<<
>>

ЗАДАЧИ И НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства — это часть средств, вложенная в текущие активы, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения эффективной деятельности.

Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия.

От организации функционирования оборотного капитала в конечном итоге зависит общее финансовое состояние предприятия. Важная задача любого предприятия в условиях развития рыночных отношений — грамотно определять новые подходы к организации оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотному капиталу, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности его использования. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его составляющих элементов.

Основные задачи анализа оборотных средств: изучение изменения состава и структуры оборотных средств (соотношение между отдельными элементами оборотных средств); группировка оборотных средств по основным признакам; определение источников формирования оборотных средств; анализ эффективности использования оборотных средств.

Основным источником информации для анализа служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), регистры учета оборотных средств, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Элементами оборотных средств являются оборотные производственные фонды и фонды обращения: предметы труда (сырье, материалы, топливо); готовая продукция на складах организации, товары для перепродажи; средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные

средства.

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные непосредственно для запуска в производственный процесс.

Незавершенное производство — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода.

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Неоплаченные счета за поставленную продукцию составляют большую часть дебиторской задолженности.

Денежные средства — наиболее ликвидная часть оборотного капитала. К ним относятся деньги в кассе и на расчетных счетах. К эквивалентам денежных средств относят ликвидные краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги.

Функциональная роль оборотных средств в процессе производства заключается в том, что они обеспечивают непрерывность процесса производства. Характерной их особенностью является полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию, нахождение в постоянном обороте, изменение формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота.

Кругооборот оборотных средств охватывает три стадии: заготовительную (закупки); производственную; сбытовую.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственнокоммерческого цикла. Этот период складывается из промежутка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияет длительность периодов: кредитования организации поставщиками; кредитования предприятием покупателей; нахождения сырья и материалов в запасах; производства и хранения готовой продукции на складе.

Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т. д.), а другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т. д.). Поэтому состав и размер оборотных средств организации обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова при разных видах хозяйственной деятельности и даже для разных организаций одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

При выполнении анализа оборотных средств необходимо обеспечить их группировку по следующим признакам: функциональной роли в процессе производства — на оборотные производственные фонды и фонды обращения; материально-вещественному содержанию — на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы; практике контроля, планирования и управления — на нормируемые и ненормируемые; источникам формирования — на собственные, заемные, привлеченные; ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — на наиболее ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные средства (табл. 6.1); степени риска вложения средств — на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений (табл. 6.2); стандартам учета и отражения в балансе организации — на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы.

Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса (см.

табл. 6.2).

В зависимости от выполняемых функций в хозяйственном процессе оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складе организации. Нормируемые оборотные средства отражаются в финансовых планах организации.

К ненормируемым оборотным средствам относятся все остальные элементы фондов обращения, то есть отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция, и все виды денежных средств и расчетов.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала организации (уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и т. п.). Величина собственных оборотных средств определяется как разность между итогом раздела III баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I баланса (внеоборотные активы).

К собственным оборотным средствам относят также долгосрочные пассивы, то есть предполагается, что долгосрочные пассивы предназначены для финансирования основных средств и капитальных вложений. При таком подходе величина собственного капитала определяется как разность между итогом суммы IV и V разделов пассива баланса и итогом раздела I актива баланса.

Группа оборотных средств

Состав включаемых статей актива баланса

На начало периода

На конец периода

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес,

%

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес,

%

1. Наиболее ликвидные активы

1.1.

Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства

1.2. Краткосрочные финансовые вложения

2. Быстро реализуе- мые активы

2.1. Товары отгруженные

2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность

2.3. Прочие оборотные активы

3. Медленно реализуемые активы

3.1. Запасы за минусом расходов будущих периодов

Всего оборотных средств:

100

100

Группа оборотных средств

Состав включаемых статей актива баланса

На начало периода

На конец периода

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

1. Оборотные средства с минимальным риском вложения

1.1. Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства

1.2. Краткосрочные финансовые вложения

2. Оборотные средства с малым риском вложений

2.1.

Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной)

2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых)

2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)

3. Оборотные средства со средним риском вложений

3.1. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного)

3.2. Расходы будущих периодов

4. Оборотные средства с высоким риском вложе- ний

4.1. Сомнительная дебиторская задолженность

4.2. Залежалые производственные запасы

4.3. Сверхнормативное незавершенное производство

4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом

4.5. Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы

Всего оборотных средств:

100

100

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается не менее 10% от общей суммы оборотных активов. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного использования.

Потребность организации в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане организации.

Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются организации во временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), другая — бесплатная (кредиторская задолженность).

Потребность организации в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования). В разных странах практикуются различные соотношения между собственным и заемным капиталом. В России применяют соотношение 50/50, в США — 40/60, а в Японии — 30/70. В конкретных случаях необходимо рассчитать эффект финансового рычага.

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота средств. Однако система формирования оборотных средств влияет на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее.

Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всех средств.

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе организации и их структура приведены в табл. 6.3.

Таблица 6.3

Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия

Группа оборотных средств

Статьи актива баланса

Удельный вес, %

На начало периода

На конец периода

1. Материальные оборотные средства (запасы)

Производственные запасы

Животные на выращивании и откорме

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

продолжение amp;

Таблица 6.3 (продолжение)

Группа оборотных средств

Статьи актива баланса

Удельный вес, %

На начало периода

На конец периода

Готовая продукция

Товары

НДС и спецналог по приобретенным ценностям

2. Дебиторская задолженность (средства в расчетах)

Товары отгруженные

Расчеты с дебиторами за товары и услуги

Расчеты с дебиторами по векселям полученным

Расчеты с дочерними предприятиями

Расчеты с прочими дебиторами

Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам

Прочие оборотные активы

3. Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства в кассе

Денежные средства на расчетном счете

Денежные средства на валютном счете

Прочие денежные средства

4. Итого оборотных средств

(п. 1 + п. 2 + п. 3)

100

100

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы (см. табл. 6.3). Материальные оборотные средства в запасах — Е3. Сюда входят все статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы. Дебиторская задолженность — Едз. В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела III актива балан

са: товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары, работы и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы. Денежные средства — Ед. В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела III актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Общая сумма оборотного капитала — Е.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств организации, находящихся в обороте. Назначение такой классификации — выявить в процессе анализа текущие активы, реализовать которые маловероятно.

Эффективное управление оборотным капиталом организации предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах организации, особенно в текущих активах.

Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые (см. табл. 6.1) не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый отчетный период деятельности организации. Например, может сложиться такая ситуация, что остатки готовой продукции на складе реализуются быстрее (за наличные денежные средства), чем наступают сроки погашения дебиторской задолженности.

Ликвидность текущих активов — это главный фактор, определяющий степень риска вложений средств в оборотные средства. Накопленные статистические данные скорости реализации тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы (см. табл. 6.2).

Группировка оборотных средств по степени риска вложений средств важна для финансового менеджера, который должен контролировать рациональное размещение средств в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью — значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска. 

<< | >>
Источник: Романова Л. Е., Давыдова Л. В., Коршунова Г. В.. Экономический анализ: Учебное пособие. 2011

Еще по теме ЗАДАЧИ И НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ:

  1. ГЛАВА 9 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  2. Эффективность использования оборотных средств
  3. 9.3. Эффективность использования оборотных средств
  4. 21.6. Показатели эффективности использования оборотных средств
  5. Показатели эффективности использования оборотных средств
  6. 7.4. миализ эффективности использования оборотных средств
  7. Показатели эффективности использования и оборотных средств
  8. Оценка эффективности использования оборотных средств
  9. ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  10. 9.2. Система показателей эффективности использования оборотных средств
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -