%, на каждый рубль чистых активов было получено больше выручки от продаж в отчетный период на 47,34 коп.
- Анализ изменения общей рентабельности чистых активов:
Значение общей рентабельность чистых активов:
Ро(ЧАК)0 = БПР0 : ЧАК0 = 524 : 1688 = 0,3104;
Ро(ЧАК)1 = БПР1 : ЧАКХ = 707 : 1737 = 0,407.
Изменение общей рентабельности: абсолютное:
АРо(ЧАК) = Ро(ЧАК)1 - Ро(ЧАК)0 = 0,407 - 0,3404 = 0,0666; относительное:
Тпр(Ро(ЧАК)) = 0,0666 : 0,3404 х 100% = 19,57%.
Общая рентабельность чистых активов в отчетный период увеличилась на 19,57%, на каждый рубль чистых активов приходилось больше балансовой прибыли, по сравнению с базисным периодом, на 7 коп.
- Анализ изменения финансовой рентабельности чистых активов:
Значение финансовой рентабельности чистых активов: Рф(ЧАК)0 = ЧПР0 : ЧАК0 = 50 : 1688 = 0,0296;
Рф(ЧАК)1 = ПРЧ2 : ЧАК2 = 60 : 1737 = 0,0345.
Изменение финансовой рентабельности: абсолютное:
АРф(ЧАК) = Рф(ЧАК)1 - Рф(ЧАК)0 = 0,0345 - 0,0296 = 0,0049; относительное:
Тпр = АРф(ЧАК) : Рф(ЧАК)0 х 100% = 0,0049 : 0,0296 х 100% = 16,55%.
Уровень оперативного управления акционерным капиталом в отчетный период увеличился на 16,55%, на каждый рубль чистых активов приходилось больше чистой прибыли, по сравнению с базисным периодом, на 0,49 коп.
- Изменение интегральной оценки эффективности чистых активов:
Значение интегральной оценки
ИН(ЧАК)0 = [Тр(Ко(ЧАК) хТр(Ро(ЧАК)) х Тр(Рф(ЧАК)]!'3 = = [(2,0161 : 1,5437) х (0,407 :0,3404) х (0,0345 :0,0296)]1/3 = [1,31 х х 1,20 х 1,17]1/3 = 1,2252, или 122,52%.
Комплексный уровень использования чистых активов в отчетный период повысился на 22,52%.
Еще по теме Анализ использования акционерного капитала:
- Глава 14 Анализ использования акционерного капитала организации
- 15.6. Анализ доходности акционерного капитала
- 22.1. УЧЕТ УСТАВНОГО КАПИТАЛА АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА КАПИТАЛА И ПРИБЫЛИ (УБЫТКОВ) В ТОВАРИЩЕСТВАХ И КООПЕРАТИВАХ. УЧЕТ РЕЗЕРВНОГО КАПИТАЛА И ДОБАВОЧНОГО КАПИТАЛА. ЧИСТЫЕ АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ
- АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА
- Анализ состояния и использования капитала предприятия
- § 4. Анализ уровня использования основного капитала
- АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
- Глава 9 Анализ состояния и использования капитала организации
- Факторный анализ использования оборотного капитала
- Глава 15 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
- Глава 7 Анализ состояния и использования основного капитала предприятия
- Глава 8 Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
- Глава 11 Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия
- Анализ использования оборотного капитала в производственной деятельности
- 25. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования
- Анализ использования собственного капитала по балансовой отчетности предприятия
- 15.1. Показатели эффективности и интенсивности использования капитала. Методика их расчета и анализа
- Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования
- 26. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
- § 13.3. СТОИМОСТЬ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА