2.4. Оценка финансовой деятельности предприятия АО «Томай-Винекс».
Анализ ликвидности на АО «Томай-Винекс».
Основными показателями, используемыми при анализе ликвидности, являются следующие коэффициенты: *
абсолютной ликвидности; *
промежуточной ликвидности; *
общей ликвидности (коэффициент общего покрытия).
[23]Базовыми формулами для расчета рассматриваемых показателей являются:
Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.)
( 2.4.1.), где ДС – денежные средства
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности (К п.л.)
(2.4.2), где ДЗ – дебиторская задолженность
ПА – прочие оборотные активы.
Коэффициент общей ликвидности (К о.л.)
(2.4.3), где ТА – текущие активы. [23]
Вся необходимая информация в уплотненном виде может быть представлена в следующей аналитической таблице.
Таблица 2.4.1.
Расчет и анализ показателей ликвидности по
АО «Томай-Винекс» за 2007-2009 гг.
Показатели
Способ расчета Данные за Изменение данных 2009 г по сравнению с: 2007 г 2008 г 2009 г 2007 г 2008 г 1 2 3 4 5 6 7 1.Денежные средства и краткосрочные инвестиции, тыс.леев стр.440+
стр390 107,7 401,3 155,7 48 -245,6 2.Расчеты с дебиторами,
тыс леев стр.350 26164,3 26937,3 20448,8 -5715,5 -6488,5 3.Товарно-материальные запасы, тыс леев стр.250 33886,3 43213,1 45104,9 11218,6 1891,8 4.Итого текущие активы, тыс. леев стр.460
60436,9 70590,3 65798,3 5361,4 -4792 5.Текущие (краткосрочные) обязательства, тыс.леев стр. 970 21683,1 30781,3 22408,2 725,1 -8373,1 6.Коэффициент абсолютной ликвидности пок.1:
пок.5 0,005 0,013 0,007 0,002 -0,006 7.Коэффициент промежуточной ликвидности (пок.1+
пок2):
пок.5 1,21 0,89 0,92 -0,29 0,03 8.Коэффициент общей ликвидности пок.4:
пок.5 2,79 2,29 2,94 0,15 0,65 По данным таблицы видно, что предприятие практически не располагает наличностью для покрытия своих краткосрочных обязательств, о чем говорит коэффициент абсолютной ликвидности, равный в 2008 году 0,007 против требуемых 0,2 – 0,25.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.Если в расчет принять и дебиторскую задолженность, то это позволит рассчитаться с кредиторами лишь на 92 %, что выше, чем в 2008 году, хотя ниже чем в 2007 и недостаточно (норма 1,002).
Обобщающую характеристику платежеспособности дает последний показатель – коэффициент общего покрытия, характеризующий возможность предприятия расплачиваться с кредиторами всеми имеющимися текущими активами. В 2009году этот показатель составил 2,79, что на 0,15 больше чем в 2007 году и на 0,65 больше, чем в 2007 году. Нормативное значение (2,00), то есть АО «Томай-Винекс» покрывает свои обязательства на 100%, при этом имеет возможность осуществлять свою деятельность.
Анализ финансовой устойчивости.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. [23]
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. [23]
Одна из методик заключается в том, что производится расчет финансовых коэффициентов, то есть относительных величин. Анализ показателей финансовой устойчивости по АО «Томай-Винекс» приведен в таблице 2.4.2.
Таблица 2.4.2.
Расчет показателей финансовой устойчивости по
АО «Томай-Винекс» за 2007-2009 гг. № п\п
Показатели Способ расчета Данные за Изменения фактических данных 2009г.
по сравнению с 2007г 2008г 2009г 2007 г 2008 г 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Имущество предприятия, тыс. леев стр. 470 85018 70590 92627 7609 22037 2. Собственные средства, тыс. леев стр. 650 11455 16460 53526 42071 37066 3. Заемные средства,Тыс. леев стр. 770+
стр.970 73563 80581 39101 -34462 -41480 3.1. Долгосрочные обязательства, тыс. леев стр. 770 51880 49800 16693 -35187 -33107 3.2. Краткосрочные обязательства, тыс. леев стр.970 21683 30781 22408 725 -8373 4. Внеоборотные активы, тыс. леев стр.180 24581 26451 26829 2248 378 5.
Собственные оборотные средства, тыс. леев стр.460-стр.970 38754 39809 43390 4636 3581 6. Запасы и затраты,
Тыс. леев стр.250 33886 43213 45105 11219 1892 7. Денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. леев стр. 460-стр.250 26551 27377 20693 -5858 -6684 8. Коэффициент автономии, тыс. леев пок.2:
пок.1 0,13 0,23 0,58 0,45 0,35 9. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, тыс. леев пок.3:
пок.2 6,42 4,9 0,73 -5,7 -4,2 10. Коэффициент зависимости, тыс. леев пок1 :
пок.2 7,42 4,29 1,73 -5,69 -2,56
Продолжение таблицы 2.4.2. 1 2 3 4 5 6 7 8 11. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, тыс. леев ( пок.6 + пок.7): 2,46 2,67 2,45 -0,01 -0,22 12. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, тыс. леев пок.5 : пок.6 1,14 0,92 0,96 -0,18 0,04 13. Коэффициент самофинансирования оборотных активов, тыс.леев пок 5: (пок.6+пок.7) 0,64 0,56 0,81 0,17 0,25 14. Коэффициент структуры заемного капитала, тыс. леев пок.3.1: пок.3 0,71 0,62 0,43 -0,28 -0,19 15. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, тыс. леев пок3.1 : пок.4 2,11 1,88 0,62 -1,49 -1,26 16 Коэффициент маневренности собственного капитала, тыс. леев пок.5 : пок.2 3,38 2,42 0,81 -2,57 -1,61 17. Коэффициент финансовой устойчивости, тыс. леев (пок.2+ пок. 3.1): пок 1 0,74 0,94 0,76 0,02 -0,18
Анализируя коэффициент автономии, можно сказать, что на предприятие собственные средства преобладают над заемными, так как они занимают 58 % в имуществе предприятия, а заемные средства всего 42 %.
Об ослаблении финансовой зависимости в 2009 году свидетельствуют результаты расчета коэффициентов соотношения собственных и заемных средств и финансовой зависимости.
В 2007 году на каждый лей, вложенный в активы приходилось 6,42 лея заемных средств, в 2008 году – 4,9 леев, а в 2009 году этот показатель снизился до 0,73 леев.Коэффициент структуры заемного капитала в 2009 году равен 0,43, на 0,28 меньше чем в 2007 году и на 0,19 меньше чем в 2008 году.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используется интервал значений 0,5-0,7. За анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости в 2007 и в 2009 годах незначительно выше нормативного значения. В 2009 году он равен 0,76, что больше на 0,02 чем в 2007 году, но на 0,18 меньше чем в 2008 году. Снижение значения показателя в 2009 году является положительным фактом.
В любом случае, предприятию необходимо работать над повышением финансовой устойчивости.
Еще по теме 2.4. Оценка финансовой деятельности предприятия АО «Томай-Винекс».:
- Глава 2. Технико-экономическая характеристика и анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Томай-Винекс».
- 2.3. Анализ имущества предприятия АО «Томай-Винекс».
- Глава 3. Пути совершенствования ценовой политики на АО «Томай-Винекс».
- 3.3.Пути совершенствования ценовой политики АО «Томай-Винекс». 3)
- 3.1. Ценовая политика АО «Томай-Винекс» и методы ее реализации.
- Василиогло Марина. АНАЛИЗ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЦЕНОВОЙ ПОЛИТИКИ (на примере АО «Томай-Винекс») /, 2010
- 2.2.Сравнительный анализ основных технико-экономических показателей АО «Томай-Винекс».
- Финансовые результаты, оценка финансового состояния и эффективности деятельности предприятия.
- Тема 5. Финансовые результаты, оценка финансового состояния и эффективности деятельности предприятия
- § 6.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Раздел 1 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЙ И СПЕЦИФИКА ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЩИКА
- Глава 8 ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ ИОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ В РАМКАХЗАТРАТНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА
- Модели рейтингового финансового анализа и оценки риска финансовой несостоятельности предприятия
- 32.1. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД И ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
- 16.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов
- 1.2. Основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
- Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия