<<
>>

3.2. ИНФРАСТРУКТУРНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

Разработка методологических основ исследования рынка финансовых услуг с позиции развития его инфраструктурных составляющих актуально в условиях господства мировой финансовой инфраструктуры.

Активность рынка финансовых услуг и его инфраструктурной подсистемы напрямую зависит от познания сущностных сторон современного финансового капитала.

Использование фрактального подхода к исследованию системы рынка финансовых услуг позволило выявить качественное единство составляющих ее элементов и показать то, что в условиях господства информационных технологий система подвергается постоянной телепортации, переходя из одного состояния в другое, легко адаптируемое к новой среде во времени и пространстве.

Именно конвергенция электроники, обработки данных и телекоммуникаций составила технологию современной информатики.

Существует четкая зависимость всех экономических и финансовых систем (международных, региональных, локальных) от уровня развития информационной индустрии и обеспечения.

На современном этапе развития информатизации наметилась тенденция международной интеграции финансовых и технологических услуг с целыо расширения номенклатуры финансовых услуг и охвата ими новых сфер и территорий. Как следствие, с середины 1990-х гг. стала резко усиливаться зависимость деятельности финансовых институтов от информационных технологий.

Научная проблема интеграции двух рынков финансового и инфокоммуникационного состоит в создании технологических основ на технической базе телекоммуникационных систем единства инфраструктуры рынка финансовых услуг. В данном случае подразумевается двоякая предназначенность телекоммуникационных систем, во-первых, они служат проводником необходимой информации для финансовых институтов, а, во-вторых, являются базовым инфраструктурным элементом системы рынка финансовых услуг, при помощи которого финансовая услуга получает своего материального носителя.

Такая двойственность трудно различима на первый взгляд, но она существует в реальности, потому что телекоммуникационная система многофункциональна.

В части финансового рынка она может выступать как источник информации, проводник информации и материальный носитель финансовой услуги. Вызывает интерес последняя функциональная сторона телекоммуникационных систем, а именно, как организационного начала денежного обращения (е-деньги), документооборота, передачи и хранения конфиденциальной и аналитической информации и ряда других функций. Сказанное выше возможно представить схематически (рис. 21).

Активизация использования информационных технологий финансовыми институтами, связана с проблемой издержек предоставляемых услуг, с учетом их конкурентного качества, обоснованности цен и сервисного обслуживания.

Как следствие, интеграция информационных технологий и финансовых услуг, на практике привела к появлению понятия электронной коммерции, суть которой состоит в покупке и продаже товаров, услуг или предоставления информации посредством компьютерных сетей, преимущественно Интернета. Являясь наиболее быстро развивающейся составляющей информационных технологий, электронная коммерция обеспечивает функциональность и новые способы ведения бизнеса [18].

Электронный бизнес включает в себя все виды предпринимательской деятельности, прежде всего, торговлю (через I-net или сотовую связь), операции па финансовом рынке (фондовые, страхования и др.), осуществляемые на базе on-line, off-line или смешанных технологий.

Отечественные финансовые организации и их клиенты сейчас только осваивают Интернет-технологии, однако, применение информационных технологий на рынке финансовых услуг является необходимым условием устойчивого функционирования российской финансовой системы.

Прежде, чем исследовать развитие финансовых

Рис. 21. Роль телекоммуникационной системы в организационном единстве рынка финансовых услуг

Интернет-услуг, необходимо определить эту категорию. Наиболее общее определение состоит в том, что финансовые Интернет-услуги — это такой вид услуг, который предоставляется посредством системы Интернет.

Такое определение не достаточно полно раскрывает сущность этих услуг, отсюда, полноценной Интернет- услугой следует признавать только такую услугу, которая в полной мере использует отличительные особенности Интернета как новой коммуникационной среды, возможность одновременного общения и взаимодействия с большим количеством клиентов в режиме реального времени.

На практике широко распространены такие виды финансовых Интернет-услуг: Интернет-банкинг, Интернет- трейдинг и Интернет-страхование — управление банковскими счетами через Интернет, использование Интернет-систем на фондовом и валютных рынках.

Понятие Интернет-банкинг предполагает предоставление банковских услуг на базе использования техно логических возможностей сети I-net, трансформируя на этапе передачи финансовые потоки в информационные.

Расчетное I-net-обслуживание предусматривает возможность оплаты телекоммуникационных услуг, коммунальных платежей, товаров купленных через I-net магазины и т. д. Полагаем, что высокие темпы развития Интернета в России позволяют рассматривать оказание расчетных Интернет-услуг клиентам — физическим ли- I

|,ам как одно из перспективных направлений внедрения безналичных форм розничных платежей.

Классический вариант системы Интернет-банкинга позволяет клиенту получать практически полный набор банковских услуг, предоставляемых физическим лицам в офисах банка вплоть до работы с наличными деньгами через систему банкоматов. Отметим, что банковские операции в режиме реального времени изменяют структуру предложения банковских услуг в сторону снижения потребности в физически существующих филиалах. Крупные столичные банки получают возможность привлекать клиентов даже в тех регионах, где у них нет филиалов, а стоимость внедрения новых технологий на сегодняшний день такова, что даже мелкие и средние региональные банки могут на равных реализовывать проекты по внедрению Интернет-банкинга.

Разновидностью Интернет-банкинга является online-banking. Он позволяет клиенту совершать все операции со своим банковским счетом, находясь в любом месте, где есть сеть связи (например, мобильной).

Так, владелец сотового телефона может участвовать в он- лайновских аукционах, торгах на валютной и фондовой бирже и т. п. Одним из основных плюсов мобильной коммерции является то, что системы мобильных платежей не требуют использования дорогостоящих считывающих устройств и поэтому могут использоваться в тех секторах, которые до сих пор не принимали к оплате кредитные карты, включая такси, магазины и рестораны.

С учетом отмеченных особенностей наметилась тен-

денция интеграции банков и телекоммуникационных компаний (табл. 7).

Таблица 7

Альянсы между банками и телекоммуникационными компаниями Страна Телеком.

компания Банк Форма Цель Финляндия Sonera Ряд банков Альянс Мобильные

платежи Германия Deutsche

Telecom Commerzbank Обмен акциями между дочерними структурами Интернет- торговля и Интернет- банкинг MobilCom LBBW Совместное

предприятие

51/49 Интернет-банк и мобильные платежи Япония NTT

DoCoMo Sacura Bank Consortium 5% -ный пакет акций Интернет-банк Норвегия Telenor Den Norske Bank Совместное

предприятие

50/50 Развитие электронной торговли Испания Telefonika В В VA (UNO- Ferst) 3% в BBVA, 49% в II N0- Ре^ Электронная коммерция и интернет- банкинг в Европе и лат. Америке Telefonika

Moviles В В VA Совместное

предприятие

50/50 Мобильные

платежи США Oracle

Corp. Citigroup Партнерство Развитие

электронной

торговли Россия ОАО

«Мегафон» ОАО

«Связь-Банк» Опытная

зона Мобильный

банкинг ОАО

«Вымпел

Ком» ОАО АКБ «Таврический» Опытная

зона Мобильные

платежи ОАО «Мобильные ТелеСистемы» ОАО

«МБРР» Опытная

зона Мобильны

банкинг Источник: еженедельник «Бизнес и банки», ЗАО «Кубань-вЭМ», АО «Вымпелком», банковские Интернет-сайты.

Интернет-трейдинг позволяет с помощью сети Интернет организовывать торговлю на фондовом рынке, что на практике представляет собой пользовательский интерфейс, в рамках которого реализуются возможности слежения за котировками в режиме on-line, выставление активных заявок, наблюдение за состоянием собственного торгового счета.

Кроме того, современные системы Интернет-трейдинга комплектуются встроенным техническим анализом, экспортом информации и специальные программы анализа данных, маржинальным кредитованием, автоматизацией торговых и бухгалтерских операций, расчетными операциями, оплайн-консультациями со специалистами.

Интернет-трейдинг привлекает потенциального инвестора прежде всего внешней простотой совершения сделок и низкими тарифами на услуги онлайн-брокеров. 11олагаем, что эта сфера деятельности со временем может полностью переместиться в Интернет, поскольку ценные бумаги, на развитых финансовых рынках, преимущественно выпускаются в бездокументарной форме, что не требует перемещения их в виде документа.

Вместе с тем, рынок ценных бумаг имеет определенную специфику, которая усложняет развитие Интернет-трейдинга: покупка и продажа ценных бумаг ( вязана с переходом прав собственности, в связи с чем рынок ценных бумаг более регламентирован, действует большое количество законодательных ограничений, существует жесткая «привязка» к конкретной торговой площадке.

Тем не менее, целесообразность развития в России систем, обеспечивающих доступ к торговле фондовыми ценностями посредством Интернет очевидна. 11одтверждением этому служит принятие (май 2000 г.) к Европе единых правил электронной торговли ценными бумагами открывающих российским инвесторам возможность эффективного доступа на европейский фондовый рынок.

Массовое развитие «интернетизации» российского фондового рынка связано с выведением в Интернет в 2001 г. части торговых операций на одной из динамично развивающихся электронных площадок страны — ММВБ. Если ранее единственным выходом на биржевые торги являлся удаленный терминал, установленный в брокерской компании и предназначенный для сугубо профессиональных сотрудников, то внедрение принципиально новой возможности доступа к торгам — интернет-шлюза, позволяет разрабатывать программное обеспечение, которое дает возможность получать доступ к торгам не только через трейдера, находящегося перед биржевым терминалом, но и напрямую через шлюз используя программное обеспечение доступа к шлюзу4.

Комплекс Интернет-страхования, включает полный спектр страховых услуг востребованных на рынке.

Рынок онлайн-страхования в России начал развиваться с декабря 1999 г.

— «Группа Ренессанс-Страхование» впервые осуществила продажу страхового полиса через Интернет.

В целом, особенности финансовых Интернет-услуг могут быть сведены к следующим моментам:

весь процесс осуществления, отражения и контроля операций зависит от используемой технологии, как следствие, увеличиваются стратегический и операционный риски;

инновационный цикл внедрения новых технологий постоянно сокращается;

устраняются не только межрегиональные, но и межнациональные границы при проведении операций;

усиливается процесс конкурентной борьбы как за счет расширения возможностей клиентов сравнивать условия предоставления операций, так и за счет увеличения предложения финансовых услуг в регионах. Вместе с тем, на данном этапе развития финансовых

л В целом, за год применения интернет-шлюза (с июня 2001

г. по май 2002 г.) доля Интернет-сделок на ММВБ составила более 74% по количеству сделок и 50% по объему торговли. В 2006 г. 95 и 65% соответственно.

Интернет-услуг в России, существует ряд объективных факторов ограничивающих их применение: 1.

Существенно увеличиваются и разнообразятся финансовые риски (кредитный, ликвидности, рыночный, операционный). По мнению Дж. Синки мл., все крупные платежные системы являются источником громадного глобального риска, поскольку все основные финансовые институты мира связаны между собой клиринговыми и расчетными центрами. При этом, особым источником риска, по его мнению, является операционная, ликвидная и кредитная взаимозависимость этих систем [34]. Действительно, кредитный риск может увеличиваться за счет того, что финансовые институты (прежде всего банки) будут хуже знать своего клиента в силу его удаленности и большей подвижности. Увеличение риска ликвидности может быть связано с предоставлением клиентам возможности оперативно и круглосуточно выполнять перевод средств по счетам, увеличение мобильности капитала приведет к повышению волатильности депозитных счетов. Рыночный риск может увеличиваться из-за развития каналов оперативного распространения финансовой информации и возможности проведения операций на различных торговых площадках, а также из-за использования одних и тех же компьютерных программ по управлению портфелем различными категориями инвесторов. При рассмотрении операционного риска, как правило, наибольшее внимание уделяется вопросам безопасности, в частности, существует потенциальная угроза несанкционированного просмотра или изменения финансовой информации по счету клиента или во внутренней сети финансового института. 2.

Отсутствие массовой культуры потребления финансовых услуг вообще и онлайн-услуг в особенности. 3.

Окупаемость Интернет-проектов достаточно продолжительна, составляет, как правило, 4—5 лет.

Отметим, что уникальным является не сам факт оказания финансовых Интернет-услуг на расстоянии, а те новые качества дистанционного обслуживания, которые появляются при использовании Интернета в качестве коммуникационной среды.

Интеграция финансового и инфокоммуникационно- го рынков обуславливает, во-первых, снижение стоимости финансовых трансакций, во-вторых, финансовая информация имеет собственную ценность для рынка отдельно от финансовых сделок. Действительно, для такого вывода имеется ряд оснований, поскольку удельные издержки на информационные технологии значительно ниже удельных издержек при использовании традиционных методов. Однако, вышеуказанные тенденции не достаточно полно отражают процессы применения информационных технологий на рынке финансовых услуг. Так, развитие финансовых услуг на базе информационных технологий стимулирует:

более широкое распространение (большее количество пользователей может быть подсоединено к цифровым сетям);

большая простота пользования (по мере совершенствования программного обеспечения); проведение операций круглосуточно; скорость выполнения операций; более высокое качество предоставляемой информации.

Представляется, что использование информационных технологий финансовыми институтами делает возможным предоставление клиентам доступа к широкому сегменту финансовых услуг в любое время и в любой точке, любым способом, включая альтернативные каналы (Интернет, WAP, тональный набор и др.)* Информационные технологии дают уникальную возможность произвести сегментацию вплоть до конкретного клиента (провести персонализацию клиента)

и, соответственно, разработать и предложить клиенту оригинальный набор финансовых услуг.

Интенсивное развитие финансовых рынков и появление на российских рынках новых финансовых инструментов обусловили необходимость пересмотра традиционных подходов к организации технологической инфраструктуры рынка. Прежде всего, это касается модернизации клиринговых и расчетных процессов, обеспечивающих для участников рынка эффективное и безопасное осуществление денежных расчетов по сделкам с ценными бумагами. В условиях недостаточной ликвидности отечественных банков необходим такой механизм осуществления расчетов, который бы гарантировал отсутствие сбоев в платежной системе.

Платежная система обеспечивает выполнение долговых обязательств посредством денег (в разных формах) в процессе экономической деятельности. В условиях инфраструктурного единства финансового и инфоком- муникационного рынков приоритетным становится гарантированное перемещение денежных средств в безналичной форме (посредством электронных денег) между участниками расчетов.

Отсюда, активизация использования в расчетах нематериальных носителей денежных отношений требует внедрения принципов электронных технологий безналичных расчетов на базе инфокоммуникационных систем.

При этом на практике достаточно часто возникают различные технологические проблемы, что объясняется отставанием внедрения новых технологий финансовыми институтами. Отсюда, приоритетно решение вопросов, связанных с совершенствованием технологической инфраструктуры.

На основании ряда источников составлены классификационные таблицы, отражающие развитие расчетно-клиринговой инфраструктуры финансового рынка на базе телекоммуникаций в разрезе систем, предназначенных для макро- и микрорасчетов (табл. 8 и Приложение 2).

Одним из способов рационального подхода к развитию расчетно-клиринговой инфраструктуры финансового рынка может быть экономия средств при осуществлении взаимозачетов, что делает совершенно незаменимым высокотехнологичный «электронный Этапы развития трансграничных расчетно-клиринговых систем западного и российского финансовых рынков Дата

внедрения Платежная

система Основные характеристики 1 2 3 Западный финансовый рынок 1968 г. Euroclear Оптимизация рынка еврооблигаций путем дематериализации ценных бумаг 1970 г. CEDEL Активизация вторичного рынка еврооблигаций 1971 г. NASDAQ Автоматизированная система котировок Национальной ассоциации фондовых дилеров США — крупнейшая в мире электронная торговая система 1973 г. SWIFT Глобальная, полностью автоматизированная система связи банков и финансовых организаций. Замена неэффективной формы передачи финансовых документов электронной формой обмена через компьютеры 1986 г. SEAQ International Оптимизация рынка акций западноевропейских компаний путем внедрения электронного документооборота Конец 80-х гг. ESDAQ Паневропейский аналог американского ЫАЗОАО (для акций высокотехнологичных компаний) Первая половина 90-х гг. INSTINET Лицензированный брокер/дилер Первая половина 90-х гг. TRADEPOINT Лицензированная инвестиционная биржа Вторая половина 90-х гг. ECN Электронные коммуникационные сети. В 1999 г. около 30% объема операций в сети ЫАЭОАО и около 10% — Нью-Йоркская фондовая биржа 1999 г. Xetra/N SC/Sets Создание электронной платформы на Франкфуртской, Парижской, Лондонской биржах соответственно Продолжение таблицы 8 Дата

внедрения Платежная

система Основные характеристики 1 2 3 1999 г. Clearstream

International Глобализация мировой расчетноклиринговой инфраструктуры (слияние Cedel International и Deutsche Boerse Clearing). В 2000 г. оборот составил 31,4 трлн. долл. США 1999 г. TARGET Общеевропейская автоматизированная система безналичных расчетов в реальном масштабе времени, предназначенная для международных расчетов в евро 2000 г. Euronext Парижская, Брюссельская и Амстердамская биржи объявили о слиянии и образовании единой торговой системы 2000 г. Euroclear Group Глобализация мировой расчетноклиринговой инфраструктуры (слияние Euroclear Bank и Euroclear France). В 2001 г. оборот составил 130,6 трлн. евро 2000-2001 гг. POSIT,

E-Crossnet,

Liquidnet Автоматизированные системы кроссинга, позволяющие осуществлять сделки ровно посередине спрэда 2001 г. NASDAQ-Europe Создание глобальной сети торговых площадок, охватывающей США, Японию и Европу, работающих в круглосуточном режиме Российский финансовый рынок Первая половина 90-х гг. Исключительно метод перерегистрации в реестре Тип расчетов «поставка против платежа» (ППП) отсутствует 1996 г. Internet broker Первая российская система брокерского обслуживания через Интернет 1998 г. НКО «Расчетная палата РТС» Обеспечение расчетов по сделкам. Используется автоматизированная банковская система Diasoft Banking 5NT 1999 г. ДКК-«Чейз Манхэттен» Обслуживание электронного оборота по сделкам между 10 нерезидентами, связанных с крупными российскими брокерскими компаниями Продолжение таблицы 8 Дата

внедрения Платежная

система Основные характеристики 1 2 3 2000 г. РТС «АБН АМРО» Обслуживание электронного оборота по сделкам 2001 г. Ртат-Сговв Электронная автоматизированная система торговли ценными бумагами с расчетами в рублях и валюте 2001 г. Интернет-шлюз

ММВБ Доступ к торгам на бирже в режиме реального времени. Развитие массовой «интернетизации» российского фондового рынка 2001 г. НДЦ-ММБ Обеспечение функции ППП в режиме реального времени по рублевым и валютным расчетам на фондовом рынке Источник: «Рынок ценных бумаг», «Деньги и кредит», «Финансы», «Финансовая Россия».

клиринг», основанный па использовании так называемых «электронных денег».

Под «электронными деньгами» понимается электронное хранение денежной стоимости («ценности») с помощью технического устройства для осуществления платежей не только в адрес эмитента денег, но и в адрес других физических или юридических лиц.

Впервые идея «электронных денег» или «электронной наличности», представляющих собой предоплаченные финансовые продукты, была предложена американским специалистом по теории сложности Дэвидом Чоумом еще в конце 70-х годов прошлого века. Как и в обычных системах цифровой подписи, в системе электронных денег используются ключи двух видов: индивидуальные ключи — для подтверждения стоимости купюр и общедоступные — для проверки их подлинности при проведении платежей.

Электронные (цифровые) деньги представляют собой некоторую информацию, которую можно хра- пить на любом носителе информации, в частности, па винчестере настольного компьютера или Ноутбука, дискете, смарт-карте, которые при этом превращаю гея и гак называемый электронный кошелек.

Таким образом, различают два вида электронных денег:

универсальные, предназначенные для всех видов платежей, а не только в сети Интернет;

сетевые, предназначенные для платежей в Интернете или других телекоммуникационных сетях.

Первая (более развитая форма цифровой наличности) — это смарт-карты (smart cards), или карты с хранимой стоимостью (stored-value cards, SVC, то же самое, что предоплаченные — prepaid карты), или электронные кошельки (e-purses).

На протяжении последнего десятилетия организацию работы с пластиковыми картами5 можно считать перспективным направлением бизнеса финансовых институтов, поскольку, это один из наиболее эффективных инструментов для обеспечения безналичных розничных платежей.

В целом, в России несмотря на определенные ограничения на развитие операций по пластиковым картам, существует значительный потенциал роста расчетных операций на их основе.

Среди небанковских карт для использования в электронной коммерции, кроме традиционных инструментов, предлагаются новые — предоплатные скретч-карты. 11латежи в Интернете с помощью таких пластиковых карт являются безопасными, поскольку они не содержат никаких персональных данных владельца. При этом карты предоплаты выгодны не только покупателям, но

г> Пластиковая карта — это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся картой лицу иоиможность безналичной оплаты товаров и/или услуг, а также получения наличных средств в отделениях (филиалах) банков и Панковских автоматах (банкоматах). Принимающие карту предприятия торговли/сервиса и отделения байков образуют сеть точек обслуживания карты (или приемную сеть).

и поставщикам услуг, поскольку клиенты фактически кредитуют их.

С помощью скретч-карт продают услуги телефонные компании, в частности, их используют операторы сотовой связи. Примером может служить технология, позволяющая пополнять баланс лицевого счета абонента с любого компьютера, подключенного к сети Интернет, для этого достаточно активировать купленную карту (ввести ее код) на сайте.

Перспективной для применения в электронной коммерции является технология с использованием пластиковых карт со встроенным микропроцессором, или смарт-карт, поскольку появилась возможность обслуживания платежных смарт-карт через появившиеся мобильные телефоны с дополнительным входом для карт.

Представляется, что внедрение вышеперечисленных платежных средств (преимущественно телекоммуникационными компаниями) создает прямую конкуренцию банкам в области платежей.

Так, эмитирующий предоплатные карты оператор связи получает «плавающий резерв», поскольку полученные от клиента средства могут быть инвестированы до того момента, когда деньги в действительности будут израсходованы в виде капитальных влолсений в создание разветвленной сети посреднических предприятий отрасли.

В этой связи существуют две принципиально отличных точки зрения: это появление информационных денег, измеряемых файлами информации, и точка зрения о том, что существующие системы денег получили качественно нового носителя организованного потока информации.

По мнению Длс. Синки мл., электронные системы плателсей выполняют следующие функции: 1) трансферт средств; 2) осуществление операций; 3) генерирование информации для ведения учета. Эффективно используемые электронные системы платежей осуществляют мгновенную верификацию и перевод средств, сокращая дорогостоящий бумажный вал, порождаемый учетом операций [34].

Преимущество электронных форм расчетов заключается в том, что у пользователя такой системы платежей пе возникает трудностей с переводом денежных средств за услуги или товары. Каждая платежная система для расчетов между пользователями имеет свою условную единицу валюты. Получив на свой счет оплату в условных единицах системы, пользователь может тем или иным способом обналичить электронные деньги, или же в свою очередь использовать их в Интернете.

Безусловно, электронные платежные средства имеют определенные положительные стороны при сравнении с наличными деньгами. Однако существуют и недостатки. Технологические нововведения имеют большую сложность, требуют дополнительной информации и проведения постоянного совершенствования (капиталоемкость).

Следует учитывать, что электронные аналоги не являются обязательствами ЦБ страны (в отличие от наличных денег). Следовательно, существует риск необ- паличивания электронных средств (дефолт 1998 г.).

В России существует определенное препятствие для широкого внедрения электронных денег: в настоящее время их применение не достаточно регламентировано законодательно.

Таким образом, с одной стороны, существуют объективные препятствия развития электронных форм расчетов на отечественном финансовом рынке, однако, с другой стороны, вышеизложенные материалы свидетельствуют о том, что дальнейшее развитие отечественных финансовых рынков, напрямую зависит от глобального технологического перевооружения на основе современных информационных технологий.

В целом, процесс обновления технологических систем придает новый аспект конкурентной борьбе па финансовом рынке. Обозначилась тенденция к смене финансовых посредников — посредниками информационными, что коренным образом изменяет позиции финансовых институтов на рынке.

По состоянию на начало 2000-х годов потенциал ведущих операторов связи, в первую очередь мобильной, уже значительно превосходил возможности крупнейших банков (табл. 9).

Следует отметить, что операторы связи обладают существенным технологическим преимуществом относительно банков. Наличие собственной телекоммуникационной инфраструктуры в виде сотовых сетей снимает проблему аренды каналов связи для осуществления финансовых трансакций. Кроме того, внедрение технологии GPRS (General Packet Radio Service), сделает возможным постоянное подключение через GPRS-телефон к сети Интернет (посредством использования ноутбука и/или электронного органайзера).

При этом единая система тарифов на всей лицензионной территории операторов связи позволит значительно оптимизировать деятельность финансовых институтов с точки зрения унификации тарифов обслуживания.

Таким образом, будущую форму финансовых услуг определяет взаимодействие новых технологий с финансовыми инновациями и процессом распространения новых продуктов, что дает основания прогнозировать

Таблица 9

Сравнение потенциалов компании связи / финансовые институты Показатели ОАО «Мобильные- ТелеСистемы» (МТС) ОАО «Альфа-Банк» Количество клиентов Более 7 млн. абонентов Более 30 тыс. корпоративных клиентов и более 300 тыс. физических лиц Зона обслуживания 120 комплексных центров обслуживания и более 4000 дилерских точек Более 80 отделений и филиалов Активы Около 4 млрд. долл. США Около 3 млрд. долл. США значительное развитие рынка финансовых Интернет- услуг в России, как в количественном, гак и в качественном отношении.

Надежность финансовой системы обусловлена в первую очередь, степенью развитости инфраструктуры. Следовательно, в условиях, когда субъекты отечественного финансового рынка находятся на начальном этапе своего развития, процесс информатизации во многом будет зависеть от роли отраслей производственной инфраструктуры в обеспечении цели построения эффективного рынка финансовых услуг. Поскольку финансовый сектор и телекоммуникации существенно интегрированы, дальнейшее развитие рынка финансовых услуг возможно только при условии совершенствования гелекоммуникационной инфраструктуры.

Телекоммуникации являются важнейшей отраслью инфраструктурного направления, имеющей прямое влияние на экономику. Отсюда следует, что ключевым приоритетом экономического развития России являются телекоммуникационные сети, для чего должны применяться протекционистские меры по переключению инвестиционных потоков в эту отрасль.

В этой связи представляется необходимым определиться с понятием инфраструктура. Экономическое назначение инфраструктуры состоит в том, чтобы снабжать рыночно функционирующую часть национального хозяйства рыночными сигналами, необходимыми для успешной работы относительно изолированных субъектов рынка. Инфраструктура представляет собой совокупность базовых отраслей экономики, обеспечивающих возрастание роли посреднических структур.

Поскольку финансовая услуга является формой экономического продукта, то процесс ее оказания обусловлен наличием определенных инфраструктурных субъектов. Финансовая инфраструктура, включающая в себя банковскую систему, инвестиционные институты, валютные и фондовые биржи, страховые компании и др., в значительной степени функционирует па ип- формационыых технологиях, материально-технической основой которых являются телекоммуникационные системы.

Вопросам развития отечественной инфраструктуры уделяется большое внимание. Так, в Послании Президента РФ Федеральному собранию отмечается: «Развитие инфраструктуры — это больше чем экономическая задача. Ее решение прямо влияет не только на состояние дел в экономике, но в целом на обеспечение единства страны. Вместе с тем, государство еще длительное время должно будет контролировать развитие инфраструктуры».

Согласно Конституции РФ, в ведении Российской Федерации находятся федеральные информация и связь. Контроль обеспечен путем преимущества государства в естественно-монопольном секторе телекоммуникаций (холдинг ОАО «Связьинвест»).

Отсюда следует, что на данном этапе развития экономики страны преимущественно локальные телекоммуникационные монополии, находящиеся под контролем государства должны играть ведущую роль в отмеченном процессе.

Специфика инфраструктурных основ развития рынка финансовых услуг, предопределяется состоянием телекоммуникационных систем — составляющих единое организационно-экономическое целое с самими финансовыми структурами.

Следует отметить, что телекоммуникации являются основой для развития всех видов рынков (труда и др.)* Представляется, что институты, предоставляющие инфраструктуру для сбора, обработки, анализа информации о текущем и перспективном состоянии рынка, составляют информационно-аналитическую инфраструктуру рынков, способствующую эффективности их функционирования.

Телекоммуникационные системы составляют основу инфраструктуры рынка финансовых услуг, направлены на повышение эффективности обращения совокупных финансовых ресурсов в экономике страны.

Если раньше услуги в области коммуникаций были сектором экономики, то сейчас телекоммуникации — это и есть экономика. Все что происходит в мире бизнеса, в значительной степени создается, формируется и изменяется посредством коммуникаций, дистанционной передачи данных и сетей связи. По < ути телекоммуникации представляют собой новую инфраструктуру рынка финансовых услуг и, одновременно, являются его составным элементом, тем самым, приобретая определяющее значение в создании условий для эффективного функционирования финансового рынка России.

Таким образом, телекоммуникации необходимо рассматривать как приоритетный инфраструктурный элемент финансовой системы, позволяющий интегрировать многие процессы по оказанию финансовых ус луг, тем самым существенно снижая стоимость их 11

редостав л ения.

Вместе с тем, вопросы развития телекоммуникационной инфраструктуры финансового рынка приобретают особую остроту в связи с предстоящим вступлением Российской Федерации во Всемирную торговую организацию. В частности, обязательства в области телекоммуникаций предусматривают, что страна должна создать независимый надзорный орган для контроля за конкуренцией и предотвращения злоупотребления монополий своим доминирующим положением. Полагаем, что реализация этого положения позволит получить преимущества от конкуренции и либерализации в отрасли телекоммуникаций, что в свою очередь, будет способствовать оптимальному развитию телекоммуникационной инфраструктуры рынка финансовых услуг.

Особенностью финансового планирования в структуре телекоммуникаций является многолетний цикл создания и освоения производственных мощностей, обеспечивающих использование новых телекоммуникационных технологий, что вызывает необходимость разработки долгосрочных стратегий инвестирования.

Вместе с тем, для оптимального развития финаисо- вых Интернет-услуг в России необходимо решить ряд проблем системного характера. Главная из них, наряду с отсутствием законодательной базы для проведения операций по покупке и продаже активов через Интернет, техническая, — низкое качество телекоммуникаций, особенно в регионах. Полагаем, что существующая неравномерность развития телекоммуникаций в регионах коррелируется с неравномерностью их экономического развития и зависит от инвестиций в отрасль.

К числу базовых нормативно-правовых документов, регулирующих условия формирования инвестиционных ресурсов в отрасли относят Федеральный закон «О связи» [2]. В Законе предусмотрено государственное регулирование в телекоммуникациях и одновременно он является вполне рыночным законом, допускающим многообразие форм собственности в отрасли, поощряющим добросовестную конкуренцию и предусматривающим как государственные, так и частные инвестиции, включая иностранные капиталовложения.

Вместе с тем, на инвестиционную деятельность в телекоммуникационной отрасли будут оказывать большое влияние принятые Минсвязи РФ и одобренные Правительством РФ единые правовые концепции развития отрасли: Концепция развития рынка телекоммуникационных услуг Российской Федерации и Концепция развития в России систем сотовой подвижной связи общего пользования на период до 2010 года. В основе этих концепций находится совершенствование рыночных механизмов и создание условий для развития приемлемой конкурентной услуги, а также повышение инвестиционной привлекательности отрасли.

Вместе с тем, исходя из принятой концепции вхождения российской федеральной связи в мировое телекоммуникационное пространство, национальное законодательство должно постепенно сближаться с европейским и мировым законодательствами в области связи и информатизации, что несомненно будет способствовать притоку иностранных инвестиций в отрасль.

Также, необходимо совершенствовать законодательство в области связи с учетом перспектив развития таких новых технологий, как Интернет, глобальная персональная подвижная связь, электронная торговля.

Отметим, что до последнего времени использование электронной цифровой подписи (ЭЦП) при заключении сделок на финансовых рынках признавалось допустимым, если в законе, ином правовом акте или ( оглашении сторон не будет установлена сама возможность подобных подписей и определенный порядок. При этом нарушение хотя бы одного из этих требований могло служить достаточным основанием для оспаривания сделки [7].

Как следствие до 2002 года ЭЦП не могла применяться по причине отсутствия законодательной базы. Принятие и ввод в действие федерального закона РФ «Об электронной цифровой подписи» обеспечило правовые условия исполнения ЭЦП в электронных документах.

Как отметил в свое время, бывший министр связи России Л. Рейман, принятие этого Закона важный шаг вперед в развитии электронной коммерции и всех услуг и технологий, связанных с авторизацией и идентификацией в виртуальной среде [71].

При этом под ЭЦП понимается «реквизит электронного документа, предназначенный для защиты данного электронного документа от подделки, полученный в результате криптографического преобразования информации с использованием закрытого ключа ЭЦП и позволяющей идентифицировать владельца сертификата ключа подписи, а также установить отсутствие искажения информации в электронном документе» [4].

Очевидно, что принятие вышеуказанного закона является фактором положительным, однако, необходимо принятие единого нормативного акта, регулирующего полностью оказание финансовой услуги посредством гелекоммуникационных систем на основе электронного документооборота, позволяющего определить порядок использования в этой сфере глобальных информационных сетей.

Очевидно, что без достаточно развитой и эффективной системы коммуникаций невозможно развитие нормальных рыночных отношений. Таким образом, начавшиеся рыночные преобразования стимулировали относительно устойчивое развитие отрасли связи, которая в дальнейшем сама выступила в качестве главного инфраструктурного элемента, поддерживающего продвижение страны по пути капитализации ее экономики. При этом между финансовым и телекоммуникационным секторами существует взаимозависимость: финансовому сектору необходима соответствующая инфраструктура, а аккумулирование финансовых активов в секторе позволяет инвестировать в телекоммуникационную отрасль и тем самым развивать необходимую инфраструктуру.

Обобщение мирового и отечественного опыта развития рынка финансовых услуг на базе телекоммуникационных систем позволяет сделать вывод о том, что методологическое обоснование единства инфраструктуры рынка финансовых услуг и технологического его основания находится в плоскости создания и развития телекоммуникационных систем, соответствующих происходящим в мире процессам финансовой глобализации.

<< | >>
Источник: МАКАРОВ В.В., ГОРБАЧЕВ В.Л., ЖЕЛТОНОСОВ В.М., КОЛОТОВ Ю.О. Новая экономика: интеграция рынков финансовых и инфокоммуникационных услуг. — М.: Academia. — 224 с.. 2009

Еще по теме 3.2. ИНФРАСТРУКТУРНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ:

  1. 2. Роль банков в инфраструктурном обеспечении финансового рынка
  2. Инфраструктурное обеспечение маркетинга
  3. 1.1.2. Инфраструктурное обеспечение ВЭД.
  4. Глава 1.1. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК КАК ОБЪЕКТ РЕГУЛИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
  5. ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
  6. Глава Мировые финансовые рынки в условиях глобализации. Рынки золота
  7. 1.1. Основные условия и предпосылки эффективной МЭИ в условиях глобализации мировой экономики
  8. ФОРМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ТРЕБОВАНИЙ ПОЛЬСКИХ БАНКОВ В ОТНОШЕНИЯХ С КЛИЕНТАМИ 
  9. 6. Инфраструктурная база биржевой и внебиржевой деятельности на финансовом рынке Украины
  10. 1. Глобализация экономических отношений как объективная закономерность
  11. Тема 10 «Глобализация международных отношений и мирохозяйственных связей»
  12. § 2. Рекламная деятельность в условиях глобализации
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -